VIII INFORME JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS 2012 EMPRESAS DEL IBEX-35.

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1 VIII INFORME JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS 2012 EMPRESAS DEL IBEX-35

2 Objetivos Analizar los aspectos relativos a la comunicación con el pequeño accionista, los avances que se han realizado en este sentido impulsados por las compañías, y en qué medida se respetan los derechos e intereses de los minoritarios en las Juntas Generales Ordinarias de Accionistas. Mostrar la evolución que se ha producido en los últimos años en las relaciones de las empresas del Ibex-35 con sus accionistas.

3 INTEGRANTES DEL IBEX ENERO 2011

4 Metodología Asistencia presencial a las Juntas Generales Ordinarias de Accionistas. Recopilación de datos de las webs corporativas e informes anuales de las compañías del Ibex-35. Envío de cuestionarios electrónicos para solicitar información a la propia compañía. Información disponible en la web de CNMV. El actual estudio analiza 36 compañías en vez de las 35 que conforman actualmente el Ibex-35. El motivo es la inclusión de Ebro Foods, que permaneció en el selectivo hasta mayo de 2012.

5 Asistencia a Juntas 2012 Quórum medio: 66,52%. Descenso de un 5,27% respecto al año anterior. Endesa, con un 93,49%, fue la Junta más numerosa y la de Gamesa (32,09%), la de menor participación.

6 Empresas con mayor quórum de asistencia Endesa obtuvo la primera posición, con el 93,49% de asistencia. Caixabank se situó en segundo lugar, con el 84,31% de asistencia. Acciona, con el 83,80%, se ubicó en tercer lugar. Endesa93,49% Caixabank84,31% Acciona83,80% Iberdrola83,27% Inditex81,95% Mapfre80,71% Grifols80,11% Sacyr Vallehermoso78,88% Gas Natural76,00% Bankinter74,59% ACS71,45% Acerinox70,14% IAG68,92% Abertis68,82% Ferrovial67,30%

7 Empresas con menor quórum de asistencia Gamesa fue la que obtuvo menor quórum, con el 32,09% de asistencia. Las dos compañías que se estrenaron en el Ibex-35, se situaron en la parte media-baja de quórum. Dia tuvo un 54,59% de asistencia, mientras que en caso de Bankia fue del 59,62%. REPSOL64,57% BBVA64,52% ABENGOA64,47% OHL63,34% FCC62,55% REE61,90% BANCO POPULAR61,25% BANKIA59,62% ENAGAS55,75% BANCO SANTANDER54,87% DIA54,59% TELEFÓNICA54,28% BME44,47% MEDIASET44,43% GAMESA32,09%

8 Incremento de quórum respecto a 2011 Más del 10%: 2 empresas. Entre el 1% y el 10%: 6 empresas. Menos del 1%: 5 empresas. Grifols 13,27% ArcelorMittal 11,76% Gas Natural 6,60% Técnicas Reunidas 5,33% Acciona 2,80% Telefónica 2,43% Banco Santander 1,17% Ferrovial 1,08% Iberdrola 0,93% Endesa 0,38% Ebro Foods 0,26% Bankinter 0,21% Amadeus 0,04%

9 Disminución del quórum respecto a 2011 BBVA - 1,20% Enagas - 1,23% Abertis - 2,33% ACS - 3,41% OHL - 3,66% Indra - 3,74% REE - 4,15% Abengoa - 4,87% Banco Sabadell - 6,89% CaixaBank - 7,83% FCC - 10,55% Banco Popular - 17,15% Gamesa - 18,01% BME - 22,58% Mediaset - 25,58%

10 Celebración de la Junta General Crece la preferencia de las compañías en celebrar las Juntas en segunda convocatoria (22 entidades). Todas las empresas especificaban la fecha de la primera como de la segunda convocatoria, aunque han dejado de concretar el día de celebración (sólo 14 lo han incluido).

11 Contenido de la convocatoria

12 Separación de los puntos del orden del día En 2012 se redujo ligeramente el número de empresas que separaron los puntos relativos a la aprobación de las cuentas y a la gestión del Consejo.

