Mercados financieros del Petróleo y Gas Natural IMEF, Torreón

Why are gasoline prices so high? Tight gasoline markets Strong demand (Feb. ’04 up 2.8% compared to Feb. ’03) Supply growth not keeping up with demand growth Constrained refinery capacity limits gasoline production growth High crude prices (WTI - $30 in early Dec. is now $37, an increase of 17 c/g) Imports down sharply in Jan. vs. year-ago, and slightly in Feb. OPEC Strength in global demand, particularly from U.S. and China Leads to drawdown of inventories to low levels (Jan. ‘04 draw 1 mil. rather than typical 12 mil. build), leaving little flexibility to respond Low European supplies High freight rates Other reasons (net long position on NYMEX, pull from gasoline, etc.) Venezuela?

CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FUTUROS DEL PETROLEO CRUDO WTI, SWEET, LIGHT Mercado NYMEX Horario de cotización 9:45-15:10 Unidad del contrato tipo WTI dulce 1000 barriles de crudo Precio cotizado en Dólares americanos por barril Fluctuación mínima Un centavo de dólar por barril Valor de la fluctuación mínima $10.00 por contrato Fluctuación máxima autorizada diaria $1.50 dólares por barril Contratos Contratos próximos 18 meses Entrega física Cushing, Oaklahoma Fecha límite de negociación Día 19-20 de cada mes, fecha última para cerrar posición de compra o venta Fuente: The Irwin Business and Investment Almanac, Irwing Professional

Aplicación Coastal Tanker (205 m) VLCC (350 m) ULCC (415 m)

Bolsas de Energía Coastal Tanker (205 m) VLCC (350 m) ULCC (415 m)

Reservas de petróleo Billones de Litros Norteamérica 40 Asia 45 África 60 Europa 75 Suramérica 125 Irán 90 Irak 100 Kuwait Arabia Saudita 245 Otros países de oriente

Productos Petroleros

Gas Natural

Reservas de gas natural probadas al 2005

Distribución de las reservas de gas natural

Consumo de gas natural per. capita

Movimientos de gas natural Major trade movements This is a regional world map using arrows to show both direction and volume of trade flows between major exporters and consumers for Natural gas and LNG. Russia is the largest exporter with 151.28 billion cubic metres of Natural gas to Europe; Canada exports the next highest amount with 104.18 billion cubic metres of Natural gas. USA is the largest importer with 104.21 billion cubic metres followed by Germany 90.70 and Italy 70.99 billion cubic metres. Indonesia is the largest exporter of LNG with 31.46 billion cubic metres followed by Malaysia 28.52 billion cubic metres and Qatar 27.10 billion cubic metres and Algeria 25.68 billion cubic metres. Japan is the largest importer with 76.32 billion cubic metres followed by South Korea 30.45 billion cubic metres, Spain 21.85 billion cubic metres and USA 17.87 billion cubic metres.

Principales empresas productoras de gas natural País Millones pies³ diarios Gazprom Exxon Mobil Royal Dutch/Shell BP Sonatrach NIOC Saudi Aramco Total Pemex Chevron Texaco Adnoc Petronas PDVSA Conoco-Phillips ENI Rusia Estados Unidos Holanda/Reino Unido Reino Unido Argelia Irán Arabia Saudita Francia México Emiratos Árabes Unidos Malasia Venezuela Italia 52,244 10,119 8,849 8,613 7,807 7,640 6,900 4,786 4,498 4,292 4,172 4,000 3,522 3,486

Usos

Contratos de Servicios Múltiples (CSM)

Análisis regional del gas natural Entre México y Estados Unidos hay: 12 Cruces fronterizos 16 Interconexiones de gas natural: 9 Inter - estatales 7 Intra - estatales Capacidad máxima de transporte: 3,026 MMPC/D Capacidad reservada por Pemex 930 MMPC/D 31% Capacidad reservada por CFE: 732 MMPCD 24% Capacidad reservada por terceros: 332 MMPCD 11% Capacidad adicional en curso: 529 MMPC/D Capacidad de Pemex 1,430 MMPC/D 40% Capacidad de CFE 732 MMPC/D 21% Capacidad de terceros 361 MMPC/D 10%

Interconexiones de Gas Natural entre México y los EU Tijuana Piedras Negras Reynosa Naco Arguelles San Isidro Mexicali Agua Prieta Progreso Mier Nogales Cd. Juárez Los Algodones Cruces Fronterizos Interconexiones Inter-estatales Interconexiones Intra-estatales Futuras Interconexiones en curso

Capacidades y Flujos en el Noreste de México (MMCF/D) 425 200 150 300 375 200 280 40 80 180 235 30” 30” 185 30” Cd. Mier 30” 16” 235 Alamo Sta. Arguelles 26” 30” 329 24” 42” 30” Reynosa 100 VPM hasta 630 158 24” & 36” Progreso A Monterrey VPM hasta 300 24” & 36” Estación 19 A Los Ramones 1,500 PGPB (SNG) Gasoducto del Río (EDF) 36” Gasoductos de Tamaulipas (GDT) Kinder-Morgan Texas 1,639 Capacidad Máxima Posible Kinder-Morgan Border Tennessee Gas Pipeline 1,250 Capacidad Existente A Altamira Texas Eastern Transmission 1,000 860 Gulf Terra (Valero) Capacidad de Pemex 69% Estación de Compresión 973 Flujo máximo últimos 12 meses Inyección Burgos

Patrón de Flujos Actual NM TX AZ CA Wilcox Ehrenberg Hueco Permian San Juan Dagget Rockies A Mid Continent y Chicago Permian Keystone Waha Bob West Sur de Texas Houston A Henry Hub y Nueva York

Posible Patrón de Flujos a Mediano Plazo Rockies A Mid Continent y Chicago San Juan Dagget A Henry Hub y Nueva York Ehrenberg CA AZ NM Permian Keystone Wilcox Hueco GNL Permian Permian Waha TX Houston Bob West Sur de Texas GNL

Yacimientos de gas natural en Coahuila Fuente: Petroleumreports.com Descubrimientos de Pirineo y Forastero

Forastero (Monclova)

Pirineos