1 Aprender a Invertir en Bolsa +Analisis Fundamental +Opciones Financieras +Estrategias con Opciones Aquí te mostramos un 5% del curso!

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1 1 Aprender a Invertir en Bolsa +Analisis Fundamental +Opciones Financieras +Estrategias con Opciones Aquí te mostramos un 5% del curso!

2 2 Conociendo el Perfil del Inversor AgresivoModerado Conservador Horizonte de inversión de Largo Plazo No depende de las inversiones para sustentar su economía Tolera perdidas y ganancias Espera rendimiento muy superiores al plazo fijo Horizonte de inversión de 1-2 anos Requiere parte de su capital para otros bienes Tolera perdidas moderadas Espera rendimientos superiores al plazo fijo Horizonte variados de inversión según su capital Requiere de su capital para la continuidad de su economía No tolera perdidas de capital. Como mínimo lo que puso Espera rendimientos similares al plazo fijo y busca tenencias en moneda fuerte

3 3 Conociendo el Perfil del Inversor AgresivoModerado Conservador AccionesBonos Fideicomisos/ Cheques Efectivo/Bonos USA 40% 10% 25% % 25% 40%10% 10% % % 10% 60%20%

4 4 Comparando los gastos en comisiones

5 5 Primeros pasos en el mercado – Comprando acciones Ejemplo real de compra:

6 6 Renta Variable -----No promete un flujo cierto de Fondos ACCIONES -El concepto: Representa una fracción de capital social de un sociedad anónima. Otorgan derechos económicos (Dividendos) y políticos a su titular (Votos) -Clasificación por los derechos: -Ordinarias: Participación en utilidades y votos según cantidad de acciones -Privilegiada: Tienen privilegios en los voto. Ejemplo 1 acción 5 votos -Preferida: Preferencias patrimoniales frente a las demás. No tiene voto, salvo situaciones especiales En la bolsa local la mayoría son ordinarias www.bolsar.com

7 7 Que acciones Cotizan en la Bolsa Local? Empresas de mayor negociación en el Mercado Panel Lider Empresas de bajo volumen de transacción Panel General

8 8 Los riesgos de la tenencia de acciones! 0.58 3.29 6.21 Estas listo para tener acciones?

9 9 Valuar una empresa cotizante –Balance de la sociedad Cotizante Ejemplo para Siderar

10 10 Analisis fundamental – Bancos Resultados 2010

11 11 Opciones sobre Cupones TVPP – Apolo Institute  Caracteristicas del Cupon Atado al PBI. –El Cupón Atado al PBI paga cuando 1- El PBI debe crecer a una tasa mayor a la establecida para cada año. 2- El PBI teórico acumulador desde 2004 sea mayor al PBI real acumulado. 3- El monto ya pagado por el cupón no puede exceder los 48$ para títulos en $ y 48US$ para títulos en US$ cada 100 nominales. 1 23

12 12 Opciones - Entendiendo una opción de compra Los strikes lo determina la bolsa y los vencimientos también Strike 6.00 Precio de Galicia Prima 6.75 +0.75 – 0.47= 0.28 Opción-derecho que tiene el comprador de adquirir acciones a un precio determinado o precio de ejercicio y este derecho lo puede ejercer desde el momento de su compra hasta una fecha determinada. Fecha 07 de Enero 6.11 Cierre de GGAL = 6.11 0.47 GFGC6.00FE = 0.47 Ejemplo con GGAL sobre los retornos de la compra de un call

13 13 Si Tenaris sube 1$/Acción, cuánto aumentan las primas? - Cuanto menor es delta mayor es mi nivel de apalancamiento!  Delta: Cuánto varía el precio de la opción cuando la acción modifica su valor. Opciones - Introducción al concepto de Delta GGAL: 6.11GGAL 6.21

14 14 Opciones - Factores Claves en la determinación de la prima –Cuanto menor es la tiempo hasta el vencimiento menores son las fluctuaciones que puede tener la acción, la probabilidad de ejercicio disminuye. –A menor tiempo menor prima.  El tiempo hasta la expiración 07-0122-01

15 15 Volatilidad Ejemplo para Grupo Galicia (20 Ruedas) –Los valores más utilizados son 40 ruedas y 20 ruedas –Cuando 10 ruedas comienza a subir, atención las cosas están cambiando.

16 16 BULL Spread – Ejemplo Grupo Galicia Strike Menor: 4.20 Ganancia Pérdida Strike Mayor: 4.40 A B B Máxima Ganancia: Suma Primas +Delta Strikes = -0.77+0.64-4.20+4.40= 0.07 Inversión: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento Máximo: Max. Ganancia / Inversión = 0.07/0.13 = 54% A Máxima Pérdida: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Inversión : Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento : Max. Pérdida / Inversión = -0.13/0.13 = -100%

17 17 Simulación Alcista de Bull Spreads Riesgo Estrategi a InicialFinalResultado + ++ +++ ++++ Simulación para un aumento de GGAL de 4.77 a 5.0

18 18 Lanzamiento Cubiertos - Cantidades a lanzar según cantidad de Nominales en tenencia - Cantidad Máxima de lotes a Lanzar = Cantidades de TVPP/5000 Opciones sobre TVPP Lanzamientos y Tasas