Visión general del proceso

Presentación del tema: "Visión general del proceso"— Transcripción de la presentación:

1 NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

2 Visión general del proceso
Date Visión general del proceso Moneda extranjera Compañía Peruana (nuevos soles) US$ Stock Exchange Empresa brasileña Moneda funcional Transacciones en reales Moneda de presentación Moneda funcional Moneda del entorno económico principal en que la entidad opera Moneda de presentación Moneda en la que una entidad presenta sus Estados Financieros Moneda extranjera  Una moneda diferente a la moneda funcional

3 ¿Por qué surge la traducción?
Date ¿Por qué surge la traducción? Respuesta a la necesidad de consolidar subsidiarias operando en distintos países. Proporciona información que sea compatible con los efectos económicos esperados de un cambio, en un tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y patrimonio de una empresa. Diferentes tratamientos dados en los distintos países.

4 Date Un poco de historia

5 Definición de moneda funcional
Date Definición de moneda funcional Para US GAAP e NIIF la determinación de la moneda funcional es una cuestión de hecho. Para ambos es la moneda del ambiente económico principal en el que opera la entidad… pero su determinación es diferente.

6 Determinación de la moneda funcional US GAAP
Date Determinación de la moneda funcional US GAAP El FAS 52 incluye en su Apéndice A una lista de factores a ser considerados en la determinación de la moneda funcional de una entidad. No se establece ninguna jerarquía en estos indicadores. Otorga gran importancia al criterio de la Gerencia.

7 Determinación de la moneda funcional - NIIF
Date Determinación de la moneda funcional - NIIF La NIC 21 provee una lista de indicadores primarios, secundarios y complementarios a ser considerados en la determinación de la moneda funcional de una entidad. Prioriza los indicadores primarios cuando la moneda funcional no es “obvia”.

8 Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)
Date Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52) Moneda local Moneda de la Matriz 1) Indicadores del flujo de caja Flujos de caja de los activos y pasivos de la Subsidiaria son principalmente en moneda local y no impactan directamente en los flujos de caja de la Matriz. Flujos de caja de los activos y pasivos de la Subsidiaria tienen impacto en el corto plazo sobre los flujos de caja de la Matriz y están disponibles para su remesa a la Matriz. 2) Precios de venta Los precios de venta de los productos de la Subsidiaria no son sensibles a fluctuaciones en los tipos de cambio, siendo por el contrario determinados en función de la competencia local y regulaciones gubernamentales locales. Los precios de venta son sensibles a las fluctuaciones de los tipos de cambio a corto plazo. Por ejemplo, los precios están afectados por la competencia mundial o precios internacionales. 3) Mercado Existe un mercado local para los productos vendidos por la subsidiaria aunque existan exportaciones a otros países. Las ventas son realizadas en el país de origen de la Matriz o los contratos de venta son efectuados en la moneda de ésta.

9 Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)
Date Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52) Moneda local Moneda de la Matriz 4) Desembolsos Costos de materia prima, mano de obra y otros costos incluidos en los productos o servicios son principalmente costos locales, aún cuando haya importaciones de otros países. Los costos de mano de obra, materiales y otros costos para los productos o servicios son principalmente costo de componentes obtenidos del país de origen de la Matriz. 5) Indicadores de financiamiento El financiamiento principalmente es en moneda local y los fondos generados por la Subsidiaria son suficientes como para pagar las obligaciones existentes o las esperadas en el curso normal. El financiamiento proviene principalmente de la Matriz o concertados en su moneda; o los fondos generados por la Subsidiaria no son suficientes para pagar sus obligaciones sin que la Matriz provea de fondos adicionales. (*) La remesa de fondos adicionales de la Matriz para fines de expansión, no es un factor porque se espera que las operaciones ampliadas serán suficientes para cubrir el financiamiento adicional.

10 Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)
Date Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52) Moneda local Moneda de la matriz 6) Transacciones y acuerdos intercompañías Bajo volumen de transacciones entre afiliadas y no existe una relación estrecha entre las operaciones de la Subsidiaria local y la Matriz. Alto volumen de transacciones con afiliadas y existe una relación estrecha con las operaciones de la matriz. Adicionalmente, la moneda de la Matriz podría ser la moneda funcional si la subsidiaria es una entidad tenedora de inversiones (holding), obligaciones, etc., que podrían haber sido llevados en los libros de la Matriz u otra afiliada.

