Restringido Evaluar y abordar la gobernanza de una aseguradora y su grupo asegurador - soluciones para debatir Seminario regional sobre el fomento de aseguradoras solventes y monitoreo de aquellas con problemas Ciudad de Panamá, Panamá, del 24 al 26 de mayo de 2016 Gunilla Löfvendahl Especialista sénior del sector financiero

Restringido 2 Marco y actuaciones supervisoras en las diferentes fases Parte 1: fase de prevención/corrección Parte 2: fase de corrección/intervención Parte 3: fase de intervención/liquidación

Restringido 3 Parte 1: prevención/corrección

Restringido 4 Marco regulatorio y supervisor Régimen de solvencia y técnicas supervisoras basadas en el riesgo Herramientas proactivas, como aprobaciones previas (cambios importantes) Marco con margen para orientaciones supervisoras sobre gobernanza corporativa adecuada, gestión de riesgos y control interno – la empresa debe demostrar la adecuación y la eficacia Idoneidad y aptitud de los miembros del consejo de administración, la alta dirección y las funciones de control, con la aprobación del supervisor, inicialmente y de forma continua Número suficiente de consejeros no ejecutivos para evitar conflictos de intereses Potestades y competencias para evaluar la calidad de la gestión de riesgos y de las funciones de auditoría y control, incluidos asuntos actuariales  Los informes de los auditores internos se analizarán con el personal de auditoría y el personal de las áreas afectadas  Informes de los auditores externos

Restringido 5 Cambios de control y supervisión a nivel de grupo Las adquisiciones (y fusiones y transferencias de carteras) deben ser aprobadas por el supervisor Antes de aprobar la operación, se debe evaluar la solvencia, así como la adecuación e idoneidad del comprador (empresa absorbente/beneficiario de la transferencia de la cartera) - también a nivel de grupo Si la otra parte está supervisada, obtener esta información de su supervisor, o bien a través de la entidad bajo su supervisión Se debe establecer una supervisión para grupos que abarque la cooperación con los demás supervisores afectados

Restringido 6 Gobernanza corporativa, gestión de riesgos y control interno - problemas y soluciones El CEO debe ser escogido por el consejo, no por el CEO de la sociedad matriz Debe evitarse que el CEO sea también el presidente del consejo La falta de independencia puede traducirse en incapacidad para ofrecer asesoramiento objetivo y para cuestionar a la dirección o a la sociedad matriz - en nuestro caso, se están siguiendo ciegamente sus indicaciones. Los miembros del consejo de la sociedad matriz son consejeros no ejecutivos en la subsidiaria- ¿Son independientes? ¿Qué conocimiento tienen de la subsidiaria? Un CEO retirado del sector asegurador es un experto, pero ¿es independiente? (conocimiento frente a independencia) 15 años en el consejo - ¿Cuál es la duración ideal del mandato de un consejero? El consejo debería participar en la elección del responsable de la auditoría interna Las nuevas actividades y productos relevantes deben someterse a un examen de riesgos y aprobarse por la alta dirección y el consejo El plan de negocio debe remitirse al supervisor en caso de nueva estrategia/expansión - ¿Hay suficiente capital para crecer? ¿Cuentan con los conocimientos suficientes para innovar y ofrecer nuevos productos (con el mismo personal que antes)? Seguimiento de otros cambios importantes, como salidas de empleados clave (CRO y responsable de Auditoría Interna)

Restringido 7 Posibles mejoras de las prácticas Mejorar la composición y las prácticas del consejo de administración Contar con un proceso definido y criterios para seleccionar a sus miembros Buena combinación y representación de personas Periodos de mandato y límites de edad claramente definidos Evaluaciones regulares de la eficacia y la calidad del consejo en su conjunto Formación continua de los miembros Mejor funcionamiento de los controles internos La calidad se refleja en la remuneración Reuniones personales con el consejo, no solo informes Y siempre hay margen para más...

