Perspectivas económicas y comerciales de Centroamérica en 2017 Foros Visión 2017 Nelson J. Salazar Recinos. Jefe del Departamento de Investigación y Análisis njsalazar@sieca.int Marzo de 2017 Managua, Nicaragua

Contexto internacional Panorama comercial de Nicaragua Desafíos en materia de comercio regional e integración Contenido

Contexto internacional

Debilidad del comercio internacional Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible Bajo crecimiento después de la crisis cuestiona el curso de la globalización económica Contexto internacional

PIB mundial y volumen de comercio de bienes y servicios Variación anual (%) 1980-2018 Estancamiento secular: Ritmo de crecimiento del comercio de mercancías es apenas ¾ partes el ritmo de crecimiento del PIB mundial (WEF, 2017). Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional

Volumen del comercio mundial de bienes Índice de volumen por periodo (100=año anterior) 1981-2015 Menor crecimiento del comercio mundial Dinamismo menor al de los 80 Crecimiento de las exportaciones supera las importaciones después de la crisis Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC. Contexto internacional

Exportaciones mundiales de mercancías por región Reordenamiento del sistema internacional de comercio Irrupción de Asia 14% en 1948 34.2% en 2015 Desacople de la “fábrica de América del Norte” 28.1% en 1948 14.4% en 2015 Inserción fallida de América Latina y el Caribe Exportaciones mundiales de mercancías por región Peso relativo en el total de exportaciones (%) 1948-2015 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC. Contexto internacional

Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes Variación anual (%) 1980-2016 Trayectoria decreciente después de la crisis 2008-09 Menor impulso de los mercados emergentes Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional

Panorama de la Economía Regional

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes 2014-2017 Desaceleración de la economía mundial Menor crecimiento de los mercados emergentes Resistencia en las economías avanzadas Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes 2014-2017 Desaceleración de los socios de la región Perspectiva al alza para los Estados Unidos Estancamiento de la UE Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Volumen de exportaciones de bienes Variación anual (%) 2014-2017 El 2016 no fue un buen año para el comercio mundial de bienes Deterioro en los términos de intercambio para los mercados emergentes Desaceleración en economías industrializadas Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Volumen de importaciones de bienes Variación anual (%) 2014-2017 Menor demanda efectiva de los Estados Unidos, México y la UE Repunte en la demanda global de China y Chile Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Precios de las materias primas 2015-2017 Productos 2015 2016 2017 Variación anual 16-15 (%) Precio Petróleo crudo (WTI) US/barril 49 43 51 -11.2 Maíz US/TM 170 162 171 -4.6 Arroz 380 416 483 9.6 Aceite de palma 565 635 630 12.4 Carne bovina US centavos/libra 200 181 179 -9.5 Camarones US/kg 14 11 -23.7 Azúcar 25 28 27 10.8 Bananas 959 1008 1005 5.1 Café 160 175 0.7 Final del ciclo ascendente de los precios de materias (carne bovina-camarones) La nueva era del petróleo “barato” Perspectiva a la baja en azúcar, aceite de palma, carne bovina y camarones Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes 2014-2017 Estabilidad en el crecimiento de Centroamérica Volatilidad en mercados de América Latina y el Caribe Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes 2014-2017 Costa Rica –única economía repunte Estancamiento de la economía salvadoreña Triángulo Sur como líderes en crecimiento Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Evolución de la economía regional

El caso de Nicaragua

Nicaragua: Exportaciones totales según mercado Variación interanual (%) 2007-2016 Fuente: SIECA - SEC

Nicaragua: Determinantes de la caída en las exportaciones (2016): Caída de las exportaciones totales de mercancías de -8.1% en 2016 (-9.3% en 2015) Entorno externo desfavorable Menor demanda externa de socios comerciales clave. Incertidumbre en los mercados. Condiciones climáticas adversas Combinación de menores precios en commodities y menores volúmenes transados Fuente: Banco Central de Nicaragua – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Nicaragua: Importaciones totales según mercado Variación interanual (%) 2007-2016 Fuente: SIECA - SEC

Nicaragua: Determinantes de la caída en las importaciones(2016): Las importaciones totales de mercancías se contrajeron -0.3% Las importaciones no petroleras crecieron 1.3% Importaciones de petróleo y sus derivados cayeron -11.2%. Explicado principalmente por un efecto precio. Fuente: Banco Central de Nicaragua – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Nicaragua: Determinantes de la caída en las importaciones(2016): Según tipo de mercancía, la variación de las importaciones fue la siguiente: Bienes intermedios = -3.7% Explicado por menores importaciones de bienes agrícolas e industriales, y a un estancamiento en las importaciones de materiales de construcción. Bienes de capital = -2% La caída en valor de las importaciones para industria (-6.1%) se reflejó en menores importaciones de maquinaria y herramientas industriales. Bienes de consumo = +6.9% Impulsado por la demanda en bienes de productos alimenticios y productos médicos y farmacéuticos. Fuente: Banco Central de Nicaragua – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Nicaragua: Principales destinos de exportación Estructura (%) 2014-2016 Nicaragua: Principales países de origen de importaciones Estructura (%) 2014-2016 Fuente: SIECA - SEC

