“FORO REVISIÓN A LA NUEVA LEY DE REFORMA FINANCIERA: VISIÓN DEL GOBIERNO, EL CONGRESO, LOS GREMIOS Y LA ACADEMIA” Federico Renjifo Vélez Presidente Asociación.

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1 “FORO REVISIÓN A LA NUEVA LEY DE REFORMA FINANCIERA: VISIÓN DEL GOBIERNO, EL CONGRESO, LOS GREMIOS Y LA ACADEMIA” Federico Renjifo Vélez Presidente Asociación de Fiduciarias Julio 29 de 2009

2 AGENDA I.OBJETIVOS Y CONDICIONES EN MATERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PAÍS PARA LA REFORMA II.ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE LA LEY 1328/09

3 AGENDA I.OBJETIVOS Y CONDICIONES EN MATERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PAÍS PARA LA REFORMA II.ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE LA LEY 1328/09

4 OBJETIVOS Y CONDICIONES EN MATERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PAIS PARA LA REFORMA ANTECEDENTES: ACOMPAÑAMIENTO DEL BANCO MUNDIAL, CENTROS DE PENSAMIENTO, LA INDUSTRIA FINANCIERA Y LA ACADEMIA CRECIMIENTO ECONÓMICO MUNDIAL - COLOMBIA NO FUE LA EXCEPCIÓN UN SISTEMA FINANCIERO SÓLIDO Y EN CRECIMIENTO DE ACUERDO CON EL GOBIERNO … ERA EL ESCENARIO Y LA OPORTUNIDAD PARA REALIZAR CAMBIOS ESTRUCTURALES (Avanzar en el proceso de Multibanca) Y NO COMO EN REFORMAS ANTERIORES DANDO RESPUESTA A LAS DIFICULTADES Y PROBLEMAS ORIGINADOS EN DIVERSAS CRÍSIS

5 LOS OBJETIVOS PLANTEADOS EN LA REFORMA INICIAL CONFORMABAN PARTE DE UN TODO QUE SE VENIA REALIZANDO POR DIVERSIDAD DE LEYES Y DECRETOS Profundización Bancaria Mejorar Acceso al Crédito Estructura del Sistema Financiero Fuente: Documentos Banco Mundial y ANIF 2005-2006 – Documentos Fedesarrollo, Foros y Mesas de Concertación PILARES DE LA REFORMA

6 SIN EMBARGO A MITAD DE ESTE PROCESO DE CAMBIO, SE PRESENTA LA CRÍSIS FINANCIERA, ECONÓMICA MUNDIAL. DURANTE ESTE TIEMPO SE INTRODUJERON CAMBIOS EN EL TEXTO DEL PROYECTO LOS CUALES QUEDARON REFLEJADOS EN LA NUEVA LEY…

7 ESTRUCTURA ARTICULADO PRIMER PROYECTO DE REFORMA FINANCIERA Y LEY 1328/09.

8 AGENDA I.OBJETIVOS Y CONDICIONES EN MATERIA ECONOMICA Y FINANCIERA DEL PAIS PARA LA REFORMA II.ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE LA LEY 1328/09

9 HASTA LA EXPEDICIÓN DE LA LEY, SE CONTABA CON LA FIGURA DEL DEFENSOR y DEFENSORIA DEL CLIENTE, (artículo 24 de la Ley 795 de 2003, el inciso 5° del artículo 22 de la Ley 964 de 2005, Decretos 690 de 2003 y 4759 de 2005, Circular Externa 007 de la Superintendencia Financiera) EL CONSUMIDOR FINANCIERO INCORPORA GRAN PARTE DE LOS ELEMENTOS QUE YA ESTABAN OPERANDO POR CUENTA DEL DEFENSOR DEL CLIENTE. SE FORTALECE LA PROTECCION A LOS CLIENTES Y USUARIOS, Y SE INCORPORA EL CONCEPTO DE CLIENTE POTENCIAL, DENTRO DEL ÁMBITO Y ALCANCES DE LAS FUNCIONES DEL CONSUMIDOR FINANCIERO, AÚN SIN ESTAR VINCULADO CONTRACTUALMENTE CON LA ENTIDAD. (Artículo 9, parágrafos 1,2,3) IMPORTANTE HABER INTEGRADO EN LA REFORMA LOS TEMAS DE EDUCACIÓN AL CLIENTE Y FORMACIÓN DEL EQUIPO HUMANO DE LAS ENTIDADES. (artículos 3,5,23,24) TITULO I “ESTATUTO DEL CONSUMIDOR FINANCIERO”