11 NIC 21 - Moneda funcional Factores Primarios
Date NIC 21 - Moneda funcional Factores Primarios Factores a considerar: La moneda Que influye principalmente en los precios de venta de bienes y servicios; y Del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precios de venta de bienes y servicios. La moneda que principalmente influye en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir bienes y servicios. IAS21 provide us with factors to consider in determining the functional currency of an entity. Point (a) above: We should consider the currency that influences sales prices and the currency of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices. PRESS ENTER for the box to appear. However, IAS21.9 states that this will usually be the currency that sales are denominated in. This would be the case in most situations. However, the currency that determines the prices is the key indicator to consider. Instructor’s note: The participants should fully understand that we are interested in is the currency that determines the prices and not the currency that prices are denominated in (IAS21R.IN7). Other primary indicators that management should consider is the currency of the country whose competitive forces and regulations will mainly determine the sales prices of goods and services (most likely the local currency). Management also should consider the currency that influences costs such as labour, material and other related costs. Let’s look at some examples:

12 Caso 1: Moneda funcional
Date Caso 1: Moneda funcional S/. ¿Cuál es la moneda funcional? Compañía A comercializa equipos de cómputo al menudeo (retail) en el Perú. Tiene la siguiente información: Todas las ventas están denominadas y son pagadas en nuevos soles. La competencia dentro del Perú es intensa. La mano de obra y otros costos está influenciada por el nuevo sol (70%) Los equipos de cómputo son adquiridos a un productor en los Estados Unidos, cuyos precios están denominados en dólares (30%). ASK: What is the Functional Currency (FC) in the above situation? The sales are denominated and settled in pound Sterling, however, this does not automatically mean that the functional currency is pound Sterling. Sales prices are influenced by the UK competitive forces and regulations and the UK economy. Costs are also mainly influenced by the pound Sterling. The Functional Currency is pound Sterling. {Click to reveal £ sign} ASK: Which currency determines the sales prices of property rented in Russia considering that the rental agreements are denominated in US dollars. The Russian Rouble. As we have discussed earlier, the currency in which payments or receipts are denominated is not the determining factor. The property market is clearly affected by the local Russian economy. The primary indicators relating to sales and costs should provide us with the appropriate guidance in determining the functional currency. However, it is not always that simple.

13 Moneda funcional – indicadores secundarios
Date Moneda funcional – indicadores secundarios Otros factores (si de los primarios no hay conclusión clara): La moneda en que se generan los fondos de las actividades de financiación. La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de operación. Factores adicionales (análisis de si la matriz y la subsidiaria tienen la misma moneda funcional): Grado de autonomía de la entidad que reporta. Proporción alta o baja de sus transacciones con la matriz. Si sus flujos de caja de la subsidiaria afectan directamente a los de la matriz y están disponibles para su remesa. Si sus flujos de caja son suficientes para atender las operaciones de la subsidiaria. In the previous example, we concluded based on IAS 21 paragraph 9, the currency that influences sales and costs. However, this may not always be possible to determine the functional currency by only looking at sales and costs determines the functional currency. In such cases we have to look to additional evidence to determine the functional currency. After we’ve considered sales, costs and regulatory environment, the standard says that if the functional currency is not clear from these primary indicators we should consider the currency in which financing is generated and receipts from operating activities retained. If this does not help, we need to consider whether the entity is autonomous. The additional factors included on the slide should assist management in evaluating whether the entity acts autonomously from the reporting entity. If the entity is not autonomous, it should have the same functional currency as the reporting entity. Now let’s have a look at another example (slide 10)

