Universidad Nororiental Privada Gran Mariscal de Ayacucho Ponente: Prof. Jesús Fuentes.

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1 Universidad Nororiental Privada Gran Mariscal de Ayacucho Ponente: Prof. Jesús Fuentes

2 RELACION BENEFICIOS COSTOS Estimación del Valor Presente Neto (V.P.N) AÑOS INGRESOS (Bs..) COSTOS (Bs..) P/F ( 12%) V.P.N (Bs..) IngresosCostos 0 --------- 1.0000 0.00163 11.178163 0.8696 1.024142 21.225175 0,7561 891123 31.350185 0,6575 775107 41.450188 0,5718 67493 51.820195 0.4972 58681 Total 7.023906 Total 3.950709 V.P.N > 1 Se acepta V.P.N = 1 Indiferente V.P.N < 1 Se Rechaza V.P.N > 1 Se acepta V.P.N = 1 Indiferente V.P.N < 1 Se Rechaza Beneficios Costos = Ingresos/Costos B/C = 3.950/709 = 5.57 P/F = Factor Tabulado del VPN

3 Diferencia de Costos Entre el Funcionamiento Actual y Recomendado DESCRIPCION COSTO OPERATIVO ANUAL COSTOS DE PRODUCCION OTROS COSTOS FAB COSTO TOTAL FUNCIONAMIEN TO AÑO 2.013 484.09030.35044.019558.459 FUNCIONAMIEN TO AÑO 2.014 138.91216.313 0.00 155.225 DIFERENCIA =403.234 LA DIFERENCIA ENTRE EL COSTO ACTUAL Y EL ANTERIOR ES EL BENEFICIO EN AHORRO DE Bs. 403.234. Nota: Los valores presentados se encuentra expresados en Bs.

4 INGRESOS 403.234 MANO DE OBRA140.298 MATERIALES 30.320 MANTENIMIENTO 11.824 DEPREC DE EQUIPOS 3.720 COSTOS VARIABLES 8.219 IMPREVISTO 2.581 TOTAL DE COSTOS (Bs.F.) 196.962 UTILIDAD MARGINAL 206.272 I.S.L.R (15%) 44.978 FLUJO NETO EFECTIVO (Bs.F.) 161.294 FLUJO NETO EFECTIVO Bs.F. 161.294 REPRESENTAN LA UTILIDAD EN FUNCIÓN DE LA RESTA DEL INGRESO TOTAL Y COSTO TOTAL

5 DATOS DE REGRESION LINEAL DE TASAS DE INFLACION AÑOS2008200920102011201220132014TOTAL X-3-201230 Y31.9026.9127.402919.552.7068.10255.51 X.Y-95.7-53.82-27.10019.5105.481.629.88 X2X2 941014928 Y2Y2 10187247528413802777463811.130 b = n∑xy-(∑x.∑y) = 7*29.88 – (0*255.51) = 10,5 = 0,236 n.∑x 2 – (∑x) 2 7*28 – (0) 2 196 a = ∑y - b∑x = 255.51 – 0.236(0) = 36.50 n 7 b = n∑xy-(∑x.∑y) = 7*29.88 – (0*255.51) = 10,5 = 0,236 n.∑x 2 – (∑x) 2 7*28 – (0) 2 196 a = ∑y - b∑x = 255.51 – 0.236(0) = 36.50 n 7 X: Variable Años del Proyecto. Y: Indice de Inflación Acum. Y = a + bx

6 Y1.- 2015 = 36.50 + 0,236 (15) = 39.80 Y2.- 2016 = 36.50 + 0,236 (16) = 40.04 Y3.-2017= 36.50 + 0,236 (17) = 40.28 Y4.- 2018= 36.50 + 0,236 (18) = 40.51 Y5,.- 2019 = 36.50 + 0,236 (19) = 40.75 ∑ = 201.38 INDICE DE INFLACION ∑ = 201.38/5 = 40.28 % TASA MINIMA ATRACTIVA DE RETORNO ( TMAR ) TMAR= (IF + TR) + (IF * TR) TMAR= (0,4028 + 0,45) + (0,4028 * 0,45) TMAR= 0,52 = 52 % Donde asumimos que la: Tasa de riesgo = 45% ECUACION DE LA REGRESION LINEAL TMAR: DEBERA GANAR EL PROYECTO TR: Tasa de Riesgo. IF: Indice de Inflación.

