Acceso al financiamiento de la MiPyME: el rol de la CAF Santiago, noviembre 2007 Mauricio Yépez Vicepresidencia de Sistemas Financieros Corporación Andina de Fomento -CAF-

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible de sus países accionistas y la integración regional. Atiende a los sectores público y privado suministrando productos y servicios financieros múltiples. Qué es la CAF? Pilares de la misión: Desarrollo sostenible Desarrollo sostenible Integración regional Integración regional

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Origen andino / identidad latinoamericana... Argentina* Brasil Costa Rica* Chile España* Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Otros Países Jamaica México Panamá Paraguay Trinidad & Tobago Uruguay República Dominicana Andinos 16 Bancos privados de la región

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Aprobaciones Cartera Total Cartera por Sector Estratégico Cartera por país Cartera y Aprobaciones US$ Millones US$ MM

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Calidad de Cartera Eficiencia (Costos Adm./Cartera) Indicadores financieros altamente satisfactorios Rentabilidad (ROE) *En no acumulación de ingresos 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% ,2% 2,6% 2,3% 3,6% 2,6% 2,0% 0,5% 0,3% 0,0% 1,0% 0,9% 0,8% 0,6% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% Previsiones / Cartera Cartera Vencida* / Cartera 1,0% 0,5% 11,0% 2,9% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre su calificación supera a la de todos sus accionistas Costa R./Panamá / Guat. Scale CAF Chile Trinidad & Tobago Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 n.a. Ca n.a.. n.a. C n.a. AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- n.a. CC n.a.. n.a. C n.a. S.D Chile México / Trinidad & Tobago El Salvador BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- n.a. CC n.a.. n.a. C n.a. DDD México Peru / Brazil/ Pan/Colombia Venezuela / Uruguay Costa Rica /Panamá / Brazil Colombia/ Perú Bolivia Dom. Republic Venezuela Investment Grade AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Costa Rica Argentina Bolivia Perú/Colombia/Brazil /Argentina Jamaica Paraguay / Nicaragua Bolivia Non-Investment Grade México Venezuela/Jamaica/Uruguay Jamaica/Paraguay Chile Dominican Republic Uruguay/Argentina/Dom.Rep Ecuador A septiembre 2007

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Contexto sector financiero en América Latina

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 El sector financiero se ha expandido en un entorno de crecimiento y estabilidad América Latina: Costo financiamiento vs. crecimiento del crédito privado (ALC) Fuente: FMI, WEO Abr07, CAF.

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 No obstante, aun son poco profundos Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM. Crédito del Sistema Financiero como % del PIB 195%, crecimiento promedio anual +1,95% 121%, crecimiento promedio anual +3,06% 52%, crecimiento promedio anual - 1,06% Profundidad financiera y acceso al crédito

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Lo que limita el acceso a financiamiento y el mejoramiento de la calidad de vida Acceso a financiamiento redunda en beneficios sociales Índice de acceso al financiamiento (1= peor; 7 = mejor) Fuente: Elaboración propia en base a Doing Business 2006 y PNUD. Fuente: CAF basado en The Global Competitiveness Report ; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2005).

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Las restricciones financieras afectan especialmente a las pequeñas y medianas empresas... Fuente: CAF en base a World Business Environment Survey, Banco Mundial. Restricciones empresariales en América Latina por Tamaño de Empresa (1=sin restricción, 4=alta restricción)

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Sector bancario: problemas que enfrenta al evaluar créditos para PyME La falta de garantías ha sido identificado como una de las limitantes por el sistema financiero Nota: Muestra en 111 Instituciones Financieras de LAC. Valor del colateral necesario para acceder a crédito (% del crédito) Fuente: CAF en base a encuesta Banco Mundial.

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 La CAF y el acceso al financiamiento de la MiPyME

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Dirección de PyME y Microfinanzas Facilitamos el acceso al financiamiento a sectores con limitaciones Nuestros negocios: generan beneficios sociales, generan beneficios sociales, son financieramente sostenibles, son financieramente sostenibles, buscan la innovación y buscan la innovación y los desarrollamos en alianzas con entidades locales especializadas los desarrollamos en alianzas con entidades locales especializadas

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Atención a los microempresarios

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 BancoSol Banco Los Andes ProCredit FFP FIE FFP Prodem FFP Fassil FFP Eco Futuro Mibanco CMAC Arequipa CMAC Trujillo CMAC Tacna Edpyme Crear Arequipa Edpyme Crear Tacna Edpyme Nueva Visión Edpyme Confianza Fin. Compartir 5 Fundaciones WWB Banco Improsa Banco Regional Fin. Compartamos Mibanco Microserfin + 2 Fondos Regionales 35 IMFs 10 países USD 100 MM Visión S.A. De Finanzas FIE Gran Poder Banco Solidario Banco ProCredit Fideicomiso Rural RED DE CLIENTES A través de instituciones microfinancieras llegamos a más de 2 MM de familias... Microfin

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Atención a la PyME

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 CRP CAP VENTURES Capital de riesgo Fondo Emprender Programa Empresarialidad Fondo Emprender Capital semilla Financiamiento rural Educación y salud privadaCOOPEMEX Factoring Estructuramos esquemas a la medida de las necesidades de nuestros clientes...

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 La CAF y el apoyo a los Sistemas de Garantías

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 El desarrollo y fortalecimiento de SG manejados con criterios de sostenibilidad financiera y eficiencia ha sido identificado como una de las líneas de acción para facilitar el acceso al financiamiento de las PyME. Apoyo en la constitución de nuevos SG. Fortalecimiento financiero e institucional a SG existentes. Visión de la CAF en relación a los sistemas de garantías

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 CAF garantiza el 12.5 % del crédito Producto de garantía de cartera para créditos para capital de trabajo En primera etapa trabajamos con los bancos clientes de CAF CAF en principio no participa en las recuperaciones (compensado vía comisiones) La garantía de CAF es en US$ para créditos en pesos o US$ Esquema de la operación de reafianzamiento estructurada con el FNG de Colombia Aprox PyME acceden a US$ 80 MM en créditos Otorga US$ 40 MM en garantías Reafianza US$ 10 MM (12.5% de cada crédito) IF Principales características

Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Otras operaciones en estructuración y en pipeline Renovación y ampliación de esquema de reafianzamiento al FNG. Apoyo para la constitución del Fondo de Garantías de Ecuador. Línea de Avales parciales a institución microfinanciera en Bolivia. Esquema de coafianzamiento con FOGABA a través de un aporte a un Fideicomiso. Próximos pasos Expandir operaciones de reafianzamiento, coafianzamiento y otros esquemas que permitan a los Sistemas de Garantías ampliar sus operaciones y compartir riesgos.

Muchas gracias Santiago, noviembre 2007