Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Noviembre de 2013 Seminario ANIF-FEDESARROLLO.

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1 Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Noviembre de 2013 Seminario ANIF-FEDESARROLLO

2 Agenda 1.Logros macroeconómicos 2.Desarrollo en infraestructura 3.Manejo recursos parafiscales

3 Comportamiento del PIB trimestral (Variación % anual) Recuperación de la senda de crecimiento Fuente: DANE.

4 Colombia presentó una tasa de crecimiento que la ubica en el puesto 17 a nivel mundial Crecimiento anual del PIB 2T (%) Fuente: Trading Economics.

5 Latam 6: Empleos generados entre agosto 2010 y agosto 2013 (% de la Población Económicamente Activa) Colombia fue el país de la región que más empleo generó Fuente: DANE e Institutos de Estadísticas de cada país.*Area metropolitana de Lima.**II trimestre.

6 Aprobación Reforma Tributaria → Alto dinamismo del empleo formal Fuente: DANE.*Informal: ocupados en trabajos sin aportes a seguridad social.

7 Aumento en subempleados (miles de personas) (frente al mismo mes del año anterior)-Trimestre móvil El país ha generado más empleos de calidad Fuente: DANE. Cálculos DGPM-MHCP. Subempleo: ocupado manifiesta inconformidad por menos horas, bajos ingresos o competencias

8 Latam 6: Reducción de la pobreza entre 2010 y 2012 (Variación en puntos porcentuales) Colombia fue el segundo país de la región que más redujo la pobreza entre 2010 y 2012 Fuente: Institutos de Estadísticas. CEPAL. Banco Mundial.*Disponible hasta 2011 (se comparó con 2009). -5,5 -4,5 -4,0 -3,2 -0,7 -0,6

9 Latam 6: Reducción del coeficiente de GINI entre 2010 y 2012 (Variación en puntos) El Gini varía entre 0 y 100, 0 es perfecta equidad, 100 es concentración absoluta Colombia fue el país de la región que más redujo la desigualdad entre 2010 y 2012 Fuente: Institutos de Estadísticas. CEPAL. Banco Mundial.*Disponible hasta 2011 (se comparó con 2009). -2,1 -2,0 -1,7 -1,1 -0,8 -0,7

10 Latam 6: Inflación anual 2013, último dato disponible (Puntos porcentuales) Colombia es el país de la región con menor nivel de inflación Fuente: Bloomberg. *Los datos para Colombia, Chile y Perú corresponden a octubre, las demás economías con datos a septiembre

11 Fuente: DGPM-MHCP. Balance Sector Público No Financiero (% del PIB) Ernesto Samper Andrés Pastrana Álvaro Uribe I Álvaro Uribe II Juan Manuel Santos

12 Latam 6: Mejora en el Balance Fiscal del SPC 2010-2012 (Puntos del PIB) Colombia fue el primer país de la región en mejorar su balance fiscal en los últimos dos años Fuente: FMI.

13 Latam 6: Ranking Doing-Business 2013 (189 países) Colombia avanzó dos puestos en escalafón de los mejores países para realizar negocios Fuente: FMI.

14 Las intervenciones en el mercado cambiario han aumentado desde finales de 2012 Intervenciones en el mercado cambiario Devaluación desde el 1 de feb: 7,1% Devaluación desde el Anuncio del PIPE: 4,0% 560 500 750 580 Promedio mensual de compras en millones de dólares: Fuente: Bloomberg y Banco dela República. Cifras actualizadas al 1 de noviembre. 750

15 Cifras en millones COP. Datos con corte a 31 de octubre 2013. TES - Fondos de Capital Extranjero Fuente: Bloomberg.

16 Comportamiento de las tasas de TES TES Globales 2021, TES Internos 2020 vs. Tesoros Fuente: Bloomberg.

17 Agenda 1.Logros macroeconómicos 2.Desarrollo en infraestructura 3.Manejo recursos parafiscales

18 ALIANZAS PÚBLICO PRIVADAS INICIATIVA PÚBLICA INICIATIVA PRIVADA Sin recursos públicos Con recursos públicos El privado financia la construcción Recuperación de la inversión: Explotación comercial (Peajes) 11 iniciativas presentadas Adjudicación directa El privado financia la construcción Recuperación de la inversión: Explotación comercial + Recursos públicos (hasta el 20%) Licitación Deuda 47 b Deuda Subordinada Capital INFRAESTRUCTURA A TRAVÉS DE APPs 35