14 Caso 2: Moneda funcional
Date Caso 2: Moneda funcional Matriz (India): Rupia Holding Patrimonio y deuda financiada en rupias Gerencia experimentada Subsidiaria (Rusia): Rublo Dueña de una inversión en activos Financiamiento del Holding Ingresos se remesan al Holding No tiene una gerencia activa Matriz Subsidiaria Example to discuss impact of autonomy or lack thereof on determination of functional currency The Parent is incorporated in India. Its principal activity is the holding of investment properties (IP) for rental income and the holding of an investment in Subsidiary. All its properties are held in India with the exception of an IP held in Russia by its only subsidiary. The Russian subsidiary was incorporated for legal reasons since, say, no foreigner is allowed to own immovable property in Russia. The loans for the acquisition of the Russian IP were obtained by Parent in Rupees and remitted to the Russian subsidiary. All income received by Subsidiary is remitted to Parent after related costs or taxes have been paid. Subsidiary does not have active management. Subsidiary’s cash requirements are paid directly by Parent on behalf of the subsidiary. The functional currency of Parent is the Indian Rupee. ASK: What is the functional currency of Subsidiary? The functional currency of Subsidiary is the Indian Rupee. Subsidiary is not autonomous, all its transactions are with Parent and its cash flows directly affect the cash flow of Parent. The property is treated as if owned directly by Parent, therefore the functional currency of the subsidiary should be the Indian Rupee [Click to reveal the solution] Instructor note: Rs is the symbol for the Indian Ruppe

15 Indicadores de moneda funcional - Resumen
Date Indicadores de moneda funcional - Resumen El énfasis es en el entorno económico primario – La moneda que principalmente influye en los precios de venta y costos. También considerar la moneda usada para financiamiento y retención de ingresos provenientes de operaciones. Si es aplicable, considerar el grado de autonomía. Jerarquía: han sido diseñados para proporcionar evidencia adicional. Uso del juicio profesional es necesario. En una industria pueden existir entidades que pueden tener monedas funcionales diferentes. Industria minera. Cuidado debe también tenerse en cuenta de las compañías holding y compañías financieras de un Grupo. In summary the requirements of IAS21 regarding the determination of the functional currency are as shown on the slide above. When drawing a conclusion on the appropriate functional currency, a robust approach is essential. A checklist approach, where an analysis is performed on a factor-by-factor basis, is unlikely to be enough. We should aim to obtain the overall picture of an entity’s operations before we reach a conclusion on its functional currency. We need to understand the substance of the transactions and the flow of transactions within the Group. In all cases it will therefore be necessary to apply judgement when determining the entity’s functional currency. It is now your turn to apply these criteria in practice

16 Ejercicio 1 – Moneda funcional
Date Ejercicio 1 – Moneda funcional Holding (operativa) (….. Yen) ¿Tesorería ? Subsidiaria 1 (Rupia) Subsidiaria 2 (Yen) Subsidiaria 3 (Libra E.) Background The Group structure of a multinational group is as stated on slide. Holding’s management has concluded on the functional currency of each operating Subsidiary and Holding company as shown above. These conclusions are deemed appropriate based on all the underlying facts. Treasury has been set up by Holding in order to invest any Group excess cash (from all entities within the Group) and to obtain additional finances mainly in US dollars, when necessary. Treasury’s assets are all denominated in US dollars and its financing is also mainly denominated in US dollars. What is Treasury’s functional currency? ASK: What is the functional currency of Treasury? The functional currency of Treasury is the Yen although its transactions and finances are mainly in US Dollars. Treasury is not autonomous. It borrows and invests according to the Group cash flow requirements and all cash is remitted to Holding and its other Subsidiaries when requested. Treasury should have the same functional currency as Holding since it is acting on its behalf. [Click to reveal solution] Subsidiaria 4 (US$) Subsidiaria 5 (Won Coreano)

