Legislación y Tributación de Productos Financieros.

Presentación del tema: "Legislación y Tributación de Productos Financieros."— Transcripción de la presentación:

1 Legislación y Tributación de Productos Financieros.
Patricia Solange Adam Maurer

2 FONDOS MUTUOS Patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes. Los aportes son expresados en cuotas del fondo, todas de igual valor y características, las que son consideradas valores de fácil liquidación para todos los efectos legales y se representan por certificados nominativos o por los mecanismos e instrumentos sustitutivos que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

3 Entonces el fondo mutuo es la suma de aportes en dineros entregados por personas naturales y jurídicas a una sociedad administradora para que invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que tienen como requisitos fundamentales ser de oferta pública o bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte.

4 A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.

5 CLASIFICACIÓN DE FONDOS MUTUOS:
- Fondos mutuos de inversión en instrumentos de renta fija de corto plazo, que invierten en títulos estatales, depósitos y pagarés bancarios, bonos bancarios o de empresas. - Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo que invierten en títulos estatales, depósitos y pagarés bancarios, bonos bancarios o de empresas. Estos fondos no tienen restricciones para invertir el total de su activo en instrumentos de corto, mediano y largo plazo. - Fondos mutuos de inversión en instrumentos de renta variable, los cuales pueden invertir en acciones, cuotas de fondos de inversión y títulos de renta fija de corto, mediano y largo plazo.

6 Las sociedades bancarias participan a través de sociedades filiales.
Partes 1.- Administradora: Sociedad anónima con objeto exclusivo sometida a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Las sociedades bancarias participan a través de sociedades filiales. 2.- Participes o Aportantes: Persona natural o jurídica que aporta dineros al fondo.

7 Perfeccionamiento del contrato
Se formaliza mediante la firma de un contrato de suscripción de cuotas. El contrato de suscripción de cuotas contiene los datos de la inversión y la información del reglamento interno del fondo. El reglamento a lo menos contiene: 1.- Remuneraciones que cobra la sociedad por la administración del fondo. 2.- Comisiones que se cobran sobre la inversión. 3.- Plazo de pago de los rescates. 4.- Política de inversión de los recursos. 5.- Planes de inversión.

8 Este aporte puede ser en:
1.- Dinero efectivo (moneda nacional o moneda extranjera) 2.- Vale vista bancario en moneda nacional 3.- Cheques de bancos establecidos en el país.

9 ¿QUÉ ES UN FONDO MUTUO? Un Fondo Mutuo es una alternativa de inversión que consiste en reunir los aportes de distintas personas, naturales o jurídicas, para invertirlos en valores de oferta pública que la ley permita. Aportan a un fondo común con el objeto de acceder en condiciones ventajosas a diferentes inversiones con el fin de obtener una rentabilidad. Estos aportes son administrados por una sociedad anónima que realiza inversiones en diferentes tipos de instrumentos financieros de acuerdo a su política de inversión. Esta política de inversión se encuentra contenida en el reglamento interno de cada fondo mutuo en que usted puede invertir. De esta forma, para cada fondo mutuo, será la sociedad administradora quien elija en qué instrumentos invertirá (acciones, cuotas de fondos de inversión, bonos, pagarés, letras hipotecarias, etc.) de acuerdo a la política de inversión definida en el reglamento del fondo.

10 ¿CÓMO PUEDO TOMAR UN FONDO MUTUO
¿CÓMO PUEDO TOMAR UN FONDO MUTUO? Acérquese a la sucursal de Citibank que más le acomode, y en menos de 30 minutos podrá efectuar su aporte en el fondo que estime conveniente. Este aporte, convertido en cuotas de igual valor y características, lo transformarán en partícipe del fondo escogido. Esto lo puede hacer en cuatro simples pasos: Reúnase con cualquiera de nuestras especialistas de inversión Defina, con ayuda de nuestra especialista, un portafolio adecuado a sus objetivos y su perfil de riesgo Invierta con la asesoría de Citibank

11 CUÁNTOS FONDOS MUTUOS PUEDO TENER
CUÁNTOS FONDOS MUTUOS PUEDO TENER? No existen límites en cuanto al número de Fondos Mutuos que una persona natural o jurídica pueden tener. Tampoco es restricción que todos sus Fondos Mutuos sean administrados por la misma sociedad administradora. ¿CUÁNTO TIEMPO DEBO MANTENER MI INVERSIÓN EN UN FONDO MUTUO? Los Fondos Mutuos no tienen períodos fijos en que usted “tenga” que mantener una inversión. Se puede solicitar el rescate de la inversión ajustada a la rentabilidad que haya experimentado, o parte de ésta, en cualquier momento. Sin embargo, es importante conocer los plazos y condiciones de salida especificadas para cada Fondo en su reglamento interno.

12 ¿QUÉ RENTABILIDAD TIENEN LOS FONDOS MUTUOS
¿QUÉ RENTABILIDAD TIENEN LOS FONDOS MUTUOS? Como en toda inversión, la rentabilidad esperada de cada Fondo Mutuo dependerá de varios factores, pero principalmente de la evolución de las diferentes inversiones que la Administradora realizará con los recursos disponibles en cada fondo. Las ganancias y/o las pérdidas de estas inversiones se relacionan con diferentes factores como la evolución del mercado de capitales de los diferentes instrumentos bursátiles en los que se invierte, el riesgo asociados a ellos y las coyunturas nacionales e internacionales que impactan las diferentes economías. Por estos motivos, la soiedad administradora NO PUEDE GARANTIZAR UNA DETERMINADA RENTABILIDAD.

13 ¿QUÉ VENTAJA TIENEN LOS FONDOS MUTUOS POR SOBRE OTRAS ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN? Accesibilidad: Con pequeños montos de dinero se puede acceder a alternativas que de otra forma están reservadas únicamente a grandes inversionistas. Comodidad: El inversionista no necesita involucrarse en la compra y venta de los activos como lo estaría si manejara directamente sus inversiones. Diversificación: Al invertir en fondos mutuos el inversionista distribuye el dinero entre distintos activos financieros, países y sectores, con lo que disminuye el riesgo al no concentrar el patrimonio en un solo activo. Liquidez: Se pueden realizar recates parciales o totales, las veces que se desee , no existen plazos fijos de permanencia ni vencimientos. Nota: Para las personas naturales, los fondos mutuos generan obligaciones tributarias cuando se realizan rescates y en algunos casos sólo sobre los dividendos.

14 Qué tipos de fondos mutuos existen?
Según los instrumentos en los que inviertan, los fondos mutuos se definen como alguno de los tipos que se señalan a continuación: Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días. Plazo con Duración menor o igual a 365 días. Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo. Fondo Mutuo Mixto. Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Capitalización. Fondo Mutuo de Libre Inversión. Fondo Mutuo Estructurado. Fondo Mutuo Dirigido a Inversionistas Calificados. Los fondos mutuos pueden invertir en diferentes sectores específicos o áreas geográficas, como por ejemplo, en emisores de países desarrollados, países emergentes, emisores nacionales, latinoamericanos, etc.