© 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. IETU & Deferred taxes Héctor Silva WMTA Breakfast/meeting February, 2011.

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1 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. IETU & Deferred taxes Héctor Silva WMTA Breakfast/meeting February, 2011

2 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. 2Footer Purpose of the deferred taxes – NIF D-4 To recognice in an orderly fashion the norms for the valuation, presentation and disclousure of the book recognition to the applicable tax (current and deferred) to the profits of the period. To report income and expenses and its corresponding tax throughout the implementation of an integral method consistent with IFRS and US GAAP.

3 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Curso de Actualización Fiscal3 Bookkeeping without Deferred taxes A company receives from a customer an advance of $5,000 Entry 1 Bank5,000 Advances received5,000 Entry 2 Income tax1,500 Tax payable1,500

4 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Curso de Actualización Fiscal4 Without deferred taxes The next year purchases goods $15,000 and make a sale in $23,000 Entry 1 Advances from client5,000 Accounts receivable18,000 Sales23,000 Cost of sales15,000 Inventory15,000 Entry 2 Income tax900 Tax payable900

5 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Curso de Actualización Fiscal5 With deferred tax (NIF D-4) Entry 1 Bank5,000 Advances from clients5,000 Entry 2 Income tax1,500 Tax payable1,500 Entry 3 Deferred asset1,500 Deferred income tax benefit 1,500

6 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Curso de Actualización Fiscal6 With deferred taxes Entry 1 Advances from clients5,000 Account receivable18,000 Sales23,000 Cost of sales15,000 Inventory15,000 Entry 2 Income tax900 Tax payable900 Entry 3 Deferred income tax1,500 Deferred asset1,500

7 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. 7Footer Intercompany account receivable Intercompany account receivable is creating a deferred tax liability. Presidente Calderóns Decree grants a credit to maquiladoras up to 2011. Review intercompany balance. Alternatives Reduce the intercompany receivable by paying a dividend (US tax implications must be reviewed) Acrrue for Flat tax the balance of the intercompany receivable. CNIME anounced on Monday that they are already in negotiations with the tax authorities to modify the income tax law to include Calderóns benefit within the Law.

8 © 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a que sus clientes alcancen el éxito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 170,000 profesionales de la firma están comprometidos con la visión de ser el modelo de excelencia. Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la Red Deloitte), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, será responsable de la pérdida que pueda sufrir cualquier persona que consulte esta publicación. Héctor Silva hsilva@deloittemx.com + 52 (664) 622 7840