P A T S. A. g e r i á t r i c o s d e E s p a ñ a.

Presentación del tema: "P A T S. A. g e r i á t r i c o s d e E s p a ñ a."— Transcripción de la presentación:

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2 P A T S. A. g e r i á t r i c o s d e E s p a ñ a

3 Félix Sádaba Pablo Toda Álvaro Escauriaza Eduardo Martínez Jaime Sobejano

4 INTRODUCCIÓN P A T S.A. Dos sectores: Hotelero Sanitario nos decidimos por la TERCERA EDAD binomio solidaridad-rentabilidad PAT S.A

5 ACTUACIÓN P A T S.A. Riesgo… empresas bicicleta Darles esperanza, atención, como en casa Geriátrico especializado PAT S.A

6 1. Crecer en España 2. Máxima rentabilidad 3. Aumentar la competitividad 4. Trato especializado a los pacientes 5. Crear escuela de enfermería especializada P A T S.A. OBJETIVOS

7 P A T S.A. * Esperanza de vida elevada = negocio atractivo * Nuevas residencias pero demanda real lejos de cubrirse * Según Cis-Imserso, el déficit se sitúa en 132.000 plazas (invariable) * Grandes empresas del sector, representan 6% del mercado * Residencia bien posicionada recibe cuantiosas ofertas de compra ANÁLISIS DE MERCADO

8 Ubicación Tipo de establecimiento Edificio de uso exclusivo Número de plazas PAT S.A Gimnasio Capilla Jardines Comedor... etc P A T S.A.

9 OTRAS CARACTERÍSTICAS www.pat.es Asistencia Gimnasio P A T S.A. Para más información: 913264480 / fax 913264481 c/ La española 45, 3ºB 28132 Madrid Comedor Jardines PAT S.A

10 P A T S.A. 01/01/2002 31/12/2002 Ingresos Ingresos explotación30291013606072 Otros ingresos95.000115.500 Total Ingresos3.124.101 3.721.572 Gastos Personal1.210.6001.445.200 SPI11.10013.700 Alimentación236.200292.000 Lavandería y Limpieza11.20015.200 Suministros49.20060.700 Rep. y Mantenimiento11.10013.700 Total Gastos1.529.400 1.840.500 CUENTA DE EXPLOTACIÓN

11 P A T S.A. 01/01/2002 31/12/2002 Resultado explotación1.594.7011.881.072 Amortización67.220 A. Gastos Establec.5.008 A. Fondo. Comercio90.000 A. compras nuevas BAII 1.432.473 1.718.844 Gastos financieros56.80081.900 BAIM 1.375.673 1.636.944 ImpuestosI. sdes. (0,35)481.486572.930 BDII 894.187 1.064.013 CUENTA DE EXPLOTACIÓN

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13 Fondos permanentes Activo fijo Activo circulante Pasivo circulante BALANCE

14 P A T S.A. GRÁFICA DEL BALANCE

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20 Fuentes = Empleos = 1.535.378 Caja y Bancos Amortización Deuda l/p P A T S.A. 162.228214.128 Reservas 95.009 Rº ejercicio 1.064.013 711.869 Otros acreed. 1.036.311 Dividendos -212803

21 Cobros - Presupuestos trimestrales - Cobraremos, en el mismo trimestre, el 95% de nuestros futuros ingresos - Siguiente trimestre, 5% - El último trimestre del año se cobran más de 99% de los ingresos (es época de renovaciones en el geriátrico) PLANIFICACIÓN A CORTO PLAZO P A T S.A.

22 Pagos - Sólo pagamos el 10% de las ventas en el momento - El resto lo pagamos en 6 meses - Nuestros proveedores acceden ya que son conscientes de que pagamos nuestras deudas porque un geriátrico es un negocio seguro Cobros-pagos - Excedente de tesorería del primer trimestre (171111,5) - En el segundo trimestre tenemos que prever alguna salida para cubrir el déficit de tesorería (- 500898,5) cuyo origen está principalmente en la gran inversión que vamos a realizar - En el tercer trimestre tendremos otro excedente de 358224 - Finalmente acabaremos el año con un excedente en la tesorería de 56.655 P A T S.A.