13 Formato Documentación La mayoría de las empresas entregaron la documentación sólo en papel o acompañado de soporte digital (CD o USB) Gana peso el entregar los documentos sólo en un único soporte digital, aunque mientras por el CD optaron 5 empresas, por el USB sólo apostó una.

14 Elementos de apoyo en las Juntas En 2012, aumentaron hasta 22 el número de compañías del Ibex-35 que ofrecieron un sistema de traducción en las Juntas de Accionistas. Los datos mejoran los niveles reflejados en años anteriores.

15 Intérpretes sordos Abertis Bankinter BBVA BME CaixaBank Gas Natural Iberdrola Inditex Repsol SINO ×Acciona ×Acerinox ×ACS ×Amadeus ×B. Popular ×B. Sabadell ×B. Santander ×Bankia ×Dia ×Ebro Foods ×Enagas ×Endesa ×FCC ×Ferrovial ×Gamesa ×Grifols ×IAG ×Indra ×Mapfre ×Mediaset ×OHL ×REE ×Sacyr ×Técnicas Reun. ×Telefónica

16 Sistemas de traducción Abertis Acerinox ACS Amadeus Banco Sabadell Banco Santander Bankia Bankinter BBVA BME Caixabank Enagás Ferrovial Gamesa Gas Natural Grifols Iberdrola IAG Inditex Mapfre Mediaset REE ×Acciona ×Banco Popular ×Dia ×Ebro Foods ×Endesa ×FCC ×Indra ×OHL ×Repsol ×Sacyr ×Técnicas Reun. ×Telefónica SI NO

17 Preguntas previas a la Junta Bankia, Telefónica, Banco Popular, BBVA, Banco Santander, Iberdrola y Repsol recibieron más de 1.000 preguntas. Sólo REE tuvo entre 501 y 1.000 preguntas. Ordenado por porcentajes, el bloque de entre 0 y 50 preguntas fue el mayoritario con el 43,8%, seguido del de más de 1.000 con el 21,9%.

18 Delegación y voto electrónico previo a las juntas El uso del teléfono móvil (26 empresas), la página web (18) y el fax (17) son los sistemas más extendidos para le delegación del voto de los accionistas. Correo postal (23 entidades) y electrónico (29) son los dos modos más frecuentes para llevar a cabo el voto anterior a la Junta entre las empresas del Ibex-35.

19 Composición Consejo de Administración (I) El número de consejeras en las empresas del Ibex-35 sigue aumentando, ocupando ya 62 puestos, lo que significa un 12,42% sobre el total. Ya hay mujeres con rango de presidentas (Ana María Llopis en Dia) o consejeras delegadas (Mª Dolores Dancausa en Bankinter) en el Ibex-35.

20 Composición Consejo de Administración (II) Los Consejos más equilibrados son los de Red Eléctrica (donde se sientan 7 varones y 3 mujeres), Inditex (7 hombres y 2 mujeres) y Caixabank (13 varones y 6 mujeres), seguidos por los de Gamesa y Ebro Foods (8 y 2 ambos). En los máximos órganos de representación de las empresas del Ibex-35 se sientan 3 consejeras ejecutivas, 42 independientes, 16 dominicales y 4 externas. Empresas con mujeres en sus Consejos CAIXABANK 5EBRO FOODS 2 FCC 5GRIFOLS 1 ACCIONA 4FERROVIAL 1 B.SANTANDER 3IAG 1 ABENGOA 3BANKIA 1 IBERDROLA 3ACS 1 REE 3ABERTIS 1 INDRA 3MAPFRE 1 B.SABADELL 2MEDIASET 1 BBVA 2BANKINTER 1 DIA 2ACERINOX 1 BME 2TELEFÓNICA 1 ENAGAS 2T. REUNIDAS 0 ARCELOR 2SACYR 0 INDITEX 2 AMADEUS 0 B.POPULAR 2 GAMESA 0 REPSOL 2 ENDESA 0 OHL 2 GAS NATURAL 0

