Trading Sistematico Enfoque Estadístico

Presentación del tema: "Trading Sistematico Enfoque Estadístico"— Transcripción de la presentación:

1 Trading Sistematico Enfoque Estadístico
Trading Sistemático vs Discrecional Sistema de Trend-following

2 Dos grandes enfoques para Administrar un Portafolio:
Discrecional Solo importa el olfato y el análisis del Portfolio Manager Sistemático Decisiones en base a reglas estadísticas probadas exitosamente.

3 Enfoque Estadísitico: ¿Cuál es tu “edge”?
(Libro recomendado: “Trading in the Zone”) Black Jack. Contar cartas para tener probabilidad a favor Edge: ventaja probabilítistica (el cero en la ruleta) Identificar en los mercados instancias repetibles Operar sólo cuando la probabilidad está a favor

4 Enfoque Estadísitico: ¿Cuál es tu “edge”? (2)
(Libro recomendado: “The Big Player”) Blair Hull estudió matemática y computer science. Aplicó técnicas en el Black Jack en Las Vegas en los ‘70s. Goldman Sachs compra “Hull Trading” en 1999 por $531M. Utilizaba modelos cuantitativos: sólo probabilidades

5 Enfoque Estadísitico: los “Turtle Traders”
(Libro recomendado: “Way of the Turtle”) Richard Dennis y William Eckhardt discuten: ¿Trader se nace o se hace? Experimento: contratan jóvenes y les enseñan sus reglas. Sólo debían ser consistentes y seguir esas reglas. Los aprendices tuvieron un éxito rotundo con dinero real. Muchos tienen hoy su empresa de Asset Management.

6 Mundos diferentes en Asset Management:

7 Trend Following en Acciones
Acciones de EEUU con tamaño chico (2B – 20B), Alto Potencial de Crecimiento (P/E >30) Cerca de máximos históricos

8 Trend Following en Acciones
Acciones de EEUU con tamaño chico (2B – 20B), Alto Potencial de Crecimiento (P/E >30) Cerca de máximos históricos

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