SUPERVISIÓN EN ESCENARIOS DE INCERTIDUMBRE Gerardo Hernández Correa Superintendencia Financiera de Colombia Seminario ANIF “Turbulencia Económica y Mercado.

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2 SUPERVISIÓN EN ESCENARIOS DE INCERTIDUMBRE Gerardo Hernández Correa Superintendencia Financiera de Colombia Seminario ANIF “Turbulencia Económica y Mercado de Capitales en Colombia” Bogotá, Marzo 16 de 2016

3 Agenda 1.El sistema financiero colombiano 2.Riesgos emergentes 3.Desarrollos de la regulación y supervisión financiera 4.Retos 3

4 Agenda 4 1.El sistema financiero colombiano 2.Riesgos emergentes 3.Desarrollos de la regulación y supervisión financiera 4.Retos

5 Los buenos resultados del 2015, la regulación y supervisión financiera y una adecuada gestión de riesgos del sector financiero permiten enfrentar los retos del 2016. 1.La confianza en el sistema financiero continúa en aumento: se mantiene la tendencia positiva en el crecimiento de los activos del sistema financiero, acumulando cerca de $1.299b al cierre del año, lo que implica una tasa de crecimiento real del 4,72% frente al año anterior. 2.El sistema financiero fortalece su relación con los sectores económicos y sociales del país: los indicadores de profundización financiera mantienen una tendencia creciente. Al cierre de diciembre la cartera sobre el PIB llegó a 49.1%, mejorando cerca de 5% frente al año anterior. 3.La industria financiera realizó compromisos de capitalización de las utilidades obtenidas en 2015. Los establecimientos de crédito (EC) obtuvieron utilidades de $10.67b, la mayor parte explicadas por el desempeño de la cartera y por las utilidades de las filiales. Durante el 2015 se establecieron compromisos de capitalización de utilidades por cerca de $2.5 billones. 4.El desempeño del sector financiero también beneficia el ahorro en pensiones obligatorias: Al cierre del 2015, los rendimientos abonados de los afiliados se ubicaron en $5.99b. La rentabilidad acumulada del fondo moderado, que es el de mayor tamaño, es de 7.13%. 5.La calidad del Capital se consolida en la solvencia de los establecimientos de crédito: se resalta que el 65% del capital regulatorio corresponde al componente de mayor capacidad para absorber pérdidas y de mayor estabilidad (Capital suscrito y pagado y reserva legal). 5

6 6.Suficiente capacidad para atender las exigibilidades en el corto plazo ha sido una constante durante el 2015: A pesar de la incertidumbre en los mercados, la liquidez de los EC presenta un comportamiento adecuado. Las entidades contaron con activos líquidos que superaron 3.3 veces sus requerimientos de liquidez a un horizonte de 30 días. Se mantiene el seguimiento estricto a las fuentes de fondeo estable. 7.Los ahorradores aumentan sus saldos en depósitos: Los depósitos y exigibilidades presentaron un crecimiento real de 4.87%. Las cuentas de ahorro y CDT fueron los productos con mayor incremento anual de saldo, con cerca de $20 b y $13 b respectivamente. 8.El crecimiento de la cartera se ajusta a las expectativas del ciclo económico: La cartera registró un crecimiento de 8.76% al cierre de 2015. Descontando los efectos de las NIIF, el crecimiento orgánico de la cartera fue de 7,58%. La mayor parte del crecimiento fue explicado por créditos sindicados en operaciones particulares. 9.La cartera continúa presentando adecuados indicadores de sostenibilidad: El crecimiento de la cartera estuvo acompañado de apropiados niveles de calidad (cartera vencida/cartera total) del 2.91%, y de cobertura (provisiones/cartera vencida) del 154%. Resultados marginalmente mejores a los del cierre del año 2014. 10.El sistema financiero sigue siendo atractivo para la inversión extranjera: La llegada de nuevos jugadores internacionales a la industria aseguradora confirma el atractivo del sector. La presencia de compañías de capital extranjero favorece la competencia y por ende la penetración en segmentos nuevos y de productos innovadores. Durante el 2015 llegaron 7 nuevas compañías a establecerse en el país. 6

