Www.orbeo.com 1 CDM Program of Activities Experiencias y lecciones de Orbeo powered by Programa de Actividades en el MDL – progreso a la fecha y retos.

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1 www.orbeo.com 1 CDM Program of Activities Experiencias y lecciones de Orbeo powered by Programa de Actividades en el MDL – progreso a la fecha y retos futuros Latina American Carbon Forum Septiembre 28, 2011

2 www.orbeo.com Purchase of (2009) A unique combination of industrial and financial expertise capitalising on: 100 Mtonnes CERs over 2007- 2012 coming from 2 large CDM projects developed by Rhodia Société Générales CO 2 trading and risk management know-how orbeo: market solutions and project expertise to fight climate change Creation of orbeo in 2006 50-50 JV between Société Générale and Rhodia Purely dedicated to CO 2 markets worldwide to reinforce orbeos offset sourcing activity to develop through a set of key competencies a portfolio of high value carbon credits ~ 680 Mt of CO 2 traded worldwide ~ 7% market share worldwide (2010 figures)

3 www.orbeo.com orbeo, from project to market: a unique combination of industrial & financial expertise Origination Identification and Implementation of greenhouse gas emission reduction projects CO 2 Operations CO 2 Instruments Liquidity Provider Trading Risk Management solutions linked to CO 2 emissions Marketing Intelligence on environmental regulatory frameworks and emission trading schemes addressing climate change worldwide

4 www.orbeo.com 4 Best Trading Company Kyoto Project Credits Runner up Best Trading Company EU ETS DECEMBER 2007 UK Awarded to: Best Trading Company for European ETS allowances (EUA) Best Carbon Reduction Project Awarded to: OCTOBER 2007 2007 EDIE Environmental Excellence Award Scheme FEBRUARY 2008 UK Awarded to: AUGUST 2008 UK First place EU ETS Options dealer Second place Primary CERs dealer Secondary CERs dealer Awarded to: FEBRUARY 2009 UK Best Trading Company for EUA EUA options Primary CERs Secondary CERs Awarded to: FEBRUARY 2010 UK Best Trading Company for EUA Primary CERs N°2 Trading Company for EUA options Secondary CERs Awarded to: JUNE 2008 UK Emissions Europe House of the Year Awarded to: DECEMBER 2010 UK Best Trading Company for EUA options N°2 Trading Company for Primary CERs N°3 Trading Company for EUAs orbeos credentials

5 www.orbeo.com 5 Experiencia de orbeo en PoA

6 www.orbeo.com 6 Programa: sustitución de lámparas de queroseno (kerosene) en las comunidades rurales que no cuentan con luz ME: D.light Design – 5 millones de lámparas en India D.light, luces de LED con batería y unidad photovoltaica Las lámparas se vuelven accesibles para el consumidor final por la ayuda de CERs – se da un subsido CPA: por región y las lámparas vendidas ahí Cross Countries: Paises Africanos y India 300,000 CERs en 10 años Gold Standard D.Light Rural Lighting Program Proporcionar luz moderna y eficiente a comunidades rurales : Antes (kerosene) y Después (PV lámparas)

7 www.orbeo.com 7 Estatus : El proyecto piloto en India se registro en Octubre 2009 (Ref No 2699) Desarrollo del PoA DD (CPA: todas las lámparas vendidas en la región) Cada lámpara reduce 0.134 tCO2/año Papel de orbeo: PDD para piloto, desarrollo pCDM, asistencia en consultas publicas, y en monitoreo, verificación y venta de CERs. Certificación Gold Standard. Beneficios sociales importantes: Mejora calidad del aire Mejora de salud Se mejora la luz en casas Mas horas de luz para estudios D.Light Rural Lighting Program Proporcionar luz moderna y eficiente a comunidades rurales : Antes (kerosene) y Después (PV lámparas)

8 www.orbeo.com Solar Water Heater Programme in Tunisia Desarrollo de energía solar para calentamiento de agua en Tunisia: estatus de proyecto: Registrado desarrollador de proyecto: orbeo Cliente: Tunisian National Agency for Energy Conversation, ANME programa: apoyo con financiamiento y tecnología – créditos blandos CPA: un grupo de ca. 20,000 SWHs # de CPAs: 6 (2007-2012) Reducción annual de 0.12 ton of CO2 per m2 instalado (1 SWH unit = 2.6 m2 en promedio) Papel de orbeo: compra de CERs y apoyo en futuro monitoreo y verificación 8

9 www.orbeo.com Masca Small Hydro Programme, Honduras Estatus de proyecto: registro Entidad Coordinadora: ACEYCO Desarrolladores: varias empresas privadas pequeñas CPA: Mini-hydros (1-15 MW)\ Metodología utilizada AMS I.D Actualmente 8 de 0.5-2.5 MW, en causes de rio Se espera aproximadamente 40,000 CER/y, pero mas se están uniendo Otros beneficios como generación de empleos y reforestación 9 Promoción de energía renovable y acceso rural a electricidad

