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1 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel CONVENCIÓN INTERNACIONAL DE SEGUROS HISTORIA, TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA COLOMBIANA Roberto Junguito Presidente Ejecutivo Ana María Rodríguez – Investigadora Económica

2 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel 1. LOS SEGUROS EN COLOMBIA 1874-1926

3 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Compañía Colombiana de Seguros 1874-1926 La primera empresa aseguradora constituida en Colombia fue la Compañía Colombiana de Seguros creada en 1874. Los bienes asegurados fueron principalmente valores transportados y bienes de exportación (café, tabaco) e importación (licores, bienes manufacturados). Durante los primeros veinticinco años de actividad de la Compañía el negocio asegurador se vio afectado adversamente por las guerras y los conflictos internos. La Primera Guerra Mundial no pareció afectar la actividad de la empresa. Las utilidades de la Compañía tuvieron un crecimiento a lo largo del período. La estrategia más importante de la Colombiana fue evitar la competencia de otras empresas nacionales, mediante la fusión y compra de las mismas. Tal fue el caso con la Sociedad Colombiana de Seguros de Vida en 1903 y de nuevo en 1922 con la Compañía General de Seguros.

4 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel 2. LA INDUSTRIA ASEGURADORA 1927-1990

5 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Ley 105 de 1927 La Superintendencia Bancaria se creó en 1923, A pesar de eso el mandato de vigilancia sobre las entidades aseguradoras no se dio en ese momento. La ley 105 de 1927 creo el marco regulatorio para las entidades aseguradoras, y rigió la supervisión, vigilancia y control de las mismas durante más de sesenta años. Era un estatuto dirigido a la protección de las compañías de seguros nacionales. Las compañías extranjeras estaban sujetas a una autorización para operar que debía ser renovada de cada año. Otorgaba poderes discrecionales en materia de supervisión de compañías de seguros al Superintendente Bancario.

6 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Ley 105 de 1927 Con la ley: –Se estableció un régimen de pólizas y tarifas uniformes para las entidades aseguradoras. –Quedaron sujeto a la aprobación previa del estado tanto los clausulados de las pólizas, como las tarifas y coberturas. –Se desarrollaron convenios de comisiones uniformes. –El porcentaje de las primas que se podía ceder a reaseguradores del exterior estaba limitado.

7 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel 3. LA INDUSTRIA ASEGURADORA 1990-2010

8 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel La Reforma Financiera de 1990 – Ley 45 Otorgó libertad para la participación de capital extranjero en las entidades aseguradoras. Eliminó la uniformidad de las pólizas y las tarifas en todos los ramos de seguros. Introdujo un régimen de competencia para el desarrollo de nuevos productos (pólizas) y libertad para la fijación de las tarifas y la cesión de reaseguro. Obligó a las entidades de la industria aseguradora a entrar en un régimen de libre competencia.

9 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel La Reforma Financiera de 1990 – Ley 45 Reglamentó aspectos relativos a capital mínimo, margen de solvencia, reservas técnicas (cuyo porcentaje disminuyó), y reaseguro. La desregularización incluyó el desmonte de las inversiones obligatorias en bonos del Instituto de Crédito Territorial. Se dio fin al monopolio que establecía que los seguros que contrajeran entidades del estado debían ser suscritos con La Previsora. La Ley 45 mantuvo restricciones al aseguramiento en el exterior.

10 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel 4. IMPACTO DE LA LEY 45 DE 1990

11 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Primas y Penetración La tasa anual de crecimiento real en las primas emitidas en el período 1990-2009 fue inferior al observado en períodos anteriores. Neto de seguridad social, el crecimiento anual fue 4.9%, frente a más del 8% entre 1975-1989. Al analizar el comportamiento por ramos se observa que el aumento, desde los noventas, se dio principalmente en los ramos relacionados con la Seguridad Social. No obstante, la penetración de la industria si presentó un gran crecimiento. Esta era del 0.2% en 1927 y alcanzó el 2.6% en el 2009. La penetración (primas /PIB) de la industria aseguradora se incrementó de manera notable desde la ley 45 de 1990. Pasó de 1.5% al 2.6%.

12 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Crecimiento promedio de primas emitidas por ramos El crecimiento de las primas desde 1990 solo se originó en los ramos de seguridad social y no es atribuible a la Ley 45 de 1990 Seguridad Social

13 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Siniestralidad La siniestralidad bruta (siniestros pagados/primas emitidas) tanto en los en los ramos de daños como en los de personas, registraron aumentos significativos a partir de 1990. Esto indicaría que la mayor libertad y competencia muy probablemente desembocó inicialmente en una suscripción menos cautelosa.