7 A pesar de la volatilidad de los mercados y el menor crecimiento que en los últimos meses del año presentó la cartera de crédito, en 2015 el sistema financiero colombiano continuó presentando una tendencia positiva que se tradujo en un crecimiento real anual de 4.72% en sus activos, los cuales se ubicaron en $1,229.1 billones (b). De manera desagregada, en diciembre los establecimientos de crédito presentaron activos por $550.38b, seguidos por las fiduciarias con $357.39b, los fondos de pensiones y cesantías¹ con $194.39b y las instituciones oficiales especiales (IOE) con $54.65b. Por su parte, la industria aseguradora, los intermediarios de valores junto con sus fondos y los proveedores de infraestructura alcanzaron activos por $53.41b, $17.32b y $1.53b, de manera respectiva. Activos financieros siguen en aumento Activos totales del sistema financiero ¹ Fiduciarias y fondos de pensiones y cesantías incluyen las sociedades. 7

8 El crecimiento de los activos y de la cartera superior al del PIB, contribuyeron a que la medición de la profundización financiera conservara la tendencia al alza registrada en los años anteriores. El incremento de los recursos movilizados a través del sector financiero permitió que en diciembre de 2015 los activos del sistema fueran equivalentes a 1.56 veces el PIB, aumentando frente a lo observado al cierre del año anterior (1.45 veces). La participación del crédito en el total del Producto Interno Bruto (PIB) pasó de 44.13 % en 2014 a 49.16% al cierre de 2015. Fuente: DANE y SFC. * PIB anual a septiembre de 2015. Cifras sistema financiero a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016 Cartera/PIB 8 Relación de activos frente al PIB Tendencia positiva en profundización financiera

9 Gestión del portafolio de inversiones En un entorno económico de mayor volatilidad, al cierre de diciembre de 2015 las inversiones del sistema financiero, incluyendo operaciones con derivados, ascendieron a $550.21b. El resultado del portafolio de inversiones fue explicado, principalmente por el mayor saldo de inversiones de los fondos de pensiones y cesantías, las fiduciarias y los establecimientos de crédito. Del total de las inversiones, los fondos de pensiones y cesantías concentraron el 33.38%, seguido por el sector fiduciario con 33.34% y los establecimientos de crédito con 19.76%. Portafolio de inversiones del sistema financiero 9

10 A nivel general, el portafolio del sistema financiero por tipo de instrumento financiero presentó cambios en la composición registrada en periodos recientes, caracterizada por una importante participación de los títulos emitidos por el Gobierno Nacional (37.71% en diciembre de 2015). El segundo instrumento con la mayor participación correspondió a los títulos de deuda de emisores nacionales (21.10%), seguidos por las acciones de emisores locales con el 20.78% y las acciones de emisores extranjeros (14.77%). Composición del portafolio de inversiones de cada tipo de entidad Enero 2015 Diciembre 2015 10 Gestión del portafolio de inversiones

11 Cifras en miles de millones de pesos a diciembre de 2015. Los resultados del sistema estuvieron influenciados por el desempeño de los mercados de renta fija y variable. Por su parte, las utilidades de los establecimientos de crédito fueron explicadas en su mayor parte por la cartera de créditos. A diciembre las utilidades acumuladas de las instituciones de crédito se ubicaron en $10.67b, de las cuales $9.64b correspondieron a los bancos, seguidos por las corporaciones financieras con $566.77mm, las compañías de financiamiento con $419.69mm y las cooperativas financieras con $43.23mm. Durante el 2015, los establecimientos de crédito establecieron compromisos de capitalización por $2.46b, de los cuales los compromisos de los bancos correspondieron a $2.24b. Los resultados aportan a la solidez del sistema Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 11

12 Solvencia de establecimientos de crédito Los establecimientos de crédito mantuvieron un nivel de respaldo patrimonial adecuado, de manera tal que los indicadores de solvencia se mantienen superiores a los mínimos regulatorios con una participación importante en rubros de la más alta calidad, acciones y reserva legal (65.3%). En 2015 la solvencia total fue de 15.42% (min: 9%) y la básica de 10.09% (min: 4.5%). En diciembre de 2015 la composición del capital regulatorio correspondió en un 63.6% al Tier 1 (PBO+PBA) y en 34.7% al Tier 2 (PA). Capital de calidad se consolida en la solvencia Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. Composición capital regulatorio * Incluye la prima en colocación de acciones PBO: Patrimonio Básico ordinario; PBA: Patrimonio Básico Adicional; PA: Patrimonio Adicional 12

