Estado de flujos de efectivo EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. enriquezge@yahoo.com.mx

Objetivos •Estructura básica del estado de flujo. •Clasificar partidas dentro de las diferentes secciones del estado de flujos. •Describir las diferencias entre el método directo e indirecto. •Preparar un estado de flujos de efectivo. •Calcular el efecto por variaciones en tipo de cambio por conversión de moneda extranjera. IAS 1: Presentación de Estados Financieros

Aplicación de IAS 1 Presentación de Estados Financieros EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. enriquezge@yahoo.com.mx

Diferencias ECSF vs EFE •Todas las entidades deben presentar el Estado de flujos de efectivo como parte de un juego completo de estados financieros. Estado de Cambios Estado de Flujos Muestra entradas y salidas de efectivo que representan la generación ó aplicación de recursos del período. Estado de flujos de efectivo

Estado de flujos de efectivo Estructura Estado de flujos de efectivo Actividades de operación XXX Actividades de inversión XXX Actividades de financiamiento XXX Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalentes de efectivo XXX Efectivo y equivalentes al inicio del periodo XXX Efectos por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes en moneda extranjera XXX IAS 1: Presentación de Estados Financieros

Principales difrencias ESTADO DE CAMBIOS -CAMBIOS EN LA ESTRUC- TURA FINANCIERA ESTRUCTURA: -ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -CAMBIOS NETOS ESTADO DE FLUJOS -ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO ESTRUCTURA: -FLUJOS DE OPERACIÓN -FLUJOS DE INVERSIÓN -FLUJOS DE FINANCIAMIENTO COBROS O PAGOS BRUTOS

Actividades de operación Derivan de operaciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad. ‒Generalmente resultan de transacciones que intervienen en la determinación de la utilidad neta. •Ejemplos: ‒Cobros de las ventas, regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos. ‒Pagos a proveedores. ‒Pagos por beneficios a empleados. ‒Pagos o devoluciones de impuestos a la utilidad. •Salvo que se pueden identificar específicamente con actividades de inversión o financiamiento. ‒Cobros y pagos de instrumentos de negociación. <IAS 7.14> IAS 1: Presentación de Estados Financieros

Actividades de inversión •Representan la medida en que la entidad ha canalizado recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos y flujos de efectivo en el futuro. •Ejemplos: ‒Pagos y cobros por adquisición, instalación, desarrollo y venta de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo. ‒Pagos y cobros por adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos financieros no clasificados como negociación. ‒Préstamos y cobros a terceros (no relacionados con la operación). IAS 7 Estado de flujos de efectivo

Actividades de inversión ‒Adquisiciones y disposiciones de subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos y otros negocios. ‒Pagos y cobros por contratos de futuros, forwards, opciones y swaps. •Excepto que sean de negociación o se pueden clasificar como actividades de financiamiento. •Cuando un contrato califica como una cobertura contable, los flujos de efectivo se clasifican en la misma sección que los de la partida cubierta. <IAS 7.16>

Actividades de financiamiento •Muestran la capacidad para restituir a acreedores financieros y propietarios, los recursos que canalizaron, así como para pagarles rendimientos. •Ejemplos: ‒Cobros de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital de la entidad ‒Pagos por reembolso de capital, dividendos o recompra de acciones ‒Cobros de la emisión de instrumentos de deuda, netos de los gastos de emisión ‒Pagos de deuda y arrendamientos capitalizables <IAS 7.17>

Presentación de flujos de operación Método Directo Método Indirecto Presentar por separado los cobros y pagos en términos brutos. Ejemplos: •Cobros a clientes •Pagos a proveedores •Pagos a empleados •Pagos o cobros de impuestos a la utilidad Ajustar la utilidad o pérdida antes de impuestos por: •Cambio en inventarios, cuentas por cobrar y por pagar operativas •Partidas que no generan flujo ‒Depreciación o deterioro ‒Provisiones ‒Fluctuaciones cambiarias no realizadas •Partidas cuyos flujos sean de inversión o financiamiento <IAS 7.20>

Método Directo e Indirecto Ejemplo: Datos

Método Directo e Indirecto Solución bbb

Partidas que no afectan flujos ¿Representa flujo de efectivo? Sólo en caso afirmativo deben presentarse en el estado de flujos de efectivo. •Ejemplos: ‒Adquisición a crédito de activos fijos (arrendamiento capitalizable) ‒Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas ‒Ajustes por reconocimiento del valor razonable ‒Conversión de deuda a capital ‒Distribución de dividendos en acciones ‒Adquisición de una subsidiaria con pago en acciones ‒Donaciones o aportaciones de capital en especie ‒Operaciones negociadas con intercambio de activos ‒Creación de reservas y cualquier otro traspaso entre cuentas de capital contable <IAS 7.43> bbb

