Esquemas de Aseguramiento de Revenue Protection Seguro al Ingreso Agrícola. Leonel Ramírez Farías Director General 22 de septiembre de 2011 Esquemas de Aseguramiento de Revenue Protection

Hoy existen dos riesgos principales que afectan el ingreso de los productores: Los fenómenos meteorológicos que afectan los rendimientos, los cuales se han venido acrecentando por el Cambio Climático Global. Incremento inusitado en la volatilidad de precios de los alimentos.

El seguro es un instrumento reconocido para mitigar el riesgo climático por su capacidad de socializar las pérdidas… y en el caso de los Fondos más por el hecho de ser mutuales. Informe Stern: Los costos de mitigar, compartidos entre todos, son mucho menores que los costos por los efectos del cambio climático. Para México: Los costos de la mitigación son una tercera parte de los costos previsibles de los efectos del cambio climático. El balance general es siempre negativo Al cambiar el clima, los efecto son: Positivos Fertilización por CO2 de corto plazo. Mejoras regionales en rendimientos de corto plazo. Negativos Reducciones en rendimientos y productividad. Posible intensificación de El Niño. Mayores afectaciones por incendios forestales. Mayor penetración de plagas y especies invasoras. Aumento de enfermedades por vectores. Mayor salinización en zonas de riego. Mayores pérdidas por siniestros. Mayor competencia de malezas con cultivos. Mayor degradación y desertificación de tierras. Más frecuentes e intensivos desastres naturales. Fuente: Galindo, L. M. y J. L. Samaniego 2010. La Economía del Cambio Climático en América Latina y el Caribe: Algunos hechos estilizados. Revista CEPAL 100: 69-96; Magaña, V. (Ed.) 1999. Los impactos del Nino en México. UNAM y Conacyt, México.

Próximos 10 años: la volatilidad de precios será una amenaza para la seguridad agroalimentaria mundial (más frecuentes y de mayores magnitudes). La extrema volatilidad de precios implica costos, ya que los agricultores le impide planear y adaptarse a las señales impredecibles y fluctuantes del mercado. Es particularmente más severa en el caso de los pequeños productores porque ellos gastan hasta un 70% de sus ingresos en alimentos.

El índice de precios de productos agrícolas han crecido entre junio y diciembre del 2010 cerca de un 30% en términos nominales. MAÍZ Agosto 2010 a Septiembre 2011 89%. TRIGO Agosto 2010 a Septiembre 2011 2%.

Lo anterior es muy importante como acción de política pública ya que: A pesar de que la volatilidad es una amenaza aceptada por todos los países y organismos internacionales, no existe en México un instrumento que cubra en un solo vehículo los riesgos de rendimiento y mercado. Lo anterior es muy importante como acción de política pública ya que: El cambio climático y la volatilidad de precios no sólo está afectando la cantidad producida de alimentos por pérdida de cosechas, sino también la productividad de los cultivos De acuerdo a la FAO, en el 2050 la población del mundo llegará a 9,100 millones de personas y se requieren incrementos importantes. Un 72% en promedio en la producción actual. 1,000 millones de toneladas de granos 470 millones de toneladas de carne (Fuente: FAO, La agricultura mundial en la perspectiva del año 2050, 2009).

desde hace 14 años seguros al ingreso. A diferencia de México, en los Estados Unidos desde hace 14 años han operado esquemas innovadores para proteger en una sola póliza ambos riesgos: precios y rendimientos, esquema al que denominan seguros al ingreso.

TOTAL DE INDEMNIZACIONES PAGADAS (A MARZO DEL 2011) $3.6 BILLONES PRINCIPALES CIFRAS DEL SECTOR ASEGURADOR AGROPECUARIO EN ESTADOS UNIDOS (cifras en USD) SUMA ASEGURADA $78 BILLONES ACRES ASEGURADOS 256 MILLONES TOTAL DE PRIMAS $7.6 BILLONES TOTAL DE INDEMNIZACIONES PAGADAS (A MARZO DEL 2011) $3.6 BILLONES SINIESTRALIDAD 0.47 Fuente: 2010 National Business Summary, Federal Crop Insurance Program, March 2011