13 Capacidad para atender compromisos de corto plazo La capacidad de los establecimientos de crédito para atender compromisos de liquidez a corto plazo, se mantuvo en niveles adecuados durante el año. Al cierre de 2015 estas entidades contaron con activos líquidos que, en promedio, superaron en 3.3 veces sus Requerimientos de Liquidez Netos de hasta 30 días. El IRL de 1 a 30 días del sistema bancario se ubicó al cierre del año en 334% superior al del mes anterior, como resultado principalmente de mayores niveles de activos líquidos de alta calidad que en el último mes se incrementaron en $791.79mm, mientras que los requerimientos de liquidez se disminuyeron en $3.32b. Fuente: SFC. Indicador de riesgo de liquidez (IRL) de los EC Activos líquidos (ALM) y requerimientos de liquidez (RLN) 13

14 Las fuentes de fondeo de los EC se enfocaron principalmente en los depósitos. El saldo total de los pasivos en los establecimientos de crédito ascendió a $473.70b al cierre de 2015. El comportamiento de los pasivos estuvo influenciado por el reconocimiento del costo amortizado de los depósitos bajo NIIF. Los depósitos y exigibilidades se ubicaron en $337.6b, superior en $36.07b al registrado en diciembre de 2014, presentando un crecimiento real anual de 4.87%. Las cuentas de ahorro y los CDT´s fueron los rubros con mayor incremento anual en su saldo. En el primer caso el aumento fue de $20.23b y en el segundo de $13.47b. Ahorradores aumentan sus saldos en depósitos Composición de los pasivos de los EC Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 14

15 Ahorradores aumentan sus saldos en depósitos Ahorradores aumentan sus saldos en depósitos Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. Tasas de crecimiento nominal anuales de los principales componentes del pasivo Otro elemento de análisis en la definición de la estrategia de supervisión 2015-2016 ha sido el comportamiento de las tasas de crecimiento de los componentes del pasivo frente a las tasas de crecimiento de la cartera. Recientemente el fondeo de la cartera de créditos se dio a través de mecanismos complementarios a los depósitos, como lo fueron las emisiones de bonos y la liquidación de inversiones. 15

16 Crecimiento del crédito se ajusta al ciclo económico Cartera total La cartera de los establecimientos de crédito registró un crecimiento real anual de 8.76% al cierre de 2015 frente a uno de 11.05% en 2014. El comportamiento de la cartera estuvo determinado por el reconocimiento del leasing financiero y la cartera de empleados dentro de la cartera total, efecto de la implementación de las NIIF. Adicionalmente, durante el año 2015 se presentaron operaciones de crédito sindicado que explicaron el crecimiento de la cartera. Aislando los efectos de NIIF, el crecimiento real anual de la cartera fue 7.58%. Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 16

17 El crecimiento de la cartera estuvo acompañado de adecuados niveles de calidad y cobertura. Al cierre del año la proporción de cartera en mora frente a la total se ubicó en 2.91%, mientras que el indicador de provisiones sobre cartera vencida ascendió a 154%. Este último indicador reflejó que por cada peso de cartera vencida, los establecimientos de crédito contaron con $1.5 para cubrirlo. Por su parte, el deterioro en la calidad de la cartera fue menor frente al observado un año atrás (3.0%). Indicadores de calidad (Cartera vencida/Cartera total) Indicadores de cubrimiento (Provisiones/Cartera vencida) La calidad de la cartera Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 17

18 La modalidad comercial registró un crecimiento real anual de 5.97% inferior al observado en 2014 de 12.00%. Con la implementación de NIIF, esta cartera se caracterizó por presentar un cambio de nivel derivado de la reclasificación del leasing habitacional hacia la cartera de vivienda y el ingreso del leasing financiero. Al cierre de 2015 la cartera comercial registró una variación real anual de 5.97% y su saldo total ascendió a $222.85b. Esta modalidad representó en diciembre el 58% de la cartera total. Las provisiones mantuvieron un crecimiento estable durante el año, con lo cual su valor representó en diciembre 1.8 veces el de la cartera vencida. Cartera comercial Comportamiento de la cartera comercial Comportamiento de la cartera comercial Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 18

