Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 1 Dinamia Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 Esta presentación se encontrará inmediatamente.

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1 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 1 Dinamia Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 Esta presentación se encontrará inmediatamente disponible en la página web de la sociedad www.dinamia.es www.dinamia.es

2 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 2 Dinamia I.Evolución durante 2007 II.Comité de Auditoría y Nombramientos III.Evolución de la Cartera IV.Estructura Accionarial V.Dinamia en Bolsa VI.Resultados del Ejercicio 2007 VII.Propuesta de Distribución de Resultados

3 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 3 I. Evolución durante 2007 INTRODUCCIÓN:  Quinto año de operación conjunta entre Dinamia y Nmás1 Private Equity Fund, superando en volumen de inversión los 98 millones de euros.  Tendencia de mercado que confirma la apuesta realizada por el equipo. Transacciones de mayor tamaño y con participaciones mayoritarias. Transacciones de mayor tamaño y con participaciones mayoritarias. El segmento que más crece en España es el de “buyouts” (participaciones mayoritarias). El segmento que más crece en España es el de “buyouts” (participaciones mayoritarias).  Dinamia junto con Nmás1 Private Equity Fund ha sido capaz de continuar con un ritmo de inversión satisfactorio, manteniendo una cuota de mercado del 15% dentro de su segmento de “buyouts” de tamaño medio en 2007.  Durante el año 2007 materializamos tres inversiones, Alcad, ZIV y Xanit, y adicionalmente, se gestionaron otras inversiones como Bestin, que se ejecutó en el año 2008

4 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 4 I. Evolución durante 2007 CREACIÓN DE VALOR:  Orientación a compañías de servicios frente a compañías industriales.  Generación de valor a través de consolidación de sectores (build up’s) del estilo de éMfasis, Laude y Serventa.  Transacciones generadas internamente frente a operaciones en subastas (No se han producido en 2006 y 2007)  Seguimiento detallado de las inversiones.  Desinversiones a través de venta a terceros y ventas a otras entidades de capital riesgo.

5 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 5 I. Evolución durante 2007 EVOLUCIÓN DEL SECTOR:  El año 2007 ha sido un año de consolidación para la industria del Capital Riesgo español.  Se ha incrementado el número de SCR españolas, con 29 nuevas incorporaciones durante el año.  Las cifras de inversiones y desinversiones han sido muy superiores a las del año 2006. La cifra final de inversión se sitúa en torno a los 4.300 millones de euros, un 44% más que en el 2006.  Se han contabilizado 776 operaciones en el año frente a 756 del ejercicio anterior que fundamentalmente se han distribuido entre operaciones que implican cambio de control (55%) y operaciones de capital desarrollo (27%).

6 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 6  Respecto a la captación de fondos, aproximadamente 4.700 millones de euros han sido captados en el año, tanto por fondos regionales como por la incorporación de grandes fondos a las grandes operaciones. El volumen atraído por las entidades nacionales ha supuesto el 64% del total.  Las desinversiones han alcanzado un volumen de 1.597 millones de euros a coste, produciéndose un moderado aumento en el número de Secondary Buy-Out.  Se espera que en 2008 se ralentice la actividad, sobre todo el ajuste será mayor en el segmento de grandes operaciones. Fuente de los datos: ASCRI I. Evolución durante 2007

7 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 7 I. Evolución durante 2007  Inversión de Dinamia en 2007:  Alcad, Reputado proveedor de servicios y productos destinados a la recepción y distribución de señales de televisión digital. La inversión de Dinamia ha ascendido a € 9.85m.  ZIV, Líder del mercado español de fabricación, distribución e instalación de productos de protección, control y medida. Dinamia ha invertido € 11,25m.  Xanit, Proyecto de consolidación del mercado sanitario privado español. Al 31 de diciembre de 2007 la inversión de Dinamia ascendía a € 37m  Ya en 2008, se ha culminado una inversión adicional: Bestin (operador logístico), con una inversión de Dinamia de € 26.8 m.

