Septiembre/September 2011 Resumen y Análisis Operativo del Mercado Mexicano de Derivados Market Statistics.

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1 Septiembre/September 2011 Resumen y Análisis Operativo del Mercado Mexicano de Derivados Market Statistics

2 CONTENIDO Volumen de Operación de Futuros Lugar por Operador de Futuros Futuros de Divisas – DEUA y EURO Futuros de Índices - IPC Futuros sobre Acciones Futuros de Tasas - CETES 91, TIIE 28 y SW10 Bonos de 3 y 10 años - M3 / M10 Volumen de Operación por Serie Futuros TIIE Futuros CETES Futuros Swaps de 10 años Futuros DEUA Futuros IPC Volumen de Operación Análisis Comparativo Futuros de Divisas Futuros de Índices Futuros de Tasas Futuros de Acciones Interés Abierto de Futuros Interés Abierto por Serie Futuros TIIE y Swaps de 10 años Futuros DEUA Futuros IPC Interés Abierto Análisis Comparativo Futuros de Divisas Futuros de Índices Futuros de Tasas Futuros de Acciones Estadísticas Operativas de Futuros Futuros DEUA Futuros IPC Futuros TIIE 28 Futuros CETES 91 Futuros Swap Futuros Bono 20 Años, 10 Años y 3 Años Máximos Históricos Concentrado del Mercado de Futuros 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 19 Septiembre 2011

3 CONTENIDO Concentrado del Mercado de Opciones Volumen de Operación de Opciones Lugar por Operador de Opciones Opciones sobre IPC Opciones sobre DEUA Opciones Sobre Acciones Individuales: América Móvil L Cemex CPO Walmex V Tlevisa CPO Gmexico B Naftrac 02 Volumen de Operación Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre DEUA Opciones sobre AMXL Opciones sobre CEMEX CPO Opciones sobre WALMEX V Opciones sobre TLEVISA CPO Opciones sobre GMEXICO B Opciones sobre Naftrac 02 Interés Abierto Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre DEUA Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 Precios de Ejercicio Operados Opciones sobre IPC Opciones sobre Dólar Opciones Sobre Acciones Individuales: 23 25 26 27

4 CONTENIDO Septiembre 2011 Interés Abierto por Serie Opciones sobre IPC Opciones sobre Dólar Opciones sobre AMXL Opciones sobre Cemex Opciones sobre Walmex Opciones sobre Naftrac 02 Análisis de Volatilidad Implícita Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Cemex Opciones sobre Walmex Opciones sobre Naftrac 02 Opciones sobre Dólar Volatilidad Implícita Diaria Histórica / Series ATM Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Cemex Opciones sobre Walmex Opciones sobre Naftrac 02 Opciones sobre Tlevisa CPO Opciones sobre Gmexico B Volatilidad Implícita Vencimiento más Cercano / Series ATM Opciones sobre IPC Opciones sobre Naftrac 02 Opciones sobre AMXL, Cemex, Walmex Estadísticas Operativas de Opciones Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 Máximos Históricos 28 35 37 40 42 44 46 48 50 51 52 60

5 September 2011 CONTENTS Futures Trading Volume League Tables Futures on Foreign Currencies – US Dollar & Euro Futures on Equity Indices – IPC Futures on Individual Equities Futures on Interest Rates- CETES 91, TIIE 28 & SW10 3 and 10 Year Bonds- M3 / M10 Trading Volume by Maturity Futures on Interest Rates – TIIE 28, CETE91 & SW10 Foreign Currencies – US Dollar Futures on Equity Indices – IPC Foreign Currencies Futures Equity Index Futures Interest Rates Futures Individual Equity Futures Futures Open Interest Open Interest by Maturity Futures on Interest Rates – TIIE 28 & SW10 Foreign Currencies – US Dollar Futures on Equity Indices - IPC Historical Open Interest Analysis Futures on Foreign Currencies – UD Dollar & Euro Futures on Equity Indices – IPC Futures on Interest Rates – TIIE 28, CETE 91, 3 and 10 year Bonds (M10 - M3) Futures on Individual Equities – CXC & AXL Futures Trading Statistics Futures on Foreign Currencies – UD Dollar Futures on Equity Indices - IPC Futures on Interest Rates – TIIE 28 Futures on Interest Rates – CETE 91 Futures on Interest Rates – SWAPS Futures on Bonds – 10 & 3 year Bonds M10 & M3 Trading Records 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 19