17 Ejercicio 2 – Moneda funcional
Date Ejercicio 2 – Moneda funcional Holding (operativa) (US$) ¿IHC? Subsidiaria (Reales BR) Subsidiaria (US$) Subsidiaria (US$) Instructor’s note: Ask participants to spend three minutes in their table groups reading exercise 3 in Handout 1 and then a few minutes discussing their answers within their table group. Tell participants that we will then spend a few minutes discussing the answer to ensure that the whole thought process is explained. Background The Group structure of a multinational group is as stated on slide. Holding’s management has concluded on the functional currency of each operating Subsidiary and Holding company as shown above. These conclusions are deemed appropriate based on all the underlying facts. The Intermediary Holding Company (IHC) has been incorporated to obtain tax benefits for the receipt of dividends and capital gains tax in case of disposal of any of its subsidiaries. It acts as a “pass through” entity because all its cash flows are directly remitted to Holding. It does not have any other operations. ASK: What is IHC’s functional currency? Answer IHC’s functional currency is the US$. IHC is not autonomous and there is no business reason for its existence. It acts on behalf of the Holding entity (top down approach) and should have the same functional currency as Holding. To summarise: Exercise 2 is an example where the intermediate holding company’s functional currency is derived from its subsidiaries. This may feel counter-intuitive given that the intermediate holding company controls the subsidiaries. However, IHC in exercise 2 did not have operations and acted on behalf of the subsidiaries. Its activities may have been conducted by the subsidiaries themselves. This is application of the bottom-up approach to functional currency that may be necessary in certain cases. In Exercise 3, however, based on the facts, the intermediate holding company was acting on behalf of Holding, not the subsidiaries and therefore derived its functional currency from Holding. This would be called the top-down approach that may be necessary in other cases. Remember, functional currency is not a choice, the facts and economic decisions in these two cases differ and that is what resulted in the different functional currencies. The principles we have just covered will also be relevant for determining of the functional currency of a special purpose entity or a financing entity. We will now have a quick look at when a change in functional currency may be necessary. Subsidiaria (S/.) Subsidiaria (HK$)

18 Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes La empresa ABC es subsidiaria de una empresa estadounidense (la Matriz tiene moneda funcional US$). ABC importa vehículos de la planta de su Matriz. ABC comercializa los vehículos en el mercado local. Los ingresos han crecido en los últimos años en promedio de 10% anual. Las ventas se facturan en US$ y los precios se fijan sobre la base de la oferta y demanda local. En la práctica, para US GAAP los indicadores en muchas compañías son usualmente variados (participación de varias monedas) por lo que la gerencia, aplicando su juicio, podría tomar la decisión de usar el US$ como la moneda funcional. Sin embargo, para IFRS considerando la jerarquía bajo la NIC 21 y el foco sobre la moneda que impacta los precios de los productos y servicios, la gerencia podría determinar que la moneda local es la moneda funcional.

19 Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes (Cont…) ABC tiene deudas de C/P con bancos locales en US$. ABC tiene financiamiento de C/P y L/P con la Matriz en US$. Habitualmente la Matriz provee de fondos a ABC para necesidades de capital de trabajo. Los excedentes de efectivo se mantienen en US$. ABC reporta periódicamente sus resultados a Matriz. La Matriz ha designado un gerente que ejerce el máximo rol ejecutivo de ABC.

20 Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes (cont…) – Los costos de ABC son principalmente los siguientes (excepto por la importación de vehículos éstos se pagan a proveedores locales): Participación Moneda que predomina en el pago Importación de vehículos 50% US$ Costos de importación 11% Regalías a casa matriz 8% Costos laborales Nuevo sol Gastos de ventas 14% Gastos de administración 9% 100%

21 Ejercicio 3: Moneda funcional (solución)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) Moneda local Moneda de la Matriz Moneda definida 1) Indicadores de flujos de caja Flujos de caja de los activos y pasivos de la Subsidiaria son principalmente en moneda local y no impactan directamente en los flujos de caja de la Matriz. Flujos de caja de los activos y pasivos de la Subsidiaria tienen impacto en el corto plazo sobre los flujos de caja de la Matriz y están disponibles para su remesa a la Matriz. 2) Precios de venta Los precios de venta de los productos de la Subsidiaria no son sensibles a fluctuaciones en los tipos de cambio, siendo por el contrario determinados en función de la competencia local y regulaciones gubernamentales locales. Los precios de venta varían conforme fluctúan los tipos de cambio a corto plazo. Por ejemplo, los precios están afectados por la competencia mundial o precios internacionales. FAS 52

22 Ejercicio 3: Moneda funcional (solución)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) Moneda local Moneda de la Matriz Moneda definida 3) Mercado Existe un mercado local para los productos vendidos por la subsidiaria aunque existan exportaciones a otros países. Las ventas son realizadas en el país de origen de la Matriz o los contratos de venta son efectuados en la moneda de ésta. 4) Desembolsos Costos de materia prima, mano de obra y otros costos incluidos en los productos o servicios son principalmente costos locales, aún cuando haya importaciones de otros países. Los costos de mano de obra, materiales y otros costos para los productos o servicios son principalmente costo de componentes obtenidos del país de origen de la Matriz. Moneda de la Matriz (58%) FAS 52