7 FLUJO NETO EFECTIVO Fne 1 = Utilidad Inicial * (1+IF) Fne 1 = 161.294 * (1+ 0.40) = 214.521 Fne 2 = 214.521 * (1+ 0,40) = 285.312 Fne 3 = 285.312 * (1+ 0,40) = 379.464 Fne 4 = 379.464 * (1+ 0,40) = 504.687 Fne 5 = 504.687 * (1+ 0,40) = 671.235 VALOR PRESENTE NETO VPN 1 = 214.521 = 141.132 (1+0,52) 1 VPN 2 = 285.312 = 123.511 (1+0,52) 2 VPN 3 = 379.464 = 108.109 (1+0,52) 3 VPN = ∑Fne – I 0 (1+TMAR ) I 0 : Inversión Inicial. VPN 4 = 504.687 = 94.687 (1+0,52) 4 VPN 5 = 671.235 = 82.766 (1+0,52) 5 ∑ VPN Total = 475.715

8 TOTAL VPN = ∑VPN – I NVERSION TOTAL VPN = 475.715 – 80.000 TOTAL VPN = 395.715  EL VPN ES POSITIVO POR LO QUE GENERA GANANCIAS. VALOR PRESENTE NETO  POR LO TANTO SE CONSIDERA FACTIBLE EL PROYECTO.  LO CUAL SIGNIFICA QUE SE HA COMPENSADO A LA INVERSION.

9 CALCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO Utilidad  Inversión Inversión 161.294 – 80.000 = 0,79 = 79% 80.000 TIR › TMAR 0,79 › 0,52 TIR: Tasa Interna de Retorno. TIR  Esto demuestra que la rentabilidad del proyecto es mucho mayor de lo que se esperaba ganar.

10 ANALISIS DE SENSIBILIDAD VP = Inversión + Flujo Efectivo (P/A,%TMAR,N) – Gradiente (P/G,%TMAR,N) N TMARAÑOSP/AP/G 10 %53,1694,3781 15 %52,8553,7864 20 %52,5883,2986 TMAR AÑOS VP (Bs.F.) 10%5741.931 15%5459.468 20%5 406.620 VP 10%: - 80.000 + 161.294 (3,169) – 2.000 (4.3781) = 741.931 VP 15%: - 80.000 + 161.294 (2,855) – 2.000 (3,7864) = 459.468 VP 20%: - 80.000 + 161.294 (2,588) – 2.000 (3,2986) = 406.620 VP 10%: - 80.000 + 161.294 (3,169) – 2.000 (4.3781) = 741.931 VP 15%: - 80.000 + 161.294 (2,855) – 2.000 (3,7864) = 459.468 VP 20%: - 80.000 + 161.294 (2,588) – 2.000 (3,2986) = 406.620 P/A = Factor Tabulado del VPN. N: Número de Periodos. P/G = Factor Tabulado del VPN. AÑOSTMARVP (Bs. F.) 215%197.375 415%370.905 815% 450.543

11 15%20%25% Grafica De Análisis de sensibilidad En la presente gráfica se obtuvo como resultado que con una Tasa Mínima Atractiva de Retorno del 25% es el punto donde el proyecto será mas sensible al beneficio estimado del proyecto. Aproximadamente en el año 10. Donde la TMAR corte el eje de las x. A mayor periodo el VPN se hace mas fortalecido. 741.931 459.468 406.620

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