Intereses y dividendos cobrados y pagados Deben presentarse cada uno por separado •Deben clasificarse de manera consistente entre periodos, como actividades de operación, inversión o financiamiento. ‒Los dividendos pagados podrían clasificarse como: •Operación - Sirve para determinar capacidad para pago de dividendos a partir de los flujos de operación. •Financiamiento - Representa el costo de obtener financiamiento. ‒Intereses pagados podrían clasificarse como: •Operación - Se incluyen en la utilidad o pérdida. •Financiamiento - Representa el costo de obtener financiamiento. ‒Intereses y dividendos cobrados podrían clasificarse como: •Operación - Se incluyen en la utilidad o pérdida. •Inversión - Representan retornos por la inversión. <IAS 7.31 a 7.34>

Compra y venta de subsidiarias Deben presentarse: ‒En un solo renglón los efectos netos de compras y ‒En otro renglón los efectos netos de ventas. •No se permite netear compras y ventas. ‒Netos del efectivo y equivalentes adquirido o vendido. •Se requieren revelaciones específicas. •Se clasifican como actividades de inversión. ‒Sin embargo, si la venta no resulta en la pérdida de control, se clasifica como actividad de financiamiento. <IAS 7.39 a 7.42>

Compra y venta de subsidiarias Ejercicio Compañía A •La Compañía A poseía 75% de B. •A vende el 45% de B a un minoritario. •El precio de venta cobrado fue $538,000 •A mantiene el 30% de B. 75% Subsidiaria 30% Asociada Efectivo $ 30,000 Cuentas por cobrar 210,000 Inventarios 400,000 Propiedades, planta y equipo 600,000 Cuentas por pagar ( 200,000) Activos netos $ 1,040,000 Compañía B ¿Qué importe y en qué sección del flujo de efectivo debe presentarse esta operación?.

Compra y venta de subsidiarias Ejercicio •Termina consolidación •Cambios en todos los activos y pasivos •Sin embargo, sólo se presentan flujos: - Cobro $ 538,000 - Efectivo entregado (30,000) Total efectivo recibido $ 508,000 •Actividad de inversión Compañía A 75% Subsidiaria 30% Asociada Efectivo $ 30,000 Cuentas por cobrar 210,000 Inventarios 400,000 Propiedades, planta y equipo 600,000 Cuentas por pagar ( 200,000) Activos netos $ 1,040,000 Compañía B

Flujos en moneda extranjera •Los flujos en moneda extranjera así como de subsidiarias extranjeras deben convertirse a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio a la fecha del flujo. ‒Se permite usar aproximaciones. •Las fluctuaciones no realizadas no representan flujos. ‒Sin embargo, el efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes en moneda extranjera se presenta para conciliar el saldo al inicio y al final. •Se presenta por separado. •Incluye las diferencias que surgen de no haber presentado los flujos al tipo de cambio de cierre. <IAS 7.25 a 28>

Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes Moneda Extranjera T.C. Histórico Informe Cierre Efecto por Conversión Operación 500 8.0 4,000 Financiamiento (700) 9.0 (6,300) Inversión 1200 10.0 12,000 Incremento neto 1,000 9,700 Saldo Inicial Efectivo 9,000 Saldo Final Efectivo 2,000 (TC cierre) 20,000 11,000 Flujos a presentar en el estado consolidado Incremento neto NO cuadra por utilización de distintos T.C.

Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes Moneda Extranjera T.C. Histórico Informe Cierre Efecto por Conversión Operación 500 8.0 4,000 Financiamiento (700) 9.0 (6,300) Inversión 1200 10.0 12,000 Incremento neto 1,000 9,700 1,300 Saldo Inicial Efectivo 9,000 Saldo Final Efectivo 2,000 (TC cierre) 20,000 11,000 Por lo tanto, surge el efecto por conversión El efecto por conversión debe validarse calculando los flujos a T.C. cierre y comparándolos contra los flujos a T.C. históricos utilizados.

Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes Moneda Extranjera T.C. Histórico Informe Cierre Efecto por Conversión Operación 500 8.0 4,000 10,0 5,000 Financiamiento (700) 9.0 (6,300) (7,000) Inversión 1200 10.0 12,000 (12,000) Incremento neto 1,000 9,700 10,000 1,300 Saldo Inicial Efectivo 9,000 Saldo Final Efectivo 2,000 (TC cierre) 20,000 11,000 10.000

Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes Moneda Extranjera T.C. Histórico Informe Cierre Efecto por Conversión Operación 500 8.0 4,000 10,0 5,000 1,000 Financiamiento (700) 9.0 (6,300) (7,000) Inversión 1200 10.0 12,000 (12,000) Incremento neto 9,700 10,000 1,300 Saldo Inicial Efectivo 9,000 Saldo Final Efectivo 2,000 (TC cierre) 20,000 11,000 10.000

Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes Moneda Extranjera T.C. Histórico Informe Cierre Efecto por Conversión Operación 500 8.0 4,000 10,0 5,000 1,000 Financiamiento (700) 9.0 (6,300) (7,000) Inversión 1200 10.0 12,000 (12,000) Incremento neto 9,700 10,000 1,300 Saldo Inicial Efectivo 9,000 Saldo Final Efectivo 2,000 (TC cierre) 20,000 11,000 10.000 Prueba del efecto por conversión

Caso Práctico Sugerencias para completar el flujo •Determinar las variaciones netas del periodo para las cuentas de balance ‒Comparar el saldo final contra el saldo inicial •Para cada variación neta: ‒Integrar cada movimiento del periodo que forman la variación neta. •Altas, bajas, partidas que no generaron flujos, etc. •Como regla general, presentar flujos brutos (no “netear”). ‒Clasificar cada concepto en operación, inversión o financiamiento. Tip: Revisar definiciones y ejemplos de la IAS 7. ‒Identificar partidas incluidas en la utilidad antes de impuestos que: •No afecten flujos. •Se relacionen a actividades de inversión o financiamiento. Tip: Revisar las cuentas de resultados. ‒Segregar y eliminar partidas que no requirieron flujo. •Realizar pruebas sobre el flujo. •Identificar partidas a revelar.

Caso Práctico Instrucciones •Referirse a la Guía 1 (Supuestos). •Apoyarse en la Guía 2 (Hoja de Trabajo de Excel). ‒Esta Hoja de Trabajo incluye los balances, estados de resultados y de variaciones en el capital. •Utilizar el método indirecto. •Tiene 90 minutos para completar el estado de flujos de efectivo. •Referirse a la Solución 1.

Caso Práctico solución: Adquisición de Negocio Flujos de efectivo de adquisiciones de negocios: •Presentarse netos del efectivo adquirido •Clasificarse en actividades de inversión •Presentarse en un único renglón <IAS 7.39 a 7.42> Efectivo pagado 20,000 Efectivo (adquirido) (8,500) Flujo 11,500

Caso Práctico Solución: Adquisición de Negocio (cont.) •No presentar adquisición individual de activos y pasivos del negocio adquirido. –No representan salidas o entradas de efectivo; deben eliminarse.

Caso Práctico Solución: Reservas de operación •Bajo el método indirecto, los flujos de operación se determinan ajustando la utilidad o pérdida por: ‒Cambio en inventarios, cuentas por cobrar y por pagar operativas. ‒Partidas que no generan flujo, e.g. provisiones ‒Partidas cuyos flujos sean de inversión o financiamiento <IAS 7.20>

Caso Práctico Solución: Propiedades, Planta y Equipo Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 175,000 Baja por venta de PPE (8,700) Adquisición negocio (PPE) 10,000 Neg F54 Arrendamiento financiero 500 No Flujo F57 Capitalización de intereses 200 F59 Depreciación del año (11,700) Operación F8 Saldo al 31 de diciembre de 2010 165,300 Se integra de: Ref Precio de venta $ 11,500 F33 Ganancia en Vta AF (2,800) F9 Baja por venta de PPE $ 8,700 IAS 1: Presentación de Estados Financieros

Caso Práctico Solución: Inversión en acciones •La política contable de la Compañía es reconocer los dividendos cobrados como actividades de inversión. Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 9,000 Método de participación 5,000 Oper G11 Dividendos (1,000) Inver G34 Saldo al 31 de diciembre de 2010 13,000

Caso Práctico Solución: Instrumentos Financieros Disponibles para su Venta Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 12,000 Costo de ventas de instrumentos (12,000) Saldo al 31 de diciembre de 2010 - 0 - Se integra de: Sección ref Precio de Venta $ 13,000 Inver I30 Reciclaje OCI (3,000) No Flujo I58 Pérdida en venta 1,500 Oper I10