23 Ejercicio 3: Moneda funcional (solución)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) Moneda local Moneda de la Matriz Moneda definida 5) Indicadores de financiamiento Financiamiento en moneda local y fondos generados por la Subsidiaria son suficientes como para pagar obligaciones. Financiamiento proviene principalmente de la Matriz o concertados en su moneda; o fondos generados por la Subsidiaria no son suficientes para pagar sus obligaciones sin que la Matriz provea de fondos. Moneda de Matriz 6) Transacciones y acuerdos inter compañías Bajo volumen de transacciones entre afiliadas y no existe una relación estrecha entre las operaciones de la Subsidiaria local y la Matriz. Alto volumen de transacciones con afiliadas y existe una relación estrecha con las operaciones de la matriz. FAS 52

24 Ejercicio 3: Moneda funcional (solución)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) Moneda local Moneda de la Matriz 1. Indicadores de flujos de caja X 2. Precios de venta 3. Mercado 4. Desembolsos 5. Indicadores de financiamiento 6. Transacciones y acuerdos inter compañías FAS 52 La moneda funcional será US$

25 Ejercicio 3: Moneda funcional (solución)
Date Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) Indicadores primarios a. Moneda del país que influye en los precios de venta S/. b. Moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta c. Moneda que influye en costos (mano de obra, materiales y otros) para producir los bienes o suministrar los servicios. US$ Indicadores secundarios a. Moneda de financiamiento b. Moneda en que se mantienen los excedentes de efectivo Indicadores adicionales (a) ¿actividades de la Subsidiaria son extensión de la Matriz? Sí (b) ¿transacciones con la Matriz son una proporción alta? (c) ¿flujos de efectivo de la Subsidiaria afectan directamente a los flujos de efectivo de la Matriz, y están disponibles para su remesa? Sí/No (d) ¿los flujos de efectivo de la Subsidiaria son suficientes para atender sus obligaciones, en el curso normal de la actividad, sin que la Matriz deba poner fondos a su disposición? No NIC 21 La moneda funcional será S/.

26 Cambio en la moneda funcional
Date Cambio en la moneda funcional Cambio en forma prospectiva Cuando se produzca un cambio de moneda funcional en la entidad, ésta aplicará los procedimientos de conversión que sean aplicables a la nueva moneda funcional de forma prospectiva, desde la fecha del cambio Holdco might acquire a material subsidiary whose functional currency is not RMB, but for example HK$. [Click to reveal HK$ subsidiary] The significance of the HK$ subsidiary to the Group is crucial in this case. For Holdco, as an investment holding company, its primary source of income would be dividend income from the two subsidiaries. If insignificant, the HK$ subsidiary would not be sufficient to justify the change of functional currency. Whether the new subsidiary is significant enough to warrant a change in functional currency will depend on the specific facts and circumstances and should be analyzed on a case by case basis.

27 Cambio en la moneda funcional
Date Cambio en la moneda funcional Sólo si modifcan las bases Según el párrafo 13, la moneda funcional ha de reflejar las transacciones, sucesos y condiciones que se derivan y son relevantes de las mismas. Es decir, una vez que se haya determinado la moneda funcional, solo podrá cambiarse si modifican las mismas. Ejm: un cambio en la moneda, que influya de forma determinante en los precios de venta de los B/S, podría inducir un cambio en la moneda funcional de la entidad. Holdco might acquire a material subsidiary whose functional currency is not RMB, but for example HK$. [Click to reveal HK$ subsidiary] The significance of the HK$ subsidiary to the Group is crucial in this case. For Holdco, as an investment holding company, its primary source of income would be dividend income from the two subsidiaries. If insignificant, the HK$ subsidiary would not be sufficient to justify the change of functional currency. Whether the new subsidiary is significant enough to warrant a change in functional currency will depend on the specific facts and circumstances and should be analyzed on a case by case basis.

