Aspectos contables del Fideicomiso Expositor: Cr. Alexander Fry

Temas Relevantes Para cada uno de los participantes del fideicomiso se presentan los siguientes temas relevantes: Reconocimiento/Baja de Activos Valuación de Activos Consolidación de Información Contable/Valuación al VPP.

Funcionamiento Fideicomiso Beneficios Remanente Fiduciario (Fideicomitido) Fideicomiso Fiduciante (Fideicomitente) Beneficios Beneficiario Activos Fideicomitidos Fideicomisario (Beneficiario Residual) Transferencia Fiduciaria Activos Fideicomitidos Remanente Activos Fideicomitidos

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento Activos fideicomitidos Activos “presentes” Baja activo No baja el activo Activos “futuros” No baja activo Participaciones en el fideicomiso Se reconocen participaciones recibidas al constituir el fideicomiso.

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento Normas Aplicables para Baja de Activos Activos Financieros NIC 39 Activos no Financieros NIC 2 sobre Inventarios NIC 16 sobre bienes de uso NIC 17 sobre arrendamiento financiero y operativo NIC 18 sobre reconocimiento de ingresos Etc., Etc..

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento NIC 39 sobre Activos Financieros Definición de Activo – Marco Conceptual de la IASB “... Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la misma espera obtener, en el futuro, beneficios económicos.” Tres elementos Beneficios económicos futuros Resultado de sucesos pasados Control económico de los beneficios

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento NIC 39 sobre Activos Financieros Control económico Capacidad de una entidad de obtener los beneficios generados por el activo en la persecusión de sus objetivos, y de negar o regular el acceso de terceros a dichos beneficios. NIC 39 utiliza un enfoque de “riesgo-beneficio” o control económico de los activos Control económico <> Control legal (titularidad legal)

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento NIC 39 sobre Activos Financieros Cuando se transfiere un activo financiero, se da de baja de los libros del transferente cuando el mismo entrega el control de “sustancialmente todos” los riesgos y beneficios asociados al activo. En el fideicomiso, la transmisión legal que opera en la transferencia fiduciaria no es suficiente para que se realice la baja de los activos de los libros del fiduciante. Notas a los Estados Contables.

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento NIC 39 sobre Activos Financieros Algunos aspectos relevantes en un fideicomiso y su incidencia en la transferencia de “sustancialmente todos” los riesgos y beneficios Participación del fiduciante como fiduciario del fideicomiso Participación del fiduciante como servicer del fideicomiso

1a. Aspectos de Reconocimiento Fiduciante 1a. Aspectos de Reconocimiento NIC 39 sobre Activos Financieros Otorgamiento de derechos de recurso a favor de fideicomiso por parte del fiduciante Otorgamiento de garantías a favor del fideicomiso por parte del fiduciante Obligación de recompra de activos por parte del fiduciante Opción de compra de activos por parte del fiduciante Devolución de activos al fiduciante

Activos fideicomitidos Fiduciante 1b. Aspectos de Valuación Activos fideicomitidos Si baja activo, el resultado por transferencia (“venta”) se reconoce en resultados (NIC 39) Si no baja activo, la contraprestación recibida se reconoce contra un pasivo (NIC 39) Participaciones en el fideicomiso Deuda Certificados de Participación Costo de adquisición o VPP (NIC 28)

1c. Aspectos de Consolidación Fiduciante 1c. Aspectos de Consolidación SIC 12 interpreta la NIC 27 sobre consolidación Indica que aquellas entidades creadas como vehículo de cometidos especiales (como ocurre, en general, en el fideicomiso) deben ser consolidadas con la entidad que la controle (generalmente el fiduciante aunque no necesariamente) Factores que indican control Necesidades del negocio Poderes de decisión Derechos sobre los beneficios Asunción de riesgos residuales

Activos fideicomitidos 2. Fideicomiso 2a. Aspectos de Reconocimiento Activos fideicomitidos Activos “presentes” Reconocimiento depende de tratamiento del fiduciante Si fiduciante realiza la baja de activos, fideicomiso reconoce los activos

2. Fideicomiso 2a. Aspectos de Reconocimiento Si fiduciante no realiza la baja de activos, la contraprestación entregada se reconoce como cuenta a cobrar Activos “futuros” Se reconoce una cuenta a cobrar al fiduciante porque es un préstamo y no una venta.

Activos fideicomitidos 2. Fideicomiso 2b. Aspectos de Valuación Activos fideicomitidos Incorporación del activo a su costo de adquisición Valuación posterior: Aplican principios generales

Evaluación del “impairment” de los activos fideicomitidos 2. Fideicomiso 2b. Aspectos de Valuación Si no se reconoce activo porque el fiduciante no le da de baja, se reconoce una cuenta a cobrar al fiduciante Evaluación del “impairment” de los activos fideicomitidos

Fiduciario reconoce solamente: 3a. Aspectos de Reconocimiento y Valuación Propiedad legal del fiduciario carece de “contenido económico” por lo tanto no debe reconocer activos Fiduciario reconoce solamente: Ingresos por comisión Gastos de prestación del servicio fiduciario

Esquema de Tratamiento Contable Conclusión sobre Esquema de Tratamiento Contable No es posible establecer un tratamiento estándar sobre operaciones que utilizan el fideicomiso por las particularidades que cada una de ellas puede tener Se debe regir por los principios del marco conceptual contable, en particular lo referido a: Preponderancia de la esencia sobre la forma Empresa en marcha Control económico de los activos fideicomitidos

Algunos Ejemplos y Tratamientos Típicos Tratamiento contable tipo “venta” Transferencia del control económico del activo fideicomitido hacia el fideicomiso Tratamiento contable tipo “préstamo garantizado” No hay transferencia del control económico del activo fideicomitido hacia el fideicomiso Tratamiento contable tipo “garantía” Transferencia del activo con un propósito de garantía de obligaciones