21 Tamaño del Consejo *En color las empresas que superan la limitación del número máximo de consejeros (fijado en 15). La media es de 13,9 consejeros Mapfre, con 21, sigue siendo la compañía con el Consejo más numeroso Endesa e Inditex, con 9 miembros, tienen los consejos más pequeños Diez compañías rebasaban en 2012 el tope de 15 consejeros que recomienda el Código Unificado de Buen Gobierno Nueve compañías redujeron su Consejo en 2011 y once lo aumentaron. Entre paréntesis, incremento/descenso de consejeros sobre 2011. 55 CompañíaNº consejerosMáx. EstatutosMín. Estatutos ABENGOA15 3 ACCIONA13 18 3 ACERINOX15 5 AMADEUS11 (-2) 15 5 ARCELORMITTAL11 (+1) 18 3 BANCO SABADELL15 11 BANKIA10 19 5 BANKINTER10 (-1) 15 5 BBVA14 (+2) 15 5 BME14 (-1) 20 12 DIA10 15 5 EBRO FOODS13 15 7 ENAGAS13 (-3) 15 6 ENDESA 9 15 9 FERROVIAL12 15 5 GAMESA10 15 3 GRIFOLS11 (+3) 15 3 IBERDROLA14 9 IAG14 9 INDITEX 9 12 5 INDRA15 (+1) 16 8 O.H.L.12 13 7 RED ELÉCTRICA10 (-1) 13 9 REPSOL15 (-1) 16 9 TÉCNICAS REUNIDAS12 (+2) 12 7 MEDIASET15 19 11 ABERTIS20 (+1) 22 6 ACS17 (-2) 21 11 BANCO POPULAR20 (+2) 20 12 CAIXABANK19 (+2) 22 12 FCC18 (-1) 22 5 GAS NATURAL17 (+1) 20 10 MAPFRE21 (-2) 24 5 SACYR-Vallehermoso16 (+2) 19 9 SANTANDER16 (-3) 22 14 TELEFÓNICA18 (+1) 20 5

22 Tipología de consejeros Los consejeros independientes siguen siendo los numerosos (211 y un 41,35% sobre el total). Aún así, sólo 23 empresas cuentan con, al menos, una tercera parte de este tipo de consejeros, frente a las 27 del año anterior. La cifra de ejecutivos se mantuvo en 86. Santander y Mapfre (5), los que tienen más consejeros de este tipo. Acerinox, Caixabank, Dia, Sacyr, Ebrofoods, Inditex y REE tienen un único consejero ejecutivo. Los dominicales bajan de 188 A 175. *Entre paréntesis, variación respecto a 2011 EjecutivosDominicalesIndependientesExternos TOTAL ABENGOA3840 15 ABERTIS21440 20 ACCIONA2281 13 ACERINOX1941 15 ACS4841 17 AMADEUS3071 11 ARCELORMITTAL3080 11 BANCO POPULAR3863 20 BANCO SABADELL3282 15 BANKIA2080 10 BANKINTER3250 10 BBVA20111 14 BME2750 14 CAIXABANK11152 19 DIA1261 10 EBRO FOODS1741 13 ENAGAS2281 13 ENDESA3420 9 FCC21150 18 FERROVIAL2451 12 GAMESA2251 10 GAS NATURAL2870 17 GRIFOLS3134 11 IBERDROLA2291 14 IAG3182 14 INDITEX1350 9 INDRA3570 15 MAPFRE51060 21 O.H.L.2640 12 RED ELÉCTRICA1360 10 REPSOL YPF2481 15 SACYR VALLEH.11311 16 SANTANDER5182 16 TÉCNICAS REUNIDAS2361 12 MEDIASET3750 15 TELEFÓNICA4563 18 TOTALES86 (+5) 175 (-13) 211 (+5)32 (+7) 504 (+5)