14 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Comisiones y Gastos A partir de la Ley 45 se elevó el porcentaje de retención. La Ley 45 de 1990 modificó de manera general el Régimen de Reservas, y habilitó al gobierno nacional a reglamentarlo (Decreto 893 de 1991). Se identifica que la mayor competencia se tradujo en una reducción en las comisiones a los intermediarios. Los gastos generales también registraron reducción permanente a raíz de la entrada en vigencia de la ley. Estos resultados en las comisiones y gastos generales se dieron tanto en las compañías de seguros generales como en las de vida.

15 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Indices de Comisiones y Gastos (Comisiones a Intermediarios / Primas Emitidas ) Gastos Generales / Primas Emitidas

16 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Resultado Técnico y Utilidades El margen técnico promedio de las compañías generales de seguros mejoró y registró cambios permanentes a raíz de la entrada en vigor de la ley 45 de 1990. Esto se refleja en el mejoramiento del índice combinado promedio de dichas empresas. Se observa, no obstante, que los rendimientos de las inversiones de portafolio cayeron en el período 1990-2010 y se hicieran más volátiles. Esto significó que los indicadores de utilidades netas no hubiesen registrado cambios significativos antes y después de la Ley 45. Para las compañías generales el indicador de rentabilidad medido como utilidades en relación a las primas emitidas registró una pequeña disminución al pasar del 6% al 5%. En las compañías de vida si se registró un incremento en el margen de utilidades originado en los nuevos ramos de la seguridad social.

17 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Análisis sobre los resultados Índice Combinado Rendimiento de InversionesResultado Neto Indíce CombinadoProducto de inversiones / Total Inversion de las ReservasMargen Neto. RN / Pe

18 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Estructura Industrial La estructura industrial tuvo una gran transformación a raíz de la ley 45 de 1990, reflejada en un aumento en la participación de las empresas de capital extranjero. La Ley 45 de 1990 condujo a un mayor crecimiento relativo de las empresas de capital extranjero y un aumento de su participación en el mercado asegurador colombiano. Asimismo, a raíz de la competencia, se dio una reducción en el número de empresas aseguradoras en el país. Entre 1990-2009 un aumento en el tamaño promedio de la empresa aseguradora colombiana. Estos dos cambios estructurales parecen haber tenido un impacto en la eficiencia industrial y explican la caída en el indicador de gastos generales/primas. Este resultado sugiere la presencia de economías de escala en la industria aseguradora colombiana.

19 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Se ensambló la información estadística de la industria aseguradora entre 1927 y 2009A (Superintendencia Bancaria, hoy Superintendencia Financiera). El sector asegurador se enfrentó a dos reglamentaciones muy importantes en su historia: La Ley 27 de 1927 y la apertura comercial y reforma financiera de 1990. El impacto de la Ley 27 de 1927 fue el estimulo a las aseguradoras nacionales Entre 1990 y 2010: La liberalización condujo a un crecimiento de la participación extranjera Participación de Primas Emitidas Industria Aseguradora entre 1927 -2009

20 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel 5. REFLEXIONES FINALES Y PERSPECTIVAS

21 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Reflexiones Finales - Regulación El análisis de las series históricas muestra que los principales determinantes del comportamiento del sector asegurador son la regulación y la evolución económica del país y. El impacto de la regulación se evidenció en Colombia con la adopción de la ley 105 de 1927 que dio protección para el desarrollo de la industria aseguradora nacional. También, con la ley 45 de 1990 que otorgó mayor competencia en el sector asegurador y se tradujo en una modificación de fondo en la estructura de la industria. Varios cambios regulatorios impactarán la industria: Reservas, Solvencia, Régimen de Inversiones y Liberalización Financiera. Esto debe traducirse en una industria aseguradora más sólida y más eficiente. Desde el 2013 los colombianos podrán adquirir algunos seguros (salvo los obligatorios, los de la seguridad social, los que dependen de un seguro obligatorio y los de las entidades públicas) en el exterior.

22 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Crecimiento de Primas Emitidas Entre 1927 y 2009 los seguros crecieron a una tasa real promedio anual del 7.7%. El PIB creció durante esos mismos años al 4.4% La penetración de los seguros en Colombia pasó del 0.1% en 1927 a el 2.3% en el 2009.

23 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel Reflexiones Finales - Crecimiento La relación entre los seguros y la economía tiene una doble causalidad. De un lado, el crecimiento económico estimula la demanda de seguros. Las perspectivas de crecimiento de la economía son muy positivas. Esto hace esperar un crecimiento acelerado de las primas en el mediano plazo, esto es, corregidas por el ciclo de suscripción. De otro lado, el desarrollo de los seguros estimula el crecimiento económico al estimular la inversión por la transferencia del riesgo. Esto significa que las perspectivas de crecimiento de la economía serán aun mejores si se consolida una mayor penetración de la industria.

24 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón –Segundo nivel Tercer nivel –Cuarto nivel »Quinto nivel GRACIAS FASECOLDA 2010 -FIN