MERCADO DE VALORES Mercado es un conjunto de transacciones de procesos o intercambio de bienes o Servicios entre individuos. El mercado no hace referencia.

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1 MERCADO DE VALORES Mercado es un conjunto de transacciones de procesos o intercambio de bienes o Servicios entre individuos. El mercado no hace referencia directa al lucro o a empresas, sino simplemente al acuerdo mutuo en el marco de las transacciones Oferta cantidad de producto que una empresa o mercado está dispuesta a vender durante un periodo de  tiempo determinado y a un precio dado. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

2 MERCADO DE VALORES El precio del bien en cuestión
Los costes de producción, que a su vez dependen de: Los costes de los factores de producción. La tecnología: cuánto más eficiente sea una tecnología, mayores beneficios empresariales para la empresa, con lo que esta podría incrementar su oferta. 3. Los objetivos empresariales ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

3 MERCADO DE VALORES Factores que afectan la demanda: Gusto personal
Demanda cantidad que se está dispuesto a comprar de un cierto producto a un precio determinado. La demanda en pocas palabras  es la cantidad de bienes o servicios que pueden ser adquiridos por un consumidor. Factores que afectan la demanda: Gusto personal Tamaño del mercado Precio del producto Precio de otros bienes Factores sociológicos El futuro Precio Factores externos, (clima, moda, temporadas) La renta( o ingreso) ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

4 MERCADO DE VALORES Bienes complementarios: son bienes que se consumen conjuntamente. Bienes sustitutivos: son aquellos cuyo consumo es excluyente entre sí, es decir, consumir uno implica no consumir el otro, ya que ambos satisfacen la misma necesidad ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

5 MERCADO DE VALORES Economía de mercado se entiende la organización y asignación de la producción y el consumo de bienes y servicios que surge del juego entre la oferta y la demanda El mercado de valores Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores negociables. Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios. Mercado de capitales: es un espacio (físico o virtual o ambos) en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

6 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Establecer mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación. Fijar precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda. Reducir costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos. Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

7 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores negociables ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

8 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Igual que se venden en un Mercado articulos, se venden productos y servicios en el Mercado de valores llamados titulos. Pero de donde salen los titulos y para que se venden. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

9 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Mercado bursatil. Donde compran y venden acciones, donde hay varios actores . Emisor, en su mayoria, sociedades anonimas. Inversionistas ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

10 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Corredor de bolsa intermediario entre inversionista y emisor. CASAS DE VALORES CIAS anónimas autorizadas, miembros de las bolsas de valores cuya función es la intermediación de valores, además de asesorar en materia de inversiones, ayudar a estructurar emisiones y servir de agente colocador de las emisiones primarias. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

11 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: CALIFICADORAS DE RIESGO, sociedades anónimas o de responsabilidad limitada, independientes, que tienen por objeto la calificación de emisores y valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

12 MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS son compañías anónimas que administran fondos de inversión y negocios fiduciarios. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

13 Funciones de los mercados Financieros: Acciones.
MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Acciones. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

14 Funciones de los mercados Financieros:
MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Titulo de propiedad sobre una empresa. Socio. Que beneficios le da tener una accion? ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

15 Funciones de los mercados Financieros:
MERCADO DE VALORES Funciones de los mercados Financieros: Puede generar dinero-utilidad, repartido entre los inversionistas que tengan acciones. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

16 MERCADO DE VALORES Las acciones generan ganancia de capital.
Es la Diferencia de precio que se obtiene al vender las acciones. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

17 MERCADO DE VALORES Como una empresa puede vender en bolsa.?
Ser una S.A abierta Inscrita en el órgano que regula el mercado bursátil. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

18 Como una persona puede ser inversionista?
MERCADO DE VALORES Como una persona puede ser inversionista? ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

19 MERCADO DE VALORES INDICES BURSATILES Son los indicadores del mercado.
Saber como se encuentra el mercado. Muestran la tendencia promedio o acciones promedios mas rpresantivos de la bolsa. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

20 MERCADO EXTRABURSATIL
MERCADO DE VALORES MERCADO EXTRABURSATIL Materias primas Bonos Derivados de materias primas. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

21 Quien la regula? La ley de Mercado de Valores.
ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

22 Quien la regula? . Las casas de valores Super CIAS
MERCADO DE VALORES Quien la regula? . Las casas de valores Super CIAS ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

23 MERCADO DE VALORES ENTIDADES DE CONTROL DEL MERCADO DE VALORES CONSEJO NACIONAL DE VALORES es el órgano adscrito a la SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS que establece la política general del mercado de valores y regula su funcionamiento. SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS es la institución que ejecuta la política general del mercado de valores y controla a los participantes del mercado. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

24 MERCADO DE VALORES ENTIDADES DE CONTROL DEL MERCADO DE VALORES BOLSAS DE VALORES a través de su facultad de autorregulación pueden dictar sus reglamentos y demás normas internas de aplicación general para todos sus participes, así como, ejercer el control de sus miembros e imponer las sanciones dentro del ámbito de su competencia. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

