1 GFNORTE: Resultados 4T07 Febrero, 2008. 2 1.Resultados 4T07 2.Calidad de Activos 3.Desempeño de la Acción 4.Consideraciones Finales Índice.

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1 1 GFNORTE: Resultados 4T07 Febrero, 2008

2 2 1.Resultados 4T07 2.Calidad de Activos 3.Desempeño de la Acción 4.Consideraciones Finales Índice

3 3 Resumen de Resultados Crecimiento de Cartera Vigente19%32% 2007 Utilidad Neta Precio de la Acción P/VL 2006 6,185 Margen Financiero 11% 42.25 3.15 7.7% 7% 2.75 7.6% 6,810 45.08 ROA2.8%2.6% ROE24.9%22.6% Valor en Libros por Acción13.4216.42 Índice de Cartera Vencida1.4%1.5% 22%10% MILLONES DE PESOS CONSTANTES

4 4 Utilidad Trimestral MILLONES DE PESOS CONSTANTES 1,685 1,018 4T044T05 1,560 4T06 1,263 4T07

5 5 2006 15% 12% (36%) (28%) (2%) 9%9% 12% 6%6% 798% 1%1% 10% 67% (95%) 2007 17,384 6,028 580 1,292 7,899 25,283 14,432 10,851 1,867 (3,293) 6,810 (2,645) 31 Variación 15,069 5,391 900 1,782 8,072 23,141 12,931 10,210 208 (3,255) 6,185 (1,588) 610 Trim. Acum. 24% 17% 21% (82%) (5%) 14% 13% 16% 3,283% (8%) 8%8% 170% (130%) 4T064T07 4,881 1,666 164 83 1,914 6,795 3,841 2,954 382 (694) 1,685 (921) (36) 3,931 1,424 136 450 2,010 5,941 3,395 2,546 (12) (756) 1,560 (341) 122 Estado de Resultados MILLONES DE PESOS CONSTANTES Margen Financiero Servicios Recuperación Cambios e Intermediación Ingresos no Financieros Ingreso Total Gastos no Financieros Resultado de la Operación Otros Productos y Gastos, neto Impuestos Utilidad Neta Reservas Crediticias Subsidiarias / Interés Minoritario

6 6 Resultados Comparables Margen Financiero14,515 2007 17,384 20% MILLONES DE PESOS Ingresos no Financieros7,1857,899 10% Ingreso Total21,70025,283 17% Gasto Operativo13,15714,432 10% 2006 Criterios 07 Utilidad de Operación8,53410,851 27%

7 7 Gasto de Operación MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES ÍNDICE DE EFICIENCIA Gasto de Operación 2006 12.9 2007 14.4 12% 56.8% 2005 55.0% 2006 56.3% 2007 Cambios Contables 52.9% 3.4 pp

8 8 Margen de Intermediación vs CETES PORCENTAJE CETES Margen 4T051T062T063T064T061T072T073T07 99% 111% 4T07 8.6 7.6 7.1 8.5 7.5 7.0 7.1 7.2 7.4 7.9 8.0 7.7 7.5 7.7 8.2

9 9 Captación Tradicional MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES Mezcla Vista Plazo Vista Plazo Total Depósitos4T054T074T06 111 64 175 99 56 154 82 43 125 13%23% 13% 14% 21% 30% 63% 37% 100% 64% 36% 100% 66% 34% 100% Total

10 10 MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES Cartera de Crédito Vigente 4T063T074T07 Trim. Variación Anual Comercial Corporativa Gobierno Total Consumo 23%10% 47%19% 60%0%0% 32%10% 29%7%7% 75 37 18 193 63 68 31 18 175 59 61 25 11 146 49 4T063T074T07 146 175 193

11 11 Cartera de Consumo MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES 4T053T074T07 49 59 63 4T063T074T07 Trim. Variación Anual Automotriz Tarjeta de Crédito Credinómina Consumo 10%3% 41%9% 20%1%1% 29%7%7% 7 14 6 63 7 13 6 59 7 10 5 49 Hipotecario 31%9%363328

12 12 AUTOESTRENE 20052006 4.7 5.3 2007 6.3 HIPOTECARIO 20052006 7.4 11.0 2007 12.0 CREDINÓMINA Y CRÉDITO PERSONAL 20052006 4.3 5.6 2007 6.7 Cartera de Consumo CRÉDITOS NUEVOS EN MILES DE MILLONES DE PESOS

13 13 Tarjeta de Crédito MILES DE TARJETAS DE CRÉDITO NUEVAS 263 518 20052006 190 2004 709 2007

14 14 Tarjeta de Crédito: Logros 2007 Aumento en la rentabilidad ajustada por riesgo. Nuevos productos: Mujer Banorte / TC Inmediata / Platinum / Empuje Negocios. Ya Bájale: récord de traspasos. $3,000 millones de pesos (+47% anual). Diversificación de canales y desarrollo del portafolio. Campañas de uso, promociones y nuevas alianzas comerciales.

