Tema 8 CLASE PRÁCTICA ANÁLISIS DE LA QUIEBRA.

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1 Tema 8 CLASE PRÁCTICA ANÁLISIS DE LA QUIEBRA

2 EL MODELO DE ALTMAN 66 empresas RATIOS
X1=capital circulante/activo X2=reservas/activo X3=BAIT/activo X4=capitalización bursátil/exigible X5=ventas/activo Variable Dependiente Y se define como 0 si la empresa quiebra en dos años, y 1 si la empresa no quiebra en dos años

3 ANÁLISIS DISCRIMINANTE
Pronosticar el grupo de pertenencia de un caso a partir de las características observadas en cada caso Función discriminante- basada en combinaciones lineales de las variables predictoras que proporcionan la mejor discriminación entre los grupos Utilizando STATGRAPHICS Special=>Multivariate Methods=>Discriminant Analysis Classification Factor- Quiebra Data- X1, X2, X3, X4, X5

4 ANÁLISIS DISCRIMINANTE
La función discriminante es significativa

5 ANÁLISIS DISCRIMINANTE
Utilizando STATGRAPHICS Tabular Options=>Discriminant Functions Podemos apreciar qué variables influyen más en la función discriminante

6 ANÁLISIS DISCRIMINANTE
Utilizando STATGRAPHICS Tabular Options=>Classification Table Proporción de aciertos 95,45% Las observaciones mal clasificadas son las 17,25 y52 63 empresas están bien clasificadas

7 MODELO LOGIT Analizar la probabilidad de NO quiebra Pr [Y=1]
Que factores (ratios) son los influyen en esta probabilidad Utilizando STATGRAPHICS Special=>Advanced Regression=>Logistic Regression Dependent variable- quiebra Quantitative factors- X1, X2, X3, X4, X5

8 MODELO LOGIT

9 MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 5 variables explicativas es el siguiente: donde

10 MODELO LOGIT

11 MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

12 MODELO LOGIT

13 MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

14 MODELO LOGIT

15 MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde