CAPITAL DE TRABAJO NETO

Presentación del tema: "CAPITAL DE TRABAJO NETO"— Transcripción de la presentación:

1 CAPITAL DE TRABAJO NETO
EN REALIDAD NO ES UNA RAZON, ES UNA MEDIDA COMUN DE LA LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA. DETERMINA LAS NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO NETO= ACTIVO CIRCULANTE- PASIVO CIRCULANTE ING PAULINA EGAS P

2 RAZON RAPIDA (PRUEBA ACIDA)
SE EXCLUYE EL INVENTARIO SON MENOS LIQUIDOS DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES. FACTORES PORQUE SE EXCLUYE EL INVENTARIO: MUCHOS TIPOS DE INVENTARIOS NO SE VENDEN CON FACILIDAD. EL INVENTARIO SE VENDE NORMALMENTE A CREDITO, LO QUE SIGNIFICA QUE SE TRANSFORMA EN UNA CTA. POR COBRAR ANTES DE CONVERTIRE EN DINERO ING PAULINA EGAS P

3 RAZON RAPIDA (PRUEBA ACIDA)
(ACIVO CIRCULANTE- INVENTARIO)/ PASIVO CORRIENTE ES UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ EL INVENTARIO DE UNA EMPRESA NO TIENE LA POSIBILIDAD DE CONVERTIRSE EN EFECTIVO CON FACILIDAD. ING PAULINA EGAS P

4 LOS MOTIVOS DE LA CIA PARA MANTENER EL EFECTIVO
PROPOSITOS DE TRANSACCION: ES LA NECESIDAD DE EFECTIVO PARA EFECTUAR LOS PAGOS COTIDIANOS. PROPOSITOS DE PRECAUCION , ES EL MARGEN DE SEGURIDAD REQUERIDO PARA SATISFACER LAS NECESIDADES INESPERADAS PERIODO DE ESPECULACION APROVECHAR OPORTUNIDADES RENTABLES INESPERADAS QUE REQUIEREN EFECTIVO ING PAULINA EGAS P

5 ADMINISTRACION DE EFECTIVO
CONTABILIZAR EN FORMA CUIDADOSA LAS OPERACIONES CON EFECTIVO PORQUE SE INVIERTE EL EFECTIVO MAS LIQUIDOS DE LA EMPRESA, ES EL QUE NOS DA LA CAPACIDAD DE PAGAR LAS CUENTAS EN EL MOMENTO DE SU VENCIMIENTO FUNCIONA COMO UNA RESERVA DE FONDOS PARA CUBRIR LOS DESEMBOLSOS INESPERADOS, REDUCIENDO EL RIESGOS DE UNA CRISIS DE SOLVENCIA 1 )PRESUPUESTO DE EFECTIVO 2) CONTROL INTERNO DE CONTABILIDAD ING PAULINA EGAS P

6 CONTROL IINTERNO DEL EFECTIVO
SALVAGUARDAR LOS RECURSOS CONTRA FRAUDES E INSUFICIENCIA CONTABILIDAD ADECUADA DE LOS DATOS MEDIR EL CUMPLMIENTO DE LAS POLITICAS DE LA EMPRESA LA EFICIENCIA DE LAS OPERACIONES EN TODAS LAS DIVISIONES DE LA EMPRESA ING PAULINA EGAS P

7 QUE DEBEMOS EVITAR QUE NO HAYA SUFICIENTE EFECTIVO PARA PAGAR EL PASIVO CIRCULANTE ING PAULINA EGAS P

8 DINERO EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
EFECTIVO: DINERO AL CONTADO NO TIENE NINGUNA RESTRICCION VALORES NEGOCIABLES: INSTRUMENTOS DE MERCADO DE DINERO A C/PLAZO (INTERESES SOBRE FONDOS OCIOSOS TEMPORABLES) ING PAULINA EGAS P

9 EFECTIVO DE CAJA MONEDA Y BILLETES
CHEQUES EMITIDOS POR TERCERAS PERSONAS CHEQUES DE GERENCIA PENDIENTES POR COBRAR O DEPOSITAR DOCUMENTOS DE COBRO INMEDIATO(GIRO BANCARIOS, FACTURAS DE T/CREDITO,ETC) ING PAULINA EGAS P

10 EQUILIBRIO ADMINISTRACION DE EFECTIVO
FLUJOS POSITIVOS FLUJOS NEGATIVOS PRIMER PRINCIPIO INCREMENTAR LAS ENTRADAS DE EFECIVO VOLUMEN DE VENTAS PRECIO DE VENTA MEJORAR LA MEZLA DE VENTAS (MAYOR MARGEN DE CONTRIBUCION) ELIMINAR DESCUENTOS ING PAULINA EGAS P

11 EQUILIBRIO ADMINISTRACION DE EFECTIVO
SEGUNDO PRINCIPIO ACELERAR LAS ENTRADAS DE EFECTIVO INCREMENTAR LAS VENTAS AL CONTADO PEDIR ANTICIPOS A LOS CLIENTES REDUCIR LOS PLAZOS DE CREDITO TERCER PRINCIPIO DISMINUIR LAS SALIDAS DE EFECTIVO NEGOCIAR MEJORES CONDICIONES CON LOS PROVEEDORES REDUCIR LOS DESPERDICIOS EN LA PRODUCCION   HACER BIEN LAS COSAS DESDE LA PRIMERA VEZ, DISMINUIR LOS COSTOS ING PAULINA EGAS P

12 EQUILIBRIO ADMINISTRACION DE EFECTIVO
CUATRO PRINCIPIO DEMORAR LAS SALIDAS DE DINERO NEGOCIAR CON LOS PROVEEDORES LOS MAYORES PLAZOS POSIBLES. ADQUIRIR LO INVENTARIOS Y LOS OTROS ACTIVOS EN EL MO MOMENTO MAS PROXIMO A CUANDO SE VAN A NECESITAR ING PAULINA EGAS P

13 OBJETIVO DE EL ADM FINANCIERO Y EL PRESUPUESTO DE FLUJO DE CAJA
EL ADMINISTRADOR FINANCIERO SIEMPRE DEBE BUSCAR EL PUNTO OPTIMO:TENER EFECTIVO SUFICIENTE, PERO NO DEMASIADO, , PRESUPUESTO OBJETIVO DEL PRESUPUESTO DE CAJA ASEGURAR QUE EL NEGOCIO TENGA EXACTAMENTE LA CANTIDAD DE EFECTIVO NECESARIO Y NUNCA SUFRA POR ESCASEZ NI POR EXCESO DE EFECTIVO ING PAULINA EGAS P

14 100 50 30 20 80 FLUJO DE EFECTIVO EJEMPLO VENTAS EFECTIVO CXCOBRAR
ING PAULINA EGAS P

15 EJEMPLO ING PAULINA EGAS P

16 FLUJO DE EFECTIVO ING PAULINA EGAS P

17 PRESUPUESTO DE CAJA PROPOSITO DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO:
DETERMINAR POSICION DE CAJA AL FIN DE CADA PERIODO, COMO RESULTADO DE LAS OPERACIONES PLANIFICADAS IDENTIFICAR LOS EXCEDENTES O DEFICITS DE EFECTIVO POR PERIODOS ESTABLECER LA NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO Y DISPONOBILIDAD DE EFECTIVO OCIOSO PARA INVERSION ING PAULINA EGAS P

18 PRESUPUESTO DE CAJAS 4) COORDINAR EL EFECTIVO CON :
EL TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJO LOS INGRESOS POR LAS VENTAS LOS GASTOS LAS INVERSIONES LOS PASIVOS 5) ESTABLECER UNA BASE SOLIDA PARA LA VIGILANCIA CONTINUA DE LA POSICION DE CAJA ING PAULINA EGAS P

19 OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJA
INGRESOS CONOCER LA ESTIMACION DE LOS COBROS DE ACUERDO CON LAS POLITICAS DE CREDITO PRECISAR EL FINANCIMIENTO DEL EXTERIOR O NACIONAL . EVALUAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS DECISIONES TOMADAS . PROCURAR LA OBTENCION DE LINEAS DE CREDITO. ING PAULINA EGAS P

20 OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJAS
LOS PAGOS PROCURAR EL CUMPLIMIENTO OPORTUNO DE LAS OBLIGACIONES COMO PAGOS DE SUELDOS Y SALARIOS, SERVICIOS DE AGUA, LUZ Y ALQUILER. PROMOVER EL ESTABLECIMIENTO DE LAS PROVISIONES NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES (IVA SRI, IMPUESTOS) FIJAR LA POLITICA DE PAGO POR CREDITOS DE PROVEEDORES VS LA ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y. ING PAULINA EGAS P

21 OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAJAS
GENERALES MEJORAR EL MANEJO DE EFECTIVO MANTENIENDO SALDOS A NIVELES LO MAS BAJOS POSIBLES. APOYAR LAS DECISIONES SOBRE ADQUISION DE BIENES DE OPERACION (el capital invertido en operaciones de producción y ventas, permite mayor utilidad). ESCOGER EL MOMENTO ADECUADO PARA ELEGIR AUMENTO DE CAPITAL , EMISION DE ACCIONES O CREDITO ELABORAR LOS PRONOSTICOS DEL EFECTIVO POR MESES, SEMANAS Y DIAS PARA INVERSIONES A CORTO PLAZO REALIZAR COORDINADAMENTE LOS COBROS Y PAGOS. ING PAULINA EGAS P