23 TRIMESTRES1º2º3º4º Ingresos110000012000001300000865886 Cobros ventas Ventas trimestre actual104500011400001235000860886 Ventas trimestre anterior5000550006000065000 Total cobros ordinarios105000011950001295000925886 Cobros atípicos (Préstamo L/P)200000 Total cobros ordinarios105000013950001295000925886

24 P A T S.A. TRIMESTRES1º2º3º4º Compras500000400000450000674.550 Pagos por compras Compras trimestre actual50000400004500067455 Compras trimestre anterior414112,5414122,5450000360000 Gastos, intereses, dividendos414776441776 Inversiones (Activo fijo)1000000 Total pagos878888,5 1895898,5 936776869231 Cobros-Pagos171111,5 -500898,5 35822456655

25 P A T S.A. - - Aumentan las ventas en un 20% - Los gastos totales han aumentado en un 10% y en particular el SPI un 20% - - Hemos comprado equipos por 1.000.000 de euros. (Se trata de baños de de barro, duchas a presión y una piscina climatizada), Lo amortizaremos en 10 años. Pagamos a crédito 200.000 - - Repartimos dividendos por la mitad de nuestros ingresos netos (Pay out = 1/2) - - Se aumenta la deuda a largo plazo en 200.000 euros - - El fondo de maniobra se aumenta en 300.000 euros PLANIFICACIÓN A LARGO PLAZOAño 1

26 P A T S.A. PLANIFICACIÓN A LARGO PLAZO Aumentan las ventas en un 20% Los gastos totales han aumentado 10% y el SPI 20% La deuda l/p aumenta en 100.000 400.000 hemos dedicado al activo Invertimos 1.000.000 en fondo de maniobra Año 2

27 Ventas37215724465886,45359063,68 Gastos generales184050020245502227005 Amortización162228262228 BAII17188442179108,42869830,68 Intereses81900104550,64 BAI16369442074557,762765280,04 Impuestos572930,4726095,216967848,014 Beneficio neto1064013,61348462,5441797432,026 P A T S.A. PLAN FINANCIERO Cuenta explotación31/12/2002 Fin ejercicio 1Fin Ejercicio 2

28 P A T S.A. Origen de fondos Fondos generados1226241,61610690,5442059660,026 Deuda L/P214128200000100000 Capital520613,44163540,728139055,974 Total1960983,041974231,2722298716 Aplicación de fondos Fondo de Maniobra1748180,323000001000000 Activo fijo01000000400000 Dividendos212802,72674231,272898716 Total1960983,041974231,2722298716 PLAN FINANCIERO Cuenta explotación31/12/2002 Fin ejercicio 1Fin Ejercicio 2

29 P A T S.A. Activo Fondo de maniobra -1942275,68 -1642275,681000000 Activo fijo bruto552525167874797449707 (A. acumulada)-134440-301660-563888 Total3448535,324843543,327885819 Pasivo Deuda L/P7544039544031054403 Recursos propios2694132,773889140,326831416 Total3448535,774843543,327885819 PLAN FINANCIERO Cuenta explotación31/12/2002 Fin ejercicio 1Fin Ejercicio 2

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31 FORMULA DU PONT 01/01/200231/12/2002 Beneficio/Inversión = B/V * V/I= BAII/AT Medio = BAII/V * V/AT Medio0,24558672= 0,29468287= AT Medio 20025832860,25 Beneficio Neto/R.P = BN /V * V/R.P0,17820435= 0,39493692=

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33 FM = AC-PC1 DE ENERO DE 200231 DE DICIEMBRE DE 2002 FM=-3690456FM=-1942276 P A T S.A. El FM es negativo porque nuestra empresa es de servicios (exige mucha inversión en los primeros años) Esperamos que sea positivo en ejercicios venideros conforme baje la deuda a corto plazo

34 COMENTARIO SOBRE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Tenemos EN PAT.S.A dos proyectos de inversión, el proyecto uno consiste en la creación de una escuela de enfermería, y el dos en la puesta en marcha de un nuevo geriátrico en Zaragoza. Los dos tienden a cumplir alguno de los objetivos de PAT.S.A. Comparativamente, es mejor el proyecto uno porque : 1.Tiene un periodo de retorno menor, ya que uno tiene 4,5 y dos 5,4. 2.La rentabilidad simple es mucho mayor en uno, frente a un 0.3828 de dos, uno posee una rentabilidad de 6.44. Además el Valor Actual Neto (VAN) es mayor en uno (146,66 frente a 5.06) P A T S.A.

35 SUMA DE LOS FLUJOS252 VAN146,66 TIR0,3101 TASA COSTE DE CAPITAL0,06161758 1+k1,06161758 Ke0,05911194 Kd0,07056573 RENTABILIDAD SIMPLE6,3 PERÍODO DE RETORNO4,5 SUMA DE LOS FLUJOS28,71 VAN5,06 TIR0,078111 TASA COSTE DE CAPITAL0,06161758 1+k1,06161758 Ke0,05911194 Kd0,07056573 RENTABILIDAD SIMPLE0,3828 PERÍODO DE RETORNO5,4 ESCUELA DE ENFERMERÍA SEDE EN ZARAGOZA

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