15 15 Capitalización Básico Complementario TOTAL Porcentaje Básico PORCENTAJE 10.2% 3.6% 13.8% 200520062007 74% 13.3%12.2% 2.8%5.1% 16.1%17.4% 83%70%

16 16 Calificaciones Crediticias +1 +2 = Niveles sobre Grado de Inversión Baa1 BBB BBB- Calificación Fitch Moodys Standard & Poors Calificadora Positive Stable PerspectivaFecha Sep-07 Dec-07

17 17 Filiales

18 18 Banca de Recuperación UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS Total 2005 917 2006 715 2007 766 ACTIVOS Miles de Millones de Pesos 2007 2006 5.2 54.4 6.7 51.8Cartera Bienes % 29% (5%) 1.32.4Proyectos 85%

19 19 Ahorro y Previsión AFORE 148 53 20052006 SEGUROS 224 168 20052006 PENSIONES 50 323 200520062007 82 2007 136 2007 170 Total 2005 422 2006 545 2007 388 ROE: 16% ROE: 24% ROE: 20% UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

20 20 Auxiliares de Crédito FACTORAJE 73 92 ALMACENADORA 1511 ARRENDADORA 86 122 107 140 15 Total 2005 197 2006 256 2007 271 ROE: 23% ROE: 30% ROE: 13% 2005200620052006200520062007 UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

21 21 Otras Filiales CASA DE BOLSAPRONEGOCIO (20) 23 2005 2006 (30) 2007 ROE: 33% 80 191 20052006 288 2007 UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

22 22 Banorte USA MILLONES DE DÓLARES 2007 2006 INB Cartera Eficiencia ROE Utilidad Neta (70%) Margen Financiero 974 4.4% 15.8 41.6% 21.5% 779 12.5 19.4% 46.4% 4.6% 11% 25% 11% 26%

23 23 Indicadores de Negocio Clientes Activos en Administración Infraestructura

24 24 Clientes 3.9 2.9 2.4 2004 Banca Afore Seguros MILLONES 9.2 4 2.4 6.2 3.3 3.2 2007 12.7

25 25 MILES DE MILLONES DE PESOS Activos en Administración Banco Casa de Bolsa Ahorro y Previsión 242 119 2004 395 34 357 181 2007 596 58

26 26 Sociedades de Inversión DEUDARENTA VARIABLE 32% 48% 19% ScotiaBanamex BBVABanorte 26% Santander 11% HSBC (25%) 134% 42% InbursaScotia SantanderBanorte 73% BBVA Banamex 10% CRECIMIENTO ANUAL 2007 Inbursa 34% 18% Promedio: 22% Promedio: 46%

27 27 Infraestructura Red de Distribución 2007 Sucursales Cajeros Automáticos Terminales punto de venta 1,051 3,674 27,857 Empleados17,348 994 3,140 21,453 15,929 2006 6% 17% 30% 9%

28 28 986 921 437 1,831 1,562 1,361 1,040 978 523 1,737 1,479 1,347 BancomerBanamexHSBCBanorteSantanderScotiabank Crecimiento en Red de Sucursales Cierre 2008e Banorte = 1,130 +5% +1% +6% +20% Crecimiento Industria: +6% +6% Nov06 Nov07

29 29 5,990 5,687 5,263 4,061 3,611 1,295 5,656 5,417 4,817 3,373 3,115 1,153 Crecimiento en Red de Cajeros +6% +5% +9% +20% +16% +12% Nov06 Nov07 BanamexHSBCBancomerSantanderBanorteScotiabank Market Growth: +10% Banorte 2008e = 4,275

30 30 2. Calidad de Activos

31 31 Calidad de Activos Cartera Vencida Resrevas Crediticias COBERTURA DE RESERVAS ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA Cartera de Crédito Total MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES 4T063T074T07 2.1 3.7 150 2.7 3.6 179 2.9 3.8 197 131% 172% 132% 4T063T074T07 1.5% 1.4% 4T063T074T07 1.5%