Grupos de Seguros en EEUU y su contraparte en México Estados Unidos México Esquemas de Aseguramiento Contrapartes Esquemas de Aseguramiento Modalidades de Aseguramiento ESQUEMA RENDIMIENTOS YIELD PROTECTION INDIVIDUAL REVENUE PROTECTION (LOW AND HIGH PRICES No existen contrapartes REVENUE PROTECTION HARVEST PRICE EXCLUSION No existe contraparte GROUP RISK INCOME PROTECTION (GRIP) AREA GROUP RISK PLAN (GRP) ESQUEMA CATASTRÓFICO

Revenue Protection

Definición de Revenue insurance: Revenue insurance combina rendimientos con una cobertura de precios en una sola póliza. Ofrece la protección contra daño climático, multirriesgo y fluctuaciones en los precios del cultivo.

Protección de Ingresos (RP) Los niveles de cobertura (garantías de ingresos) varían entre 65%-85% Precio de cosecha (precio final) es el promedio del precio de futuros durante los días hábiles de octubre. Maíz: contrato de diciembre Soja: contrato de noviembre

Protección de Ingresos (RP) Si el precio de cosecha (Octubre) es mayor que el precio inicial (Febrero), el precio de la cosecha se utiliza para recalcular la garantía En esencia, da una “opción de venta” con el precio inicial como el precio de ejercicio Sin esta opción, el producto se llama Protección de Ingreso con Precio de Cosecha Excluido (RP-HPE)

Calendarios para la contratación del Revenue Protection, caso de Texas. CASO MAÍZ TEXAS 2011 CIERRE DE VENTANILLAS CONTRATO DE FUTURO PRECIO PROYECTADO (PERIODO DE DESCUBRIMIENTO) PRECIO DE COSECHA (PERIODO DE DESCUBRIMIENTO) 31 DE ENERO SEPTIEMBRE 15 DE DICIEMBRE 14 DE ENERO PROMEDIO AGOSTO 1-31 15 DE FEBRERO DICIEMBRE 1 DE ENERO PROMEDIO SEPTIEMBRE 1-30 28 DE MARZO 1 DE FEBRERO 28 DE FEBRERO

Escenarios de pago de indeminización EJEMPLO 1: PRECIO DE COSECHA MÁS ALTO (seguro climático con put más un call) REVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO)   CEPP Precio proyectado $3.56 CEPP Precio de cosecha $4.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85% Ingreso Garantizado por Acre (proyectados) $347.10 $400.50 $453.90 Ingreso Garantizado por Acre (a la cosecha) $394.88 $455.63 $516.38 Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5 Rendimiento final (trigger) Bushels Cosechados x Precio de cosecha Escenarios de pago de indeminización 120 x $4.05 = $486 No paga $30.38 100 x 4.05 = $405 $50.63 $111.38 80 x $4.05 = $324 $70.88 $131.63 $192.38 Supuestos:   ARP (Yield/acre) (BU) 150 Escenarios de rendimientos: Bushles 120 100 80

EJEMPLO 2: PRECIO DE COSECHA EXCLUIDO REVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO)   CEPP Precio proyectado $3.56 CEPP Precio de cosecha $4.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85% Ingreso Garantizados por Acre (proyectados) $347.10 $400.50 $453.90 Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5 Rendimiento final (trigger) 85.7 98.9 112.1 Bushels Cosechados x Precio de cosecha Escenarios de pago de indemnización 120 x $4.05 = $486 No paga 100 x 4.05 = $405 $48.90 80 x $4.05 = $324 $23.10 $76.50 $129.90 Supuestos:   ARP (Yield/acre) (BU) 150 Escenarios de rendimientos: Bushles 120 100 80

