CRISIS SUBPRIME ESTADOS UNIDOS

Presentación del tema: "CRISIS SUBPRIME ESTADOS UNIDOS"— Transcripción de la presentación:

1 CRISIS SUBPRIME ESTADOS UNIDOS

2 SUBPRIME Un crédito o una hipoteca subprime es aquella considerada de “riesgo” por aquel a quien se concede. Quien otorga el crédito tiene condiciones fuera de lo que una entidad bancaria “normal” aceptaría Por tratarse de créditos con mayor riesgo, el interés asociado es más elevado que en los préstamos personales y las comisiones de los bancos y entidades financieras son considerablemente mayores.

3 ¿Cómo se conceden éstas hipotecas?
Generalmente aplicando una tasa de interés superior a la del mercado. Este negocio se hace bastante rentable en escenarios en tiempos de intereses bajos, sobre todo porque el cliente tiene siempre la intención de no perder su casa y pagar, al igual que los clientes habituales de las hipotecas “normales”. En EE UU se funciona con un sistema crediticio diferente del nuestro: tienen una escala de calificación por puntos. De esta manera van adjudicando puntos según el nivel de ingresos, y otras variables tales como la puntualidad en los pagos. Los créditos subprime son los que tienen una calificación inferior a 620 puntos. ( lo normal es tener una calificación por encima de 800). Las hipotecas subprime son en principio muy beneficiosas para ambas partes, el sistema crediticio y el particular, porque pueden acceder a tener una vivienda más personas, y a su vez generar mas riqueza…. El problema viene cuando los tiempos no acompañan, y la morosidad aparece como punta de un iceberg, porque además recordemos que no existen avales.

4 DESCRIPCION DE LA CRISIS
Dado que la deuda puede ser objeto de venta y transacción económica mediante compra de bonos o titularizaciones de crédito, las hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la entidad concesionaria, siendo transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones. La crisis hipotecaria de 2007 se desató en el momento en que los inversores percibieron señales de alarma. La elevación progresiva de los tipos de interés por parte de la FED, así como el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo en las hipotecas de alto riesgo La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a la falta de liquidez.

5 CAUSAS DE LA CRISIS En primer lugar, las especulaciones ligada a los activos inmobiliarios. En los Estados Unidos, como en muchos otros países occidentales, entre los años 2000 y 2001, se produjo una huida de capitales de inversión tanto institucionales como familiares en dirección a los bienes inmuebles. Los atentados del 11 de septiembre de 2001 supusieron un clima de inestabilidad internacional que obligó a los principales Bancos Centrales a bajar intensamente los tipos de interés, con objeto de reactivar el consumo y la producción a través del crédito. La compra-venta de vivienda con fines especulativos estuvo acompañada de un elevado apalancamiento, es decir, con cargo a hipotecas que eran canceladas para volver a comprar otra casa con una nueva hipoteca.

6 CAUSAS DE LA CRISIS El años 2004, la Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a subir los tipos de interés para controlar la inflación. Desde ese año hasta el 2006 el tipo de interés pasó del 1% al 5,25%. En agosto de 2005 los precios de la vivenda cayeron en buena parte de los Estados Unidos de manera abrupta. Las ejecuciones hipotecarias debidas al impago de la deuda crecieron de forma espectacular, y numerosas entidades comenzaron a tener problemas de liquidez para devolver el dinero a los inversores. El total de ejecuciones hipotecarias del año 2006 ascendió a , lo que llevó a la quiebra a medio centenar de entidades hipotecarias en el plazo de un año. En el año 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empezó a contaminar los mercados financieros internacionales.

7 Transmisión de la Crisis a los Mercados Financieros
Si bien en Agosto 2007 todavía no se había hecho publica oficialmente la mecánica según la crisis hipotecaria, se había trasladado a los mercados financieros la información de que se dispone indicar que el origen se encuentra en una incorrecta valoración de los riesgos.

8 La crisis desde sus inicios…..
Del 1 al 8 Agosto 2007, algunas entidades financieras se declaran en quiebra. Del 11 al 19 Agosto 2007, algunos lo interpretan como falta de liquidez del sistema, los Bancos Centrales inician una serie de inyecciones. Las bolsas se mantienen con ligeras ganancias, para volver a caer especialmente por las cotizaciones bancarias, en esos días se tiene noticias de que uno de los mayores Bancos del mundo CITIGROUP presenta una exposición a créditos inseguros de entre y millones de dólares. A partir del 20 de Agosto 2007, las bolsas presentan un repunte debido a la rebaja del precio del dineros a los bancos, lo que provoca la remonta de todas las plazas europeas y norteamericanas.

