Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros José de Vedia Buenos Aires, 24 de abril de 2013

El ramo de Caución en el mundo Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 1 El ramo de Caución en el mundo Cifras en US$ millones País/Región Prima Cuota mercado mundial Latinoamérica 2.165 20,02% Estados Unidos 5.200  48,08% Asia / Oceanía 1.500 (e) 13,87% Corea 1.075   Japón 120 Europa 1750 (e) 16,18% Italia 700  Alemania 550 El volumen mundial es de US$10.800 Ramo de nicho Operadores especializados – características locales fuertes Competencia con Bancos EEUU se mantiene, crecen Asia y LA Europa pierde peso (y ahora caería) Africa es apenas Sud Africa

El mercado en Latinoamérica Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 2 El mercado en Latinoamérica País Prima Nº Empresas México 480.574 15 Brasil 417.308 26 Colombia 402.882 23 Argentina 252.993 65 Venezuela 181.115 37 Panamá 133.430 21 Ecuador 101.565 32 Puerto Rico 48.435 34 Chile 28.181 14 Rep. Dominicana 21.623 22 Guatemala 20.700 11 Perú 20.602 7 Resto de Latinoamérica 55.501 n/a Penetración baja en algunos mercados vs Bancos Brasil: mercado “nuevo” / México el más antiguo Muchos jugadores en algunos mercados Potencial para crecer!! Cifras a septiembre de 2012 en USD miles

Los cinco principales mercados de LA Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 3 Los cinco principales mercados de LA Primas anuales en US$   Sep 08 Sep 09 Sep 10 Sep 11 Sep 12 México 447.100 374.988 377.498 460.415 480.574 Brasil 270.300 355.200 356.784 453.183 417.308 Colombia 156.200 195.839 303.702 349.441 402.882 Argentina 168.400 158.726 165.177 215.103 252.993 Venezuela 159.200 263.577 250.633 191.273 181.115 Son mercados maduros. Quizás no Brasil Guerra de precios en C/A/B Regulación especial en México: factor Omega

Evolución de los principales mercados de LA Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 4 Evolución de los principales mercados de LA Evolución de las primas Crecimiento 5 años: B 55%, C: más que duplicó V: 13% (mal) A: crece fuerte 50% (pero mucho menos con dólar libre) Evoluciones varias, con influencia del tipo de cambio

Los cinco principales mercados de LA Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 5 Los cinco principales mercados de LA Ratios de siniestralidad   2009 2010 2011 2012 México 22% 20% 18% 19% Brasil 54% 4% 12% 17% Colombia 39% 48% 45% Argentina 9% 13% Venezuela 3% 11% Mexico pico en la década de los 90. Brasil: oscilaciones fuertes. Casos grande incubando Venezuela: notable resistencia Argentina: Ratios entre 8 y 15% son la norma. Excelentes!!

Evolución de los principales mercados Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 6 Evolución de los principales mercados El mercado en Latinoamérica Número de empresas activas en Fianzas   Sep 09 Sep 10 Sep 11 Sep 12 México 14 15 Brasil 22 29 25 26 Colombia 20 23 Argentina 61 63 65 Venezuela 38 37 Mexico: estable. Altas regulaciones Brasil: varios nuevos en 3/4 años Arg: muchos jugadores!! Las Cias más grandes son de Brasil y México Arg: CM muy bajos: USD 750.000. Menores que Uruguay, Bolivia y Paraguay Brasil: USD 5 millones, Colombia similar. España Euros 3 millones (mayor que otros ramos)

El mercado en Latinoamérica Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 7 Productos de caución El mercado en Latinoamérica Las coberturas pueden ser de 2 tipos: Condicionales: el pago del siniestro está sujeto a demostrar el incumplimiento y la cuantía del daño (México, Brasil, Argentina, Colombia, etc) Incondicionales: el Asegurador debe pagar contra la sola presentación del Beneficiario declarando la ejecución de la garantía (Chile, Venezuela, Ecuador, Perú y varios países de Centroamérica) Razon de competencia con Bancos Argentina condicional (ley de seguros). No garantías financieras

Productos de caución (fianza / seguro-garantia) Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 8 Productos de caución (fianza / seguro-garantia) El mercado en Latinoamérica Las coberturas más habituales son: Contractuales: para obras y suministros, Mantenimiento de oferta Cumplimiento de contrato Anticipos Fondo de Reparo o Calidad Aduaneras e Impositivas Comerciales Diferencias entre Publico y Privado Comerciales: judiciales / actividad Otros desarrollos: cias especializadas, con equipo. Terreno inexplorado desde punto vista riesgo Ambientales: como parte programa. No hay transferencia de riesgo.

