El rol de la CAF en el mercado internacional del carbono: hitos y perspectivas. Vicepresidencia de Desarrollo ambiental y Social Dirección de Medio Ambiente Programa Latinoamericano de Carbono, Energías Limpias y Alternativas Tegucigalpa 26 de marzo de 2010 1

Contenido La CAF Composición Cartera El PLAC+e Hitos Portafolio Perspectivas Conclusiones Oferta y Demanda Post - Kyoto

La Corporación Andina de Fomento Institución Financiera Multilateral con tres pilares estratégicos: El Desarrollo Sostenible La Integración Regional La Competitividad CAF Intermedia recursos financieros internacionales para promover el Desarrollo Sostenible y la Competitividad de nuestros países socios, así como la Integración Regional Latinoamericana. CAF ha consolidado su liderazgo en la región al movilizar recursos económicos, gracias a la permanente presencia en los países asociados. CAF is a multilateral financial institution which supports the sustainable development of its shareholder countries and regional integration. It serves the public and private sectors by supplying multiple products and financial services to an extensive portfolio of clients, formed by the governments of the Shareholder States, financial institutions, and public and private companies. CAF has consolidated its regional leadership in the mobilization of economic resources thanks to a permanent presence of the countries associated thereto. The Corporation is now the main financing source for the countries. Between 2002 and 2006, CAF generated US$11.74 billion out of a total of US$24.45 billion approved by all multilateral organizations for the countries linked to the organization, equivalent to 48%. CAF has 17 member countries in Latin America, the Caribbean and Europe. Its main shareholders are the five Andean countries: Bolivia, Colombia, Ecuador, Peru and Venezuela, "A" and "B" series shareholders; together with 12 associated countries: Argentina, Brazil, Chile, Costa Rica, Dominican Republic, Jamaica, Mexico, Panama, Paraguay , Spain, Trinidad & Tobago, and Uruguay which are part of "C" series, and 15 private banks from the Andean region, "B" series partners. _____________ Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible y la integración regional de sus miembros. CAF sirve a los sectores públicos y privados al proveer múltiples productos y servicios financieros para un portafolio extenso de clientes. CAF a consolidado su liderazgo en la región al movilizar recursos económicos, gracias a la permanente presencia en los países asociados. 3

Portugal, Guatemala e Italia Países Accionistas de CAF 2010 Portugal, Guatemala e Italia Carta de Intención 1970 México Argentina Brasil Costa Rica Chile Jamaica Panamá Paraguay Rep. Dominicana Trinidad y Tobago Uruguay España Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela 17 países 15 bancos privados

Programa Latinoamericano del Carbono, Energías Limpias y Alternativas

Programa Latinoamericano de Carbono El PLAC+e busca contribuir a la reducción del Calentamiento Global y promueve el uso de Energías Limpias en Latinoamérica y el Caribe. Apoya la Identificación, Desarrollo y Financiamiento de proyectos de reducción de emisiones de GEI Apoya y Fortalece las Instituciones Nacionales Apoya la creación y desarrollo de capacidades Promueve y Participa activamente en el desarrollo de Mercados Regionales The Latin American Carbon and Alternative Clean Energy Program PLAC+e , contributes to reducing the problem of Global Warming and promotes the use of alternative clean energy in Latin America by developing and financing innovative projects. Efforts have been aimed at: Promoting and actively participating in developing the emission reduction market for greenhouse gases (GHGs), with participation of public and private sectors; Helping countries, productive sectors and projects to find buyers and generally strengthening demand for reduced GHG emissions in Latin America and the Caribbean; Providing technical, intermediation and financial support for projects with potential to reduce GHG emissions; Strengthening national institutions and mechanisms to stimulate and build the GHG market and; Supporting the countries of the region with specialized lines of credit to be used to identify and develop alternative clean and efficient energy projects.