23 Restricciones asistencia juntas Se mantuvo la tendencia a establecer ciertas condiciones para acudir a las Juntas, como ocurrió en 2011 Abengoa y Mapfre establecen en 1.500 el número mínimo de acciones necesarias para asistir a sus respectivas Juntas El número más repetido es 100, que comparten ACS, Ebro Foods, Enagas, Ferrovial, Gas Natural e Indra EMPRESA Nº de acciones requeridas para asistir a la Junta 2012 Nº de acciones requeridas para asistir a la junta 2011 Abengoa1.500 Mapfre1.500 Abertis1.000 Acerinox1.000 Banco Popular1.000 Caixabank1.000 Bankinter600800 Banco Sabadell800600 BBVA500 Telefónica300 Sacyr-Vallehermoso150 ACS100 Ebro Foods100 Enagás100 Ferrovial100 Gas Natural100 Indra100 Técnicas Reunidas50

24 Restricciones derecho voto No se detectan cambios respecto a 2011 Banco Popular, Banco Sabadell, Iberdrola, Repsol y Telefónica volvieron a mantener en un 10% el porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por una restricción estatutaria. EMPRESALimitaciones a voto 2012Limitaciones a voto 2011 Banco Popular10% Banco Sabadell10% Iberdrola10% Repsol10% Telefónica10% Enagás3% Red Eléctrica3%

25 Retribución de los consejeros Un total de 27 de las empresas del Ibex-35 votó por separado la retribución a los consejeros, lo que significa un 75% sobre el total. Además, un 88,2% realizó un informe específico de retribución. El Código Unificado de Buen Gobierno incluye una recomendación en la que se aconseja a las empresas que la retribución de los consejeros se someta a votación en Junta en punto separado del orden del día.

26 EMPRESA Capital Social Asistente (%)Free Float (%)Núcleo Duro Free Float asistente (%) Free Float asistente / total (%) ENDESA 93,497,94%92,06%1,43%18,01% CAIXABANK 84,3191,63%8,37%75,94%82,87% ACCIONA 83,841,27%58,74%25,06%60,72% IBERDROLA 83,2771,45%28,55%54,72%76,58% INDITEX 81,9535,64%64,36%17,59%49,35% MAPFRE 80,7120,39%79,61%1,10%5,39% GRIFOLS 80,1156,42%43,58%36,53%64,74% SACYR 78,8834,78%65,22%13,66%39,28% MEDIASET 77,4339,87%60,13%17,30%43,39% GAS NATURAL 75,8930,87%69,13%6,73%21,80% BANKINTER 7563%37,00%38%60,32% ACS 71,4547,01%52,99%18,46%39,26% ACERINOX 70,1441,74%58,26%11,88%28,46% IAG 68,9269,74%30,26%38,56%55,29% ABERTIS 68,8246,77%53,23%15,59%33,33% FERROVIAL 67,346,91%53,09%14,21%30,29% INDRA 66,4945%55%11,49%24,97% BANCO SABADELL 65,8490,14%9,86%55,98%62,10% ARCELORMITTAL 65,4459,17%40,83%24,61%41,29% EBRO FOODS 65,1670%30%35,16%50,22% TECNICAS REUNIDAS64,7956,32%43,68%21,11%37,48% REPSOL 64,5762,93%31,69%32,88%52,55% BBVA 64,52100%0%64,52% ABENGOA 64,4746%54%10,47%22,76% AMADEUS 63,8777,17%22,83%41,04%53,18% OBRASCON H. L. 63,3439,97%60,03%3,31%8,28% FCC 62,5546,10%53,90%8,65%18,76% RED ELECTRICA 61,980%20%41,90%52,37% BANCO POPULAR 61,2569,20%30,80%30,45%44,00% BANKIA 59,6250,16%49,84%9,78%19,49% ENAGAS 55,7576,56%23,44%32,31%42,20% BANCO SANTANDER 54,8795,23%4,77%50,10%52,33% DIA 54,5987,53%12,47%42,12%48,12% TELEFÓNICA54,2885,05%14,95%33,10%38,92% BME 44,4778,03%21,97%22,50%28,83% GAMESA 32,0972,33%27,66%4,43%6,12% Free Float y núcleo duro CaixaBank, Iberdrola, Grifols, BBVA y Banco Sabadell son las 5 empresas con mayor Free Float Asistente/ Total. BBVA es la única compañía que tiene un Free Float del 100%.