22 PRESUPUESTO DE CAJA SUMINISTRA A LA EMPRESA CIFRAS QUE INDICAN EL SALDO FINAL DE CAJA, QUE PUEDE ANALIZARSE PARA DETERMINAR SI SE ESPERA UN DEFICIT O UN EXCEDENTE DE EFECTIVO DURANTE CADA PERIODO QUE ABARCA EL PRONOSTICO ING PAULINA EGAS P

23 PRESUPUESTO ING PAULINA EGAS P

24 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
UN ANALISIS PARA UN APROPIADO MANEJO DE EFECTIVO, DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE LAS CUENTAS POR PAGAR TOMANDO EN CUENTA EL GRADO DE RIESGO Y RENTABILIDAD QUE LOS TESOREROS DE LAS EMPRESAS ING PAULINA EGAS P

25 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
Ciclo de conversión de efectivo= Periodo de conversión de inventarios + Periodo de cobro de cuentas por cobrar - los días promedios de pagos ING PAULINA EGAS P

26 CASO 1 COMO UNA CADENA PUEDE CONSOLIDAR SUS COMPRAS EN grandes pedidos QUE ABASTECERAN A TODAS LAS SUCURSALES, LOS DIAS PROMEDIO DE PAGO TIENDEN A SER ALTOS CCE negativo Nos permite considerar a los supermercados como "máquinas ING PAULINA EGAS P

27 CCE a prácticamente cero.
CASO 2 LAS EMPRESAS DE SERVICIOS, SUS NIVELES DE INVENTARIO SON MUY BAJOS(CIA QUE DEPENDEN DEL CAPITAL HUMANO PARA ENTREGARLE VALOR A SUS CLIENTES) CCE DEPENDE DE LOS DIAS DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y LOS DIAS DE CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS: AGENCIAS DE PUBLICIDAD TRATEN DE AJUSTAR EL CREDITO QUE OFRECEN A SUS CLIENTES DE LOS COBROS RECIBIDOS COINCIDAN CON LOS PAGOS A SUS PROVEEDORES CCE a prácticamente cero. ING PAULINA EGAS P

28 CASO 3 CCE muy bajos (que incluso han sido negativos)
LA INDUSTRIA NO ES EL UNICO DETERMINANTE, ES UN MODELO DEL NEGOCIO El caso del fabricante de computadoras Dell, al cambiar el modelo tradicional de fabricar computadoras, y hacerlo contra pedidos de los clientes, combinando esto con un manejo de just in time en su línea de producción CCE muy bajos (que incluso han sido negativos) Lo mejor de todo: mientras sus competidores necesitan mayores recursos para financiar una expansión en ventas, el CCE negativo de Dell le permite crecer sin recurrir a fuentes externas de financiamiento (e incluso dándose el lujo de reducir el financiamiento). ING PAULINA EGAS P

29 LA CLAVE DE UN MANEJO DE CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
1)ATENCION CONSTANTE A LAS COBRANZAS 2) UN MANEJO AUSTERO DE LOS INVENTARIOS 3)CONOCIMIENTO PROFUNDO DE LOS PROVEEDORES ING PAULINA EGAS P

30 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
FORMULAS DE DIAS DE INVENTARIOS Rotación de Inventario = Costo de Art. Vendido / Inv. Promedio Inventario Promedio = (Inventario inicial +Inventario final) / 2 Días de Inventario = 365 / Rotación de Inventario Costo de Art. Vendido = Inv. Inicial +Compras+ Importaciones-Inv. Final ING PAULINA EGAS P

31 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
FORMULAS DE DIAS DE COBROS Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas / Ctas por Cobrar Promedio Cuentas por Cobrar Promedio = (CxC inicial + CxC final) / 2 Días de Cuentas por Cobrar = 365 / Rotacion Ctas por Cobrar ING PAULINA EGAS P

32 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
FORMULAS DE DIAS DE COBROS Rotación de Cuentas por Pagar= Compras / Ctas por Cobrar Promedio Cuentas por Pagar Promedio = (CxP inicial + CxP final) / 2 Días de Cuentas por Pagar = 365 / Rotación Ctas por Pagar Compras: Cuentas por Pagar +Importaciones +Compras ING PAULINA EGAS P