Ranking del mercado de caución en Argentina Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 9 Ranking del mercado de caución en Argentina Operan 65 compañías! (sobre 104 de P&C) COMPAÑÍA PRODUCCIÓN 2012 2011 ASEG. CREDITOS Y GARANTIAS 134.932.996 122.705.487 FIANZAS Y CREDITO 111.899.602 100.302.386 CHUBB ARGENTINA 99.652.342 82.658.303 TESTIMONIO 98.357.050 55.901.913 AFIANZADORA LATINOAMERICANA 79.703.683 69.823.304 ASEGURADORES DE CAUCIONES 79.219.293 71.788.678 ZURICH ARGENTINA 54.582.595 46.586.004 ALBA 46.178.126 44.138.595 ALLIANZ ARGENTINA 36.445.654 28.770.103 PRUDENCIA 30.294.210 27.620.154 BERKLEY INT. SEGUROS 29.242.670 27.787.129 COSENA 26.078.066 24.475.763 SANCOR SEGUROS 25.710.609 22.961.837 MERCANTIL ANDINA 23.013.153 17.999.278 OTROS 189.464.660 131.820.236 TOTAL 1.064.774.709 911.108.957 Cias especializadas o monoline . 65 jugadores pero 20 menos $500.000 Testimonio: fianza ambiental Cuota líderes?? Ciclo de mercado blando: guerra de tasas, comisiones …y suscripción PLA: Conozca a su cliente!!

Desarrollo de las primas suscriptas en la última década Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 10 El mercado Argentino Desarrollo de las primas suscriptas en la última década

Desarrollo de las primas suscriptas en la última década Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 11 El mercado Argentino Desarrollo de las primas suscriptas en la última década

Desarrollo de las primas suscriptas en la última década Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 12 El mercado Argentino Desarrollo de las primas suscriptas en la última década

Siniestralidad del mercado argentino Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 13 Siniestralidad del mercado argentino Excelente historia de siniestralidad. Debajo del 15% en general Siniestralidad del año 2012 fue de 11,4%: 2 aseguradores con ratios superiores al 70% (uno mayor al 200%) 6 aseguradores con ratios entre 20 y 50%, ninguna especializada) El año anterior fue de 12,92%: 3 compañías con ratios entre 50 y 100% 7 compañías con ratios entre 20 y 50%, incluye una monorrámica. Pero es un ramo de potencial catastrófico! Argentina: 9% / 9% / 13% /12% Mencionar 25% 2003 y 26% en 2004. Caso Azurix 10,8 millones (Cauciones) y Aguas 32 millones (Zurich). Recupero 100%. No perdida técnica. Otras concesiones “sospechosas” Tendencia estructural al aumento: 30 /40%??

Ratios del mercado Argentino Los Seguros de Caución en América Latina Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 14 Ratios del mercado Argentino Comisiones y Gastos / Combined Ratio 2012 2011 2010 2009 2008 Dif 2012 vs 2008 Cesión de Reaseguro 49,2% 50,0% 51,3% 52,5% 50,8% -1,6 puntos Comisiones 24,3% 22,8% 23,0% 22,0% 20,7% 3,6 puntos Gastos internos 31,2% 32,6% 31,3% 29,0% 27,2% 4 puntos Ratio Combinado 91,5% 91,0% 80,8% 87,6% 64,4% 27,1 puntos

El mercado Argentino Los Seguros de Caución en América Latina 16 Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros 16 El mercado Argentino Patrimonio y Reservas de las Compañías   2012 2011 2010 2009 2008 Reserva riesgos en curso 238.108.333 188.716.307 130.751.051 112.003.228 97.577.956 Reserva siniestros pendientes 356.140.382 280.905.433 229.813.252 238.891.257 163.988.455 Total Reservas 594.248.715 469.621.740 360.564.303 350.894.485 261.566.411 Patrimonio Neto (estimación) 294.000.000 Mercado con respaldo. Buena security…a futuro no sabemos Bajo nivel de juicios Posible impacto de la inflación Estimación de Patrimonio No incluye otras reservas Reservas de los Reaseguradores sólo por los registros de las cedentes, establecen sobre sus estimaciones propias