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Informe Regional Union Europea Sr. Alan PICKERING Río de Janeiro, 26 Abril 2002 III Conferencia Internacional de Pensiones.

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1 Informe Regional Union Europea Sr. Alan PICKERING Río de Janeiro, 26 Abril 2002 III Conferencia Internacional de Pensiones

2 Historia de la Propuesta para una Directriz estudio de fondos de pensiones y mercados de capital Iniciativa de Leon BRITTAN libertad de afiliación extra limítrofe - libertad de administración de los fondos de pensiones extra limítrofes - libertad para repartir activos extra limítrofes propuesta para una Directriz 1991 modificada en 1993 – retirada en 1994 Fin Comunicación en 1994 Decisión de ECJ en 1995 para retirar Comunicación Directriz IORP – Estado Actual

3 Informe Preliminar sobre Pensiones Suplementarias Alcance ampliado: análisis del contexto social, económico y financiero las restricciones de inversión afectan el desempeño de una sociedad que envejece se favorece al hombre prudente marco prudencial de la UE movilidad laboral obstáculos tributarios respuestas numerosas I Directriz IORP – Estado Actual

4 consenso 3 pilares bajo el principio de subsidiaridad principales lineas de acción * Reglas prudenciales para fondos de pensión * Eliminar obstáculos de movilidad laboral * Coordinar la tributación Apoyo de PE y ESC con estricta supervisión Comunicado - Mercado único de Pensiones Suplementarias Directriz IORP – Estado Actual

5 Directriz Propuesta sobre Instituciones de Previsión de Jubilación Ocupacional (IORP) Elementos claves: * liberalizar la práctica de inversiones * estándar prudencial * miembros extra limítrofes Directriz IORP – Estado Actual

6 Directriz Propuesta sobre IORP significa alcanzar estos objetivos: * condiciones mínimas de operación * principios prudentes * poder a los supervisores * procedimientos extra limítrofes Directriz IORP – Estado Actual

7 Condiciones Mínimas para la operación (1) estar registrado – La autoridad competente del País de origen es informada de los detalles básicos de la IORP no tener otras actividades que las operaciones relacionadas con beneficios de jubilación ser organizadas con personal apropiado (buena reputación, profesionalmente calificados) Directriz IORP – Estado Actual

8 Condiciones Mínimas para la operación (2) contar con reglas del esquema de pensiones adecuadamente constituidas que son implementadas si el patrocinador garantiza el pago de pensión, debe haber un compromiso del patrocinador al fondo regularmente cumplir condiciones extras para proteger a los miembros y beneficiarios Directriz IORP – Estado Actual

9 Actividades extra limítrofes – Pasaporte Europeo autorización previa en País de origen procedimiento de notificación en país de origen y país de residencia cumplir con las leyes sociales y laborales del país de residencia provisiones técnicas completamente fundadas en todo momento Directriz IORP – Estado Actual

10 Principios Prudenciales todas las IORP deben "invertir de manera prudente deben tener en cuenta la naturaleza y duración de las pensiones futuras asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad de la cartera activos deben ser adecuadamente diversificados no invertir más de 5% de las provisiones técnicas en patrocinadores Sólo las 3 últimas reglas se aplican donde los miembros del esquema cargan el riesgo de la inversión Directriz IORP – Estado Actual

11 Poder de los Supervisores MS puede otorgar a su autoridad competente poderes adecuados y necesarios para prevenir o corregir irregularidades que tienen que ver con las instituciones: * procedimientos informativos * procedimientos operacionales * cumplimiento de leyes sociales y laborales Directriz IORP – Estado Actual

12 Procedimientos extra limítrofes MSs deberán permitir que empresas e individuos ubicados en su territorio patrocinen instituciones ubicadas en otras MSs MSs deberán permitir que las instituciones acepten patrocinadores ubicados en otras MSs Procedimiento de Autorización Procedimiento de Notificación Se aplican antes de estar habilitado para administrar un esquema de patrocinadores ubicados en una MS fuera del país de origen de la institución Directriz IORP – Estado Actual

13 Evaluación A FAVOR: - enfoque institucional - IORP cubre heterogeneidad - miembros extra limítrofes - favorece supervisión cualitativa - actitud de coordinación adecuada Directriz IORP – Estado Actual

14 DUDAS: - ninguna licencia única 100% - (¿y?) gran protección al consumidor en vez de B2B - rigor aumentado como opción MS - relación directa con seguro de vida - restricción sobre actividades - concepto de servicio externo poco claro Directriz IORP – Estado Actual Evaluación

15 Informe PE – KARAS Directriz IORP – Estado Actual anclar supervisión del país de origen obligación de ofrecer opción de riesgo biométrica eliminación de reglas cuantitativas autorización a priori comité de supervisores extensión dada a aseguradores de vida

16 A FAVOR: - se explicita persona prudente y eliminación de restricciones cuantitativas - ancla principio de país de origen - incluye trabajadores independientes - flexibilidad en los requisitos de fondos y márgenes de solvencia Directriz IORP – Estado Actual Informe PE – KARAS Opinión de la EFRP

17 DUDAS: desvío del enfoque de Servicios Financieros - opción de riesgo biométrico - rescate garantizado de las contribuciones - requerimientos de gobernación ajuste indirecto de la Directriz de Vida autorización a priori Directriz IORP – Estado Actual Informe EP – KARAS Opinión de la EFRP

18 (1/2001) buen comienzo, pero: no hay acuerdo político preliminar sobre - alcance - reglas básicas de provisiones técnicas - principios de inversión ECOFIN Mayo sustentabilidad - alto grado de protección social - contribuye a las reformas económicas pero también - Pasaporte Europeo para fondos de pensión Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo: Presidencia Sueca

19 (2/2001) – investigación: Expertos (R. Unido y España) Encuesta - sistemas de supervisión prudencial - reglas de inversión - provisiones técnicas Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo: Presidencia Belga

20 (1/2002) – mayor dinámica: Supervisión prudencial (art. 12,13 y 14) + provisiones técnicas (art. 15,16 y 17) Reglas de Inversión (art. 18) servicios y miembros extra limítrofes Acuerdo Político Preliminar: ¿Mayo 2002? Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo: Presidencia Española

21 10 MS reglas inversión cuantitativas; 5 MS ninguna No hay consenso político en Directriz de propuesta: ¿Regulación sobre Instituciones Financieras? ¿Medida de plan social para aliviar presión al 1er pilar? PE también dividido Supervisión Prudencial Proceso de monitoreo persuasivo versus Marco regulatorio detallado Desconfianza Mutua Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo: Obstáculos

22 Directiz Propuesta sobre IORP próximos pasos co-decisión del Consejo-PE con mayoría de votación calificada X Negociaciones de Consejo - difíciles X 2 da lectura de la PE ¿adopción 2002? implementación 01/01/2004 Directriz IORP – Estado Actual

23 Desarrollo Países cambios legislativos cobertura total 2 do pilar crecimiento de los fondos de pension del 2 do pilar cambios y desarrollos mayores cambios en contabilización de activos Directriz IORP – Estado Actual

24 Informe Regional Union Europea Sr. Alan PICKERING Río de Janeiro, 26 Abril 2002 III Conferencia Internacional de Pensiones


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