9 Algunos analistas presionan para evitar una nueva subida de los t/i tanto en Europa como en E.E.U.U e incluso el gobierno Japonés se dirigió a su Bco. Central para evita una nueva subida. El 22 y 23 de Agosto siguen las inyecciones de liquides por parte de los B. centrales. 13 Eas. Españolas se encuentras afectadas por las crisis. Los 2 Bancos mas importantes de China fueron afectados por la crisis, el cual tenían invertido millones de euros en hipotecas Subprime. Uno de los Bancos mas importantes de Inglaterra Northern Rock es afectado El 11 de Sept. Se conoce que la Cía. Británica Victoria Mortgages con una cartera de créditos en 440 millones de euros se declara insolvente A esta fecha ya son 90 entidades financieras de E.E.U.U afectadas El 18 de Sept. La FED baja el tipo de interés en n 0,5 provocando subidas en la bolsa.

10 El 29 de Sept. Se conoce quiebra del Banco pionero en Internet de E. E
El 29 de Sept. Se conoce quiebra del Banco pionero en Internet de E.E.U.U El 01 Oct. El Banco Suizo UBS anuncia perdidas por 482 millones de euros El Grupo CITIGROUP anuncia perdidas por millones de euros El 5 de Oct. La Cia. Corredora mas grande del mundo Merrill Lynch declara perdidas por millones de euros En Dic. La crisis de liquidez interbancaria hacen tomar medidas a los B. centrales para respaldar el dólar, La FED baja el tipo de interés 0,25 21 Dic. La crisis pone en duda la solvencia del sistema Bancario Español En el 2008 E.E.U.U entra en reseción económica. Durante los 1eros. Meses varias Inmobiliaria Españolas mostraron signos de debilidad económica y liquidez. La crisis Suprime podría suponer perdidas por millones de euros en la Banca mundial.

11 Listado de Algunas entidades Financieras Quebradas
First Magnus Financial 2da. Ea. E.E.U.U Cred. Hip. American Home Morgage Décimo Bco.Hip. De E.E.U.U National City Home Equity 6to. Bco, Hip. De E.E.U.U Netbank 8vo. Bco. E.E.U.U Victoria Mortgages 4to Bco. del Reino Unido UBS 1er. Bco. Suizo Merrill Lynch 5to Bco. E.E.U.U Citigroup 1er. Bco. E.E.U.U

12 Donde menos ha disminuido el precio
Las políticas fiscales permitieron que el País enfrente correctamente las turbulencias económicas EE.UU puede entrar en una recesión de largo alcance, de ser así sería la primera de este tipo que surgiría en el mundo desarrollado. Los exportadores son los que más sufren con la caída del dólar y esperan que el gobierno tome medidas. La Economía Chilena se basa en los exportaciones enviando, que son cerca del 60% del PIB (mayor parte de materia prima como cobre, oro, plata y celulosa)

13 Chile y china tienen intercambio comercial 14
Chile y china tienen intercambio comercial millones de dólares al año, los cuales han permitido enfrentar las turbulencias externas La Economía chilena: 4% 5,3% 5% (4,9%) Para el 2007 Chile registro una inversión anual mayor a un 25% PIB x + + Empleo ( puestos de trabajos) Pese a que el País cuenta con Reservas que permitirán aminorar el efecto crisis Internacional nuca será suficiente. En cada recesión las autoridades aprenden crisis Asiática, Tipo de cambio libre Los precios de la materia prima están muy altos, debido a las importaciones de China, India y otros países asiáticos, en cualquier caso se vería afectado por una Recesión Estadounidenses El Cobre, Tendría necesariamente una baja de precio, debido a que este mineral se utiliza en el sector de la construcción de EE.UU

14 El dólar caer en el Mercado Chileno
430,51 Un recorte de la Reserva Federal de EE.UU aumentará la brecha de tipo de interés con Chile, ampliando la Oferta de la divisa y haciendo caer el tipo de cambio Beneficios: A los Importadores y a los Consumidores Operadores Turísticos (Hoteles y vuelos Internacionales Real Basileño Euro La divisa se ha debilitado con respectos a las demás monedas Peso mexicano Yen Excepciones Principal preocupación es la Inflación se eleva a un 7,4% (altos precios de los alimentos

15 - Prevén desaceleración económica interna Consumo (caída Ingreso Real) El buen desempeño de la economía de Chile de los últimos años ha permitido al País estar en mejores condiciones para enfrentar una eventual recesión de Estados Unidos La Presidenta anunció medidas para enfrentar los altos precios del petróleo y los efectos de la crisis financiera Internacional Rebajas impuestos a la gasolina (2 años) Incentivos uso biocombustible Ahorro energético Reducción tributaria para las PYME Importa 97% Fuente de recaudación para el fisco Chile con la gasolina más cara de Sudamérica (Argentina más conveniente)

16 Proyecto de Ley, que incluye promoción de energías más limpias a través de incentivos económicos a la compra de vehículos ecológicos y del uso de biocombustibles. Los incentivos serán mayor cuanto más bajo sea el valor de automóvil, esto se complementará con una aportación de 5 millones de dólares para la creación de un fondo que promueve la investigación y desarrollo de los biocombustibles Eliminación permanente del impuesto de timbre y estampillas para las PYME Beneficios para empresas que construyen vivienda La Economía Nacional se encuentra protegida y aunque seguramente se verá afectada por un menor crecimiento mundial, el País seguirá creciendo Constantemente

17 SUBPRIME, LA CRISIS DEL SECTOR MADERERO
EL SECTOR MADERERO ESTRECHAMENTE LIGADO A LA CONSTRUCCIÓN. EMPRESAS ESTADOUNIDENSES TUVIERON QUE CERRAR Y ACTUALMENTE CHILENAS, ANTE LA CAIDA DE SUS ECPORTACIONES EN ESTE MERCADO REORIENTAN SUS ENVIOS O EVALUAN CERRAR. ACTUALMENTE LAS EMPRESAS DEL SECTOR TRABAJAN AL 46 % DE SU CAPACIDAD. EN JUNIO DE 2007 LAS EXPORTACIONES CAEN UN 24,8 %, LOS QUE SIGNIFICA UNA DISMINUCION DE US$ 125 MILLONES, TRAS PASAR DE US$ 506 MILLONES EN JUNIO A US$ 380 MILLONES EL PRIMER SEMESTRE 2007

18 EMPRESAS CHILENAS FERNANDO LENIZ, PRESIDENTE DE LA CORPORACIÓN CHILENA DE LA MADERA (CORMA) Y CONTROLADOR DE ASERRADEROS PAILLARCO QUE EXPORTA BLOCKS O TROZOS DE PINO DIMENSIONADO, DISMINUYO DE 150 CONTENEDORES MENSUALES A 40. INNGAL CON SEDE EN EEUU, DISMINUYO A MÁS DE UN TERCIO SU CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN Y REORINTAR SU ACTIVIDAD A OTROS MERCADOS, LO QUE TRAE COSTOS ASOCIADOS. LLAIMA, HA PARADO SUS EXPORTACIONES POR COMPLETO Y ESPERAN COLOCAR SU PRODUCTO EN MERCADOS LOCALES

19 SUBPRIME, LA CRISIS DEL SECTOR FORESTAL
LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS FORESTALES HAN DISMINUIDO EN UN 25 %. ARAUCO Y MASISA. ARAUCO 90% TIENE DESTINO A EEUU, ACTUALMENTE REDESTINA A OTROS MERCADOS COMO AUSTRALIA Y MEXICO. MASISA, REORINTA SUS RENVIOS A BRASIL. PARA AFRONARESTA CRISIS, ALGUNAS EMPRESAS HAN DISMINUIDO SUS TURNOS, EN ESTADOS UNIDOS 26 PLANTAS MANUFACTURERAS CERRARON ENTRE JULIO Y AGOSTO DEL 2007, DADO QUE LAS VENTAJAS COMPETITIVAS SON MENORES A EMPREAS DE LATINOAMERICA Y ASIA, YA QUE LOS COSTOS DE PRODUCCION EN EEUU SON MÁS ELEVADOS.

20 SUBPRIME, LA CRISIS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
SEGUN INFOME DE CEBDA, ENTRE EL 25 DE JULIO Y EL 07 DE AGOSTO DE 2007, DIAS EN QUE EXPLOTO LA CRISIS, LOS FONDOS DE PENSIONES PERDIERON APROXIMADAMENTE 2 MIL 910 MILLONES DE DOLARES.

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23 FIN