19 En 2015 la modalidad de consumo moderó su ritmo de crecimiento frente a lo observado en 2014, llegando a un saldo total en diciembre de $100.19b tras presentar una variación real anual de 4.97%. Las provisiones continuaron siendo superiores a la cartera vencida, tanto en términos de crecimiento como en saldo. En diciembre el nivel de las provisiones ascendió a $6.39b, lo que equivale a un crecimiento real anual de 6.8%. Al cierre de 2015 el indicador de cubrimiento se ubicó en 143% mientras que el indicador de calidad presentó un nivel similar al de 2014, cerrando en 4.46%. Cartera de consumo Comportamiento de la cartera de consumo Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 19

20 A partir de enero de 2015, dentro de la cartera de vivienda se incluyó el leasing habitacional que antes hacia parte de la cartera comercial, además del efecto de las políticas de gobierno para incentivar la adquisición de vivienda. La variación real anual promedio de esta cartera se ubicó en 35.87% y cerró el año con un saldo de $49.17b. Si se aísla el efecto de reclasificación del leasing habitacional, el crecimiento real anual de esta cartera fue de 8.91%, inferior al promedio de año anterior (12.52% real). La cartera vencida y las provisiones se ubicaron en $1.16b y $979.3 miles de millones, respectivamente. En el ultimo año el LTV para la cartera de vivienda No Vis llegó a 53.43%. Lo anterior está explicado, en parte, por el menor crecimiento de los precios de la vivienda nueva No VIS que a diciembre de 2015 crecieron 7.3%, en promedio, siendo la menor variación desde marzo de 2014. Cartera de vivienda Comportamiento de la cartera de vivienda Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. Relación Desembolso/ Valor Garantía (LTV) Fuente: SFC. Formato 341. cifras más recientes reportadas por los establecimientos de crédito a septiembre de 2015. 20

21 El crecimiento real anual de la cartera de microcrédito fue 7.98%, explicado en parte por el ingreso de nuevas entidades enfocadas en esta modalidad. En diciembre de 2015 la tasa de crecimiento real anual de esta modalidad se ubicó en 7.98%, al alcanzar un saldo total de $10.55b. La tasa de crecimiento de la cartera vencida de esta modalidad pasó de 23.4% a -6.21% real anual, entre 2014 y 2015, como efecto principalmente del Fondo de Solidaridad Agropecuario (FONSA), a través del cual los clientes con créditos dirigidos al sector agropecuario y que presentan morosidad en el comportamiento de pago tienen la opción de cancelar sus deudas bajo condiciones favorables. Microcrédito Comportamiento del microcrédito Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. 21

22 22 Fondos de pensiones y cesantías Recaudo cesantías causadas en el 2015 (Millones de pesos) El valor de las cesantías causadas durante el 2015 y recaudadas entre el 1 de enero y el 15 de febrero de 2016, por los fondos de cesantías administrados por las sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías y el Fondo Nacional de Ahorro, ascendió a $6.18b. El 79.4% se recaudo a través de los fondos de cesantías y un 27.1% a través del Fondo Nacional de Ahorro. El valor de recaudo de los fondos de cesantías durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 15 de febrero de 2016, fecha límite para consignar las cesantías causadas en el 2015, superó en un 9.4% al valor recaudado en igual periodo de 2014. Fuente: SFC. Cifras a Diciembre de 2015. Evolución recaudos fondos de cesantías

23 Las SCBV en 2015 obtuvieron utilidades por $48.90mm, menores en 2.17% a las registradas en los once primeros meses del año. Lo anterior, en presencia de un total de activos por $2.66b, los cuales disminuyeron en 7.89% durante el mes. Por su parte, los ingresos totales en 2015 ascendieron a $1.59b, valor inferior en 5.23% con relación a los registrados hasta noviembre. Las comisiones y honorarios se constituyeron en la tercera parte de los ingresos recibidos y aumentaron en 9.25% frente a las reportadas en los primeros once meses del año. Al interior de las comisiones, las provenientes de los Fondos de Inversión Colectiva continuaron siendo las más importantes (39.05%) y crecieron en 8.23% frente al valor acumulado hasta el mes anterior. La reducción de 7.89% en los activos tuvo su origen, especialmente en el comportamiento de los compromisos de transferencia por operaciones del mercado monetario cuyo saldo cayó en 31.25% durante diciembre. Fuente: SFC. Datos a diciembre de 2015. Cifras reportadas hasta el 19 de febrero de 2016. Desempeño de las comisionistas de bolsa 23