Caso Práctico Solución: Intereses Cobrados de Instrumentos Financieros Disponibles para su Venta •Los intereses en efectivo generados por instrumentos disponibles para su venta son reconocidos en resultados conforme se devengan. –La política contable de la Compañía es reconocer los intereses cobrados como actividades de inversión. »Bajo el método indirecto, la utilidad antes de impuestos se ajusta por actividades de inversión. <IAS 7.20 y 7.33>

Caso Práctico Solución: Arrendamiento Financiero Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 2,700 Adquisición de activo fijo 500 No Flujo O57 Pago de rentas (1200) Finan O44 Saldo al 31 de diciembre de 2010 2,000

Caso Práctico Solución: Deuda Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 8,000 Adquisición de activo fijo (2,000) Finan K46 Pago de rentas 4,000) K47 Saldo al 31 de diciembre de 2010 10,000 •Los flujos de efectivo deben presentarse en términos brutos excepto cuando cumplan con ciertas reglas.

Caso Práctico Solución: Intereses por Pagar Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 900 Capitalización de intereses 200 No Flujo L59 Gastos por intereses 800 Oper L15 Pago de intereses de la deuda (1,050) Finan L48 Saldo al 31 de diciembre de 2010 850 •La política contable de la Compañía es reconocer los intereses pagados como actividades de financiamiento.

Caso Práctico Solución: Dividendos •La política contable de la Compañía es reconocer los intereses pagados como actividades de financiamiento. Dividendos por pagar Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 12,000 Pago de dividendos (12,000) Fin M45 Saldo al 31 de diciembre de 2010 - 0 - Total dividendos pagados = 24,000 Utilidades retenidas Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 131,830 Pago de dividendos (12,000) Fin L45 Utilidad neta 108,500 Ver Sig Saldo al 31 de diciembre de 2010 227.980

Caso Práctico Solución: Utilidad neta • Bajo el método indirecto, la presentación de flujos de operación parte, preferentemente, de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad. Se integra de: Sección en el flujo Celda de referencia Utilidad antes de impuestos 154,650 Oper S6 Impuestos a la utilidad (46,50) S23 Utilidad neta 108,500

Caso Práctico Solución: Intereses por Pagar •La política contable de la Compañía es reconocer los intereses pagados como actividades de financiamiento. Sección en el flujo Celda de referencia Saldo al 31 de diciembre 2009 900 Capitalización de intereses 200 No Flujo L59 Gastos por intereses Oper L15 Pago de intereses de la deuda 800) Finan L48 Saldo al 31 de diciembre de 2010 850

Diferencias entre NIF y IAS 1 EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg.com.

Diferencias entre NIF y IAS 7 Presentación de los intereses pagados e intereses y dividendos recibidos. NIF B-2 IAS 7 • Los intereses y dividendos cobrados se presentan dentro del mismo grupo de actividades en el que se presenta la partida con la que están asociados. • Los intereses pagados se presentan dentro de las actividades de financiamiento. • Los intereses pagados y los intereses y dividendos recibidos pueden clasificarse como flujos de efectivo que se derivan de la operación y, como alternativa, pueden clasificarse como flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento y de inversión, respectivamente .

Diferencias entre NIF y IAS 7 Presentación del efectivo restringido NIF B-2 IAS 7 • El efectivo tanto al principio del periodo como al final del estado de flujos de efectivo, debe incluir el saldo de efectivo restringido • La presentación y clasificación dependerá de la naturaleza de la restricción. Si dadas las restricciones, los montos no cumplen con la definición de efectivo y equivalentes de efectivo, entonces no deben presentarse dentro de esos rubros y se deben analizar los hechos y circunstancias para determinar la clasificación adecuada.

Diferencias entre NIF y IAS 7 Efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalente NIF B-2 IAS 7 • Las fluctuaciones cambiarias que se derivan del saldo de efectivo se consideran realizadas. • El efecto por conversión que surge por haber utilizado distintos tipos de cambio para la conversión del saldo inicial, del saldo final y de los flujos de efectivo debe presentarse en el rubro llamado ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio. • Se presenta antes del cambio neto en efectivo y equivalentes del periodo. • Las fluctuaciones cambiarias no realizadas no son flujos, sin embargo, el efecto por tipo de cambio sobre efectivo y equivalente se incluye para conciliar el efectivo y equivalentes al inicio y al final del periodo. • Incluye las diferencias que surgen de no haber presentado los flujos al tipo de cambio de cierre. • Se presenta después del saldo de efectivo y equivalentes al inicio.

EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. enriquezge@yahoo.com.mx Muchas Gracias!!!!!!! EXPOSITOR L.C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. enriquezge@yahoo.com.mx