6 September 2011 CONTENTS Market Summary Options Options Volume Traded League Tables Equity Index Options – IPC US Dollar Options Individual Equities Options: Individual Equity Options - América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Historical Trading Volume Analysis Equity Index Options - IPC US Dollar Options Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Individual Equity Options – América Móvil L Historical Open Interest Analysis Equity Index Options - IPC US Dollar Options Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Individual Equity Options – América Móvil L Strike Prices Traded Equity Index Options - IPC US Dollar Options Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 23 25 26 27

7 September 2011 CONTENTS Open Interest by Maturity Equity Index Options - IPC US Dollar Options Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Implied Volatility Analysis (At the end of the Month) Equity Index Options – IPC Individual Equity Options – América Móvil L Individual Equity Options – Cemex CPO Individual Equity Options – Walmex V Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 US Dollar Options Daily Implied Volatility Analysis (ATM Series) Equity Index Options – IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Implied Volatility Nearest Maturity / ATM Strike Prices Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Options Trading Statistics Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Trading Records 28 35 37 40 42 44 48 50 51 52 60

8 Futuros / Futures

9 1 CONCENTRADO MERCADO / MARKET SUMMARY Derivados Financieros / Financial Derivatives

10 2 VOLUMEN (No. Contratos) / VOLUME (Number of Contracts) Derivados Financieros / Financial Derivatives Las gráficas excluyen a la TIIE de 28 días por sobrepasar de manera considerable el volumen operado de los demás contratos. / The 28 day TIIE futures are excluded in the graphics because they surpass the volume traded of the other contracts by a considerable amount.

11 3 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros del Dólar, Euro, IPC y Acciones / US Dollar, Euro, IPC Index and Individual Equities Futures Únicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown.

12 4 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros sobre Instrumentos de Deuda / Fixed Income Futures Únicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown.

13 5 VOLUMEN POR SERIE / TRADING VOLUME BY MATURITY Futuros Financieros / Financial Futures

14 6

15 7 Análisis Comparativo Volumen / Historical Volume Analysis Futuros Financieros / Financial Futures

16 8 INTERÉS ABIERTO / OPEN INTEREST Futuros Financieros / Financial Futures * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación. Las gráficas excluyen a la TIIE de 28 días por sobrepasar de manera considerable el volumen operado de los demás contratos. / The 28 day TIIE futures are excluded in the graphics because they surpass the volume traded of the other contracts by a considerable amount.

17 9 INTERÉS ABIERTO por serie / OPEN INTEREST by Maturity Futuros Financieros / Financial Futures * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

18 10 INTERÉS ABIERTO por serie / OPEN INTEREST by Maturity Futuros Financieros / Financial Futures * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

19 11 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Futuros Financieros / Financial Futures *Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

20 12 ESTADÍSTICAS DE MERCADO / MARKET STATISTICS Futuros Financieros / Financial Futures

21 13 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Dólar & Euro / US DOLLAR & EURO FUTURES

22 14 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros IPC / IPC EQUITY INDEX FUTURES

23 15 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros TIIE 28 / TIIE 28 INTEREST RATE FUTURES

24 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros CETES 91 / CETE 91 INTEREST RATE FUTURES 16

25 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros SWAP entregable / CC SWAP FUTURES | 18 SWAP 2 años (entregable)

26 19 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Bono M3 y M10 / 3 & 10 YEAR BOND FUTURES M10

27 20 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Bono M20 / 20 YEAR BOND FUTURES

28 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Bono M5 y M30 / 5 & 30 YEAR BOND FUTURES | 17

29 21 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Máximos Históricos / Trading Records

30 22 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Máximos Históricos / Trading Records

31 Opciones / Options

32 23 CONCENTRADO DE MERCADO / MARKET SUMMARY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

33 24 VOLUMEN OPERADO / VOLUME TRADED Opciones Financieras / Financial Options

34 25 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Opciones Financieras / Financial Options Únicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown. *Para el Lugar por Operador de Opciones sobre Acciones y ETFs se consideró el Importe Nocional Operado en Pesos Mexicanos / League Tables for Individual Stock & ETF Options are according to Traded Notional Amount in Mexican Pesos.