Restringido 8 Parte 2: corrección/intervención

Restringido 9 Marco regulatorio y supervisor Herramientas de supervisión para detectar problemas en una fase temprana: indicadores de alerta temprana (ej. crecimiento rápido y descenso de la rentabilidad empresarial) Herramientas de supervisión reactivas que sean oportunas (ej. opinión actuarial independiente, más informes, plan de corrección y mayor actividad supervisora) Potestad para evaluar el desempeño del consejo: actas del consejo de administración y sus comisiones - ¿Qué se ha discutido y cuán activos han sido sus miembros? Normas de inversión regulatorias para limitar los riesgos, ya sea por ponderación de riesgos o clases de activos, así como normas de diversificación Se exige a las aseguradoras contar con estrategias de inversión bien documentadas congruentes con su tolerancia al riesgo - evaluadas por el supervisor En principio, los pasivos deben estar respaldados con los activos; si no, debe explicarse Potestad y capacidad para evaluar los efectos de las estructuras de grupo y cómo se están manejando y controlando - ¿La estructura de gestión difiere de la estructura de la entidad legal? ¿Están coordinadas las prácticas de gestión de riesgos? ¿Qué líneas de rendición de cuentas existen? Etc.

Restringido 10 Estrategia y gestión de riesgos - problemas y soluciones Centralización frente a descentralización: ¿La estrategia del grupo la define la sociedad matriz o se define individualmente/localmente para el grupo? En cualquier caso, no debe ser definida por un CEO, sino por el consejo de administración Los Actuarios Designados y los Comités de Inversión poseen importantes funciones de control y manejo de riesgos y se les debe escuchar - deben tener argumentos convincentes si deciden ir en contra de sus recomendaciones La renuncia o la sustitución de un actuario designado debe comunicarse al supervisor Los cambios sustanciales deben documentarse y esta documentación debe ponerse a disposición de los auditores internos/externos y el supervisor Los riesgos deben entenderse y, de lo contrario, no asumirse Atención a la posible necesidad de modificar los sistemas de gestión de riesgos a la vista de las nuevas circunstancias internas o externas - si el riesgo es demasiado elevado, cambiar Cartera de activos con acumulación de riesgos - solicitud o intervención del supervisor para reducir el riesgo y cambiar la cartera de activos, cuando sea posible (activos líquidos) Cartera de pasivos con acumulación de riesgos - solicitud o intervención del supervisor para detener la suscripción de nuevas pólizas Inyección de capital cuando la reducción del riesgo no es posible o no es suficiente ¿Cambio de miembros de la dirección y/o del consejo?

Restringido 11 Parte 3: intervención/liquidación

Restringido 12 Resolución de problemas y “extinción de incendios” Los supervisores deben exigir acciones correctivas eficaces y oportunas cuando se hayan detectado problemas - por parte del consejo, si las deficiencias son sustanciales Si no se lleva a cabo la corrección o si hay presiones de tiempo, usar la intervención supervisora Las transacciones intragrupo (ej. préstamos) deben ser monitoreadas por el supervisor Los préstamos únicamente deben concederse en condiciones de mercado que reflejen la solvencia del prestatario (medida preventiva) - ¿Qué podría hacerse con los préstamos en esta fase? Limitar las actividades comerciales y frenar los negocios que perjudiquen la solvencia Limitar los pagos a los accionistas ¿Qué se puede hacer sobre la falta de apoyo del grupo?

Restringido 13 Minimizar los efectos de los problemas Liquidar la aseguradora cuando todavía quede dinero - contar con puntos de activación definidos (¿solo cuantitativos?) Retirada de la licencia Gravámenes preferentes o esquemas de protección de los asegurados para proteger a estos en caso de que no haya capital suficiente para pagar a todos los acreedores

Restringido 14 Puntos de activación y actuación supervisora La ICS se corresponde con el PCR - no el MCR por el momento Prevención CorrecciónRecuperación Sanciones Resolución Aumenta el control supervisor; se reduce el control de gestión de la aseguradora Viable Inviable PCRMCR HLABCR ¿A nivel de grupo? ¿(T)LAC? El supervisor y la aseguradora dejan de tener el control Liquidación y salida del mercado Fase de intervención Control sobre entidad legal/ grupo de seguros Situación de entidad legal/ grupo de seguros