María Angélica Arbeláez Luis Alberto Zuleta La MIPYMES en Colombia: diagnóstico general y acceso a los servicios financieros María Angélica Arbeláez Luis Alberto Zuleta

Contenido del estudio Diagnóstico general Acceso a servicios financieros Conclusiones

Diagnóstico General Representatividad de la MIPYMES en la economía Número de empresas Nivel de actividad Desempeño de las MIPYMES Situación económica Inversión y cambio tecnológico Actividad exportadora Indicadores financieros Empleo y capacitación Impedimentos al desarrollo de las MIPYMES

Representatividad 30% 91% 43% 20% Fuente: DANE, EAM

Distribución de las MIPYMES según sectores Fuente: Supersociedades (2002). Cálculos Fedesarrollo. Gran importancia de Comercio y Servicios, incluso mayor que lndustria.

Actividad por sectores* Empresas Medianas Sectores más activos: Medianas: Comercio, Industria Pequeñas: Comercio, Servicios (hoteles, restaurantes, educ) Empresas Pequeñas *: Actividad: mediana de los Ingresos operacionales Fuente: Supersociedades. Cálculos Fedesarrollo.

Distribución regional Fuente: Supersociedades (2002). Cálculos Fedesarrollo. Gran concentración en zonas urbanas (94%) En especial en las grandes ciudades (Bogotá, Cali y Medellín)

Actividad por ciudades Empresas Medianas Las PYMES de las ciudades intermedias son en promedio más activas que las PYMES de ciudades grandes. Empresas Pequeñas *: Actividad: mediana de los Ingresos operacionales Fuente: Supersociedades. Cálculos Fedesarrollo

Distribución de las PYMES según tamaño promedio (2002) Valor promedio de los activos: Miles de millones de pesos medianas, millones peq. Fuente: Supersociedades y cálculos propios MIPYMES: tamaño promedio se ha mantenido constante en el tiempo, ha aumentado en las grandes

Diagnóstico general Representatividad de la MIPYMES en la economía Número de empresas Nivel de actividad Desempeño de las MIPYMES Situación económica Inversión y cambio tecnológico Actividad exportadora Indicadores financieros Empleo y capacitación Impedimentos al desarrollo de las MIPYMES

Percepción de la Situación económica Grandes PYMES Fuente: Encuesta de Opinión Empresarial FEDESARROLLO El comportamiento sigue el ciclo del PIB Desempeño similar frente a las grandes hasta la crisis Desde finales de 1999 es peor la situación económica de las PYMES y la brecha se amplía

Evolución del volumen de pedidos Grandes PYMES Fuente: Encuesta de Opinión Empresarial FEDESARROLLO Las PYMES presentan un volumen de pedidos más bajo, especialmente en período reciente Valores negativos: para la mayoría los pedidos son bajos frente a lo normal en la época

Valor de la producción Medianas Grandes Pequeñas Caída más pronunciada en grandes pero recuperación posterior

Inversión y Cambio Tecnológico Inversión Bruta Medianas Pequeñas Grandes Gran disminución en los montos invertidos desde 1995, sin recuperación Más estable en las pequeñas y especialmente baja en las medianas

Tipo de inversión Industria comercio Fuente: EOE-Módulo especial MIPYMES 2003

Tipo de inversión Se concentra en reposición de maquinaria y equipo Menos inversión para aumentar capacidad instalada, más en industria Tendencia hacia la inversión de corto plazo Poca introdución de cambio tecnológico

Actividad exportadora (2003) Fuente: EOE, módulo espcial MIPYMES Baja orientación exportadora, se reduce con el tamaño Pero superior al total de la economía (15%)

Obstáculos para exportar (2003) Fuente: EOE, módulo espcial MIPYMES Trámites para exportación y transporte interno Acceso a recursos internos y externos Poca información sobre los mercados externos Altos costos de materias primas nacionales e importadas

Tasa de Cambio (2003) Fuente: EOE, módulo espcial MIPYMES La volatilidad de la tasa de cambio es un problema más importante que el nivel

Indicadores financieros Rentabilidad de los Activos (Utilidad/Activos) Fuerte caída en 1999 Las grandes y medianas presentan niveles y evolución similar Pequeñas: niveles más bajos y recuperación más lenta Grandes Medianas Pequeñas

Margen Operacional Utilidad Operacional / Ingresos Operacionales Grandes Medianas Pequeñas Fuente: Supersociedades. Cálculos Fedesarrollo Las PYMES siempre están por debajo de las grandes, pero recuperación más marcada El márgen se reduce con el tamaño

Solvencia: Activo Corriente / Pasivo Corriente Medianas Grandes Pequeñas Fuente: Supersociedades. Cálculos Fedesarrollo Las PYMES son más solventes que las grandes empresas Recuperación importante de las pequeñas

Tipo de empleo Mayoría obreros, especialmente en industria Fuente: EOE, Fedesarrollo, 2002 Mayoría obreros, especialmente en industria Más capacitación (técnicos) en comercio

Capacitación Forma de capacitación más usada: Fuente: Módulo Capacitación, EOE Fedesarrollo Predomina la capacitación en el puesto de trabajo Poca importancia del SENA

Estructura contractual Empresas Grandes PYMES Las PYMES emplean más personal permanente que las grandes Tendencia hacia aumentar el personal de tipo temporal

Régimen laboral – Obstáculos para la contratación

Elementos más perjudiciales para su desarrollo (2003) Industria: baja demanda, altas tasas de interés, carga tributaria Comercio: contrabando, incertidumbre económica, carga tributaria