10 SE AMPLÍA LA ACTIVIDAD DE SUMINISTRAR INFORMACIÒN A LOS CLIENTES DE LOS CONTRATOS Y DEL PRECIO QUE SE COBRA POR TODOS LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS QUE SE OFRECEN DE MANERA MASIVA EN LAS ENTIDADES. (Articulo 9, Parágrafo 2 y 3) ES NECESARIO HACER SEGUIMIENTO A LA REGLAMENTACIÓN QUE SE EXPIDA SOBRE LA MATERIA, POR CUANTO LA MAYORÍA DE PRODUCTOS OFRECIDOS POR LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO SE REALIZAN DE FORMA MASIVA. PARA EL CASO DEL NEGOCIO FIDUCIARIO, EXISTEN PRODUCTOS QUE COMTEMPLAN DIVERSIDAD DE TARIFAS BAJO UNA MISMA TIPOLOGÍA, LO QUE IMPIDE ESTANDARIZAR LA INFORMACIÓN PARA EL PÚBLICO EN GENERAL. CONTRATOS DE ADHESIÓN: LOS CONTRATOS FIDUCIARIAS PUEDEN TENER CLÁUSULAS ESTANDARIZADAS SIN QUE ELLO REPRESENTE LA ACEPTACIÓN O RECHAZO EN SU INTEGRIDAD POR PARTE DEL CLIENTE. (Articulo 2, literal f). TITULO I “ESTATUTO DEL CONSUMIDOR FINANCIERO”

11 EL CAPITAL MÍNIMO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO SE ENCUENTRA ESTABLECIDO EN EL ESTATUTO ORGÁNICO DEL SISTEMA FINANCIERO. SIN EMBARGO PARA EL CASO DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN SERÁ EL GOBIERNO NACIONAL QUIEN DETERMINE ESTE MONTO. (Artículo 27) LAS FIRMAS COMISIONISTAS DE BOLSA NO SON CONSIDERADAS SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS. (Articulo 35) SE AUTORIZA AL ICETEX PARA QUE DIRECTAMENTE O A TRAVÉS DE FIDEICOMISOS EMITA, COLOQUE Y MANTENGA EN CIRCULACIÓN TÍTULOS DE AHORRO EDUCATIVO –T.A.E. - (ArtÍculo 31) LA NACIÓN, A TRAVÉS DEL MINISTERIO DE COMERCIO, INDUSTRIA Y TURISMO PODRÁ TRANSFERIR RECURSOS DESTINADOS A LA PROMOCIÓN DE LAS EXPORTACIONES, LA INVERSIÓN EXTRANJERA Y EL TURISMO, AL PATRIMONIO AUTÓNOMO FIDEICOMISO DE PROMOCIÓN DE EXPORTACIONES - PROEXPORT - COLOMBIA, PARA EL CUMPLIMIENTO DE SUS FUNCIONES.” (Artículo 33) TITULO III ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

12 SE INCORPORA UN MECANISMO DE LIQUIDEZ PARA LAS CARTERAS COLECTIVAS - QUE SI BIEN BUSCA RESPONDER A LAS NECESIDADES DE VEHÍCULOS COLECTIVOS NO ES SUFICIENTE. SE DEBE SEGUIR IMPULSANDO LA INICIATIVA DE ACCEDER A RECURSOS LÍQUIDOS POR PARTE DE LAS CARTERAS COLECTIVAS, POR INTERMEDIO DEL BANCO CENTRAL O DE LA TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN, ENTRE OTROS. (Acceder a Recursos del FRECH, artículo 39) TITULO IV PROMOCION DE LAS MICROFINANZAS

