Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos Noviembre 2007.

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1 Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos Noviembre 2007

2 1 Tendencias de los Mercados de Derivados

3 2 Frankfurt Suiza (Soffex) LONDON STOCK EXCHANGE Industria de Bolsas Europeas antes de Fusiones 1999 30 Bolsas 12 sistemas de operación 20 CSDs (Clearing & Settlement Corporation) NOREX Noruega (OSE) Dinamarca (CSE) Islandia (ISE) Francia (SBF) Belgica (BXS) Holanda (AEX) Portugal (BVLP) Polonia LIFFE EUREX BOLSA ITALIANA Barcelona Madrid Bilbao Valencia MEFF OMX Suecia (OM) Finlandia (HEX) Estonia (Tallinn Exchange) Latvia (Riga Exchange) Acuerdos con Lituania Cooperación con NOREX via OM Fusiones: Euronext Eurex OMX Mercado Español Asociaciones entre Bolsas Europeas LONDON STOCK EXCHANGE BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES BOLSA ITALIANA Frankfurt Suiza (Soffex) Alianzas: Vienna Helsinki Hong Kong Chicago

4 3 Integración de Bloques, EUA Febrero 2004 Abril 2006 Nasdaq compra el 31% de LSE Julio 2007 Fusión CME-CBOT Abril 2007 Fusión NYSE-Euronext Septiembre 2006 Fusión ICE-NYBOT Abril 2007 Fusión Deutsche Börse- ISE CME acuerda en comprar el 10% de BM&F (Oct 07) Junio 2007 Fusión LSE-Borsa Italiana

5 4 Aspectos Estratégicos Noticias relevantes de la industria Las Alianzas recientes (14 billones USD) Abr. 2007 (2.8 billones USD) Abr. 2007 (29 billones USD) Jul. 2007 (1.5 billones ) Jun. 2007

6 5 Aspectos Estratégicos Noticias relevantes de la industria CME compra 10% de BM&F. Firman acuerdo Oct. 2007 Nasdaq y Borse Dubai llegan a un acuerdo sobre OMX: *Borse Dubai compra OMX por *4 billones USD y le entrega todas *las acciones a Nasdaq a cambio de: -1.7 billones de USD -20% de Nasdaq -28% de LSE (de Nasdaq)

7 6 MexDer en el contexto internacional Fuente: The magazine of the Futures Industry, March /April 2007

8 7 MexDer en el contexto internacional Fuente: The magazine of the Futures Industry, March /April 2007

9 8 Acceso Remoto

10 9 Acceso Remoto al mercado Objetivo: Incrementar el número de participantes y traer mayor liquidez al mercado. MexDer acepta miembros extranjeros conectándose de forma remota. Se tuvo apoyo total de las Autoridades.

11 10 Ahora, MexDer ofrece acceso vía Fix!!!

12 11 Miembro Asigna liquida todas las operaciones. A CB D Ahora contamos con acceso remoto v í a FIX (MexFix ® )

13 12 Algorithmic Trading

14 13 Algorithmic Trading Conocido también como Operación automatizada o Caja Negra de Operación. Computadoras con algoritmos de operación predefinidos están remplazando a los Traders convencionales. Pueden detectar en milisegundos oportunidades de arbitraje.

15 14

16 15 W Y S I W Y G WYSIWYG hat ou ee s hat ou. et

17 16 Skew de Volatilidades 6 Noviembre 2006 (Call) 6 Noviembre 2007 (Call)

18 17 Opciones del IPC

19 Evoluci ó n de MexDer

20 19 Evolución de MexDer Promedio Diario Negociado

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