Ernani Teixeira Torres Filho BNDES ALIDE Junho/2005 Mercados de Capitales y Banca de Desarrollo La Experiência de BNDES.

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1 Ernani Teixeira Torres Filho BNDES ALIDE Junho/2005 Mercados de Capitales y Banca de Desarrollo La Experiência de BNDES

2 2 2 BNDES: HISTORIA El Banco de Desarrollo de Brasil fue fundado en 1952, como contraparte nacional para el fundeo de largo plazo de los proyectos priorizados por la Comisión Mixta Brasil-Estados Unidos. El BNDES es un riesgo soberano: 100% de propiedad del Gobierno Federal. Es la principal fuente de financiación a mediano y largo plazo en la economía brasileña y el mayor agente brasileño de las organizaciones de crédito multilaterales. El Banco de Desarrollo de Brasil fue fundado en 1952, como contraparte nacional para el fundeo de largo plazo de los proyectos priorizados por la Comisión Mixta Brasil-Estados Unidos. El BNDES es un riesgo soberano: 100% de propiedad del Gobierno Federal. Es la principal fuente de financiación a mediano y largo plazo en la economía brasileña y el mayor agente brasileño de las organizaciones de crédito multilaterales.

3 3 3 BNDES: HISTORIA 1950`s 1960`s 1970`s 1980`s 1990`s 2000´s Infraestructura - Acero Productos básicos – Bienes al consumidor - Pymes Substitución de la importación de Insumos Industriales y Bienes de Capital Energía - Agribusiness Infraestrutuctura privada, exportaciones y privatización Infraestructura, Competitividad Industrial, Exportación y Reducción de Diferencias Sociales/Regionales

4 4 4 Financiación de Inversiones de Largo Prazo Participación Accionaria BNDES Financiación para la aquisición de maquinas y equipos BNDESPARFINAME 100 % BNDES – Estructura Organizacional

5 5 5 BNDES tiene por objectivo el fomento del desarrollo nacional y la generación de empleos, priorizando: inversiones en infra-estructura inversiones en insumos básicos exportaciones tecnología nacional fomento a las micro, pequeñas y medianas empresas BNDES – SECTORES PRIORITARIOS

6 6 6 Empresas establecidas bajo ley brasileña Controladas por personas domiciliadas en Brasil Controladas por extranjeros, actividades en sectores prioritários Controladas por extranjeros, otras – solo fundeo externo ACCESSO AL CREDITO

7 7 7 Menos de R$ 10 milliones ( al rededor de US$ 3,7 milliones ) Operaciones indirectas por medio de 107 bancos comerciales Más de R$ 10 milliones Operaciones directas Operaciones indirectas ACCESSO AL CREDITO

8 8 8 US$ Milliones Activos Totales Prestamos Capital Neto Impuestos Ingresos Netos PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 31/ 12/ 2004 61,778 46,151 5,318 (108) 512 52,657 39,345 4,450 (282) 337 31/12/2003

9 9 9 R$ Milliones US$ Milliones BNDES: INGRESOS NETOS ANUALES

10 10 PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS COMPARADOS BNDES BID BIRD (Dic. 2003) (Dic. 2003) (Jun. 2003) BNDES BID BIRD (Dic. 2003) (Dic. 2003) (Jun. 2003) Total Activos 52,657 64,997 230,352 Capital Neto 4,450 14,268 37,918 Ingresos Netos 337 708 5,344 Desembolsos 11,721 5,837 11,921 Empleados 1,871 1,912 8,800 Total Activos 52,657 64,997 230,352 Capital Neto 4,450 14,268 37,918 Ingresos Netos 337 708 5,344 Desembolsos 11,721 5,837 11,921 Empleados 1,871 1,912 8,800 US$ Milliones

11 1 1 DESEMBOLSOS ANUALES (US$ milliones de 2004)

12 12 DESEMBOLSOS ANUALES (R$ milliones de 2004)

13 13 DESEMBOLSOS: SECTORES PUBLICO Y PRIVADO

14 14 DESEMBOLSOS: PRIMER Y SEGUNDO PISO

15 15 DESTINACIÓN DE LOS DESEMBOLSOS

16 16 DESEMBOLSOS PARA PyMES US$ Milliones

17 17 OPERACIONES POR TAMAÑO DE FIRMA - 2004 Medianas 6.708 121.666 Micro y Pequeñas 7.582 Grandes

18 18 FONDEO DE BNDES: FEBRERO 2005 Otros 19% Fondos Extranjeros 12% Capital Accionario 9% Capital Accionario 9% FAT y PIS - PASEP 60%

19 19 FLUJOS NETOS DE FONDOS: PRINCIPALES ORIGENES Em percentual dos desembolsos

20 20 BRASIL: FLUJOS DE INVERSIONES ESTRANJERAS US$ MILLIONES

21 21 0 20 40 60 80 100 120 19941995199619971998199920002001 Coréia do Sul Brasil Malásia Chile Fonte: FMI CREDITO Y MERCADO DE CAPITALES/PIB

22 2 2 % Fonte: Bacen 22 24 26 28 30 32 34 36 38 19951996199719981999200020012002 BRASIL: CRÉDITO/PIB

23 23 Crédito direcionado representa quase 40% da oferta de crédito total Não Direcionados 57,2% Setor Público 4,2% Habitação 5,2% Rural 10,7% BNDES 19,8% Outros 0,3% Direcionados 36,0% Leasing 2,6% BNDES: PARTICIPACIÓN EN EL CRÉDITO TOTAL

24 24 0 20 40 60 80 100 120 140 160 1990199119921993199419951996199719981999200020012002 Média – Países Desenvolvidos Brasil Média – Países Emergentes Fonte: CVM % do PIB VALOR DE E MPRESAS EN BOLSA/PIB

25 25 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 199719981999200020012002 0 5 10 15 20 25 Crédito Pessoa Jurídica Média Mensal Média Mensal Emissão Total Crédito PJ Emissão Total Ações + Debêntures Fonte: CVM e BCB R$mi % ACCIONES Y DEBENTURES

26 26 BNDES: TASA DE INTERÉS

27 27 DESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMO Como fundear el nuevo ciclo de inversiones Inversiones de plazos más largos Limitaciones regulatorias : riesgo empresa y sector Aumento del Capital Neto

28 28 DESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMO Prepararse para la crescente integración internacional del mercado financiero brasileño Desarollo de un mercado privado de largo prazo en moneda brasileña La posición de los grandes bancos comerciales brasileños La participación de las agencias multilaterales

29 29 Banco de Desarollo de Brasil - BNDES www.bndes.gov.br/english Edited by GP/DECCO