27 Otros datos accionistas asistentes EMPRESA Presentes Representados Total Datos 2011 Variación 2011-2012 AccionistaAcciones%AccionistaAcciones%AccionistaAcciones% ENDESA1.012975.261.94592,117.63614.614.1881,388.648989.876.13393,4993,990,5 CAIXABANK1.1373.133.759.45181,613.177103.922.2252,714.3143.237.681.67684,3181,93-2,38 ACCIONA12739.866.43462,7377613.391.84521,0790353.258.27983,881-2,8 IBERDROLA15.9441.279.925.59321,43181.6553.693.416.189 61,84197.5994.973.341.78283,2779,59-3,68 INDITEX165370.633.07759,462.048140.232.96522,492213510.866.04281,95820,05 MAPFRE3014.681.8190,151.5182.480.785.64380,56%1.8192.485.467.46280,7180,56-0,15 GRIFOLS1427.915.0403,71483162.785.59776,4625170.700.63780,1197,116,99 SACYR VALL. 20659.037.39713,971.028274.338.23764,911.234333.375.63478,8877,97-0,91 MEDIASET1.344246.027.26760,472.93069.004.94416,964.274315.032.21177,4367,99-9,44 GAS NATURAL469665.274.10767,0928187.303.0288,8750752.577.13575,8969,4-6,49 BANKINTER599145.544.595315.108210.135.893445.708355.750.4007579,795,2 ACS21663.083.09020,052.368161.749.38351,42.584224.832.47371,4577,666,21 ACERINOX 2.647174.872.72470,1477,016,87 IAG9694.951.1540,26%1.7451.273.911.55068,662.7141.278.862.70468,92 ABERTIS75842.008.5675,414.758492.094.47363,415.516534.103.04068,8271,152,33 FERROVIAL9429.454.5861,295.903484.211.57066,01%6.845493.666.15667,357,39-9,91 INDRA3985.530.8603,374.704103.602.09963,125.102109.132.95966,4966,19-0,3 BANCO SABADELL64564.345.2792,882.4661.448.620.89263,04%83.1111.512.966.17165,8467,291,45 ARCELORMITTAL10366.315.7944,251.140955.176.90961,191.2431.021.492.70365,4458,14-7,3 EBRO FOODS12716.741.63210,881.80583.510.54954,28%1.932100.252.18165,1667,62,44 TECNICAS REUNIDAS3085.0470,1563136.184.26764,6466136.269.31464,7966,431,64 REPSOL 33.233788.355.13564,5763,87-0,7 BBVA204.2131.281.626.01326,1448.1731.881.994.22738,38%252.3863.163.620.24064,5259,31-5,21 ABENGOA4851.489.29856,694167.050.5827,7746458.439.88064,4769,364,89 AMADEUS LT HOLDING162.213.01349,4391283.681.26263,38%407285.894.27563,87 OBRASCON H. L.23543.427.70843,5476819.752.20719,8041.00363.179.91563,3468,345 FCC22569.666.91754,721.2999.967.0947,821.52479.634.01162,5573,4110,86 RED ELECTRICA78528.242.03420,8783.39555.494.11941,024.18083.736.15361,963,051,15 BANCO POPULAR2.188299.989.76816,546.258810.936.32944,718.4461.110.926.09761,2554,76-6,49 BANKIA3.44613.028.6076525.1641.175.922.20558.9%28.6101.188.950.81259,62 ENAGAS43922.265.86310,595.58094.863.06945,16%6.019117.128.93255,7560,925,17 BANCO SANTANDER 17.5271.439.419.24315,85326.2743.541.432.89139,01343.8014.980.852.13454,87455,850,976 DIA5398.719.97314,53272272.179.64040,07%325370.899.61354,59 TELEFÓNICA2.572741.031.793 64.3661.736.105.154 66.9382.477.136.94754,2856,62,32 BME1.72416.282.32219,473.31820.902.77425,00%5.04237.185.09644,4750,896,42 GAMESA12458.150.74323,661.79320.706.0338,43%1.91778.856.77632,0955,7623,67