13 SE MODIFICA EL NUMERAL 1 DEL ARTICULO 317 del EOSF, RELACIONADO CON LA AFILIACIÓN A FOGAFIN, PERMITIENDO INSCRIBIR A “LAS DEMÁS ENTIDADES CUYA CONSTITUCIÓN SEA AUTORIZADA POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Y RESPECTO DE LAS CUALES LA LEY ESTABLEZCA LA EXISTENCIA DE UNA GARANTÍA POR PARTE DEL FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.” (Artículo 42) CÓMO DEBEMOS INTERPRETAR EL CAMBIO PROPUESTO POR EL GOBIERNO EN ESTE ARTICULO?. TITULO V DEL FONDO DE GARANTIAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

14 REFORMA QUE REQUERÍA EL SISTEMA PENSIONAL EL GOBIERNO NACIONAL SERÁ QUIEN DETERMINE EL RÉGIMEN DE INVERSIONES DE LOS FONDOS DE MAYOR RIESGO EN EL NUEVO ESQUEMA DE MULTIFONDOS. SIN EMBARGO, CONSIDERAMOS QUE LA COMPOSICION Y ESTRUCTURACION DEL PORTAFOLIO DEBERIA QUEDAR EN CABEZA DE LOS ADMINISTRADORES, CON BASE EN LOS SISTEMAS DE ADMINISTRACION DE RIESGOS IMPLEMENTADOS, EL CONOCIMIENTO QUE SE TIENE SOBRE LOS MERCADOS, Y LA RESPUESTA OPORTUNA QUE SE TENDRÍA EN CASOS DE FUERZA MAYOR. SI BIEN SE PERMITE LA INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS VINCULADOS CON PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA, EN TITULOS DE TITULARIZACIONES DE CARTERA DE MICROCRÉDITO O DE ENTIDADES QUE SE DEDICAN A DICHA ACTIVIDAD, LA REGLAMENTACIÓN SERÁ FUNDAMENTAL PARA IMPULSAR ESTA CLASE DE INICIATIVAS. (artículo. 51) SE ACTUALIZA EL TÉRMINO FONDOS POR EL DE “CARTERAS COLECTIVAS” EN EL EOSF, RESPECTO DE LAS INVERSIONES QUE PUEDEN REALIZAR LOS FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIOS. (Artículo 59, literal f). TITULO VI DEL REGIMEN DE LOS FONDOS DE PENSION OBLIGATORIA Y CESANTIA

15 DEROGA EL NUMERAL 1 DEL ARTICULO 148 DEL EOSF, SOBRE EL DEPÓSITO DE GARANTÍA ($50.000) SE DEROGA EL NUMERAL 3 DEL ARTÍCULO 1230 DEL CÓDIGO DE COMERCIO SOBRE EL LÍMITE DE LOS 20 AÑOS PARA CELEBRAR NEGOCIOS FIDUCIARIOS TITULARIZACIÓN DE CARTERA HIPOTECARIA Y DE LOS CONTRATOS DE LEASING HABITACIONAL: SE REAFIRMA LA POSIBILIDAD CON QUE HOY CUENTAN LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS PARA REALIZAR ESTA CLASE DE ACTIVIDADES (Articulo 72) TITULARIZACIÓN DE ACTIVOS NO HIPOTECARIOS: SE AUTORIZÓ A LAS SOCIEDADES DE SERVICIOS TÈCNICOS Y ADMINISTRATIVOS A REALIZAR ESTAS OPERACIONES. Articulo 72). TITULO IX OTRAS DISPOSICIONES