10 www.orbeo.com Masca Small Hydro Programme, Honduras Matarras I Hydroeelctric Project (1.15 MW) – primer CPA registrado Agosto 2010 Reducción de diesel y combustóleo Se implementaran beneficios sociales, empleo local y programas de reforestación Candidato a Gold Standard. Papel de orbeo: Desarrollo del MDL Programático, asistencia en la consulta publica y en futuro monitoreo, verificación y venta de CERs 10

11 www.orbeo.com Experiencia y Obstáculos prevalecientes 11

12 www.orbeo.com Que hace atractivo a un PoA? proyectos con una alta integridad social y ambiental Múltiples actividades del mismo tipo se realizan bajo un programa; Solo una entidad coordinadora (CME); No se requiere conocer los sitios con anterioridad; Una vez que se valida el concepto de proyecto, el riesgo regulatorio es bajo Las empresas pueden implementar un Concepto de Proyecto ya aprobado (CPA). Reducción de costos por CPA Vs proyecto individual Mientras que cumplan con los requerimientos de elegibilidad, los proyectos se pueden adicionar al programa. 12

13 www.orbeo.com Lecciones en el camino Riesgo Comercial alto – altos costos de inicio, proceso largo de desarrollo y registro, generación de ingresos incierto, falta de experiencia, etc. Fecha de inicio del CPA – al momento de GSP, pero en ocasiones es difícil para los CPAs esperar. DOE responsabilidad y como compartir dicha responsabilidad – en el proyecto de Tunisia se compartió dicha responsabilidad. Para PoAs internacionales: reglas sobre LoA de cada DNA Es un reto definir el mejor esquema para probar adicionalidad Uso de tablas para elegibilidad de CPA para ser incluido en POA DD Actualmente difícil disponibilidad de DOEs para Validación de PoA. EB ha publicado nuevas reglas y lineamientos con mas claridad 13

14 www.orbeo.com Comentarios del Project Developer Forum sobre Nuevo Standard PoA Participo en la reunión de Bonn en Agosto solicita a las JE no aprobar estos estándares en el EB 63 - continuar el dialogo - mejorar la compatibilidad entre los estándares, las actuales reglas y mejorar su aplicación agradece al Standard la aplicación de múltiples metodologías (SSC) para el PoA – mejora la flexibilidad del PoA y reduce barreras agradece la diferenciación de CPAs homogéneos (ej. Lamps) y no- homogéneos (ej. Hydros) en cuanto a adicionalidad. No comparte la definición de Categoría I (non-policy PoA) Vs Categoría II (policy PoA), ya que la considera ambigua. Agradece la idea de proporcionar mas responsabilidad y un papel central a los CME. Esto debe de ir acompañado de una mayor responsabilidad legal, pero se considera que esto no queda expresamente detallado en este nuevo Standard. Aplicación para existentes o nuevos? 14

15 www.orbeo.com De aquí en adelante ?? Se han logrado grandes mejoras pero quedan temas pendientes Alto potencial en Less Developed Countries LDC El desarrollo de capacidades debería ser una prioridad PoAs también existe vulnerabilidad con incertidumbre Post-Kioto Debido a los altos costos y largo tiempos No hay PoAs nuevos antes de GSP Existe una tendencia para un papel mas fuerte en pCDM Cambio de registro individual de proyectos hacia el programático Gobiernos pueden implementar políticas nacionales para los programáticos o sectoriales Oportunidades de reducción de costos de transacción, mediante la estandarización de evaluar la reducción de emisiones y la adicionalidad. 15

16 www.orbeo.com Orbeo: our shareholders Société Générale One of the most profitable corporate and investment banks in the Euro zone Serves corporate clients, financial institutions, public sector and investors all over the world Recognised expertise in Euro Capital Markets, Derivatives, Structured Finance Rhodia A global speciality chemical group, committed to Sustainable Development Partner of major players in the automotive, tire, electronics, perfume, health & beauty and home care markets Has developed two of the largest CDM projects to date in Korea and in Brazil About 100 Mt CO 2 e (CERs) will be generated from 2007 to 2013

17 www.orbeo.com 17 powered by orbeos Headquarters: Tour Société Générale – SW7 17 cours Valmy 92987 Paris La Défense cedex France Tel: +33 1 5898 2827 Fax: +33 1 5898 2741 Europe & Middle East Africa: emea@orbeo.com Americas: americas@orbeo.comamericas@orbeo.com Asia: asia@orbeo.com México: Ing. Karina López, M.Sc. karina.lopez@orbeo.com

18 www.orbeo.com Disclaimer 18 This documentation is for information purposes only. Figures are only given as a matter of example and are not intended to reflect the market prices. Certain transactions may give rise to substantial risk and are not suitable for all investors and no representation is made that any returns indicated will be achieved. In no circumstances should it be considered as an offer by Orbeo or its affiliates, to provide any service or product or an offer or solicitation of an offer to enter into a transaction, nor any advice or counsel. Orbeo does not give any warranty as to the accuracy or completeness of the information contained herein, which is given on a confidential basis only. However, as part of your risk management policy, it may be in your interest to enter into such derivative transactions, after having analysed (if necessary with the help of external financial, legal or otherwise advisors) the specific risks which such transactions may imply and the advantages they may provide.