28 Foro electrónico del accionista Los debates sobre acuerdos fueron el principal bloque que trataron. En 2012, todas las empresas llevaron a cabo iniciativas para ofrecer más información e implicar más al accionista en la compañía (creación de un Foro del Accionista, servicio Red al Día…)

29 Incentivos a la participación en la Junta 16 compañías obsequiaron con regalos a sus accionistas durante la Junta, por 24 que lo hicieron el año pasado. Los libros fueron el presente más repetido. Sólo Iberdrola entregó prima de asistencia a sus accionistas durante la Junta.

30 Uso de redes sociales en la Junta Las redes sociales son todavía poco utilizadas por las compañías del Ibex- 35 para interactuar con accionistas e inversores durante las Juntas. Sólo 17 empresas recurrieron a ellas, de uno u otro modo, en 2012. Las redes sociales mas utilizadas durante el encuentro con sus accionistas fueron: Facebook (94,1%), Linkedin (58,8%) y Slideshare (47,1%).

31 Uso de redes sociales en la Junta ABENGOA ABERTIS ACCIONA BANCO SABADELL BANCO SANTANDER BANKIA BANKINTER BBVA SÍ LAS UTILIZARON BME CAIXABANK ENAGAS FERROVIAL GAMESA IBERDROLA RED ELÉCTRICA REPSOL ACERINOX ACS AMADEUS ARCELOR BANCO POPULAR DIA ENDESA NO LAS UTILIZARON FCC GAS NATURAL GRIFOLS IAG INDRA MEDIASET OHL SACYR TELEFÓNICA

32 Twitter en las Juntas de Accionistas Diez compañías crearon un hashtag o etiqueta específica para la retransmisión de la Junta vía Twitter: Repsol, Ferrovial, Acciona, Banco Sabadell, CaixaBank, Mapfre, Iberdrola, Abertis, BME y Bankinter.

33 Uso de redes sociales con fines corporativos El 55,56% de las empresas del Ibex-35 utilizan regularmente las redes sociales con fines corporativos y/o de negocio. Facebook (94,4%), Linkedin (83,3%) y Slideshare (77,8%) son las más utilizadas por las empresas en su actividad diaria.

34 Uso de redes sociales con fines corporativos Ferrovial es la empresa con mayor presencia en las redes sociales de todas las que forman el Ibex-35, ya que cuenta con perfiles en Twitter, Facebook, Linkedin Youtube, Slideshare, Flickr, Google+, Foursquare, Instagram y Pinterest. Le siguen de cerca Bankinter, con 8 perfiles, mientras que Banco Sabadell, CaixaBank e Indra cuentan con 7 cada una de ellas. 9 FERROVIAL 8 BANKINTER 7 BANCO SABADELL CAIXABANK INDRA 6 ARCELORMITTAL IBERDROLA 5 ACCIONA BME ENDESA 4 BBVA GAMESA 3 ABERTIS FCC

35 Objetivos para el uso de redes sociales La mayor parte de las empresas del Ibex-35 utilizan las redes sociales para el impulso de su marca (17), seguida muy de cerca por las políticas de RSC y la mejora de visibilidad.

36 Participación de directivos en redes sociales Apenas dos empresas tienen normas corporativas que impiden la participación de sus directivos en redes sociales: Repsol y B. Santander. Diez entidades cuentan con perfiles activos de sus directivos en redes sociales: BBVA, Iberdrola, Gamesa, Abertis, B. Popular, BME, Bankinter, FCC, Amadeus y Endesa.

37 ¡GRACIAS!