8 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 8  Desinversiones de Dinamia en 2007: Dinamia ha culminado las siguientes desinversiones:  GAM: Durante el mes de enero de 2007, Dinamia concluyó la desinversión en esta compañía después de culminar el proceso de salida a bolsa durante el ejercicio 2006. Los ingresos totales por la venta de esta compañía han ascendido a € 95m, lo cual ha supuesto multiplicar por casi 7 veces la inversión inicial.  CSG: Dinamia llegó a un acuerdo para la venta de la totalidad de su participación en el capital social de Capital Safety Group, que ascendía al 8,16%. La sociedad ha ingresado 28.113 miles de dólares lo que representa 20.933 miles de euros, generando una plusvalía de 18.476 miles de euros.  Undesa: Durante el mes de junio de 2007, se acordó la venta de esta compañía, mediante la cual se generaron plusvalías por importe de 7.400 miles de euros, que junto con los ingresos obtenidos en ejercicios anteriores supone multiplicar por 2,1 veces la inversión inicial.  En octubre de 2007 Dinamia y los accionistas de Deutsche Woolworth procedieron a la venta de la compañía, en la que Dinamia ostentaba el 6,61% de la compañía  Deutsche Woolworth : En octubre de 2007 Dinamia y los accionistas de Deutsche Woolworth procedieron a la venta de la compañía, en la que Dinamia ostentaba el 6,61% de la compañía. I. Evolución durante 2007

9 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 9 I. Evolución durante 2007 EVOLUCIÓN DEL VALOR Y RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA:  Durante el ejercicio 2007 la acción de Dinamia experimentó un descenso del 5% frente a una revalorización del IBEX-35 del 7,3%.  A finales de mayo del ejercicio 2008 el precio de la acción de Dinamia se ha situado en 23,09 € lo que supone una revalorización del 10% en lo que va de año, frente a una devaluación del IBEX-35 en ese mismo periodo del 11,4%.  En la Junta General de Accionistas celebrada en julio de 2007 se aprobó el reparto de 1,40 € por acción entre los accionistas con cargo a la prima de emisión, correspondiendo 0,70 € a dividendo ordinario y 0,70 € a dividendo extraordinario.  El Valor de los Activos Netos de Dinamia a 31 de diciembre de 2007 ascendía a 331 millones de euros. El Valor Neto de los Activos por acción creció desde los 24,98 euros a diciembre de 2006 hasta los 27,65€ a diciembre de 2007 lo que supone un incremento del 10,7%.  El Consejo de Administración propone para su aprobación por la Junta General la distribución de un dividendo de 0,70 € por acción.

10 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 10 1. Introducción II. Comité de Auditoría y Nombramientos  En los Estatutos Sociales y en Reglamento del Consejo de Administración, se establece que el Comité de Auditoría y Nombramientos elaborará un informe anual sobre su funcionamiento, destacando las principales incidencias surgidas, si las hubiese, en relación con las funciones que le son propias.  En el ejercicio 2007 se ha modificado el Reglamento del Consejo de Administración, entre otras materias, para que el Comité de Auditoría asumiera las competencias de proposición de nombramientos y retribuciones de los consejos de la Sociedad y adoptara el nombre de “Comité de Auditoría y Nombramientos”.  Asimismo, en dicho informe anual, el Comité podrá incluir, cuando lo considere oportuno, propuestas para mejorar las reglas de gobierno de la Sociedad.  En consecuencia, el Comité de Auditoria y Nombramientos ha elaborado el informe correspondiente a sus actividades durante el ejercicio 2007, que está a disposición de los accionistas e inversores a través de la página Web de la Sociedad (www.dinamia.es).

11 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 11 2. Composición del Comité II. Comité de Auditoría y Nombramientos  El artículo 22.bis de los Estatutos sociales establece que el Comité de Auditoría y Nombramientos estará integrado por, al menos, tres consejeros externos no ejecutivos nombrados por el Consejo de Administración. El 7 de noviembre el Consejo de Administración acordó nombrar como nuevo miembro del Comité de Auditoría y Nombramientos al consejero independiente D. Juan Arena.  Durante el ejercicio 2007, la composición de dicho Comité (cuyos miembros son todos ellos consejeros no ejecutivos) y la distribución de los cargos, ha sido la siguiente:  D. José Fernando Sánchez-Junco Mans (Presidente)  D. Juan Domingo Ortega Martínez (Vocal)  D. Juan José Sánchez Cánovas (Vocal)  D. Juan Arena de la Mora (Vocal desde el 7 de noviembre de 2007)  D. Luis de Carlos Bertrán (Secretario del Comité)  D. Fernando Calbacho Losada (Vicesecretario del Comité)

