Economía global, mercados y decisiones de inversión

Presentación del tema: "Economía global, mercados y decisiones de inversión"— Transcripción de la presentación:

1 Economía global, mercados y decisiones de inversión
Gerencia de Inversiones Setiembre 2014

2 Agenda Perspectivas de la economía Equipo y proceso de inversión
Rentabilidad fondos de pensión

3 Crecimiento mundial moderado
Fuente: CPB – Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis Elaboración: Profuturo AFP

4 Debilidad de demanda interna va a continuar en las economías desarrolladas
Fuente: IMF. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Condiciones apuntan a un crecimiento moderado en países desarrollados Des-apalancamiento + desempleo elevado = demanda interna débil Baja inversión privada y alta deuda pública exacerban la debilidad

5 Demanda interna débil en países desarrollados = crecimiento débil en países emergentes
Fuente: CPB. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Demanda interna débil = crecimiento débil en países emergentes Menor cantidad exportada / Menores precios

6 Condiciones financieras externa menos laxas
Fuente: IMF. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Política de la FED es clave para determinar el costo del capital Estabilización crecimiento US = retiro del estimulo monetario Incremento del costo de financiar exceso de gasto o inversión

7 Apalancamiento en países emergentes
Fuente: IMF. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Resistencia de países emergentes a la crisis : fundamentos vs. crédito Desaceleración de crecimiento con mayor apalancamiento

8 Perú: Desaceleración de crecimiento Crecimiento en Julio 1.2%
Fuente: BCRP & INEI Elaboración: Profuturo AFP Factores externos menos favorables comparado con periodo pre-crisis Factores domésticos menos favorables Probabilidad de Fenómeno del Niño en aumento (Agricultura / Pesca) Inversión pública Menor producción de Antamina y Toromocho Proyección 2014 : Crecimiento 3.5 %- 4.5%

9 Visión de largo plazo Fuente: World Bank. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones En el largo plazo, la economía global debe crecer Crecimiento liderado por países en vías de desarrollo

10 Visión de largo plazo - Perú
Fuente: World Bank. Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Crecimiento de largo plazo Reformas estructurales Apertura comercial y financiera, estabilidad macroeconomica

11 Perú: Crecimiento sostenido es resultado de mayor inversión y reasignación más eficiente de factores
Fuente: BCRP y World Bank Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Nivel de inversión privada por encima del 20% del PBI Reasignación de factores productivos hacia sectores con mayor valor agregado

12 Perú: Crecimiento sostenido refleja el éxito de las principales reformas económicas
Fuente: BCRP y World Bank Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Reasignación de factores productivos hacia sectores con mayor valor agregado Apertura reduce las distorsiones y acelera el proceso de reasignación

13 Economía peruana se ha favorecido de una enorme transformación estructural
Note: Income per capita per day in international US$ PPP Source: Jaramillo and Zambrano 2013 (IADB) Reducción de la pobreza y re-surgimiento de la clase media Dinámica demográfica favorable para el crecimiento

14 Probablemente el crecimiento se estabilice en 5% Pero en el largo plazo 1% tiene un efecto sustancial Fuente: World Bank Elaboración: Profuturo AFP, Gerencia de inversiones Crecer 1% menos tiene un impacto enorme en el largo plazo Riesgos para la consolidación de la clase media y la formalización

15 Agenda Perspectivas de la economía Equipo y proceso de inversión
Rentabilidad fondos de pensión

16 Proceso de inversión garantiza buenos resultados
Inversionistas de largo plazo: Buscamos realizar inversiones estructurales que estén alineadas con los plazos de nuestros diferentes tipos de fondos. Formamos nuestra propia opinión interna y valoración sobre los activos en los que invertimos Diferenciación: Como pensadores independientes, creemos que los rendimientos más altos corresponden a las estrategias y carteras diferenciadas Proceso disciplinado: Hemos desarrollado un riguroso proceso de inversión que mantenemos en todos los escenarios de mercado Equipo de decisiones: Nuestras oportunidades de inversión se discuten en los distintos niveles e incorporar la experiencia de nuestros colaboradores, los miembros del comité de inversión y miembros externos Rigurosa gestión de riesgos: Proceso de monitoreo de riesgos macros y micro que cumplen los estándares internacionales de gestión de portafolio

17 Mejores prácticas internacionales en el manejo de inversiones
Riguroso proceso de inversión Directorio Comité Estratégico de Inversiones Asignación de Activos por sector y selección de valores Reuniones Semanales Análisis Propuestas Estratégia/ Research Monitoreo Medición y Back Testing Ejecución Aprobación de Políticas de Inversión Aprobación / Rechazo de recomendaciones de inversión Estrategia - Macro Identificar los activos y regiones con un alto potencial de rentabilidad. Recomendar la cartera de activos. Análisis- Micro Identificar y recomendar sectores y empresas con alto potencial de rentabilidad. Mejores prácticas internacionales en el manejo de inversiones