28 Procedimiento para la traducción
Date Procedimiento para la traducción We will now consider the determination of functional currency. Who can tell me what is the definition of ‘functional currency’? Get some answers before revealing the next slide

29 Tipos de cambio aplicables
Date Tipos de cambio aplicables Reconocimiento inicial Medición posterior (a la fecha de cierre del período) Partidas no monetarias llevados al costo T/C spot de la fecha de transacción Partidas no-monetarios a valor razonable T/C a la fecha de revaluación Partidas monetarias T/C de la fecha de transacción T/C de cierre del balance general Let us just recap what we have discussed so far: Therefore: All foreign currency transactions are initially recognised at the spot rate at date of transaction. Non-monetary items carried at cost are not subsequently remeasured. Non-monetary items carried at fair value are subsequently remeasured at the spot rate at the date of revaluation. Monetary items are always measured at the spot rate at the reporting date. Use of average exchange rates An entity may use average rates (rather than the spot rate) for practical reasons (ie weekly, monthly averages). However the average rate may not be used in cases where the exchange rate fluctuates significantly. Para efectos prácticos se puede usar el t/c promedio si se aproxima al tipo de cambio actual.

30 (Libros en moneda diferente a la M/F)
Date Se entiende que los EEFF deben expresarse en moneda funcional antes de ser traducidos a otra moneda Empresa “X” (Libros en su M/F) Traducción EEFF en otra moneda Empresa “Y” (Libros en moneda diferente a la M/F) EEFF en la moneda funcional Remedición

31 Tener en consideración
Date Tener en consideración “Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una moneda diferente de su moneda funcional, y proceda a elaborar sus EEFF, convertirá todos los importes a la moneda funcional, de acuerdo con lo establecido en los párrafos 20 a 26. Como resultado de lo anterior, se obtendrán los mismos importes, en términos de moneda funcional, que se hubieran obtenido si las partidas se hubieran registrado originalmente en dicha moneda funcional. Por ejemplo, las partidas monetarias se convertirán a la moneda funcional utilizando las tasas de cambio de cierre, y las partidas no monetarias, que se valoren al costo histórico, se convertirán utilizando la tasa de cambio correspondiente a la fecha de la transacción que originó su reconocimiento.” Las US GAAP no difieren en el tratamiento con las IFRS sin embargo, incluye una guía mas específica para la remedición de EEFF en el Apéndice B del FAS 52. A pesar de estas especificaciones (en contraste con el marco general provisto por las IFRS), el resultado de los EEFF remedidos no difiere en ambos marcos contables.

32 Procedimiento Balance general Estado de ganancias y pérdidas
Date Procedimiento Balance general Activos y pasivos monetarios Tipo de cambio de cierre Activos y pasivos no monetarios Tipo de cambio fecha transacción Cuentas del Patrimonio No precisa Estado de ganancias y pérdidas Tipo de cambio fecha transacción (*) Ingresos y gastos Resultado por remedición Pérdida o ganancia resultante Se reconoce en G/P Estado de flujos de efectivo Tipo de cambio fecha transacción Todos los movimientos (*) Puede ser reemplazado con T/C promedio, si T/C no han variado significativamente

33 Procedimiento Balance general Partidas monetarias
Date Procedimiento Balance general Partidas monetarias Tipo de cambio de cierre Partidas no monetarias y sus Impactos en el G/P: Tipo de cambio fecha transacción Inventarios llevados al costo Valores patrimonial llevados al costo Gastos pagados por adelantado Activo fijo y su depreciación acumulada Goodwill y otros activos intangibles Ingresos diferidos Acciones comunes Acciones preferentes llevadas al valor de emisión Impactos en el EGyP Costo de ventas Depreciación del IME Amortización de intangibles Amortización de cargos diferidos Las US GAAP no difieren en el tratamiento con las IFRS sin embargo, incluye una guía mas específica para la remedición de EEFF en el Apéndice B del FAS 52. A pesar de estas especificaciones (en contraste con el marco general provisto por las IFRS), el resultado de los EEFF remedidos no difiere en ambos marcos contables. Pérdidas o ganancias resultantes de la remedición Se reconoce en el EGyP

34 Procedimiento Caso especial
Date Procedimiento Caso especial Existencias – Principio de costo – valor de mercado (VM) el menor. Se requiere que la comparación de costo – VM el menor se haga en la moneda funcional. Por lo tanto podría generarse lo siguiente: Que surja una provisión por exceso del costo sobre el VM en la moneda funcional. Que se revierta la provisión por exceso del costo sobre el VM registrado en los libros debido a que en la MF tal exceso no existe. Las US GAAP no difieren en el tratamiento con las IFRS sin embargo, incluye una guía mas específica para la remedición de EEFF en el Apéndice B del FAS 52. A pesar de estas especificaciones (en contraste con el marco general provisto por las IFRS), el resultado de los EEFF remedidos no difiere en ambos marcos contables.