25 Que regula al mercado de valores? La ley de mercado de valores.
ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

26 MERCADO DE VALORES Art. 3: El mercado de valores utiliza los mecanismos previstos en esta Ley para canalizar los recursos financieros hacia las actividades productivas, a través de la negociación de valores en los segmentos bursátil y extrabursátil. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

27 MERCADO DE VALORES Mercado bursátil es el conformado por ofertas, demandas y negociaciones de valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores, en las bolsas de valores y en el Registro Especial Bursátil (REB), realizadas por los intermediarios de valores autorizados, de acuerdo con lo establecido en la presente Ley. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

28 MERCADO DE VALORES Mercado extrabursátil es el mercado primario y se genera entre institución financiera e inversor sin la intervención de un intermediario de valores, con valores genéricos o de giro ordinario de su negocio, emitidos por instituciones financieras, inscritos en el Registro del Mercado de Valores y en las bolsas de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

29 MERCADO DE VALORES Mercado extrabursátil es el mercado primario y se genera entre institución financiera e inversor sin la intervención de un intermediario de valores, con valores genéricos o de giro ordinario de su negocio, emitidos por instituciones financieras, inscritos en el Registro del Mercado de Valores y en las bolsas de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

30 MERCADO DE VALORES Art. 4:Las instituciones financieras podrán adquirir, conservar o enajenar, por cuenta propia, los valores de renta fija u otros valores, según los define esta Ley. Se prohíbe a dichas instituciones efectuar operaciones de intermediación de valores por cuenta de terceros en el mercado extrabursátil, pudiendo hacerlo únicamente por intermedio de una casa de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

31 MERCADO DE VALORES La Junta de Regulación del Mercado de Valores estará integrada por tres miembros, quienes serán: 1. El ministro encargado de la Política Económica, quien lo presidirá, o su delegado; 2. El ministro encargado de la Política de la Producción, o su delegado; y, 3. Un delegado del Presidente de la República. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

32 MERCADO DE VALORES Art. 5:Los delegados de los miembros de la Junta, y el delegado del Presidente de la República, deberán contar con suficiente experiencia y conocimiento del mercado de valores. El Superintendente de Compañías y Valores, el Superintendente de Bancos y Seguros, y el Superintendente del Sistema Financiero Popular y Solidario serán parte de la Junta de Regulación del Mercado de Valores, con voz informativa pero sin voto. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

33 MERCADO DE VALORES Los delegados de los miembros de la Junta, y el delegado del Presidente de la República, deberán contar con suficiente experiencia y conocimiento del mercado de valores. El Superintendente de Compañías y Valores, el Superintendente de Bancos y Seguros, y el Superintendente del Sistema Financiero Popular y Solidario serán parte de la Junta de Regulación del Mercado de Valores, con voz informativa pero sin voto. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

34 MERCADO DE VALORES Los delegados de los miembros de la Junta, y el delegado del Presidente de la República, deberán contar con suficiente experiencia y conocimiento del mercado de valores. El Superintendente de Compañías y Valores, el Superintendente de Bancos y Seguros, y el Superintendente del Sistema Financiero Popular y Solidario serán parte de la Junta de Regulación del Mercado de Valores, con voz informativa pero sin voto. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

35 MERCADO DE VALORES Quienes no podrán ser miembros de la junta de regulación del mercado de valores? Art. 7 Impedimentos: cónyuges, convivientes, familiares. Deudores del sistema financiero o tributario Sancionando con remoción de cargo. Inhabilidad de ejercer cargos públicos. - Empleados, o miembros de bolsas de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

36 MERCADO DE VALO- De las atribuciones de la Junta de Regulación del Mercado de Valores.- RES
Art. 9 - De las atribuciones de la Junta de Regulación del Mercado de Valores.- ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

37 MERCADO DE VALORES Quienes no podrán ser miembros de la junta de regulación del mercado de valores? Art. 7 Impedimentos: cónyuges, convivientes, familiares. Deudores del sistema financiero o tributario Sancionando con remoción de cargo. Inhabilidad de ejercer cargos públicos. - Empleados, o miembros de bolsas de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

38 TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS
MERCADO DE VALORES TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS Corredores de bolsa Ejecutivos de cuenta o representantes registrados. Valores de renta fija: vida limitada, y limite superior monetario de pagos en efectivo a inversionistas. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS

39 TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS
MERCADO DE VALORES TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS Acciones ordinarias primeros beneficiarios. Responsabilidad limitada.- accionistas comunes pierden inversión inicial. 1 voto= 1 acción Certificado de acciones. Cambia de un dueño a otro? ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA

40 TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS
MERCADO DE VALORES TITULOS Y VALORES MOBILIARIOS Votación. Carta poder. Adquisisiones .- oferta de compra, postor, empresa objetivo. Píldoras venenosas. Propiedad comprada con control. Gerente con beneficios. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp

41 MERCADO DE VALORES Dividendos accionarios.- el pago puede ser en efectivo como ya vimos y en mas acciones. Split de acciones.- Derechos preferentes.- comprar mas acciones primero, y a precio preferente ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp

42 MERCADO DE VALORES Valores ex y ex post
ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp

43 OBLIGACIONES CONVERTIBLES
MERCADO DE VALORES OBLIGACIONES CONVERTIBLES CERTIFICADOS DE DEPOSITOS ACEPTACIONES BANCARAIAS ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp

44 MERCADO DE VALORES CERTIFICADOS DE DEPOSITOS
Representan un tipo de deposito que devengan intereses en bancos mercantiles o asociaciones de ahorro y préstamo ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

45 MERCADO DE VALORES CERTIFICADOS DE DEPOSITOS. Excedentes DE LIQUIDEZ
- Son negociables Interés se paga al vencimiento. Promedio de $1000 a 30 días. Pagos a elegir. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

46 CERTIFICADOS DE DEPOSITOS. De acuerdo al monto interés y plazo.
MERCADO DE VALORES CERTIFICADOS DE DEPOSITOS. De acuerdo al monto interés y plazo. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

47 MERCADO DE VALORES ACEPTACIPONES BANCARIAS
Creadas para financiar bienes en circulación. Actualmente usadas para financiar Operaciones de Comercio Exterior. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

48 MERCADO DE VALORES ACEPTACIPONES BANCARIAS Como funciona?
Es un instrumento de pago, en el que el banco a solicitud del importador y de conformidad con sus instrucciones, se compromete a efectuar el pago a un exportador, contra presentación de una serie de documentos exigidos dentro de un tiempo límite especificado, siempre y cuando se hayan cumplido los términos y condiciones previstos en el crédito. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

49 MERCADO DE VALORES ACEPTACIPONES BANCARIAS Beneficios:
Es un instrumento de pago, en el que el banco a solicitud del importador y de conformidad con sus instrucciones, se compromete a efectuar el pago a un exportador, contra presentación de una serie de documentos exigidos dentro de un tiempo límite especificado, siempre y cuando se hayan cumplido los términos y condiciones previstos en el crédito. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

50 MERCADO DE VALORES AVAL BANCARIO Responsabilidad que asume el banco de pagar una letra de cambio o un pagaré en caso de no hacerlo la persona obligada a ello (girador o aceptante). ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

51 MERCADO DE VALORES INVERSIONES
ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

52 MERCADO DE VALORES DEPOSITOS A PLAZO
Se puede utilizar el CD, como garantía, además de usarlo como garantía para préstamo. O negociar el documento en el mercado de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

53 MERCADO DE VALORES DEPOSITOS A PLAZO
Se puede utilizar el CD, como garantía, además de usarlo como garantía para préstamo. O negociar el documento en el mercado de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

54 MERCADO DE VALORES DEPOSITOS A PLAZO Beneficios
Rentabilidad, respaldo y la seguridad que el Banco te ofrece. Asesoría y atención personalizada a través de nuestros ejecutivos de negocios. Atractivas tasas de interés dependiendo del monto de la inversión. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

55 MERCADO DE VALORES POLIZA DE ACUMULACION
Sirve Como Referencia Bancaria. Canjeable con crédito de hasta 80% valor póliza Cotización en bolsa de valores. El riesgo y el interés como se maneja? ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

56 MERCADO DE VALORES POLIZA DE ACUMULACION
Sirve Como Referencia Bancaria. Canjeable con crédito de hasta 80% valor póliza Cotización en bolsa de valores. El riesgo y el interés como se maneja? ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

57 MERCADO DE VALORES CEDULAS HIPOTECARIAS
ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

58 Pueden ser físicos o virtuales.
. ElComercio.com MERCADO DE VALORES BONOS DEL ESTADO Instrumento financiero de renta fija. Un bono es un compromiso de pago. Es un documento mediante el Estado se obliga a pagarle a una persona a determinada tasa de interés, plazo, etc.”.  Pueden ser físicos o virtuales. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

59 BONOS DEL ESTADO Son los mas seguros por ende los ……..
. ElComercio.com MERCADO DE VALORES BONOS DEL ESTADO Son los mas seguros por ende los …….. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

60 En nuestro país se negocian a través de las casa de valores.
. ElComercio.com MERCADO DE VALORES BONOS DEL ESTADO En nuestro país se negocian a través de las casa de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453

61 MERCADO DE VALORES Pueden ser negociados en mercados de valores.
. ElComercio.com MERCADO DE VALORES BONOS GLOBAL  - El retorno a la comunidad financiera internacional La posibilidad de restaurar su credibilidad y por tanto poder atraer inversión extranjera. Pueden ser negociados en mercados de valores. ING. MIGUEL ESPINOSA, MGS FUNDAMENTOS DE INVERSIONES TEORIA Y PRACTICA pp 453