1 Nicaragua: PROGRAMA PARA EL MEJORAMIENTO DEL MARCO DE GARANTIAS MOBILIARIAS PARA EXPANDIR EL ACCESO AL CREDITO * * Presentación por Nuria de la Peña, Managua, Nicaragua (Agosto 2006) C E A L Center for the Economic Analysis of Law WASHINGTON, DC © Center for the Economic Analysis of Law, 2006 Nuria de la Peña, Esq. Director of Legal Operations Pennsylvania Ave. NW Suite 300 Washington, DC Tel. (202) Fax (202)

2 · · Borradores de Anteproyecto de Normas de Garantías · Nicaragua: Cómo los problemas en el marco de las garantías reales limitan el acceso al credito

3 Temas Importancia económica de los derechos de garantía Anteproyecto de Ley de Garantías Reales Mobiliarias

4 Nicaragua: financiamiento de la inversión ($ billones, 2004)

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6 Conclusión Los donantes no pueden atender las necesidades de inversión ¿Cómo se financiará? –¿Capital societario/Préstamos?

7 Capital Societario vs. Préstamos en EEUU ($ US Billones)

8 ¿ Cómo se financiará? Inversión privada/publica? Acciones/Préstamos?

9 Préstamos privados: Dos áreas jurídicas –prestamos con garantía real –prestamos sin garantía real

10 Acceso al crédito con bienes en garantía

11 Los bienes en garantía expanden el acceso al crédito: mayores montos plazos más largos tasas de interés más bajas nuevos prestatarios Teoría económica: Los bienes en garantías atienden los problemas del mercado de créditos: información asimétrica, riesgo moral y selección adversa Acceso al crédito

12 Crédito privado: Crédito privado / Producto interno bruto

13 Conclusión Crecimiento económico necesita inversión … … Inversión necesita financiamiento … … financiamiento necesita préstamos privados … … préstamos privados necesitan bienes en garantía Bienes en garantía: dos entornos jurídicos: bienes muebles bienes inmuebles

14 Composición del capital empresario

15 Nicaragua: ¿Quién Presenta Garantías? Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

16 Nicaragua: Razones de rechazo de solicitud de prestamos Falta de garantías aceptables Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

17 Nicaragua: Activos de empresas Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

18 Composición del activo aceptable como garantía Grande, urbana, con titulo Pequeña o, rural, sin titulo

19 El Problema: Las leyes no coinciden con las necesidades económicas: Los prestamistas no pueden aceptar como la garantía la propiedad que los prestatarios tienen

20 Derechos reales de garantía: 1.Constitución 2.Prelación 3.Publicidad 4.Ejecución

21 Constitución: Condiciones económicas claves: todos los bienes, todos los acreedores, descripción específica o universal, continuación en productos, bienes futuros, sin costos por ley

22 Prelación:

23 Prelación:

24 Prelación: Ejemplo, financiamiento de cuentas por cobrar Acreedor originario Banco

25 Acreedor Originario Banco /instrumento Prelación: Ejemplo, financiamiento de cuentas por cobrar

26 Provisión monopolística de servicios Registro del contrato Responsabilidad del registro. Registrador Publicidad: Sistema de registro

27 Provisión competitiva Sistema de archivo de avisos Prestamista es responsable Publicidad: Sistema de archivo

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29 Pagina Principal Opciones Buscar en Archivo Entrada usuarios autorizados

30 Pagina Para Ingreso De Datos Ir A Informacion Acreedor Ir A Informacion Deudor Ir A Informacion Bien En Garantia Ir A Remitir Informacion Informacion del Acreedor Apellido segun documentos de Identidad (Legales): Gonzalez Primer Nombre del Individuo: Jose Primer Nombre del Padre del Individuo: Pedro Primer Nombre de la Madre del Individuo: Maria Direccion del Individuo: 1234 calle Sol Ciudad: Managua Apartado Postal: 5678 Pais: Nicaragua Ir a Informacion bien en garantia Garantia Descripcion: toda la cosecha agricola presente y futura del deudor.

El Archivo ofrece dos niveles de busqueda. Una busqueda general (Abajo) y una busqueda detallada. Nombre Acreedor Nombre Deudor Descripcion del bien en garantia Numero de identificacion del Archivo

32 Vehículos modelo: y o año: _______ y o numero chasis:_______ y o numero serie motor: _______ y o descripción adicional: _______ Inmueble tipo de garantía: _______ garantía accesoria a inmueble: _______ madera para corte o tala: _______ garantía objeto de extracción: _______ y o ubicación del inmueble al cual la garantía accede y descripción adicional de la garantía: ______ Nombre de persona jurídica ______ Apellido según documentos de identidad (legales): y o primer nombre del individuo: __ y o primer nombre del padre del individuo: _______ y o primer nombre de la madre del individuo: _______ y o dirección del individuo: _______ y o localidad: _______ y o Municipio/departamento: ______ y o apartado postal: _______ y o país: _______ Descripción del bien en garantía _______ Busqueda detallada por informacion del bien en garantía:

33 Ejecución: Administrada por el acreedor o un tercero – sin alterar el orden público Orden judicial de secuestro – cuando es necesario el uso de la fuerza Penalidades a acreedores en caso de abusos Ayudan las normas sobre constitución, prelación, y publicidad

34 Varios Modelos … : Argentina, Bolivia, Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Ucrania, Anteproyectos de Ley de Garantías Reales Mobiliarias (CEAL y Gobs; apoyo del Banco Mundial y del BID); Rumania y Perú: Leyes de Garantías Reales Mobiliarias (CEAL y Gobs y el apoyo del Banco Mundial y BID) OEA, Modelo de Ley de Garantías Mobiliarias México: Ley de garantías de créditos UNCITRAL: Guía Legislativa para las Garantías Mobiliarias y Convención para el financiamiento de cuentas por cobrar EBRD: Ley Modelo de Garantías Mobiliarias UNIDROIT: Convención Internacional para el Financiamiento de Equipos Móviles Canadá: PPSAs EEUU: Código Comercial Uniforme, Artículo 9 Ecuador: Anteproyecto de Ley de Garantías Reales Mobiliarias y Anteproyecto de Ley de Quiebras (2004 CEAL, Gob., BID) Bolivia: Anteproyecto de Ley de Garantías para Expandir el Crédito, y Anteproyecto de Ley de Información Crediticia (USAID, CEAL, Gob., 2005) BANCO MUNDIAL: Manual de Reforma de las Garantías (Reforming Collateral Laws, CEAL y BM 2006) Francia: Reforma al Código Civil, garantías mobiliarias (2006)

35 …. pero son los detalles jurídicos lo que importa

36 … porque las reformas difieren en su impacto económico Indicador: Créditos con garantía mobiliaria como porcentaje del capital mobiliario en el país

37 Rumania – Amplio impacto de beneficio económico 1.2 millones de préstamos , garantizados por bienes muebles 2.5% de su stock de capital mueble se emplea en garantía de préstamos o de su propia compraventa Otras reformas – Impacto económico pequeño No resuelven problemas claves sobre constitución, prelación, publicidad y ejecución Las reformas difieren en su impacto económico:

38 Muchas gracias.