35 Ejemplo: procedimientos en existencias
Date Ejemplo: procedimientos en existencias Cantidad Costo unitario Costo total Valor mercado unitario Provisión requerida S/. Item A 20 12 240 14 - Item B 30 15 450 13 (60) Item C 25 9 225 10 915 Fecha de compra TC fecha de compra Costo unitario remedido Costo total remedido Valor de mercado unitario Provisión requerida S/. US$ Item A Octubre de 2008 4.00 3.00 60.00 2.80 (4.00) Item B Agosto de 2008 3.80 3.95 118.42 2.60 (40.42) Item C Diciembre de 08 5.00 1.80 45.00 2.00 - 8.75 223.42 (44.42) Las US GAAP no difieren en el tratamiento con las IFRS sin embargo, incluye una guía mas específica para la remedición de EEFF en el Apéndice B del FAS 52. A pesar de estas especificaciones (en contraste con el marco general provisto por las IFRS), el resultado de los EEFF remedidos no difiere en ambos marcos contables.

36 Traducción a la moneda de presentación
Date Traducción a la moneda de presentación Moneda de presentación NIC 21 - Una entidad puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda. US GAAP - Indica que existe una moneda de reporte (FAS 52 no especifica cuál es esa moneda). Moneda de reporte T.C. promedio: Por motivos prácticos puede ser apropiado utilizar el T.C. promedio del período para la traducción de partidas de ingresos y gastos (esto no sería apropiado si se presentan fluctuaciones significativas en el T.C. durante el período). CTA: Las pérdidas o ganancias resultantes de la traducción usualmente se reconocen en la cuenta de patrimonio denominada CTA y no tienen impacto en el estado de resultados. Patrimonio IFRS: El IAS 21 no se manifiesta en relación al método para la traducción del patrimonio y señala que la entidad debe determinar una política al respecto.

37 Traducción para conveniencia del lector NIC vs US GAAP
Date Traducción para conveniencia del lector NIC vs US GAAP La NIC 21 (p.57), permite que una entidad presente información en otra moneda (diferente a la funcional y a la de presentación) y convertida siguiendo un criterio diferente que el de la NIC 21. Debe revelarse ese hecho y presentarse como información suplementaria. FAS 52 no lo establece. Sin embargo, algunos dispositivos para reportes (S-X Rule 3-20 para FPI) permite que se pueda presentar una traducción por conveniencia del lector Las US GAAP no difieren en el tratamiento con las IFRS sin embargo, incluye una guía mas específica para la remedición de EEFF en el Apéndice B del FAS 52. A pesar de estas especificaciones (en contraste con el marco general provisto por las IFRS), el resultado de los EEFF remedidos no difiere en ambos marcos contables.

38 EEFF consolidados - procedimiento general
Date EEFF consolidados - procedimiento general Determinar la moneda funcional de cada entidad dentro del Grupo. Registrar todas las transacciones de cada entidad en su moneda funcional. Preparar toda la información necesaria para fines de consolidación en la moneda funcional de cada entidad (cuando sea aplicable incluir el goodwill y el ajuste a valor razonable como parte de los activos de la entidad). Si la moneda de presentación del Grupo es diferente, traducir toda la información a la moneda de presentación. Efectuar los ajustes de consolidación y preparar los estados financieros consolidados. Now, just a reminder of how to put all of this together and to give you an overview of the process for preparing consolidated financial statements is as follows: Determine the functional currency of each entity within the Group Account for all transactions in each entity’s functional currency. Foreign currency transactions should be accounted for in accordance with IAS 21 as we have just discussed. Prepare the necessary information for consolidation in each entity’s functional currency. Include goodwill and fair value adjustments as assets of the subsidiary/ associate. If the Group’s presentation currency is different from an entity’s functional currency translate the financial information into the Group’s presentation currency. The necessary consolidation adjustments will then be made and the financial statements prepared in the Group’s presentation currency.