Nicaragua: Hitos del comercio Estructura del mercado intrarregional en 2016 El Salvador 43.1% Costa Rica 23.2% Guatemala 15.4% Honduras 11.6% Panamá 6.7% Exportaciones de Minería crecieron 12.6% Impulsadas por el crecimiento en las exportaciones de oro y plata Exportaciones de mercancías manufacturadas experimentaron la mayor contracción en 2016 con -14% Menores valores exportados en productos alimenticios, en particular azúcar, lácteos y carne de bovino. Fuente: Banco Central de Nicaragua – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Nicaragua: Hitos del comercio Exportaciones de Minería crecieron 12.6% Impulsadas por el crecimiento en las exportaciones de oro y plata Exportaciones de mercancías manufacturadas experimentaron la mayor contracción en 2016 con -14% Menores valores exportados en productos alimenticios, en particular azúcar, lácteos y carne de bovino. Exportaciones agrícolas cayeron -4.8% Menores exportaciones de maní, frijol, ganado en pie y ajonjolí. Exportación del sector pesquero cayeron -22.7% menores volúmenes exportados de camarón y menores volúmenes y precios en langosta y pescados frescos. Fuente: Banco Central de Nicaragua – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Variación Interanual (%) Nicaragua: Exportaciones hacia el mercado extrarregional según principales productos Distribución según producto(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Café y sucedáneos del café   24.3 2.6 Oro en bruto, semilabrado o en polvo 21.8 14.1 Carne bovina congelada 13.2 -20.2 Azúcar 6.3 -31.8 Crustáceos refrigerados, secos y salados 6.1 -19.6 Carne bovina, fresca o refrigerada 4.3 7.3 Cacahuates 3.9 -26.6 Aceite de cacahuate, pero sin modificar químicamente 1.3 -6.6 Cigarros de tabaco o de sucedáneos del tabaco 1.2 21.6 Quesos y requesón 1.1 0.6 Resto de productos 16.6 -24.9 Fuente: SIECA - SEC

Variación Interanual (%) Nicaragua: Exportaciones hacia el mercado intrarregional según principales productos Distribución según producto(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Carne bovina, fresca o refrigerada   19.8 19.0 Quesos y requesón 16.5 0.9 Hortalizas de vaina secas desvainadas 8.3 -7.9 Leche y nata, concentradas o con adiciones 5.8 3.5 Extractos, esencias y concentrados de café, té o yerba mate 3.1 -19.2 Carne bovina congelada -10.5 Extracto de malta; preparaciones alimenticias de harina -3.6 Animales vivos de la especie bovina 2.9 -12.7 Cacahuates 2.7 9.1 Agua, incluidas el agua mineral y gaseada 2.3 -0.9 Resto de productos 32.5 -10.9 Fuente: SIECA - SEC

Variación Interanual (%) Nicaragua: Importaciones desde el mercado extrarregional según principales productos Distribución según producto(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Aceites de petróleo o de mineral bituminoso   8.0 -5.8 Medicamentos por productos mezclados o sin mezclar 6.2 1.9 Aceites crudos de petróleo o de mineral bituminoso 4.4 -35.1 Vehículos para transporte de mercancías 4.1 2.0 Teléfonos celulares y equipos de redes inalámbricas 3.7 -3.8 Automóviles de turismo y para el transporte de personas 3.2 Sellos de correo, timbres fiscales, papel timbrado y similares 2.3 281.5 Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, desinfectantes 1.7 0.9 Máquinas automáticas para procesamiento de datos y sus unidades 1.6 28.5 Arroz 1.2 17.6 Resto de productos 63.5 -1.0 Fuente: SIECA - SEC

Saldo de la balanza comercial de Nicaragua Porcentaje del PIB (%) Fuente: SIECA - SEC

Nicaragua: Perspectivas en 2017 El Banco Central de Nicaragua (BCN) sitúa su estimación de crecimiento para 2017 entre 4.5 y 5.0 por ciento. Soportado en las actividades de comercio, industria, construcción, agricultura y servicios. Con relación al balance de riesgos que presenta la economía nicaragüense para 2017, éstos se asocian principalmente a: Incertidumbre en las políticas de las principales economías industriales, Volatilidad en los precios del petróleo y otras materias primas, Alzas en la tasa de interés de la Reserva Federal, Condiciones climáticas adversas, que afecten la producción y los precios domésticos. Fuente: Banco Central de Nicaragua – Estado de la Economía y Perspectivas 2017

Desafíos en materia de comercio regional e integración

Mejorar el aprovechamiento del mercado centroamericano Diversificar la oferta exportable mediante sectores con alto valor agregado Adherirse exitosamente a la implementación de la Unión Aduanera Ejecutar la Estrategia Centroamericana de Facilitación del Comercio y la Competitividad con énfasis en la gestión coordinada de fronteras Desafíos en materia de comercio regional e integración

Perspectivas económicas y comerciales de Centroamérica en 2017 Foros Visión 2017 Nelson J. Salazar Recinos. Jefe del Departamento de Investigación y Análisis njsalazar@sieca.int Marzo de 2017 Managua, Nicaragua