UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO

Presentación del tema: "UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO"— Transcripción de la presentación:

1 UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO
Instituto de Ciencias Económico Administrativas

2 Área Académica: Contaduría
Tema: Razones Financieras Profesor: José Antonio Hernández González Periodo: Julio Diciembre 2016

3 Tema: Razones Financieras
Abstract: The analysis of financial statements for financial ratios, allows corporate managers have more detailed overviews of the financial health of their investments. It is also an objective basis for making strategic decisions. Keywords: Financial Ratios, Financial Planning, Financial strategy.

4 INTRODUCCIÓN Empezaremos por definir que es una Razón Financiera: es la relación entre dos cantidades de los Estados Financieros de una empresa, la que se obtiene dividiendo una cantidad entre otra. El propósito de usar razones en los análisis de los estados Financieros es reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la información. Se utilizan cuatro tipos de razones: Razones de liquidez Razones de apalancamiento Razones de actividad Razones de rentabilidad

5 RAZONES DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de la empresa para cumplir compromisos de corto plazo entre sus activos líquidos, estas razones particularmente interesan a los acreedores. También están incluidas caja y otros activos tales como valores negociables e inventarios, cualquiera de los cuales se pueden vender para generar fondos. La clasificación es:

6 = activos corrientes pasivos corrientes activos corrientes
= inventario Pasivos corrientes = activo circulante pasivo de corto plazo RAZÓN CORRIENTE: Medida de capacidad para reunir fondos para cumplir con las obligaciones y el RESULTADO representa el numero de veces que el AC puede ser frente al PCP. RAZÓN DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad para cumplir las obligaciones de corto plazo a partir de sus activos mas líquidos y el RESULTADO representa el numero de veces que el AC sin considerar la eventual de la realización del inventario puede hacer frente al PCP. CAPITAL NETO DE TRABAJO: El RESULTADO indica el monto con el que realmente se cuenta para trabajar después de cubrir las obligaciones de corto plazo.

7 RAZONES DE APALANCAMIENTO
Miden la deuda total de la empresa, reflejan la capacidad de la compañía para cumplir sus obligaciones de deuda de corto y largo plazo, estas razones son importantes para los acreedores ya que reflejan las utilidades de la empresa; también son importantes para los accionistas ya que los pagos de interés son un gasto para la empresa que aumenta con mayor deuda ya que se puede llegar hasta la quiebra y se clasifica en:

8 = total de deuda activo total = deuda a largo plazo patrimonio
RAZÓN DE DEUDA: Se utilizan los datos del balance, el RESULTADO representa el porcentaje de fondos que adeuda una empresa o lo que es lo mismo cuantos centavos se adeudan por cada peso que hay en el activo. RAZÓN DE DEUDA-PATRIMONIO: Es igual a la deuda de la empresa dividido por su patrimonio, donde la deuda se puede definir como deuda total, deuda a largo plazo, u obligaciones corrientes. . = total de deuda activo total = deuda a largo plazo patrimonio

9 = utilidad antes de ISR y PTU
RAZÓN DEL NUM. DE VECES QUE SE GANA EL INTERÉS: Refleja la capacidad de pagar el interés anual sobre su deuda a partir de sus utilidades, el RESULTADO es el numero de veces que la utilidad es disminuida con un determinado nivel de gastos por intereses. RAZÓN DE PROTECCIÓN A CARGOS FIJOS: Los cargos fijos incluyen todos los desembolsos en dólares fijos, incluyendo intereses sobre deuda, contribuciones a fondos de amortizaciones y pagos de arrendamiento y el RESULTADO representa el numero de veces que la utilidad se puede ver disminuida por un determinado nivel de gastos financieros y por arrendamiento sin que éste genere perdidas. = EBIT gasto de interés = utilidad antes de ISR y PTU Gtos. Fin. + Gtos. De arrendamiento

10 RAZONES DE ACTIVIDAD Muestran la intensidad con la cual la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Estas razones indican si las inversiones de la empresa en activos de largo y corto plazo son muy pequeños o muy altas. Si la inversión en un activo es muy grande podría ser que los fondos ligados a este activo se debieran utilizar para propósitos inmediatos más productivos y las formulas son las siguientes:

11 = costo de bienes vendidos
ROTACIÓN DE INVENTARIO: Se utilizan datos del Balance General y del estado de Pérdidas y Ganancias y el RESULTADO representa el cambio significativamente de los Inventarios durante un periodo de tiempo. PERIODO PROMEDIO DE COBRO: Es una medida de cuanto tiempo toma desde el momento en que se efectúa la venta hasta el momento en que se cobra el efectivo de los clientes y su RESULTADO indica la eficiencia de la empresa para cobrar sus ventas y también refleja la política de crédito de la empresa. = costo de bienes vendidos inventario promedio = cuentas por cobrar Ventas a crédito promedio por día

12 = ventas Activos fijos = ventas Activos totales
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS: Indica que tan intensivamente se están utilizando los activos fijos de la empresa y su RESULTADO el valor de la producción que se esta obteniendo en relación con el activo fijo con que cuenta la empresa. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES: El RESULTADO Refleja que también los activos de la compañía se están utilizando para generar ventas. = ventas Activos fijos = ventas Activos totales

13 RAZONES DE RENTABILIDAD
Miden el éxito de la empresa al ganar un retorno neto en ventas o en una inversión, ya que la utilidad es el objetivo final de la empresa y se clasifica en:

14 = resultado del ejercicio
ventas netas = ingresos de operación ventas MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: Refleja la efectividad de la política de precios y de eficiencia de productividad y su RESULTADO representa el porcentaje de utilidad. MARGEN NETO DE OPERACIÓN: Indica la rentabilidad de ventas antes de gastos, de impuestos e interés y el RESULTADO representa la efectividad de producción y ventas del producto al generar ingresos antes de impuestos.

15 = ingreso neto ventas = ing. Netos + gtos. de int.
MARGEN DE UTILIDAD EN VENTAS: Refleja la política de precios relativa a los costos, un índice útil para la toma de decisiones. RETORNO EN ACTIVOS TOTALES: Es el retorno total después de impuestos de la empresa para los accionistas y prestamistas y el RESULTADO representa el porcentaje de utilidad. RETORNO EN PATRIMONIO: El objetivo de la administración es generar el máximo retorno en la inversión de los accionistas de la empresa. = ingreso neto ventas = ing. Netos + gtos. de int. activos totales = ing. netos para accionistas. comunes Patrimonio para accionistas. comunes

16 Referencias Bibliográficas
Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos de Administración Financiera. Cengage Learning. García Padilla, V. (2014). Introducción a las Finanzas. Grupo Editorial Patria. García Padilla, V. (2015). Análisis Financiero: Un enfoque integral. Grupo Editorial Patria. Morales Castro, A. (2014). Planeación Financiera. Grupo Editorial Patria. Stanley, B. (2013). Fundamentos de administración financiera. McGraw Hill.