Logros 1999-2002 2004 2006 2007- 9 Demanda Oferta 7 Holanda 8.6 MM Tons. CO2e, negocios cerrados. (compromiso finalizado) España 3.5 MM Tons. CO2e en negociación. 2008 3.5 MM Tons CO2e en originación 2009 CAF y voluntarios 2 MM Tons. CO2e en negociación. 32 proyectos cerrados en la Región 2009: € $15 MM anticipos de flujos de CER a proyectos para cierres financieros. US $ 1 MM cooperación técnica a gobiernos y proyectos no rembolsable Metodologías en el MDL Transporte, Biogás y energia renovabl e Y forestall Promoción CAF- Energías Limpias y Alternativas Línea de credito CAF- KFW: US$ 130 MM – Clean Tech Fund- Aporte CAF US$ 1 MM- proyectos financiados por US 14MM . y 3 más por US $10 MM Demanda The CAF/Netherlands Fund-(CDM Facility) Fondo Español /CAF Mercados de Carbono: compradores privados, gubernamentales y voluntarios Préstamos: Energía Limpia Oferta 1999-2002 2004 2006 2007- 9 7

Servicios del PLAC+e Originación / identificación de nuevos proyectos elegibles Apoyo técnico a la estructuración y desarrollo del compoente de carbono de proyectos para garatizar una adecuada generacion de CER o VERS Desarrollo de nuevas metodologías de línea base, si el proyecto lo requiere Compradores de gubernamentales y de cumplimiento Compra de CER/ VER en los diferentes mercados de carbono Our services Identification and integral development of the whole project cycle of GHG reduction, placing CAF’s technical, financial, and management structure at the client’s disposal. Ample technical support to structure projects and support administrative processes and procedures for presentation to the organizations involved in the Kyoto, volunteer, and other markets. Development of new baseline technologies and monitoring, as required by the project. Sale of GHG reductions in the different carbon markets. Find buyers in the different carbon markets. Structure and finance GHG and clean and alternative energies projects. Carbon finance efectivo en los proyectos, mediante anticipos de los ingresos esperados y creditos blandos para ER / EE

Opciones de Carbon Finance en CAF $ Préstamo al Proyecto $ Por CER CAF Financiador - Comprador de CER Proyecto Repago del Préstamo Entrega CER CER $ Anticipo compra CER / garantía de entrega $ Flujo operativo CER Préstamo CAF $ Préstamo CAF con colateral ERPA Repago del préstamo ERPA AAA+ $$$ 1 2 3

CAF en el mercado del carbono 8.6 MM Tons. CO2e, negocios cerrados. (compromiso finalizado) 33* contratos compra-venta: 4 Biomasa 3 Cogeneración 1 Eficiencia energética 1 Geotérmico 6 Hidroeléctrico 1 Manejo integral de residuos 3 Aprovechamiento de biogás 1 Reforestación 1 Líneas de Transmisión 7 Transporte 1 Aprovechamiento de vinazas 1 Eólico * Algunos proyectos cuentan con mas de un contrato 1.91 MM Tons. CO2e firmadas en 2008 3.91 MM Tons CO2e en originación 2009 2 MM Tons. CO2e en negociación.

Projects portfolio – C. America & the Caribbean 8 final agreements 7 projects Presence in 6 countries 4.6 million of Tn. CO2e Nicaragua CNLSA (Biodigester) Jamaica Wind Farm Wigton (Wind) Guatemala Xacbal (Hydroelectric) Panama Cerro Patacon (LFG) El Salvador La Geo (Geotermal) Papaloate (PCH) Honduras Enersa (Cogeneration) 11 11

Projects portfolio – South America 18 final agreements 16 projects Presence in 5 countries 5.4 million of Tn. CO2e Colombia Incauca (Cogeneration) Mio (Transport - BRT) Megabus (Transport - BRT) Transmetro (Transport - BRT) Pizano (Reforestation) Providencia (Cogeneration) Manuelita (Energy Eficiency) Transmilenio (Transport - BRT) Ecuador Rio Calope (PCH) Ecoelectric (Cogeneration) Hidrovictoria (PCH) EMOP Q (Transport) Brazil Santa Lucia (PCH) Jalles Machado (Cogeneration) Peru La Calera (Biodigester) Bolivia Taquesi (PCH) Argentina Comodoro (Ciclo combinado)