32 32 Creación de Reservas Hipotecario Corporativo / Empresarial Gobierno Tarjeta de Crédito 696 76 1,229 539 Otro Consumo 279 2007 Total2,818 % del Total 25 2 44 19 10 100 69% del total MILLONES DE PESOS CONSTANTES

33 33 Cartera Total Hipotecario Corporativo / Empresarial Gobierno Tarjeta de Crédito 14% 60% 41% 31% Otro Consumo 30% Total32% ROE 38% 19% 31% 16% 21% 3.6% 0% 6.5% 0.8% (0.2%) Pérdidas Netas de Crédito 23%0.9% 2007 % Cartera

34 34 Tarjeta de Crédito ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA Dic 04Dic 07 ScotiaHSBCBanamexSantanderBBVABanorte 1.9% 3.2% 7.9% 7.4% 7.3% 6.3% 6.2% 5.6% 4.5% 2.5% 2.7% Promedio 07 6.7% 4.2%

35 35 Crédito Hipotecario HSBCScotiaBBVABanamexBanorteSantander 5.8% 4.2% 4.5% 7.6% 3.5% 2.7% 3.5% 2.4% 1.3% 6.4% 6.0% 7.6% Dic 04Nov 07 Promedio 07 3.7% ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

36 36 Crédito Automotriz HSBCScotiaBBVABanamexBanorte 2.0% 2.2% 4.9% 3.1% 1.7% 6.1% 2.0% 2.7% 1.1% 2.3% Dic 04Nov 07 Promedio 07 3.4% ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

37 37 Promedio 07: 2.5% 5.2% 2.5% 7.0% 2.2% 1.2% 2.0% 4.7% 3.0% 2.7% 2.3% 2.0% 1.5% HSBCScotiabankBanamexBancomerBanorteSantander Cartera Total Dic 04Nov 07 ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

38 38 3. Stock Metrics

39 39 Desempeño de la Acción 2004-2007 Bolsa: 341 Banorte: 483 Inbursa: 244

40 40 Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario MILLONES DE DÓLARES 20032004 2.3 4.9 2005 10.3 2006 13.9 Crecimiento anual compuesto = 72% 2007 20.3

41 41 Valor de Capitalización de Mercado 7,858 2006 3,174 1,751 20032004 4,229 2005 8,341 2007 Crecimiento anual compuesto = 48% MILLIONES DE DÓLARES

42 42 Desempeño: Bancos de América Latina Bradesco (23%) Banco de Chile 46% Unibanco 55% (4%) Banco Macro Bancolombia 11% ItaúBanorte 7% 44% Inbursa RENDIMIENTO DE LAS ACCIONES EN DÓLARES Anual 2007 34%

43 43 Valuaciones en América Latina MILES DE MILLONES DE DÓLARES 9.5 10.0 10.5 11.0 11.5 12.0 12.5 13.0 2.02.12.22.32.42.52.62.72.82.93.0 P/VL P/U Bradesco 54.6 Santander - Chile 8.7 Bancolombia 6.2 Unibanco 18.3 Banco do Brasil 41.7 GFNorte 7.9 Itaú 55.1

44 44 4. Consideraciones Finales

45 45 Penetración Financiera 7% 6% 14% 38% CRÉDITO BANCARIO AL SECTOR PRIVADO COMO % DEL PIB 8% 10% 12% 26% 10% 8% 7% 15% +23 pp

46 46 Comparativo con América Latina 34% 33% 13% 24% 72% ChileColombiaPromedioArgentinaMéxico Banca Otros 15% 9% 33% Brasil 22% Perú CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO COMO % DEL PIB

47 47 Retos 2008 Infraestructura 80 sucursales nuevas + 20 remodelaciones. 600 ATMs nuevos + 330 reemplazos. 12,000 TPVs. PYMES Bajos niveles de penetración bancaria. Nuevo motor de crecimiento de la cartera. Productos / fuerza de ventas especializados. Riesgo Mejorar el proceso de originación. Mayor seguimiento a la cartera colocada. Disminuir la constitución de reservas.

48 48 Banorte USA Micro-crédito Canales alternos Sinergias de ingresos. Nuevos productos. Reajuste del modelo del negocio. Énfasis en calidad de activos y rentabilidad. Impulsar nuevas alianzas. Segmentos medios / bajos. Banca de Gobierno Aprovechar demanda de crédito. Énfasis en nóminas. Retos 2008

49 49 Retos de Mediano Plazo Calidad de activos. Reacción adecuada ante entorno volátil. Rentabilidad. Inversión: Infraestructura competitiva. Control del gasto. Canales alternos de distribución. Costo de fondeo y capitalización.

50 50