Diciembre 2004 FIDEICOMISO FINANCIERO “AGRARIUM I” t

Presentación del tema: "Diciembre 2004 FIDEICOMISO FINANCIERO “AGRARIUM I” t"— Transcripción de la presentación:

1 Diciembre 2004 FIDEICOMISO FINANCIERO “AGRARIUM I” t
Programa Global de Valores Fiduciarios “ROSFID” FIDEICOMISO FINANCIERO “AGRARIUM I” V.N. $ V.N. CPA $ V.N. CPB $ t Asesor Financiero del Fiduciante Fiduciante Fiduciario

2 Participantes de la emisión
Seminium S.A. Participantes de la emisión Fiduciario Fiduciante Seminium S.A. Colocador Asesor Financiero Asesores Legales Nicholson & Cano Abogados

3 Temario de la presentación
Seminium S.A. Temario de la presentación Descripción del Fiduciante Descripción de Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. Estructura de la operación Colocación por Oferta Pública

4 DESCRIPCIÓN DEL FIDUCIANTE

5 Seminium S.A. ¿Quién es Seminium S.A.?
Es una compañía argentina dedicada a la producción y comercialización de insumos destinados a la producción agrícola. Nace en el año 2001 como una escisión de la Tijereta, incorporando un socio estratégico y enfocándose principalmente en la comercialización de semillas. Tiene alianzas estratégicas con: Monsanto Forage Genetics Helianthus MMR Posee los últimos avances biotecnológicos MG CL RR

6 Seminium S.A. ¿Quién es Seminium S.A.?
Seminium S.A. tiene principalmente dos líneas de productos: las semillas, híbridos de Maíz, Girasol, Sorgo y Sorgo Forrajero, así como también Soja y Alfalfa. los Agroquímicos, dentro de los cuales se encuentran los Herbicidas (Glifosato, Atrazina, Acetoclor, Fluorocloridona) y los Insecticidas (Cipermetrina).

7 ¿Quién es Seminium S.A.? Constitución de la cartera crediticia
Necesidad de financiar al productor Plazos relacionados con cosecha Búsqueda de mejores alternativas financieras Análisis crediticio de clientes Diversificación del riesgo Canjes, garantías, cesión de cultivos, etc.

8 ¿Quién es Seminium S.A.? Perspectivas del mercado agropecuario
Dos años de rentabilidad Precios estabilizados en valores actuales a cosecha Rentabilidad similar a la campaña Estabilidad entre cultivos

9 Descripción de la Cartera
Seminium S.A. Descripción de la Cartera Ventas 2004: U$S Monto de Cartera Total: U$S Cartera Securitizada: U$S Características: Monto Promedio de Créditos: U$S Plazo Original Promedio: días Antigüedad Promedio 90 días Pérdida Campaña 2003/2004: < 2%

10 DESCRIPCIÓN DEL FIDUCIARIO

11 Seminium S.A. Rosario Fiduciaria
Sociedad Fiduciaria fundada en Mayo 2003. Sociedad Fiduciaria con registro y habilitación de CNV para actuar como Fiduciario financiero. Cuenta con Programa Global ROSFID.

12 Seminium S.A. Accionistas

13 Seminium S.A. Accionistas La Bolsa de Comercio de Rosario
Es una asociación sin fines de lucro, fundada el 18 de agosto de 1884 Su objetivo principal es promover la realización de todo tipo de negociaciones lícitas cereales, oleaginosos productos y subproductos agrícolas de títulos valores otros activos. Es la entidad más representativa de los intereses agroindustriales de la denominada zona Rosafé.

14 Seminium S.A. Accionistas El Mercado de Valores de Rosario S.A.
Fundada el 22 de Noviembre de 1927 Posee una amplia trayectoria en el campo de la actividad bursátil, participando activamente en la colocación de diferentes emisiones de títulos valores privados y públicos. El Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX), Fundado el 19 de noviembre de 1909 Es una institución vinculada con las actividades y negocios agropecuarios. Es el primer Mercado de Futuros y Opciones de Argentina que utilizó la negociación electrónica un sistema de escenarios de precios y volatilidad.