19 INFRAESTRUCTURA A TRAVÉS DE APPs APPs Públicas Construcción Operación y Mantenimiento $ Concesionario = Deuda + Capital Peajes Vigencias Futuras +  El Concesionario financia la construcción de la infraestructura con recursos propios y deuda. En el momento que la infraestructura esté disponible, las retribuciones al privado se cubren con vigencias futuras y peajes

20 Fondo Nacional para el Desarrollo de la Infraestructura (Fondes) FINANCIAMIENTO SUBORDINADO 25 AÑOS Apoyo en la financiación de recursos para proyectos de infraestructura durante etapas de preconstrucción y construcción, que permita: Permitir estructuras de financiamiento viables para los proyectos 4G de (50-50 a 70-30) Reducir obligaciones del gobierno a través de vigencias futuras El Fondes ofrecerá productos que permitan desarrollar infraestructura de largo plazo INVERSIONES DE CAPITAL Fondes

21 Costo base proyectos Operación y mantenimiento Construcción Licencias ambientales Traslado de redes Deuda financiera (Bancos) Tasa: 9% Capital (Privado) Tasa: 17% 50% Prioridad en pagos Deuda financiera (Bancos) Capital (Privado) Deuda subordinada Reemplazar recursos de capital por deuda subordinada, reduce el costo de financiamiento de los proyectos y hace más eficiente el uso de recursos públicos 50% 30% 20% Estructura actual Estructura esperada con Predios Se espera remplazar recursos de capital por deuda subordinada Fondo Nacional para el Desarrollo de la Infraestructura (Fondes)

22 Banco de Proyectos Fondes 100% Nación 70% Nación 30% Multilat. Socios: -Gobierno corporativo -Know-how Financiación para estructuración de proyectos. Estudios de prefactibilidad Patrimonio autónomo administrado por la FDN. Además, se fortalecerá la FDN con capital de organismos multilaterales y se creará un banco de proyectos

23 Las primeras 7 licitaciones ya son una realidad Cifras de las primeras 7 licitaciones de 4G (miles de millones) Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura

24 Fuente: Cálculos DEE- DNP Generación de 180 mil a 450 mil nuevos puestos de trabajo (empleos adicionales sectoriales y totales). Los sectores más beneficiados entre 2015 y 2019: -Obras Civiles con crecimiento promedio de 11.3% -Minerales no metálicos crecimiento del 5.5% -Productos minerales no metálicos crecimiento del 4.4% El efecto promedio de los proyectos 4G sobre el PIB se calcula en 1,56% anual (Efecto de 35 proyectos de iniciativa publica) Efecto de los proyectos 4G sobre el PIB

25 El crecimiento potencial de la economía se elevaría de 4,6% (MFMP) a una senda entre 5,0% y 5,3% Efecto de la inversión en infraestructura con 4G en el crecimiento potencial de la economía en el mediano plazo Fuente: Cálculos DEE- DNP

26 Efectos sobre la PTF Efectos sobre la tasa de desempleo La inversión en infraestructura aumentaría el crecimiento de la PTF reduciendo el desempleo a niveles del 7,6% Fuente: DNP- DEE.

27 Agenda 1.Logros macroeconómicos 2.Desarrollo en infraestructura 3.Manejo recursos parafiscales

28 Nueva metodología de aprobación de presupuestos con recursos parafiscales Antes de la reforma: manejo de recursos parafiscales por parte de entidades privadas se realizaba por fuera del PGN y sin un proceso claro de rendición de cuentas. Los recursos alcanzan montos considerables. Solo en Cajas de Compensación se administran más de 5 billones de pesos anuales en recursos públicos. Importante alinear intereses y necesidades de los beneficiarios para asegurar su bienestar por medio de transparencia en el uso de los recursos. Contribuciones parafiscales administradas por órganos que no hacen parte del Presupuesto General de la Nación se incorporarán en un presupuesto independiente que requerirá aprobación del CONFIS. 12 3 4 Cuentas claras, Cuentas sanas

29 Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Noviembre de 2013 Seminario ANIF-FEDESARROLLO