24 En 2015 se autorizaron doce emisiones por $12.64b y se efectuaron colocaciones de títulos por $5.61b en el mercado primario de valores, lo cual evidencia la importancia de este mecanismo para el financiamiento de las empresas locales. Por sector económico, el 59.43% del valor de las colocaciones realizadas en 2015 correspondió a emisiones de los Establecimientos de Crédito, el 25.66% a títulos emitidos por empresas del sector real y el 14.92% restante a títulos originados en “Otros” emisores. Comportamiento de las emisiones en el mercado Fuente: SFC. Datos a diciembre de 2015. 24

25 Agenda 25 1.El sistema financiero colombiano 2.Riesgos emergentes 3.Desarrollos de la regulación y supervisión financiera 4.Retos

26 Riesgos emergentes Déficit en Cuenta Corriente Riesgo cambiario Riesgo de liquidez Endeudamiento hogares Riesgo de crédito y portafolio 26

27 Riesgos emergentes Puede afectar la estabilidad del sistema Déficit en Cuenta Corriente La estabilidad de las fuentes de financiamiento puede cambiar ante una menor disponibilidad de recursos en el mercado internacional. Las fuentes de financiamiento pueden verse afectadas por un menor apetito por mercados emergentes. Puede afectar el balance de las entidades Riesgo cambiario La internacionalización de la banca y las operaciones en divisas han generado mayores exposiciones a las variaciones de las monedas de la región. Los EC se encuentran expuestos a un deterioro de contrapartes que han resultado afectadas por la devaluación del peso. 27

28 Riesgos emergentes Puede afectar el crecimiento de la cartera y el costo de fondeo Riesgo de liquidez La competencia por recursos “estables” puede continuar, generando presión en el costo de fondeo y concentración de recursos líquidos por entidades. Lo anterior puede afectar el crecimiento de la cartera, lo cual estaría acorde con el choque de ingreso por el que está atravesando Colombia. Sin ser inminente es un elemento para monitorear Endeudamiento de los hogares El endeudamiento de los hogares registra una tendencia ascendente, en un escenario de incrementos en el costo de fondeo y de choque de ingreso. Igualmente la carga financiera continúa creciendo como porcentaje del ingreso. 28

29 Riesgos emergentes Es vulnerable a choques puntuales y al choque de ingreso Riesgo de crédito Existe exposición a contrapartes de sectores afectados por cambios en precios de commodities y de la tasa de cambio. Estudios realizados por la SFC sobre la resiliencia del Sistema Financiero evidencian que los niveles de capital son los adecuados en relación a la exposición en la cartera. Puede afectar el crecimiento de la cartera y el costo de fondeo Riesgo de portafolio El menor apetito por activos de mercados emergentes afecta el valor del portafolio de las entidades. Las entidades cuentan con los niveles de capital adecuado para absorber tanto el choque del trading book como del banking book. 29

30 Agenda 30 1.El sistema financiero colombiano 2.Riesgos emergentes 3.Desarrollos de la regulación y supervisión financiera 4.Retos

31  Introducción de mejores y mayores estándares sobre los requerimientos de capital  Requerimiento de una relación adecuada entre el capital, la exposición a riesgos y el plan de negocio de la entidad Capital  Desarrollo de un modelo estándar de medición de Corto Plazo  Límites mínimos para colchón de activos líquidos  Lineamientos para los ejercicios de pruebas de resistencia y planes de contingencia de fondeo Liquidez  Fortalecimiento de los lineamientos sobre la gestión de Riesgos (IRL FICs)  Lineamientos sobre el desarrollo del EPR, insumo para la adecuada gestión de riesgos. Gestión de riesgos 31 Desarrollos de la regulación financiera Los desarrollos en la regulación financiera han permitido que el sistema se encuentre preparado para escenarios menos favorables:

32 32 La supervisión basada en riesgos parte de reconocer, las particularidades del sistema, así como la naturaleza, tamaño y complejidad de cada una de las entidades que lo componen, en un entorno económico y de mercado cambiante. Identificación - Fase del ciclo económico - Factores de riesgo emergentes - Vulnerabilidades A partir de: - Indicadores líderes - Pruebas de resistencia - Proceso de supervisión Plan de Supervisión Definición de: - Entidades vulnerables y sistémicamente importantes - Actividades significativas con riesgos emergentes Implementación - Acercamiento a entidades con mayor vulnerabilidad a los riesgos identificados - Evaluación de gestión de riesgos, niveles de capital y liquidez Desarrollos de la supervisión financiera

33 Desarrollo de la supervisión 2015 Riesgo de Liquidez Desarrollo de indicadores de alerta temprana: - Tiempo de supervivencia - Costo relativo de fondeo - Distribución de la liquidez Monitoreo y evaluación de: - Los niveles y - Distribución de la liquidez en el sistema Seguimiento y Evaluación de: - Fuentes de fondeo por industria Riesgo de Crédito - Evaluación de impacto de un deterioro de la cartera de crédito por efecto de: - Precio Commodities -Tasa de Cambio - Afectación fenómeno del niño - Deterioro capacidad de pago deudores consumo y vivienda - Evaluación de Impacto de un deterioro de la cartera de crédito en solvencia. Riesgo de Mercado - Evaluación deterioro en los precios de: - Los instrumentos de renta fija - Renta Variable - Evaluación del efecto en solvencia del deterioro de los precios de los activos financieros 33 Prueba de estrés conjunta

34 Estrategia de supervisión 2015 - 2016 Riesgo de Liquidez Fase 1. Evaluación Gestión del Riesgo de Liquidez Fase 2. Evaluación Pruebas de Resistencia y Planes de Contingencia EC Fase 3. Evaluación Pruebas de Resistencia y Planes de Contingencia SCBV Fase 4.Evaluación estabilidad fuentes de fondeo Riesgo de Crédito Fase 1. Evaluación Principales Deudores Fase 2. Revisión sobre estado actual y perspectivas de la cartera (calificaciones, garantías, y PDI) y provisiones Fase 3. Evaluación del efecto directo y cruzado de un deterioro de los principales deudores 34

35 Agenda 35 1.El sistema financiero colombiano 2.Riesgos emergentes 3.Desarrollos de la regulación y supervisión financiera 4.Retos

36 36 Modificación del esquema de valoración de garantías Optimización de los procesos de valoración de garantías asociadas a la cartera, reconociendo metodologías alternativas que redundan en valoraciones más precisas y menos costosas para los consumidores financieros y las entidades. Esquema de pruebas de resistencia Convergencia a mejores prácticas internacionales en la evaluación prospectiva de los riesgos y definición de planes de acción ante situaciones de estrés que pueden afectar la estabilidad de las entidades y el sistema. IRL para los FICs abiertos, sin pacto de permanencia. Definición de esquemas de identificación y medición del riesgo de liquidez de los Fondos de Inversión Colectiva, de forma tal que se fortalezca su capacidad de atender los requerimientos de liquidez por parte de los inversionistas. Metas alcanzadas Fortalecimiento requerimientos prudenciales

37 37 Elementos a considerar Retos Direccionamiento 2016 - 2017 Propender por el desarrollo sostenible del sistema financiero que promueva a su vez la profundización, competitividad e internacionalización de las entidades que lo conforman. Riesgo de liquidez Fortalecer y converger a los estándares más recientes en riesgo de liquidez Ajuste IRL Adopción NSFR Riesgo de mercado Ajustar medición del riesgo de mercado (VaR) de acuerdo con nuevos estándares internacionales. Riesgo de crédito Complementar la gestión del riesgo de crédito, incorporando elementos propios de la gestión del riesgo de contraparte. Riesgo Operativo (RO) Establecer el mecanismo de medición del riesgo operativo en línea con el estándar internacional. Retos 2016 - 2017 Fortalecimiento requerimientos prudenciales

