Repaso del capítulo 10, 11 y 12 Econ. 4008. Capítulo 10 En este capítulo se introduce el concepto de incertidumbre y de riesgo en la toma de decisiones.

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1 Repaso del capítulo 10, 11 y 12 Econ. 4008

2 Capítulo 10 En este capítulo se introduce el concepto de incertidumbre y de riesgo en la toma de decisiones. Este jugador exógeno tiene como resultado que no hay completa certeza del resultado final del juego. Utilizamos los conceptos de Valor esperado y Utilidad esperada para proyectar los valores futuros.

3 Valor esperado y utilidad esperada Valor esperado =(probabilidad de que ocurra el evento 1) ∙ ( ingreso o ganancia que se obtiene si se da el evento 1) + (probabilidad de que ocurra el evento 2) ∙ ( ingreso o ganancia que se obtiene si se da el evento 2) E(m) = P 1 ( M= M 1 ) + P 2 (M = M 2 )

4 Valor esperado y utilidad esperada Utilidad esperada =(probabilidad de que ocurra el evento 1) ∙ ( la utilidad que recibe si se da el ingreso del evento 1) + (probabilidad de que ocurra el evento 2) ∙ (la utilidad que se recibe si se da el ingreso del evento 2) EU(m) = P 1 U( M= M 1 ) + P 2 U(M = M 2 )

5 Ejemplo de valor esperado Dos compañias de computadoras tienen que decidir sobre:  Tipo de campaña (Macrosoft)  Si entran o no a la competencia (microcorp) El jugador exógeno decide:  Si hay mucha demanda  Si hay poca demanda

6 Ganancias proyectadas para la empresa Macrosoft, sin competencia $900$600 $700$200 $1,600$800-$600 $200 $1,200$400 $1,400$600-$200 $1,000$200$1,200$400

7 Ganancias proyectadas para la empresa Macrosoft, con competencia de Microcorp $900$500 $350$100 $1,250$600-$600 $200 $600$200 $800$400-$200 $650 $0$600$200

8 Ganancias proyectadas para la empresa Microcorp, con competencia de Macrocorp $0 $350$100 -$300 $0 $600$200 -$300 $50-$200$300-$100

9 Capítulo 11 La existencia de compañías de seguros buscan diversificar el riesgo, aceptando el pago de primas de seguro para recibir una indemnización en caso de que se el evento no deseado. Cuanto una persona esta dispuesta a pagar depende de su preferencia con respecto al riesgo. Mientras mayor sea su “odio” al riesgo mayor será la cantidad que estará dispuesto a pagar.

10 Representación gráfica P 1 = 36%, P 2 = 64% Cuando “odia” el riesgo, la utilidad esperada de recibir de forma segura el ingreso esperado, será mayor que el valor esperado

11 Valor esperado =.36(M=0) +.64(M=10,000) $6,400 Asuma que U = M 1/2 Utilidad esperada =.36U(M=0) +.64U(M=10,000) =.36( 0) ½ +.64 ( 10,000) 1/2 =.64 (100) = 64

12 Si le ofrecen la siguiente póliza, ¿la aceptaría? Prima = $3,600 Indemnización = $6,400

13 Utilidad esperada de aceptar el seguro.36 ( 0 + $6,400) 1/2 +.64(10,000 - $3,600) 1/2.36 ( 80)+.64 ( 80) = 80

14 Representación gráfica ¿Cuánto será lo máximo estará dispuesto a pagar para evitar el riesgo?

15 Representación gráfica estaría dispuesto a pagar Una prima de $5,904, para recibir una indemnización de $4,096.

16 Observar que si acepta el riesgo, recibe una utilidad esperada de 64. Por lo tanto, lo máximo que pagaría por un seguro es aquel seguro que su utilidad esperada sea igual a la utilidad esperada de aceptar el riesgo. Pagando una prima de $5,904, para recibir una indemnización de $4,096, se queda igual..36 ( 4,096) 1/2 +.64( 10,000 – 5,904) 1/2 = 64

17 Representación gráfica Cuando es neutral con respecto al riesgo, la utilidad esperada es igual al valor esperado

18 Una persona neutral al riesgo pagaría una prima máxima de $3,600, para recibir una indemnización de $6,400.

19 Capítulo 12 Aquí analizamos como un trabajador selecciona el esfuerzo óptimo, dado el salario que le ofrece la empresa. Y como la empresa selecciona el salario, conociendo que el trabajador selecciona su esfuerzo a base del salario.

20 Capítulo 12 Procedimiento resumido: 1 er paso: Maximizar la función de utilidad esperada del trabajador para obtener una expresión de E*(W) 2 ndo paso: Maximizar la función de ganancias de la empresa para obtener los valores de W* y L*, luego de haber sustituido E por E*(W). 3 er paso: Sustituir el valor óptimo de W* en la expresión de E*(W) para obtener una expresión de E* como función de U* 4 to paso : Sustituir los valores de W* y E* como función de U*, en el salario eficiente W E (recordar que W E = W/E → W E * = W*/E*)