15 Roles de Rosario Fiduciaria
Seminium S.A. Roles de Rosario Fiduciaria Definición de criterios de selección de las cuentas a ceder al Fideicomiso Emisor de los Valores de Deuda Fiduciaria y el Certificado de Participación Administrador de los fondos líquidos Administrador del patrimonio fideicomitido (contabilidad y balance del fideicomiso) Seguimiento de la cobranza de los créditos fideicomitidos Rendición de cuentas a inversores

16 ESTRUCTURA DE LA OPERACIÓN

17 Estructura de la transacción
Seminium S.A. Estructura de la transacción SERIE I: $ V.N. Activo subyacente: Créditos comerciales sin garantía originados por el Fiduciante en la venta de productos para el agro a productores y distribuidores. Títulos CPA CPB Capital $ $ Participación 80% 20% Cupón 7,50% Variable Plazo (meses)  8 meses 8 meses Duration (meses) 5,89  N/A Calificación  A+ N/A 

18 Estructura de la transacción Título de Deuda Clase A
Seminium S.A. Estructura de la transacción Título de Deuda Clase A Flujo de Fondos Clase A 80% Monto: VN $17,90 MM Tasa Cupón: 7,50% Nominal Anual Duration: 5,89 meses Pago de Servicios: Mensual de capital y rendimiento a partir del 15/05/05 Vencimiento final: 15/08/05 (8 Meses) Calificación: A+ Se paga capital y rendimiento de la Clase A junto con capital y rendimiento de la Clase B.

19 Estructura de la transacción Título de Deuda Clase B
Seminium S.A. Estructura de la transacción Título de Deuda Clase B Flujo de Fondos Clase A 80% Clase B 20% Monto: VN $4,47 MM Tasa Cupón: Variable Duration: N/A Pago de Servicios: Mensual de capital y rendimiento a partir del 15/05/05 Vencimiento final: 15/08/05 (8 Meses) Calificación: N/A

20 Fortalezas del Producto
Seminium S.A. Fortalezas del Producto Margen de protección de los Certificados de Participación Clase A “CPA” Tasa de rendimiento superior a otras alternativas de inversión Calificación de Riesgo Investment Grade con calificación de A+ otorgada por Standard & Poors. Estructura Secuencial Evolución histórica de la cartera Fondo de Liquidez y Fondo de Gastos Cobertura de Tipo de Cambio

21 Fortalezas del Producto Margen de protección CPA
Seminium S.A. Fortalezas del Producto Margen de protección CPA Certificado Clase B Certificado Clase A

22 Fortalezas del Producto Rendimiento superior a otras alternativas
Seminium S.A. Fortalezas del Producto Rendimiento superior a otras alternativas Duration

23 Seminium S.A. Fortalezas del Producto Fondos de Reserva y Cobertura de Tipo de Cambio Fondo de Gastos: $ que serán integrados con el producido de la colocación. Fondo de Liquidez: $ o el próximo servicio de interés de acuerdo al flujo de fondos teórico. El mismo será retenido del producido de la colocación. Cobertura de Tipo de Cambio: Dado que las facturas son en dólares y la emisión es en pesos, el fiduciario contratará una opción de venta de dólares por el monto total emitido de acuerdo al cronograma de pagos.

24 COLOCACIÓN

25 Colocación por Oferta Pública
Seminium S.A. Colocación por Oferta Pública Los Certificados de Participación serán colocados a través del régimen de oferta pública cotizando en: BCR Bolsa de Comercio de Rosario

26 Colocación por Oferta Pública Mecanismo de Adjudicación:
Seminium S.A. Colocación por Oferta Pública Mecanismo de Adjudicación: Sistema Holandés, adjudicando de menor a mayor TIR a un único precio de suscripción para todas las ofertas. OFERTAS CP A VN $ Rango de tasa (%) Cantidad de ofertas Monto ofertado ($) Monto adjudicado ($) 5,50 6 6,000,000 6,00 5 5,000,000 6,25 (*) 7,000,000 6,50 3 4,500,000 mayor a 6,50 8 8,000,000 total 27 30,500,000 16,000,000 (*) El monto acumulado al 6,25% (Tasa de Corte) alcanza a $ – superando el monto subastado

27 Colocación por Oferta Pública
Seminium S.A. Colocación por Oferta Pública Sobre-suscripción: A prorrata proporcional, sin prioridad por ninguna oferta ADJUDICACIÓN CPA VN $ Rango de tasa (%) Cantidad de ofertas Monto ofertado ($) Monto adjudicado ($) 5,50  6 6,000,000 6,00 5 5,000,000 6,25 (*) 7,000,000 total 16 18,000,000 16,000,000 (*) Se prorrateó al 71% las ofertas recibidas al 6,25%

28 Colocación por Oferta Pública Cronograma de la colocación(*)
Seminium S.A. Colocación por Oferta Pública Cronograma de la colocación(*) Dic-04 lunes martes miércoles jueves viernes sábado domingo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Inicio Período de colocación Liquidación Closing / Adjudicación (*) Cronograma tentativo sujeto a la aprobación de la CNV

29 Seminium S.A. Contactos Sr. Miguel A. Cogneta – Gerente del Mercado de Valores de Rosario S.A. CPN Daniel Miño – Jefe de Contaduría Mercado de Valores S.A. Tel/Fax: – 0341 –