EJEMPLO 3: PRECIO DE COSECHA MÁS BAJO REVENUE PROTECTION (PROTECCIÓN AL INGRESO)   CEPP Precio proyectado $ 3.56 CEPP Precio de cosecha $ 3.05 Niveles de cobertura 65% 75% 85% Acres Garantizados (proyectados y cosechados) $ 347.10 $ 400.50 $ 453.90 Rendimiento inicial (trigger) 97.5 112.5 127.5 Rendimiento final (trigger) 113.8 131.3 148.8 Bushels Cosechados x Precio de cosecha Escenarios de pago de indeminización 120 x $3.05 = $366 No paga $34.50 $87.90 100 x $3.05 = $305 $42.10 $95.50 $148.90 80 x $3.05 = $244 $103.10 $156.50 $209.90 Supuestos:   ARP (Yield/acre) (BU) 150 Escenarios de rendimientos: Bushles 120 100 80

RP vs. RP-HPE

Precios de Garantía para Maíz Los precios de cosecha han sido superiores al precio inicial en 3 de los últimos 11 años

Precios de Garantia para Soja Los precios de la cosecha han sido superiores al precio inicial en 6 de los últimos 11 años

Las Tasas de Subsidio Actuales Nivel de cobertura Unidades básicas y Unidades Opcionales Unidades por Empresa Unidades de la Granja Entera 65% 59% 80% 70% 75% 55% 77% 48% 68% 71% 85% 38% 53% 56%

Seguros de Cultivos en EE.UU. Plan Federal Área Total Asegurado

Beneficios del Revenue Protection Provee la confianza a los productores a realizar agricultura por contrato al asegurar un ingreso. Protege a productores quienes necesitan un monto específico de granos, como el alimento forrajero. Pagos de indemnización más cercano al comportamiento de los mercados. Puede verse como un mejor colateral en créditos. Seguridad de pagos más altos que el seguro tradicional. Los Pagos reconocen rendimientos individualizados y no rendimientos regionales como el seguro tradicional. Tienen cobertura e indemnizaciones Multirriesgo. Recompensa a los productores más sensibilizados a los riesgos del sector. Pueden acceder los pequeños productores.

MÉXICO Y EEUU: COMPORTAMIENTO DE APOYOS PARA ESQUEMAS DE ASEGURAMIENTO AGROPECUARIO

¿Por qué es viable este esquema en México? Desde la apertura total en 2008, compartimos un solo mercado; por tanto el mecanismo de formación precios en México está referenciado a la oferta y demanda de ambos países. Existe cultura de coberturas de precios respecto de Chicago en México (los productores están familiarizados con éste). Si se logran converger los programas de subsidios habría mayor impacto y transparencia en los recursos fiscales que hoy otorga el GF: Subsidios a prima de seguro agropecuario. Apoyo para el pago de seguro catastrófico. Adquisición de coberturas de precios (ASERCA).

2,245 (68%)

Instrumentar un esquema como este no implica mayores recursos fiscales sino reordenar los que ya existen, incluso con la posibilidad de que sea más barato y equitativo 10,376 7,660 35% 910 742% 2,245 (68%)

Propuesta de capas de reaseguro y seguro catastrófico El colocar al Gobierno Federal en la última capa para permitir mayor competencia entre aseguradoras privadas e incentivar el ingreso de nuevas al sector. Contar con reaseguro para las pólizas colocadas y que los recursos públicos generen certidumbre al tener un Stop Loss del Sistema Pago de Seguro Catastrófico Pérdida Máxima Sistema Gobierno Federal PACC Riesgo Máximo para Reaseguro Reaseguro Nacional e Internacional Área de Riesgo y Pérdidas asumidas por las compañías privadas y F.A. Aseguradoras Privadas y Fondos de Aseguramiento Aportaciones de las primas en la Reserva Catastrófica Uso para pago de Siniestro de la Reserva Catastrófica

¿Qué estamos haciendo? Estudio de factibilidad para CNSF (Nota Técnica) presentado por Seguros Comercial América. Expertise de los creadores y administradores de los Seguros al Ingreso (evento realizado abril de 2011).. Destinar recursos para primeras operaciones con productores de maiceros y algunos productores agropecuarios (CNOG, Organizaciones de Maiceros, Financiera Rural, y Gobiernos de los Estados). Apoyar el desarrollo y la entrada de más jugadores (Fondos y Compañías Privadas) al mercado. Jugadores clave para la implementación SAGARPA HACIENDA BANCA DE DESARROLLO CNSF FONDOS Y ASEGURADORAS REASEGURADORAS