38 38 Retos 2016 - 2017 Fortalecimiento requerimientos prudenciales Elementos a considerar Retos Direccionamiento 2016 - 2017 Propender por el desarrollo sostenible del sistema financiero que promueva a su vez la profundización, competitividad e internacionalización de las entidades que lo conforman. Capital En línea con el Pilar de Basilea, contar con un proceso de autoevaluación de capital que complemente el ejercicio de supervisión basado en riesgos. Mecanismos de Resolución (MR) Promover la actualización del marco de resolución en Colombia, en línea con las tendencias internacionales derivadas de la crisis de 2008 (Key Attributes). Sistema de Administración de Riesgos (Nuevos Riesgos) Complementar las estructura del sistema de administración de riesgos incorporando elementos de Riesgo País y Riesgo de Tasa de Interés de Libro Bancario.

39 39 Metas alcanzadas Publicación de las Guías de Supervisión del MIS Difundir las guías de mejores prácticas bajo el Marco Integral de Supervisión, permite a las entidades vigiladas conocer e interiorizar los principios sobre los cuales la SFC ejerce la supervisión basada en riesgo. Resultados relevantes de supervisión Durante el año 2015 la SFC definió su plan de supervisión con base en el análisis de vulnerabilidades y riesgos emergentes para la estabilidad de las entidades y del sistema financiero, en tal sentido enfocó esfuerzos en: Seguimiento intensivo e individualizado a la gestión de la liquidez de las entidades vigiladas. Seguimiento a la gestión del riesgo de crédito apoyados en la implementación de ejercicios de deterioro de cartera sobre los principales deudores de cada una de las entidades. Desarrollar la Supervisión Basada en Riesgos bajo el MIS

40 40 Retos 2016 - 2017 Desarrollar la Supervisión Basada en Riesgos bajo el MIS Elementos a considerar Retos Direccionamiento 2016 - 2017 Propender por el desarrollo sostenible del sistema financiero que promueva a su vez la profundización, competitividad e internacionalización de las entidades que lo conforman. Marco Integral de Supervisión Ampliar el marco de aplicación de la metodología de supervisión basada en riesgo para Sociedades Comisionistas de Bolsa, Fiduciarias y Fondos de Pensiones. Pruebas de estrés Retroalimentar el proceso de aplicación de las pruebas de estrés e integrar sus resultados de su análisis al proceso de planeación de supervisión. Normas de Aseguramiento de la Información (NAI) Armonizar el marco de supervisión a los principios establecidos por las NAI, las cuales mejoran la calidad de las labores de las auditorias internas, externas y revisorías fiscales.

41 41 Emisores Conocidos y Recurrentes Ajustó los procesos de emisión para aquellos emisores que por sus características de frecuencia y tamaño de las emisiones, capacidad financiera y reputación, son susceptibles de ser reconocidos “Emisor Conocido y Recurrente”. Dichos emisores pueden hacer uso de un procedimiento expedito de emisión. Al cierre de 2015, 7 emisores ostentaron esta condición. Fondos de Inversión Colectiva Promueve la especialización por actividades de gestión, distribución, administración y custodia de los Fondos de Inversión Colectiva, bajo la nueva estructura del Decreto 1242 de 2013. Asegurar a través de la figura del custodio, el adecuado tratamiento y protección de los títulos valores. Alianza del Pacífico Facilita la integración de los mercados regionales en el marco de la Alianza del pacifico, propiciando espacios para el intercambio de experiencias de regulación y supervisión de los emisores de valores en cada uno de los países, razón por la cual la SFC fue el anfitrión de la primera pasantía del MILA como parte de los compromisos adquiridos. Metas alcanzadas Apoyar el desarrollo del mercado de capitales

42 42 Elementos a considerar Retos Direccionamiento 2016 - 2017 Contar con un marco regulatorio y de supervisión que posibilite la innovación y modernización del mercado. Innovación Establecer las necesidades de regulación y/o supervisión diferencial sobre los diferentes agentes y/o productos que se han desarrollado en el mercado colombiano mediante el uso optimo de las nuevas tecnologías (fintech). Internacionalización Continuar promoviendo la internacionalización del mercado Colombiano mediante la implementación de figuras como el pasaporte de fondos de inversión. Retos 2016 - 2017 Apoyar el desarrollo del mercado de capitales

43 Gracias