Potenciando el rol de Bancoldex dentro del marco de la política pública de mitigación de cambio climático Corporación Andina de Fomento Programa Latinoamericano.

Presentación del tema: "Potenciando el rol de Bancoldex dentro del marco de la política pública de mitigación de cambio climático Corporación Andina de Fomento Programa Latinoamericano."— Transcripción de la presentación:

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2 Potenciando el rol de Bancoldex dentro del marco de la política pública de mitigación de cambio climático Corporación Andina de Fomento Programa Latinoamericano de Carbono, Energías Limpias y Alternativas PLAC +e Desarrollo de nuevos instrumentos y esquemas financieros Bogotá, 17 de noviembre 2010

3 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

4 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Primarios Desarrollador de Proyecto Comprador de CER Compra a futuro de créditos de carbono Transacciones bajo acuerdos de largo término Negociados individualmente, contratos diversos Poca estandarización Distribución de costos y riesgos entre vendedor y comprador

5 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Venta de Créditos de Carbono trader Entorno de Transacción Transacción de CERs emitidos Contratos puntuales Estandarizados Entorno del Proyecto Proyecto Emisión de Créditos Secundario CER

6 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contratos - ERPAS Regula la compra – venta de reducciones –Proyecto primario o secundario Cual es el objeto de la operación? –Volumen –Precio –Entrega –Aspectos del ciclo MDL Validación, registro, verificación, expedición, admon cuenta CER –Legislación aplicable –Arbitraje

7 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente ERPA primario ERPA Proy. Reg. Ciclo MDL PDD, Val, Reg PDD, Val, Reg Generación ER Monitoreo Verificación y certificación Expedición CER ERPACER P 1, Riesgo 1 P 2, Riesgo 2 P 3, Riesgo 3 Contratos - ERPAS

8 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Ciclo MDL: Tiempo y riesgo Numero de proyectos entrando en pipeline mensualmente Días en promedio para registrar un proyecto Días promedio desde el registro y la primera expedición de CER Fuente: CD4CDM – UNEP RISOE

9 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

10 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Financiador/ Comprador de CER $ Préstamo al Proyecto $ Por CER PROYECTO Repago del préstamo + CER - Préstamo al proyecto, reconoce los CER como un ingreso cierto del proyecto y lo utiliza como fuente total o parcial de repago - Los CER fortalecen el proyecto y disminuyen su percepción de riesgo - Requisito: ser un proyecto y desarrollador con buena calificación de riesgo Financiamiento y compra de CER

11 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Anticipa parte del flujo de CER COMPRADOR $ Anticipo, CER con garantía entrega $ Flujo operativo CER restantes como call option Proyecto entrega CER en dos calidades: Con garantía de entrega de CER por el volumen anticipado Como call option por el flujo restante CER Casos de aplicación: todos los proyectos MDL, con impacto significativo en: Landfill y algunas generaciones/cogeneraciones con biomasa

12 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente ERPA como colateral PRESTAMO Comprador AAA+ ERPA Préstamo con colateral ERPA REPAGO DEL PRESTAMO $ CER PROYECTO Operaciones con un comprador de CER que provea garantía de pago al proyecto. El ERPA debe ser calificado como AAA+ Se hace el préstamo y recibe un repago normal, en flujo de dinero

13 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

14 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

15 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Mecanismos de financiamiento Financiamiento y Programas Estratégicos para el Sector Energético US $ 3.500 MM (1997-2008) Financiamiento a proyectos de gran infraestructura Facilidad de crédito por US $ 130 MM + nuevo Programa de energía renovable y eficiencia energética CAF - KfW PLAC: 30 proyectos, 12 MM Ton US $140 MM Programa Latinoamericano del Carbono, Energías Limpias y Alternativas Programa Especial de financiamiento de Energía Renovable y EE PROPEL: 15 proy pipeline 1 MM Tn US $102 MM Programa de promoción de proyectos de energía sostenible Promoción y remoción barreras:

16 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente PROPEL, ¿qué és? Programa Especial de Financiamiento de Proyectos de Energía Limpia Alternativa y Eficiencia Energética Que es? Financiamiento a la medida para proyectos de pequeña y mediana escala Tipos de proyectos? EA y EE de pequeña y mediana escala (costo total entre US $3 y 30 MM) Alcance? Préstamos - Inversiones patrimoniales: capital, deuda subordinada, - Avales - Garantías - Estructuración A quienes? personas jurídicas, privadas o mixtas, domiciliadas en los países accionistas de la CAF. Las operaciones del PROPEL se considerarán de riesgo no soberano

17 Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente PROPEL – Condiciones mínimas Programa Especial de Financiamiento de Proyectos de Energía Limpia Alternativa y Eficiencia Energética Mitigación CC: Proyectos con capacidad de generar reducciones de GEI – antes y/o después del 2012 Tecnología? Tecnología probada o riesgo de tecnología limitado adecuadamente Existencia de un mercado eficiente con marco regulatorio sólido e instituciones con credibilidad que permitan calificar como tolerable el riesgo de mercado (e.i. “PPA”) Montos? Mínimo US $2MM – Máximo US $15 MM Project finance? Elegibles, máximo el 70% del total Plazo? Hasta 15 años

18 Gracias Martha Patricia Castillo mcastillo@caf.com Tel +57 1 743 7352 www.caf.com