Conclusiones Las PYMES se dedican principalmente a actividades de comercio y servicio Se ubican en regiones urbanas y en grandes ciudades (más dinámicas en ciudades intermedias) La evolución ha seguido el comportamiento del ciclo económico, y la recuperación ha sido más lenta que en las grandes Pequeñas: desempeño menos favorable Necesidad de análisis micro: diferencias importantes entre sectores y tamaños: medianas más similar a grandes

Contenido del estudio Diagnóstico general Acceso a servicios financieros Conclusiones

Acceso a servicios financieros Hipótesis del estudio Oferta y demanda de servicios financieros Tipología de problemas

Fuentes de financiamiento y tamaño de las firmas

Oferta y demanda de servicios financieros Factores de oferta Factores de demanda Oferta de crédito vs requerimiento potencial Estructura de fuentes de financiamiento de las empresas

Factores de Oferta

Número de entidades financieras según especialización en su cartera* Con la crisis financiera el número de entidades financieras especializadas en MIPYMES cae más que el total Número de entidades financieras según especialización en su cartera*

Desde 1997 la cartera para la gran empresa se ha incrementado más que la de MIPYMES Distribución de las entidades financieras según especialización en su cartera

Cartera de los Bancos según tamaño de empresas Los bancos comerciales han reducido su cartera de MIPYMES Cartera de los Bancos según tamaño de empresas

Cartera de las entidades especializadas en MIPYMES La cartera de las entidades especializadas en MIPYMES es importante pero crece la participación en empresas grandes Cartera de las entidades especializadas en MIPYMES

Calidad de la cartera según tamaños de empresa: % de cartera vencida La calidad de la cartera con el sistema financiero por tamaño de empresa sigue el ciclo Calidad de la cartera según tamaños de empresa: % de cartera vencida

El costo de los recursos para MIPYMES es más elevado Diferencia entre las tasas de interés de las entidades especializadas en grandes empresas y las de las entidades especializas en MIPYMES

Factores de Demanda

Número de empresas con endeudamiento El número de empresas con endeudamiento cae para empresas grandes y para MIPYMES Número de empresas con endeudamiento

El monto promedio de la deuda de las empresas grandes excede 32 veces el de las microempresas Monto promedio de la deuda, relativo al monto promedio de la deuda de las microempresas

Endeudamiento: Pasivos / Activos El endeudamiento de las empresas grandes y medianas se reduce, el de las pequeñas aumenta Endeudamiento: Pasivos / Activos

Distribución de los recursos de financiamiento obtenidos (industria) La demanda de recursos se destina principalmente a capital de trabajo en las empresas industriales Distribución de los recursos de financiamiento obtenidos (industria)

Oferta vs requerimiento potencial

La oferta de crédito sigue claramente el ciclo de producción del PIB Variación anual en las fuentes de financiamiento de las empresas y en la producción bruta real

El porcentaje de recursos aprobado con respecto al solicitado es mayor según el tamaño: industria Porcentaje de recursos aprobado con respecto al solicitado según las diferentes fuentes de financiamiento (industria)

Estructura de fuentes de financiamiento

Fuentes de financiamiento: crédito Las empresas grandes tienen mayor acceso a crédito que las MIPYMES Fuentes de financiamiento: crédito

Fuentes de financiamiento: recursos propios Los recursos propios de las MIPYMES cambian con el ciclo económico Fuentes de financiamiento: recursos propios

Fuentes de financiamiento: proveedores El financiamiento de proveedores cambia para microempresas y empresas pequeñas con el ciclo económico Fuentes de financiamiento: proveedores

Fuentes de financiamiento: mercado de capitales El mercado de capitales es accesible principalmente a las empresas grandes y un poco a las empresas medianas Fuentes de financiamiento: mercado de capitales

Distribución de las fuentes de financiamiento de las microempresas Las microempresas aumentan el crédito y la financiación de proveedores con la crisis, al agotarse los recursos propios Distribución de las fuentes de financiamiento de las microempresas

Distribución de las fuentes de financiamiento de las empresas pequeñas Las empresas pequeñas reducen el crédito con la crisis y lo sustituyen por pasivo con los proveedores, al agotarse los recursos propios Distribución de las fuentes de financiamiento de las empresas pequeñas

Distribución de las fuentes de financiamiento de las empresas medianas Las empresas medianas reducen el crédito con la crisis y lo sustituyen por pasivo con los proveedores, al agotarse los recursos propios Distribución de las fuentes de financiamiento de las empresas medianas

Tipología de problemas

Fuentes de financiamiento: micro, pequeñas y medianas empresas El crédito informal es más importante para las MIPYMES pero se reduce con el tamaño Fuentes de financiamiento: micro, pequeñas y medianas empresas

Las tasas de interés y el acceso al crédito siguen siendo un problema: industria Factores más perjudiciales para el desempeño de su empresa: micro, pequeñas y medianas empresas (industria)

Razones por las cueles no pudieron acceder al crédito formal Las MIPYMES no acceden a crédito formal por la percepción del riesgo de los oferentes e inclumplimiento de requisitos Razones por las cueles no pudieron acceder al crédito formal

Conclusiones Factores de oferta El tamaño de empresa si importa para acceder al crédito y diversificar fuentes de financiamiento La cartera de MIPYMES baja del 29% al 19% entre 1995 y 2000 El acceso a líneas de segundo piso y garantías se ha fortalecido

Conclusiones Fuentes de recursos Las MIPYMES se financian con crédito informal y formal, proveedores y recursos propios, aunque cambian con la crisis Las empresas grandes se financian también con acciones, bonos y en general mercado de capitales

Conclusiones Obstáculos para el acceso al crédito formal El costo de los recursos es muy elevado Los intermediarios financieros mantienen un percepción elevada del riesgo de las empresas de menor tamaño Elevados costos de transacción por tamaño de los créditos y baja calidad de la información Solo las grandes y medianas empresas tienen acceso al mercado de capitales