Eficiencia en Plantas Térmicas Portafolio de proyectos Energía Renovable Biogas y Biomasas 26 Panamá 25. Patacon (Landfill gas project) Argentina 29. Energía del Sur (Ciclo combinado) 23 21 22 Nicaragua 24. Vinasse Anaerobic (Biodigester) Colombia 5. Incauca (Cogeneration) 6. MIO Cali (Transport) 7.MEGABUS (Transport) 8. Transmetro (Transport 9. Pizano (Reforestation) 10. Providencia (Cogeneration) 11. Manuelita (Energy Efficiency) 12. Transmilenio C (Transport) 13. Transmilenio V (Transport) 27. Biotun (Residuos) 19 24 18 20 25 12 6 Guatemala 21. HidroXacbal (Hydroelectric) 10 5 13 8 11 Energías Limpias y Alternativas 14 7 9 15 16 27 Honduras 22. Enersa (Cogeneration) 17 Interconexiones Eléctricas 3 4 26 El Salvador 18. La Geo C (Geothermal) 19. La Geo V (Geothermal) 20. Papaloate (Hydroelectric) 2 1 28 Ecuador 14. Rio Calope (Hydroelectric) 15. Ecoelectric (Cogeneration) 16. Hidrovictoria (Hydroelectric) 17. EMOP Q (Transport) Brazil 2. Santa Lucia C (Hydroelectric) 3. Santa Lucia V (Hydroelectric) 4. Jalles (Cogeneration) (1999-2002) El PLAC+e trabaja fortaleciendo las instituciones regionales nacionales y organismos de Promoción del mercado del carbono. (2002-2006) el PLAC+e asume la tarea de desarrollar proyectos para compradores de cumplimiento del mercado de carbono enfocándose al mercado primario de proyectos MDL. A partir del año 2007 el PLAC+e, empieza a diversificar en varios frentes: Con intervenciones en el mercado secundario Con compradores no solo de cumplimiento, sino de interés financiero Con ventas de reducciones en el mercado voluntario Con proyectos no solo de reducción de emisiones, sino capturas en proyectos de reforestación y aforestación Con la promoción de líneas especiales de financiamiento para energía limpias y alternativas La diversificación busca en los próximos cuatro años, cubrir otros segmentos del mercado de compradores y vendedores, adquirir un enfoque global del negocio, además de potenciar la adicionalidad del financiamiento del carbono en los negocios de CAF Transporte Perú 26. La Calera Proyectos 29 proyectos en la región Mas de US $1 MM de cooperación técnica a proyectos y gobiernos 29 Cierres de Ciclos y Eficiencia en Plantas Térmicas Mexico 26. Macrobus (Transporte) Extracción de Biogás y Generación de Energías Rellenos Sanitarios Bolivia Taquesi – c –trade (Hydroelectric) 28 Guaracachi (Ciclo Combinado)

Portafolio por tecnologia / sector

Resultados de una activa presencia … Tipo de proyectos Mas de 120 Proyectos identificados

Impacto de la Financiación del Carbono Millón € Cambio Carbón por Biomasa Caldera con Residuos Madera Parque Eólico (50 Mw) Hidroeléctrica (16 Mw) Relleno Sanitario Biogás Relleno Sanitario Biogás + Energía Transporte Sustentable Relleno Sanitario biogás y energía

Próximos pasos Diversificacion de compras: CER mas alla del 2012 Proyectos de Aforestacion y Reforestación Promoción de la implementación de proyectos de energía renovable Continuar promoviendo el mercado en AL Desarrollo de Proyectos Programáticos (PoAs) Portafolio de nuevos esquemas y compradores Considerando nuevos objetivos y negociaciones de los acuerdos Post Kyoto: United Nations European Trading System Nuevos actores: Cap & trade system in US, entre otros

Conclusiones Oferta Demanda Post Kyoto Dueños de Proyectos con mas información, capacidad y entendimiento del mercado Uso mas frecuente de bonos de carbono en la estructuración financiera Profundización de la tendencia unilateralista Demanda Proyectos maduros, en registro y operación Volúmenes por encima de 100.000 Tons al 2012 Diversificación de portafolios Post Kyoto Definición de posiciones de actores influyentes del mercado Recomposición del mercado. Nuevos productos

¡GRACIAS! CAF Camilo Rojas García Tel: +57 (1) 313.23.11 Bogota -Colombia crojas@caf.com www.caf.com/plac