Turismo en Uruguay, en un contexto regional complejo Análisis macroeconómico 14 de octubre de 2015 www.pwc.com.uy CIPETUR - CÍRCULO DE PERIODISTAS DE TURISMO.

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1 Turismo en Uruguay, en un contexto regional complejo Análisis macroeconómico 14 de octubre de 2015 www.pwc.com.uy CIPETUR - CÍRCULO DE PERIODISTAS DE TURISMO DEL URUGUAY

2 PwC2 Actividad en Restaurantes y hoteles PIB de Restaurantes y Hoteles y global de la economía Luego de un período de dinamismo importante, la actividad en “restaurantes y hoteles” prácticamente se estancó en los últimos tres años. Entre 2012 y 2014, el PIB de “restaurantes y hoteles” aumentó 0,5% en promedio, frente a un 4,0% de crecimiento global de la economía. Fuente: Banco Central del Uruguay

3 PwC3 Determinantes del turismo en Uruguay PIB de Argentina TURISMO RECEPTIVO PIB de Brasil Competitividad bilateral con Argentina Competitividad bilateral con Brasil TURISMO INTERNO Competitividad bilateral con Argentina Competitividad bilateral con Brasil Ingresos de los hogares

4 PwC4 Actividad en Brasil PIB Evolución anual y proyecciones Producto Interno Bruto (variación trimestral respecto al año anterior) Fuente: Banco Central de Brasil e IBGE La actividad económica en Brasil ha tenido un notorio enlentecimiento desde 2012, estancándose en 2014 y transitando una recesión en la actualidad. El escenario no luce mejor para 2016.

5 PwC5 Competitividad bilateral con Brasil Competitividad bilateral en precios con Brasil, en los niveles más bajos de los últimos catorce años. Cotización del dólar en Brasil (reales por dólar) Fuente: Banco Central del Uruguay y Banco Central de Brasil Tipo de cambio real con Brasil (reales por dólar)

6 PwC6 El impacto en el gasto en turismo brasileño La suba del dólar resiente el gasto en turismo de los brasileños fuera del país. Gasto de brasileños en viajes internacionales ( Var. trimestral interanual en dólares corrientes) Fuente: Banco Central de Brasil El gasto de brasileños por viajes cayó 27% en dólares corrientes en enero-agosto de 2015, respecto a igual período de 2014.

7 PwC7 El déficit fiscal en Brasil se multiplicó por 3 en dos años y medio. Afecta expectativas y “golpea” al real. Una situación fiscal muy compleja, y su impacto en el dólar Déficit fiscal (% PIB) Fuente: Banco Central Flujo cambiario Brasil. Operaciones financieras (en millones de dólares)

8 PwC8 Actividad en Argentina Notoria desaceleración desde 2012, y el FMI prevé una caída para 2016. PIB Argentina y expectativas Fuente: INDEC y proyecciones del FMI para 2015 y 2016 (octubre 2015)

9 PwC9 Competitividad bilateral con Argentina Después de la pérdida de comienzos de 2014, la competitividad se recupera por la inflación más alta en Argentina y el menor aumento que registra el dólar en ese país. Fuente: elaboración propia en base a datos oficiales de cada país, excepto la inflación en Argentina que hasta la nueva metodología del INDEC se utilizaron estimaciones privadas. Tipo de cambio real con Argentina Base promedio 2010=100 Tipo de cambio real con Argentina Base dic 2012 = 100

10 PwC Salida de turistas argentinos al exterior por trimestre Variación interanual Gasto total de turistas residentes en el exterior anual (Variación interanual en dólares corrientes) 10 Turismo emisivo de Argentina: desempeño Se está abaratando el turismo en el exterior para los argentinos y salen más … Fuente: INDEC y Ministerio de Turismo de Argentina.

11 PwC11 ¿Equilibrio con un dólar en 9,5 pesos argentinos? Persiste el déficit del sector externo de Argentina y por ende la falta de dólares. ¿Cuál será la cotización en la próxima temporada? Saldo cuenta corriente de la Balanza de Pagos Millones de dólares (acumulado 12 meses) Cotización del dólar oficial Pesos argentinos por dólar Fuente: INDECFuente: Banco Central de la República Argentina

12 PwC12 Reflexiones Uruguay ingresó en una fase de un ciclo económico regional en “baja”. Los ciclos existieron y van a seguir existiendo... La competitividad no favorece con Brasil y es incierta con Argentina. ¿Cómo hacer sostenible el turismo en el mediano plazo? ¿Cotización diferencial ? ¿Precios en moneda local ? Nueva perspectiva: ¿ quiénes salen y qué les interesa?

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