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Los mercados de capital: el próximo desafío para las IMF Guadalajara, México 1 de octubre de 2013 Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales Carola.

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Presentación del tema: "Los mercados de capital: el próximo desafío para las IMF Guadalajara, México 1 de octubre de 2013 Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales Carola."— Transcripción de la presentación:

1 Los mercados de capital: el próximo desafío para las IMF Guadalajara, México 1 de octubre de 2013 Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales Carola Blanco Panamerican Securities SA

2 Por qué financiarse en Bolsa Financiamiento tradicional Mercado de capitales

3 Quiénes participan DIVERSOS PERFILES DE RIESGO Y MODELOS DE DECISIÓN Reguladores Bolsas Infraestructura Asesores legales Mercado de capitales InversionistaEstructurador / colocador Mercado de capitales Inversionistas naturales Seguidor Intuitivo Racional - Fondos de Pensiones - Compañías de Seguros - Fondos de inversión/colectivos/mutuos Inversionistas institucionales

4 Algunas condiciones comunes desde la experiencia NaturalesInstitucionales PlazosCortosMediano – Largo FlujoRequierenNo requieren TicketBajoAlto LiquidezAltaMedia -Alta HistorialUsualmente requeridoNo necesario Ante condiciones aparentemente contrapuestas ¿cómo lograr una oferta atractiva?

5 Mecanismos Titularización de cartera Titularización de pasivos Notas estructuradas Emisiones estructuradas Fondos de Inversión Bonos corporativos Bonos subordinados Pagarés Certificados negociables Acciones Emisiones directas Titularización y estructurados Vehículos Intermedios

6 Ejemplos de éxito Bonos Corporativos Banco Fie USD Moneda local 4 años – 3,38% 9 años – 5,01% Año: 2011 Titularización de Cartera Espoir USD Continuará…. Año: 2012 Bonos Subordinados Visión Banco USD Dólares 10 años – 9,00% Año: 2013 Vehículos intermedios Fondo Sembrar Micro Capital FIC USD años Rendimiento variable Año: 2011

7 Posibilidad de adecuar las condiciones (tasas, plazos, moneda, estructura de pagos) a las necesidades de la entidad. Reducción del riesgo cambiario. Diversificación de fuentes de financiamiento. Fortalecimiento del patrimonio (obligaciones subordinadas). Fomenta la mejora en las políticas de gobierno corporativo. Mejora de la imagen institucional. Los beneficios valen el esfuerzo

8 Cumplimiento de la entidad Conocimiento de los asesores Entendimiento de los calificadores Marco legal propicio Inversionistas informados Correcta valoración Principales retos


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