12 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 12 3. Actividades Realizadas (2007) II. Comité de Auditoría y Nombramientos el Comité ha revisado, con carácter previo a su remisión a la CNMV por el Consejo, el cumplimiento de los requisitos normativos y la correcta aplicación de los criterios contables en la información periódica y todo ello en los plazos establecidos legalmente al efecto. -Revisión de la información financiera periódica: el Comité ha revisado, con carácter previo a su remisión a la CNMV por el Consejo, el cumplimiento de los requisitos normativos y la correcta aplicación de los criterios contables en la información periódica y todo ello en los plazos establecidos legalmente al efecto. -Revisión de las cuentas de la Sociedad;  Vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados.  Conocer el proceso de información financiera, los sistemas de control internos de la Sociedad Gestora y comprobar la adecuación e integridad de los mismos.  Revisar la información financiera periódica que deba suministrar el Consejo a los mercados y a sus órganos de supervisión. En este sentido, se hace constar que el Informe de Auditoría de las cuentas anuales individuales de Dinamia no ha manifestado salvedades. El Comité ha supervisado el cumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría fueran redactados de forma clara y precisa. -Auditoría externa: El Comité ha supervisado el cumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría fueran redactados de forma clara y precisa.

13 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 13 II. Comité de Auditoría y Nombramientos Revisión de la normativa de gobierno corporativo: En el ejercicio 2007 se ha modificado la normativa interna de Dinamia para adaptarla al Código Unificado de Buen Gobierno publicado por la CNMV y actualizar su redacción. El Comité ha informado oportunamente y de manera favorable sobre todas las modificaciones propuestas a los distintos textos normativos de la Sociedad. -Revisión de la normativa de gobierno corporativo: En el ejercicio 2007 se ha modificado la normativa interna de Dinamia para adaptarla al Código Unificado de Buen Gobierno publicado por la CNMV y actualizar su redacción. El Comité ha informado oportunamente y de manera favorable sobre todas las modificaciones propuestas a los distintos textos normativos de la Sociedad. - Nombramientos y retribuciones de los Consejeros: En ejercicio de sus nuevas funciones, el Comité de Auditoría y Nombramientos revisó y ratificó la calificación de todos los consejeros independientes. 3. Actividades Realizadas (2007)

14 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 14 III. Evolución de la Cartera 1. Cartera de participadas a 31-12-07

15 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 15 Inversión en participadasActivos líquidos netos III. Evolución de la Cartera 2. Generación de Valor (I): Evolución del NAV

16 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 16 III. Evolución de la Cartera 2. Generación de Valor (II): Origen y Destino Tesorería y Otros Activos/ Pasivos € 65,3 m Cartera € 54,1 m Ampliación de Capital € 44,9 m Cartera € 238,5 m Tesorería y Otros Activos/ Pasivos € 92,5 m Retribución Dineraria al Accionista € 61,9 m Recompra de acciones € 4,5 m Total € 164,30 m Total € 397,33 m OrigenDestino

17 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 17 III. Evolución de la Cartera 3. Rotación de la Cartera: Desinversiones TIR Media 31% x Inversión Total 2,8x 38 Inversiones 21 Desinversiones Total Retornos: € 326 m

18 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 18 III. Evolución de la Cartera 3. Rotación de la Cartera: Desinversiones TIR Media desinversiones 07-08: 26% X Inversión 2007: 5 x TIR Media 24% X Inversión 12,3x TIR Media 85,5% X Inversión 6,9x TIR Media 14,9% X Inversión 2,2x TIR Media -19,1% X Inversión 0,2x

19 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 19 III. Evolución de la Cartera 3. Rotación de la Cartera: Desinversiones (Parcialmente realizadas) TIR Media Inversiones parcialmente realizadas 07-08: 30,4% X Inversión 2007: 3,64x

20 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 20 IV. Estructura Accionarial 2007 Instituciones Extranjeras 37% Accionistas Individuales 21% Instituciones Españolas 42%

21 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 21 V. Dinamia en Bolsa  Volumen Contratado en 2007: 8.495.725 acciones  Volumen Medio Diario 33.579 acciones de Contratación: 892.071 €  Precio Medio Diario: 26,57 €  Rotación del Capital: 71% Fuente: Bolsa de Madrid

22 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 22 VI. Dinamia en Bolsa

23 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 23 V. Dinamia en Bolsa

24 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 24 VI. Resultados del Ejercicio 2007 (cifras en miles de euros)

25 Junta General de Accionistas 5 de junio de 2008 25 VII. Propuesta de Distribución de Resultados Base de reparto Beneficio Neto Individual52.930 Distribución A Reservas voluntarias 52.930 Dividendo con cargo a Prima de Emisión8.379 Total retribución por acción 0,70 € (miles de euros)