Productos Financieros Derivados

Presentación del tema: "Productos Financieros Derivados"— Transcripción de la presentación:

1 Productos Financieros Derivados
Plataforma 15/11/2018

2 Casos “famosos” de productos derivados
15/11/2018

3 Casos Los mercados de derivados han recibido enorme atención por parte de la prensa en años recientes… casos… 15/11/2018

4 Casos Barings, el banco mercantil inglés más antiguo, perdió poco más de 800 millones en contratos sobre el índice Nikkei en las bolsas de derivados de Osaka y Singapur, llevando a la desaparición del banco en 1995. 15/11/2018

5 Casos Long-Term Capital Managment (LTCM) usó una fijación incorrecta de precios en algunos instrumentos financieros y en 1998 colapsó. El Banco de la Reserva Federal de NY convenció a 14 entes para contribuir con más de $3.6 billones y salvar a LTCM y con ello, prevenir la ruptu­ra del sistema financiero. 15/11/2018

6 Casos Diferentes instituciones financieras desaparecieron en 2008 porque compraron derivados cuyo valor dependía de que los prestatarios hipotecarios en EU siguieran pagando sus hipotecas. Cuando no pudieron pagar sus deu­das, los derivados fueron difíciles o imposibles de valuar. La incertidumbre fue el detonador del desastre financiero de cientos de insti­tuciones financieras no ligadas al mercado hipotecario o los derivados surgidos en éste. 15/11/2018

7 Casos Société Générale perdió E 4.9 billo­nes en 2008 cuando un trader apostó sobre los movimientos futuros del mercado de capitales, utilizando derivados (más de ESO billones fueron jugados al mismo tiempo). 15/11/2018

8 Casos UBS perdió cerca de $ 2 billones en 2011 debido a un profesional deshonesto quien apostó con derivados sobre el movimiento de los precios en el mercado de acciones. 15/11/2018

9 Conceptos básicos 15/11/2018

10 ¿Qué son los productos derivados?
Son instrumentos (contratos) cuyo valor depende de la cotización de otro instrumento empleado como referencia, denominado activo subyacente. Los subyacentes más comunes incluyen materias primas como té, chuletas de cerdo; acciones; bonos; índices; divisas; tasas de interés. 15/11/2018

11 ¿Qué son los productos derivados?
Contratos financieros que nos permiten comprar o vender un activo o cantidad determinado dependiendo de su comportamiento real o dependiente. 15/11/2018

12 ¿Qué son los productos derivados?
Usados de manera correcta benefician, pero su abuso causaría grandes pérdidas… “Derivatives: financial weapons of mass destruction” Warren Buffet. 15/11/2018

13 Derivados en las Eras Hace 2000 años, los oleicultores griegos no estaban dispuestos a acep­tar el riesgo de una disminución en el precio de sus granos al cosechar meses después, por lo que establecían acuerdos de futuro. Disminuía la incertidumbre para el agricultor y el comprador. 15/11/2018

14 Derivados en las Eras En la Edad Media, los contratos de futuro eran negociados en un tipo de merca­do secundario, particularmente para el trigo en Europa. Durante el siglo XVII se estableció un mercado de futuros para el mercado de arroz de Osaka en Japón y se negociaban opciones sobre los tulipanes en Ámsterdam. 15/11/2018

15 Derivados en las Eras S. XIX, EUA, se crea un mercado de materias primas, Chicago Board of Trade. Agricultores garantizan precio y cantidad de venta de un producto con los comerciantes. Se aseguran utilidades para cubrir necesidades de trabajo/vida. Se da también el mercado de metales dominado por la bolsa de metales en Londres. 15/11/2018

16 Derivados en las Eras Actualmente es diferente el tamaño e importancia de los derivados. Al fin del s. XX se da un explosivo crecimien­to del volumen de negociación, la variedad de productos y el número y tipos de usuarios y apli­caciones. En los últimos 30 años, hasta el 2011, el valor nominal de los contratos de derivados creció dramáticamente hasta cerca de los $ 600 billones. 15/11/2018

17 Ejemplos 15/11/2018

18 Ejemplos Contrato de venta 10 toneladas de maíz a $1,000/ton.
Se requiere al menos $10,000 para realizar otra cosecha, vivir y obtener ganancias, por lo que este contrato garantiza subsistir un año más. Si se vende más maíz, le generaría más utilidad, ya que su necesidad primaria fue cubierta con el contrato realizado. 15/11/2018

19 Ejemplos Pemex cierra una cobertura sobre el precio del petróleo cada año, en la cual garantiza un precio mínimo de venta por barril. Así, el gobierno mexicano tiene certidumbre en los ingresos de Pemex y se facilita realizar el presupuesto de egresos de cada año. 15/11/2018

20 ¿Para qué se usan? Escándalos financieros… derivados se usan (o mal usan) para especular más que para reducir el riesgo. Instrumentos de Cobertura. Instrumentos de Especulación. 15/11/2018