16 SE REGULA EL TEMA DE LOS BENEFICIOS ECONOMICOS PERIÓDICOS, INSTRUMENTO QUE PERMITIRÁ A LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS OBTENER UN CAPITAL PARA VIVIENDA O ACCEDER A UN AHORRO PARA SU FUTURO. (Articulo 87) SE AUTORIZA A LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS A CELEBRAR CONTRATOS DE FIDUCIA MERCANTIL CON LA NACIÓN O CON SUS ENTIDADES DESCENTRALIZADAS, CUYA FINALIDAD SEA LA ADMINISTRACIÓN, GESTIÓN Y EJECUCIÓN DE LOS RECURSOS CORRESPONDIENTES A SUBSIDIOS FAMILIARES DE VIS. (Articulo 94) (Se encontraba regulada esta actividad, a través de la Ley de vivienda 388/98) TITULO IX OTRAS DISPOSICIONES

17 BRINDA CLARIDAD SOBRE LA FORMA EN QUE SE PODRÁN IMPUGNAR LAS DECISIONES ADOPTADAS POR LOS ORGANISMOS AUTORREGULADORES. (Artículo 73) LA REFORMA FINANCIERA INCORPORA MODIFICACIONES DE ÁMBITO TRIBUTARIO (ARTÍCULOS 77 Y 93 DE LA LEY).(ARTÍCULOS 77 Y 93 DE LA LEY) SE INCORPORA REGLAMENTACION SOBRE EL CERTIFICADO DE INCENTIVO FORESTAL (CIF), PARA APOYO DE PROGRAMAS DE REFORESTACION FORESTAL COMERCIAL (Artículo 75) INCLUYE COMO GARANTÍA REAL EL VOLUMEN APROVECHABLE O VUELO FORESTAL. (Artículo 76) SE CREA EL REGISTRO ÚNICO DE SEGUROS (RUS). (Artículo 78) SE INCLUYEN NUEVOS ARTÍCULOS RELACIONADOS CON LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA. (Artículos 82,83, 84, 85, 86, 89, 90) SE CONSTITUYEN LOS CORRESPONSALES CAMBIARIOS (Artículo 100) TITULO IX OTRAS DISPOSICIONES

18 CONCLUSIONES  La Ley 1328/09, es un avance en regulación a estándares internacionales para determinados establecimientos de crédito e instituciones financieras.  Es necesario abordar varios de los temas que se han planteado a raíz de la crisis financiera internacional.  Para avanzar en un proceso de profundización bancaria, es necesario limitar la intervención del Estado  Los Administradores de recursos de terceros, deben seguir trabajando con el gobierno y sus industrias, para obtener mecanismos de liquidez y mayor control en la toma de decisiones de sus inversiones

19 CONCLUSIONES  ACTUALMENTE EL MUNDO SUFRE TRANSFORMACIONES DE ÍNDOLE REGULATORIO Y ESTRUCTURAL. CUÁLES SERAN LOS TEMAS QUE SE DEBERAN ABORDAR EN UNA NUEVA REFORMA FINANCIERA Y CUÁNDO SERA EL MOMENTO DE VOLVERLA A PRESENTARLA? ALGUNOS EJEMPLOS: REGULACION FIRMAS CALIFICADORAS, PROHIBICIÓN A ENTIDADES QUE ADMINISTREN RECURSOS DE TERCEROS SIN ESTAR VIGILADOS POR LA SUPERINTENDENCIA FIANANCIERA, INDEPENDENCIA DEL SUPERVISOR, INSTRUMENTOS PARA CONSOLIDAR INFORMACION DE MERCADO, (…). FUENTE: Estudio AMV – Impacto de la Crisis Financiera Internacional en el Sistema Financiero Colombiano y en su Regulación.

