OBJETIVO Al finalizar el curso los participantes Habrán conocido bases jurídicas y de gestión que les permita diseñar una estrategia eficaz para aprovechar e implementar fideicomisos de garantía en su organización.

TEMARIO MODULO I: FUNDAMENTOS 1. Bases generales de los fideicomisos y su clasificación. 2. La reforma financiera respecto a los fideicomisos de garantía. 3. Introducción al Fideicomiso de Garantía: Integrantes, sus funciones, modalidades, beneficios, costos, estructura de gestión y operación. 4. Diferencias entre un fideicomiso de garantía bancario y uno no bancario. 5. Ventajas, oportunidades y retos de ser fiduciaria en un fideicomiso de garantía.

TEMARIO MODULO II: OPERACIÓN 6. Bienes que pueden quedar en garantía. 7. Instrumentación de un contrato de fideicomiso de garantía y cuidados para validez legal. 8. Tratamiento de los bienes en garantía por cada integrante del fideicomiso (Al recibirse, durante la vigencia del contrato y al adjudicarse o enajenarse). 9. Efectos y obligaciones fiscales de los fideicomisos de garantía. 10. Opciones cuando la financiera no puede ser fiduciaria. 11. Diseñando la estrategia. 12. Conclusiones finales.

M O D U L O I FUNDAMENTOS

BASES GENERALES DEL FIDEICOMISO Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito Ley de Instituciones de Crédito Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito Ley de Uniones de Crédito Ley de Fondos de Inversión Ley de Ahorro y Crédito Popular

Disposiciones generales Circular del Banco de México 1/2005, 1/2005 BIS, 1/2005 BIS I y 1/2005 BIS II. 2. Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito. 3. Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras del Mercado de Valores

DEFINICIÓN Contrato mercantil oneroso, que no crea personalidad jurídica, mediante el que un fideicomitente transmite la propiedad de uno o más bienes en favor de una sociedad fiduciaria, para que ésta a su vez los administre en favor de un fideicomisario, de acuerdo a un fin lícito y determinado.

CLASIFICACIÓN DEL FIDEICOMISO FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN FIDEICOMISO DE GARANTÍA FIDEICOMISO DE INVERSIÓN FIDEICOMISO PÚBLICO FIDEICOMISO PRIVADO FIDEICOMISO FUENTE DE PAGO FIDEICOMISO REVERSIBLE FIDEICOMISO IRREVERSIBLE FIDEICOMISO REVOCABLE E IRREVOCABLE

REFORMA FINANCIERA Fiduciaria ejecutora Enajenación instruida por el fideicomitente Vencimiento anticipado por incumplimiento del convenio del fideicomiso de garantía (art 399 última fracción) Bases para la enajenación extrajudicial Forma del fideicomiso Autonomía de las cláusulas

Detalles Técnicos El fideicomiso mexicano siempre es un contrato El fidecomiso nunca crea personalidad jurídica Es mercantil porque está regulado por leyes mercantiles Es traslativo de dominio Bienes tangibles, intangibles, muebles o inmuebles Todo fideicomiso tiene un fin La doctrina considera que todo fideicomiso es de administración Están prohibidos los fideicomisos secretos y su fin debe ser lícito y determinado

Diferencias entre fideicomisos bancarios y no bancarios La diferencia no es contractual, ya que jurídicamente el fideicomiso es un contrato con la misma naturaleza jurídica. La diferencia radica en la institución fiduciaria.

Instituciones Fiduciarias ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO SOFOM UNIONES DE CRÉDITO SOFIPO CASAS DE BOLSA FONDOS DE INVERSIÓN

Ventajas del fideicomiso Traslativo de dominio Ejecución judicial o extrajudicial Prelación por la propiedad que mantiene la institución fiduciaria Enajenación o remate simplificado

M O D U L O II OPERACIÓN

Bienes que pueden quedar en garantía Todo tipo de bienes pueden darse en garantía. Es mejor definir cuáles son los que no: Derechos personalísimos Prohibiciones legales Prohibiciones estatutuarias Bienes inalienables

Instrumentación: Cláusula “default” o “event of default” Ante el incumplimiento (causas específicas en ley o vía contractual), se tiene como consecuencia la activación del fideicomiso de garantía.

Activación del Fideicoimiso El incumplimiento de la obligación principal dará lugar a que ente en vigor el fideicomiso de garantía

CLÁUSULAS TORALES PARA SU ACTIVACIÓN Los fines del fideicomiso: Esta cláusula contempla garantizar una o más obligaciones Default: El vencimiento anticipado o incumplimientos Ejecución: Esta cláusula debe ser EXPRESA Revocación de poderes: Es común la revocación de poderes al fideicomitente Notificación: Dar noticia a la fiduciaria Fiduciaria ejecutora: Fiduciaria en segundo lugar

VIDA DEL FIDEICOMISO Cumplimiento: mientras no se incumple, el fideicomiso no se activa Default: una vez llegado el incumplimiento, el fideicomiso se activa Noticia y revocación: Se le da noticia a la fiduciaria y fideicomisario. Se pueden revocar poderes Ejecución: La ejecución opera mediante el 1414 BIS del Código de Comercio

EJECUCIÓN Judicial o extrajudicial Notificación al deudor Requerimiento de pago Entrada en posesión Inventario y avalúo Remate de los bienes Aplicación de los bienes a favor del acreedor

EFECTOS FISCALES Es sencillo determinar el efecto fiscal en el artículo 14 del Código Fiscal de la Federación: Se considera enajenación el fideicomiso irreversible El fideicomiso reversible no se considera enajenación

ESTRATEGIA

ESTRATEGIA

ESTRATEGIA

ESTRATEGIA

GRACIAS POR SU ATENCIÓN Lic. Edgar Rodríguez-Reina Aspirante a Corredor Público Especializado en contratos mercantiles y derecho corporativo (Universidad Iberoamericana) Imparte la materia de derecho bancario y bursátil en el Centro de Estudios en Alta Dirección, A.C. Profesor adjunto de Arbitraje Comercial en la Universidad Iberoamericana de la Ciudad de México Correo: erodriguezreina@hotmail.com Cel. 044 55 22 44 57 01