18 Equipo principal de la Gerencia de Inversiones
Cargo Nombre Experiencia Gerente de Inversiones Vicente Tuesta Reátegui Ph.D. en economía de New York University (NYU) y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. >15 años en temas monetarios, finanzas y gestión de activos. Trabajos Previos: Deutsche Bank, BCRP, Prima AFP, Board of Governors of the Federal Reserve, USA. Profesor e Investigador de Finanzas del MBA de CENTRUM Católica. Gerente de Estrategia Gonzalo Llosa Velasquez Ph.D. en economía de UCLA y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. > 10 años en temas monetarios y de finanzas internacionales. Trabajos previos: Banco Interamericano de Desarrollo y BCRP. Investigador y profesor en UCLA. Profesor de Finanzas del MBA de CENTRUM Católica. Gerente de Análisis: Renta Variable e Inversiones Alternativas Víctor Pinto Morante MBA York University y economista de la Universidad Católica, Arequipa. Exp. >15 años en M&A y capital de riesgo. Trabajos previos: Scotiabank Canada y BCP. Gerente de Análisis: Renta Fija Carlos Andonaire Cáceda MBA Stern, New York University (NYU), CFA y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. >10 años en gestión de activos y finanzas internacionales. Trabajo previo: Credit Suisse, NY y BCRP. Profesor de Finanzas de la Universidad de Piura. Gerente de Pensiones y Mercado de Capitales José García Puntriano MBA Universidad de Madrid y economista de la Universidad de Lima. Exp: >15 años en inversiones, gestión de activos y banca de inversión. Gerente de Regulación de Inversiones Bruno Gonzales Chirinos Abogado de la Pontificia Universidad Católica del Perú, Exp > 10 años en temas legales de finanzas corporativas, banca de inversión y gestión de activos. Trabajos previos: BBVA y Horizonte AFP. Profesor de derecho de la Universidad Católica. Jefe de Estrategia de Renta Fija Rolando Luna-Victoria MSc. en Finanzas, London Business School, CFA y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. >8 años en gestión de activos y finanzas internacionales. Trabajo previo: BCRP. Profesor de Finanzas en la Universidad del Pacífico. Jefe de la Mesa Fernando Carrasco MBA PAD de la Universidad de Piura y Economista de la Universidad del Pacífico, CFAII. Exp. > 10 años en gestión de activos y finanzas.

19 Agenda Perspectivas de la economía Equipo y proceso de inversión
Rentabilidad fondos de pensión

20 Rentabilidad acumulada desde inicio de los Multifondos
Fuente: SBS. Rentabilidad acumulada calculada en base a los valores cuota al 11/09/2014 Elaboración: Profuturo AFP

21 Importancia de la rentabilidad sobre el fondo acumulado
Fuente: SBS Elaboración: Profuturo AFP

22 Economía global, mercados y decisiones de inversión
Gerencia de Inversiones Agosto 2014

23 la AFP del grupo SCOTIABANK
Somos PROFUTURO, la AFP del grupo SCOTIABANK Junio 2014

24 I M A G E N Y R E S P A L D O 19 MILLONES DE CLIENTES ISO 9001:2008
Profuturo es la AFP del grupo Scotiabank, una de las instituciones más importantes del mundo. Es el banco canadiense con mayor presencia internacional, 180 años de historia, 19 millones de clientes, 55 países. La banca canadiense es una de las que mejor afrontó la crisis internacional. 21 años de experiencia administrando fondos de pensiones y brindando un servicio de excelencia a millones de afiliados. 650 colaboradores en 20 Agencias a nivel nacional dispuestos a trabajar día a día por el bienestar de cada uno de nuestros afiliados 19 MILLONES DE CLIENTES GREAT PLACE TO WORK 2005 ISO 9001:2008 BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

25 I M A G E N Y R E S P A L D O

26 I M A G E N Y R E S P A L D O

27 Reconocimientos BUEN GOBIERNO EMPRESA SOCIALMENTE CORPORATIVO
Durante cuatro años consecutivos, hemos obtenido el índice de Buen Gobierno Corporativo otorgado por la BVL. EMPRESA SOCIALMENTE RESPONSABLE Siendo la única empresa del sector en obtener este reconocimiento por dos años consecutivos Premio Iberoamericano a la Calidad Ganadores del Great Place to Work en el 2005 1° AFP en el mundo con certificación ISO-9001 en todos sus procesos

28 162 Huasac Proyecto 93% 85% 94% 94% 30 MIL NIÑOS DE NIÑOS DE NIÑOS
BENEFICIADOS 162 COMUNIDADES RURALES CUSQUEÑAS 94% DE COBERTURA EDUCATIVA INTERCULTURAL BILINGÜE EN NIÑOS 93% DE NIÑOS A UN AÑO VACUNADOS DE PARTOS 85% ASISTIDOS EN ENTIDADES DE SALUD 94% DE NIÑOS ENTRE 3 A 5 AÑOS ACUDEN A LA ESCUELA

29 UNA EXPERIENCIA DE SERVICIO EXTRAORDINARIO S E R V I C I O
86% de afiliados lo califican como excelente y muy bueno

30 Nº1 A SERVICIO PREMIUM PROFUTURO ESTAMOS CONTIGO EN
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31 RED DE CANALES Profuturo Express 20 Agencias a Nivel Nacional
Es un sistema automático de consulta y entrega de certificados en agencias, con el puedes obtener información sobre tu cuenta individual o emitir certificados y constancias de manera automática y rápida. Hemos dispuesto una amplia red de agencias que nos permitirá atender sus consultas y sugerencias con un servicio excelente. Correo de consultas Ponemos a tu disposición el correo de servicio y te garantizamos atender tus CONTAMOS CON UNA AMPLIA RED DE CANALES Centro de Contacto Redes Sociales Centro de atención al afiliado y empleador, que le permitirá comunicarse de manera sencilla, vía los teléfonos ´para Lima y el en provincias consultas y requerimientos las 24 horas del día. Abrimos nuestras redes sociales para brindar servicio a nuestros afiliados, tenemos presencia en Facebook, Twiter y YouTube.

32 Gerente de Inversiones
R E N T A B I L I D A D Gerente de Inversiones Vicente Tuesta

33 R E N T A B I L I D A D

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