Diapositiva No. 1 Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba III Trimestre de 2009

Diapositiva No. 2 Resumen Ejecutivo 1.- La economía mundial continúa recuperándose. Durante el tercer trimestre del año buena parte de las economías industrializadas han vuelto a crecer. Sin embargo, la recuperación será lenta. Para 2010 se esperan tasas de crecimiento muy moderadas. 2.- China sigue constituyendo un caso particular. Su tasa de crecimiento durante el tercer trimestre (+8.9% a/a) se aproximó a las tasas de años anteriores (cercanas al 10%). El país asiático tendrá un rol crucial para impulsar la economía mundial durante los próximos años. 3.- La industria mundial también está recuperándose. La producción de manufacturas industriales en Estados Unidos, Japón y Alemania (la mayor economía europea) está aumentando, pero aún continúa por debajo de los niveles de Según indicadores privados, la economía argentina acumula ya cuatro meses consecutivos de crecimiento (en las comparaciones mensuales sin estacionalidad). En las comparaciones interanuales, aún está por debajo del nivel de actividad de En un contexto internacional más favorable y con un mejor panorama interno (es probable que en octubre el país haya registrado un ingreso neto de capitales por primera vez desde 2007), la principal restricción sigue siendo la situación fiscal del Gobierno. Con el gasto creciendo 3 veces más rápido que los ingresos tributarios, el retorno a los mercados internacionales es imprescindible. 6.- Mientras la industria sigue en recesión (-9.7% a/a en agosto, según la UIA), indicadores privados muestran que lo peor ya ha pasado. Con las exportaciones industriales aumentando, la evolución del real en los próximos meses será clave.

Diapositiva No. 3 Resumen Ejecutivo 7.- La confianza de los empresarios industriales cordobeses continuó aumentando durante el tercer trimestre del año (+3.8% con relación al segundo trimestre y 26.2% con relación al tercer trimestre de 2008). 8.- El aumento de la confianza empresaria se explica por una mejora sustancial de la situación sectorial. Por el contrario, la percepción de los empresarios con respecto a la macroeconomía mostró un leve deterioro con relación al segundo trimestre. 9.- En general, los empresarios consideran que las condiciones actuales son mejores a las de hace un año, pero muestran un pesimismo moderado sobre la evolución futura de la economía nacional y provincial El 59.2% de las empresa redujo su producción con relación al tercer trimestre de Sin embargo, cayó el porcentaje de empresarios que espera una reducción de la producción durante todo 2009 (61.3% en el tercer trimestre contra 70% en el segundo trimestre). Por otra parte, en el primer trimestre del año casi un 60% de los empresarios esperaba una caída en la actividad industrial agregada durante el resto del año; en el tercer trimestre, dicho porcentaje es considerablemente inferior (23.9%) Las altas tasas de interés son el principal limitante de la actividad industrial: el 68.3% de los empresarios lo consideró como un factor de importancia alta o muy alta. Luego figuran las presiones salariales y la caída de la demanda interna (ambos con 59.9%) y el alargamiento de la cadena de pagos (58.4%). Sólo un 23.9% de los empresarios considera que el valor actual del tipo de cambio es una restricción importante.

Diapositiva No. 4 Resumen Ejecutivo 12.- Si bien el 43% de las empresas está contratando menos personas con relación a 2008, sólo un 21.8% redujo personal durante el tercer trimestre. La mayor parte de los empresarios (59.8%) considera nada probable que su empresa reduzca personal durante lo que resta del año El 91.5% de las empresas industriales de Córdoba no realizó suspensiones de personal durante el tercer trimestre, y el 66.2% cree nada probable que realice suspensiones durante lo que resta del año La caída en la rentabilidad durante 2009 con relación a 2008 será generalizada: el 78.9% de los empresarios espera una reducción de sus márgenes. A fines de 2008, el porcentaje de empresas que esperaba una caída de la rentabilidad durante este año era menor (53.8%) Durante los primeros nueve meses de 2009 (enero a septiembre), el 42.3% de las empresas industriales realizó inversiones. De este grupo de empresas, el 33.3% utilizó algún tipo de financiamiento bancario. De las que no utilizaron financiamiento, el 25% argumentó que no necesitaba ese tipo de financiamiento y el 22.5% señaló como causa los elevados costos financieros Entre las principales medidas que el Gobierno Provincial debería tomar para favorecer a la industria provincial, los empresarios señalaron la reducción o eliminación de impuestos (33.8% de las respuestas), las facilidades de accesos a créditos (12%), la generación de políticas de apoyo a Pymes (7%) y la generación de medidas de apoyo al campo (4.2%).