35 26 Volumen Operado Análisis Comparativo / Historical TRADED VOLUME Analysis Opciones Financieras / Financial Options

36 27 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

37 28 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

38 29 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

39 30 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

40 30 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

41 32 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

42 33 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

43 34 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

44 35 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Futuro IPC / Index Futures Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calculated with Last Prices at the end of the Month

45 36 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones AMX L & CEMEX CPO / Stock Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calculated with Last Prices at the end of the Month

46 37 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones WALMEX V & TLEVISA CPO / Stock Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calculated with Last Prices at the end of the Month

47 38 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY Opciones GMEXICO B & TELMEX L l Stock Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

48 39 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY Opciones NAFTRAC & BRTRAC I ETF’s Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

49 39 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY Opciones Dólar I Currency Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

50 40 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY IPC / Equity Index Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

51 41 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY América Móvil L / Individual Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

52 42 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Cemex CPO / Individual Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

53 43 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Walmex V / Individual Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

54 45 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Tlevisa CPO / Tlevisa CPO Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

55 46 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Gmexico B / Gmexico B Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

56 47 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Telmex L / Telmex L Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

57 44 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Naftrac 02 / Index Tracking Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

58 44 VOLATILIDAD IMPLÍCITA ATM DIARIA * / DAILY IMPLIED ATM VOLATILITY Brtrac / Index Tracking Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

59 48 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA DEL VENCIMIENTO MÁS CERCANO / NEAREST MATURITY IMPLIED VOLATILITY América Móvil L - Cemex CPO – Walmex V – Tlevisa CPO / Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

60 49 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA DEL VENCIMIENTO MÁS CERCANO / NEAREST MATURITY IMPLIED VOLATILITY IPC - NAFTRAC 02 - Telmex L – Gmexico B/ Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

61 49 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA DEL VENCIMIENTO MÁS CERCANO / NEAREST MATURITY IMPLIED VOLATILITY BRTRAC / Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

62 50 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS GLOBAL MARKET

63 51 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones Futuro IPC / IPC EQUITY INDEX FUTURE OPTION

64 52 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones AMX L / AMX L INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

65 53 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones CEMEX CPO / CEMEX INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

66 54 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones WALMEX V / WALMEX V INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

67 55 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones GMEXICO B / GMEXICO B INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

68 56 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones TLEVISA CPO / TLEVISA CPO INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

69 57 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones TELMEX L / TELMEX L INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

70 58 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones BRTRAC / BRTRAC STOCK OPTIONS

71 58 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones Naftrac 02 / NAFTRAC 02 INDEX TRACKING STOCK OPTIONS

72 59 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones Dólar / DOLLAR OPTIONS

73 60 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Máximos Históricos Mensuales / Monthly Trading Records

74 61 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Máximos Históricos Mensuales / Monthly Trading Records

75 62 La información contenida en los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, en su versión mensual “Resumen y Análisis Operativo” está elaborado con técnicas confiables, utilizando la información más oportuna disponible. No obstante lo anterior, MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C. V., no se hace responsable por eventuales errores tipográficos o de captura que puedan ser publicados, ni se hace responsable por el uso o interpretación que terceros pudieran hacer por la información publicada. Las decisiones de compra o venta de productos derivados basadas en la información contenida en las gráficas, textos y cuadros de los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, son responsabilidad exclusiva del lector, por lo que dicha información no debe ser considerada como recomendación de compra o venta de alguno de los instrumentos que aquí se publican. Indicadores del Mercado de Productos Derivados- Resumen y Análisis Operativo, es una publicación mensual, editada por MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V., Paseo de la Reforma No. 255, Colonia Cuauhtémoc, C. P. 06500, México D. F., Tel. 5 342-9900. Editor Responsable: Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. No. de Reserva al título en Derechos de Autor 04-2002-101715312900-203. Para cualquier comentario y/o sugerencia dirigirse con: Francisco Javier Sánchez Torres Estadística de Derivados MexDer Tel. (5255) 5342-9954 fsanchezt@mexder.com