INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN AJENA A CORTO PLAZO

TIPOS  Créditos  Descuento comercial o descuento de efectos  Anticipos de créditos comerciales  Factoring  Confirming  Avales

CRÉDITOS  El crédito es una operación financiera donde una persona física o jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas.  Las operaciones más utilizadas son:  Cuentas de crédito ( pólizas de crédito)  Microcréditos

PÓLIZAS DE CRÉDITO  Son utilizadas habitualmente por las empresas aunque pueden ser suscritas por personas físicas.  Están diseñadas a muy corto plazo (6-7 meses).  Se emplean cuatro tipos de interés:  Interés deudor( cobra la entidad por saldo dispuesto)  Interés acreedor( remunera el saldo acreedor)  Interés excedido  Interés de demora

DESCUENTO COMERCIAL O DESCUENTO DE EFECTOS  Es una operación financiera mediante la cual una entidad financiera le anticipa al cliente el importe de operaciones de crédito, instrumentadas a través de efectos mercantiles.  El suscriptor cede el cobro del crédito a la entidad. En caso de impago la entidad se dirigirá con la persona que ha suscrito el descuento comercial (librador).  Forma financiación más utilizada por empresas españolas.  Tipos de descuento comercial: letras, pagarés, facturas etc…

ANTICIPOS DE CRÉDITOS COMERCIALES  Son respuesta al recibo bancario para poder financiar las actividades de las empresas en los períodos de facturación a los clientes hasta el cobro.  La empresa decide si se libran o no los recibos.  Coexisten 2 servicios:  - Gestión de créditos sobre clientes empleando el recibo bancario.  - Crédito que utiliza como garantía los recibos que hasta el día de su vencimiento se encontrarán depositados en la entidad.

 Estas operaciones tienen 2 costes:  - Tramitación de los recibos descontados.  - Tramitación del crédito al que sirven como garantía.  Intereses del crédito se pagan el día del vencimiento.

FACTORING  Consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes inmuebles, de prestación de servicios o de realización de obras.  Se trata de un instrumento a corto plazo.  A diferencia del descuento comercial, en el factoring, la empresa no responde del impago de sus clientes mientras que en el descuento comercial si.  La empresa cliente del factoring soporta un elevado coste debido a los gastos del servicio.

CONFIRMING  Es la subcontratación de la gestión de los pagos a los proveedores de una empresa y delegar esos pagos a una entidad financiera.  Forma de operar:  1- Empresa confirmadora comunica a sus proveedores el acuerdo de gestión y se compromete a comunicar a la ent.financiera la aceptación de las facturas recibidas.  2- Entidad de confirming comunica al proveedor la aceptación de su factura, fecha de pago etc… de modo que el proveedor tiene asegurado el cobro.  3- Una vez confirmada la factura, puede aceptar condiciones para anticipar el cobro o esperar al vencimiento.

 Todos los que intervienen en el confirming obtienen una serie de ventajas:  El cliente o empresa o confirmadora evita los costes de manipulación.  Solicitar de financiación de los pagos.  Concentra la gestión de la tesorería.  Mantiene la iniciativa en el pago.

AVALES  Consiste en el afianzamiento por una entidad financiera del compromiso de una persona física o jurídica.  El titular del aval es la persona que debe hacer frente a una obligación o compromiso adquirido.  Las personas que intervienen en un aval son:  El titular (otorgante) quien otorga el aval.  El beneficiario quien puede decidir cuando y por qué importe se ejecuta el aval.

 Las entidades financieras obligan a la firma de una póliza en garantía del aval.  No suele haber gastos de apertura ni tipo de interés.  Costes asociados al aval:  - Comisión de apertura.  - La comisión que se liquida por el importe avalado mientras el aval tiene vigencia.  - Interés sobre sumas adeudadas.  - Gastos de comercio.