Diapositiva No. 5 Contexto económico

Diapositiva No. 6 Crecimiento de China Contexto económico

Diapositiva No. 7 La industria en el mundo Contexto económico

Diapositiva No. 8 La economía argentina Contexto económico

Diapositiva No. 9 La coyuntura fiscal Contexto económico

Diapositiva No. 10 La industria nacional Contexto económico

Diapositiva No. 11 Las exportaciones industriales Contexto económico

Diapositiva No. 12 Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 13 Percepción de la situación actual de la economía provincial Expectativas de situación a futuro de la economía provincial Índice de Situación Macroeconómica Percepción de la situación actual de la economía nacional Expectativas de situación a futuro de la economía nacional Percepción de la situación actual del sector de actividad Índice de Situación Sectorial Expectativas de situación a futuro del sector de actividad Índice de Confianza Empresaria Escala de respuestas: 100 Sustancialmente mejor – 75 Moderadamente mejor – 50 Igual – 25 Moderadamente peor – 0 Sustancialmente peor Cada subíndice se calcula como el promedio de respuestas – Todos los índices varían entre 0 (confianza nula) y 100 (confianza total). Componentes del Índice de Confianza Empresaria Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 14 ICE - Índice de Confianza Empresaria Optimismo Pesimismo Fuente: MKT S.A. Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 15 Optimismo Pesimismo Fuente: MKT S.A. Índice de Confianza Empresaria – Situación Macroeconómica Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 16 Optimismo Pesimismo Fuente: MKT S.A. Índice de Confianza Empresaria – Situación Sectorial Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 17 Índice Índice de Confianza Empresaria | Industria – Subíndices Macro y Sectorial Fuente: MKT S.A. Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 18 Índice Índice de Confianza Empresaria | Industria – Situación Actual vs Situación Futura Fuente: MKT S.A. Confianza empresaria en la industria cordobesa

Diapositiva No. 19 Confianza empresaria en la industria cordobesa ICE - Índice de Confianza Empresaria Fuente: MKT S.A.

Diapositiva No. 20 Problemática industrial y variables clave

Diapositiva No. 21 ¿Cómo fue la producción de su empresa durante el tercer trimestre de 2009 comparada con el tercer trimestre de 2008? Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Producción

Diapositiva No. 22 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cómo fue la producción de su empresa durante los primeros nueve meses de 2009 (enero a septiembre) comparada con los primeros nueves meses de 2008 (enero a septiembre)? Producción

Diapositiva No. 23 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cómo cree que será la producción de su empresa durante 2009 (enero a diciembre) comparada con 2008 (enero a diciembre)? Producción

Diapositiva No. 24 ¿Qué cree que ocurrirá con la actividad industrial durante el resto del año? ¿Aumentará, permanecerá igual o se reducirá? Actividad industrial Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba.