20 Artículo 77: Normalización de la Cartera (INCODER) : Los contribuyentes y responsables de los impuestos territoriales que hayan presentado demanda de nulidad y restablecimiento del derecho ante la jurisdicción de lo contencioso administrativo sobre obligaciones tributarias anteriores a 31 de diciembre de 2008, con respecto a las cuales no se haya proferido sentencia definitiva, podrán conciliar dentro de los seis meses siguientes a la vigencia de la presente ley, con las entidades territoriales, hasta un veinte por ciento (20%) del mayor impuesto discutido, y el valor total d e las sanciones e intereses según e! caso, cuando el proceso contra una liquidación oficial se halle en primera instancia, lo anterior siempre y cuando el contribuyente o responsable pague el ochenta por ciento (80%) del mayor impuesto en discusión. Si se trata de una demanda contra una resolución que impone una sanción, se podrá conciliar hasta un veinte por ciento (20%) el valor de la misma, para lo cual se deberá pagar el ochenta por ciento (80%) del valor de la sanción y su actualización, según el caso. Cuando el proceso contra una liquidación oficial se halle en única instancia o en conocimiento del Honorable Consejo de Estado, se podrá conciliar sólo el valor total de las sanciones e intereses, siempre que el contribuyente o responsable pague el ciento por ciento (100%) del mayor impuesto en discusión. Para el efecto, bastará con una comunicación escrita en la cual se manifieste que se normaliza la deuda y se desiste de las discusiones sobre la misma, anexando copia del recibo de pago y/o acuerdo de pago y del desistimiento del proceso correspondiente, el cuai no reqllerirá de actuación adicional para su aceptación por parte de las autoridades judiciales. Parágrafo. En aquellos procesos en los cuales no se haya aprobado el acuerdo conciliatorio por la Jurisdicción Contenciosa Administrativa bajo la vigencia de la ley 1111 de 2006 darán aplicación al presente artículo.

21 ARTICULO93. los deudores del Programa de Reactivación Agropecuaria Nacional, PRAN Agropecuario, de que trata el Decreto 967 de 2000, y los deudores de los programas PRAN Cafetero, PRAN Alivio Deuda Cafetera y PRAN Arrocero, de que tratan los Decretos 1257 de 2001, 931 de 2002, 2795 de 2004, y 2841 de 2006, podrán extinguir las obligaciones a su cargo, mediante el pago de contado dentro del año siguiente a la entrada en vigencia de esta ley del valor que resulte mayor entre el treinta por ciento (30%) del saldo inicial de la obligación a su cargo con el referido Programa, y el valor que Finagro pagó al momento de adquisición de la respectiva obligación. Parágrafo 1°. Sin perjuicio de lo anterior, aquellos deudores que hayan realizado abonos a capital, podrán extinguir sus obligaciones cancelando la diferencia entre el valor antes indicado y los abonos previamente efectuados. Parágrafo 2°. Aquellos deudores que se acogieron a los términos de los Decretos 4222 de 2005, 3363 de 2007, 4678 de 2007 o 4430 de 2008, este último en cuanto a las modificaciones introducidas a los artículos 6° del Decreto 1257 de 2001 y 10 del Decreto 2795 de 2004, podrán acogerse a lo previsto en la presente ley, en cuyo caso se reliquidará la obligación refinanciada, para determinar el valor a pagar. Parágrafo 3°. Para acogerse a las condiciones establecidas en la presente ley, los deudores deberán presentar el Paz y Salvo por concepto de seguros de honorarios, gastos y costas judiciales, estos últimos, cuando se hubiere iniciado contra ellos el cobro de las obligaciones. Parágrafo 4°. Finagro, o el administrador o acreedor de todas las obligaciones de los programas PRAN. deberá abstenerse de adelantar su cobro judicial por el término de un (1) año contado a partir de la vigencia de la presente Ley, término éste dentro del cual se entienden también suspendidos los procesos que se hubieren iniciado, así corno la prescripción de dichas obligaciones, conforme a la Ley civil. Lo anterior sin perjuicio del trámite de los procesos concursales. Parágrafo 5°. Finagro, o el administrador () acreedor de las obligaciones de los programas PRAN, deberá abstenerse de adelantar el cobro judicial contra un deudor, cuando el monto total del respectivo endeudamiento por capital para las distintas obligaciones en los programas de los que sea administrador o acreedor sea igualo inferior a $3.500.000 del año de expedición de la presente Ley. Para su recuperación sólo se adelantará cobro prejudicial.