Diapositiva No. 25 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Qué cree que ocurrirá con la actividad industrial durante el resto del año? ¿Aumentará, permanecerá igual o se reducirá? Actividad industrial

Diapositiva No. 26 Factores limitantes de la actividad industrial - OCT 09 (% de empresas que mencionó cada factor como de importancia alta o muy alta) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Factores limitantes

Diapositiva No. 27 Factores limitantes de la actividad industrial – Comparación Marzo, Julio y Octubre (% de empresas que mencionó cada factor como de importancia alta o muy alta) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Caída de la demanda interna Altas tasas de interés Presiones salariales No devolución de reintegros impositivos Falta de crédito bancario Factores limitantes

Diapositiva No. 28 Factores limitantes de la actividad industrial – Comparación Marzo, Julio y Octubre (% de empresas que mencionó cada factor como de importancia alta o muy alta) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Competencia importaciones brasileñas Competencia importaciones chinas Caída demanda externa Tipo de cambio no competitivo Alargamiento de cadena de pagos Factores limitantes

Diapositiva No. 29 ¿Cómo es actualmente la cantidad de personas que trabajan en su empresa en comparación con un año atrás? OCTUBRE 2009 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Empleo

Diapositiva No. 30 ¿Su empresa redujo personal durante los últimos tres meses? (Incluye reducción por despidos y por no renovación de contratos) ¿En cuántas personas redujo el personal? (sólo quienes redujeron personal) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. % Empleo

Diapositiva No. 31 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cómo cree que será la cantidad de personas que trabajarán en su empresa en diciembre de 2009 en comparación con diciembre de 2008? Empleo

Diapositiva No. 32 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cuán probable es que su empresa tenga que reducir personal durante 2009? Empleo

Diapositiva No. 33 ¿Su empresa realizó suspensiones de personal durante los últimos tres meses? Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Empleo

Diapositiva No. 34 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cuán probable es que su empresa tenga que suspender personal durante 2009? Empleo

Diapositiva No. 35 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. ¿Cómo cree que será la rentabilidad de su empresa durante todo el año 2009 (enero a diciembre) en comparación con 2008 (enero a diciembre) Rentabilidad

Diapositiva No. 36 Inversiones realizadas y expectativas de inversión para 2009 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Enero a Septiembre de 2009 Expectativas en 2009 Inversiones

Diapositiva No. 37 ¿Su empresa utilizó durante los primeros nueve meses de 2009 (enero a septiembre) algún tipo de financiación bancaria? (sólo quienes realizaron inversiones durante los primeros nueve meses de 2009) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Financiamiento

Diapositiva No. 38 ¿Cuál fue la principal razón por la que no solicitó algún tipo de crédito bancario? (sólo quienes realizaron inversiones durante los primeros nueve meses de 2009 y no solicitaron créditos bancarios) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Financiamiento

Diapositiva No. 39 ¿Su empresa tiene algún proyecto de inversión frenado por falta de financiamiento bancario? Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Financiamiento

Diapositiva No. 40 En este último año, ¿a cuántos días le cobra a sus principales clientes? Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Plazos de cobros %

Diapositiva No. 41 En este último año, ¿a cuántos días le paga a sus principales proveedores? Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Plazos de pagos %

Diapositiva No. 42 Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Evaluación del Gobierno Nacional ¿Cómo evalúa la gestión económica del Gobierno Nacional?

Diapositiva No. 43 ¿Me podría nombrar una medida que Ud. cree que debería tomar el Gobierno Provincial para favorecer a la industria de Córdoba? (% de empresas que mencionó cada medida) Fuente: MKT S.A. – Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba. Pedidos al Gobierno Provincial

Diapositiva No. 44 Ficha Técnica

Diapositiva No. 45 Ficha Técnica Proyecto: Observatorio Industrial de la Provincia de Córdoba, de la Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A. Diseño, ejecución, supervisión y análisis: MKT S.A. Universo: Empresas industriales radicadas en la Provincia de Córdoba. Unidad de análisis: Empresas industriales radicadas en la Provincia de Córdoba. Unidad de relevamiento: Informante calificado. Encuestas a propietarios, socios, directores o gerentes generales de las empresas seleccionadas. Método de muestreo: Aleatorio simple. Tamaño de la muestra: 142 empresas. Técnica: Encuestas personales administradas telefónicamente. Trabajo de campo: 21 al 23 de Octubre de 2009.