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Factores globales, mercados y decisiones de inversión

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Presentación del tema: "Factores globales, mercados y decisiones de inversión"— Transcripción de la presentación:

1 Factores globales, mercados y decisiones de inversión
Gerencia de Inversiones Chiclayo Setiembre 2013

2 Agenda Perspectivas de la economía mundial Riesgos latentes
Equipo y proceso de inversión Resultados de inversión

3 Agenda Perspectivas de la economía mundial Riesgos latentes
Equipo y proceso de inversión Resultados de inversión

4 Crecimiento mundial Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

5 Rebalanceo del crecimiento
Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

6 Rebalanceo Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

7 Rebalanceo Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

8 Normalización de tasas interés
Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

9 Desempeño bursátil Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

10 Apreciación del dólar Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

11 Principales Commodities
Fuente: xxxxxx Elaboración: Profuturo AFP

12 Estrategia estructural
Activo: Renta variable (acciones) / Renta fija (bonos) Origen: Países desarrollados / Países emergentes Moneda: Dólar / Otras monedas

13 Agenda Perspectivas de la economía mundial Riesgos latentes
Equipo y proceso de inversión Resultados de inversión

14 Riesgos Límite de deuda pública EEUU
Tensión geopolítica en medio oriente Sobrerreacción a los anuncios de la FED Salida de capitales de países emergentes

15 Conclusiones Factores de riesgo Estrategia global Crecimiento de EEUU
Liquidez por compras de la FED Desaceleración emergentes Estrategia global Enfocada en maximizar el retorno Control de riesgos

16 Agenda Perspectivas de la economía mundial Riesgos latentes
Equipo y proceso de inversión Resultados de inversión

17 Ejecutivos con reconocido prestigio
Comité de Inversiones Pedro Grados Smith: Gerente General, de Profuturo AFP. Doctorado en Dirección de Empresas en la Universidad Politécnica de Cataluña, Barcelona -España. Maestría en Banca y Finanzas y Economista graduado en la Universidad de Lima. Superintendente Adjunto de Banca y Micro finanzas en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Anteriormente Gerente General Adjunto y Gerente de Inversiones de Profuturo AFP. Gerente de Riesgos de la SBS y ocupó las Gerencias de Finanzas, Control Interno y de Riesgo de Mercado y Economía en el Banco Santander Central Hispano S.A. Perú. Asimismo, fue Gerente General de Santander Sociedad Agente de Bolsa y Gerente de Desarrollo de la Bolsa de Valores de Lima. Carlos Escamilla Jacome: Director Pensiones, Gestión Patrimonial Global, Scotiabank Canadá. MBA en HEC Montreal, Canadá. Ingeniero Industrial, Universidad de Los Andes, Colombia. Vicente Tuesta Reátegui: Gerente de Inversiones de Profuturo AFP. Ph.D en Economía en New York University, Master en Economía en New York University y Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico. Ha sido Gerente de Estrategia de Prima AFP, Economista Jefe de Deutsche Bank Perú y Sub Gerente de Investigación Económica del Banco Central de Reserva del Perú. A nivel internacional desarrolló proyectos de investigación sobre macroeconomía internacional en el Board of Governors of the Federal Reserve y JPMorgan Chase. Comité de Riesgos Hubert de la Feld Picard: Vicepresidente Senior & Chief Operating Officer de Scotiabank Perú S.A.A. Doctorado en Ciencias Políticas, Universitá degli Studi di Padova, Italia. Diplomado en Relaciones Internacionales, Universidad John Hopkins - Bologna Center, Italia. Bachiller en Maturita Classica - Liceo Marco Polo - Collegio Navale F. Morosini - Venezia, Italia. Alex Zimmermann Novoa: Gerente General Adjunto de Profuturo AFP. MBA en Katholieke Universiteit Leuven, Bélgica. Bachiller y Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico y Bachiller en Comercio Internacional y Deutsches Abitur en ESEP Ernst Whilhelm Middendorf. Ha sido Vicepresidente de Cumplimiento y Control de Scotiabank Perú, CFO y Gerente Central de Soporte de Negocios de Banco Sudamericano. Asimismo, ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima y Director Alterno de la Cámara de Compensación Electrónica, Gerente de Inversiones de AFP Unión, Gerente de Inversiones de AFP El Roble, Gerente de Inversiones de AFP Providencia, Gerente Adjunto de Interfip y Asesor de Inversiones y Portfolio Manager en UBS, Zurich. Jorge Espada Salazar: Gerente de Riesgos de Profuturo AFP. Executive MBA en Incae Business School y Economista de la Universidad del Pacífico con especializaciones en The Wharton School - University of Pennsylvania, Kellogg School of Management - Northwestern University y en The University of Chicago Booth School of Business.

18 Equipo de inversiones más grande del SPP
Analista de Gestión del Área e Información Financiera Líder de Área de Inversiones Gerente de Pensiones y Mercado de Capitales Asistente del Gerente de Inversiones 20 profesionales de inversión Analista Estrategias de Inversión - RV Jefe de Estrategia de Renta Variable Gerente de Estrategia Analista Sr. de Estrategias de Inversión – RF Gerente de Análisis e Inversiones Alternativas Analista Sénior de Inversión Analista de Inversiones Alternativas Analista de Inversión Gerente de Inversiones Analista de Regulación Gerente de Regulación de Mercados de Inversiones Jefe de Mesa y Estrategia de Renta Fija Analista de Inv. Trader R. Fija Corto Plazo y FX Analista Sr. de Inv. Trader Renta Fija Largo Plazo Analista de Inv. Trader Renta Variable

19 Equipo Principal de la Gerencia de Inversiones
Cargo Nombre Experiencia Gerente de Inversiones Vicente Tuesta Ph.D. en economía de NYU y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. >15 años en temas monetarios, finanzas y gestión de activos. Trabajos Previos: Deutsche Bank, BCRP, Prima AFP, Board of Governors of the Federal Reserve, USA. Profesor e Investigador de Finanzas del MBA de CENTRUM Católica. Miembro del Comité de Inversiones de AFP Colfondos. Gerente de Estrategia Gonzalo Llosa Ph.D. en economía de UCLA y economista de la Universidad del Pacífico. Exp. > 10 años en temas monetarios y de finanzas internacionales. Trabajos previos: Banco Interamericano de Desarrollo y BCRP. Investigador y profesor en UCLA. Profesor de Finanzas del MBA de CENTRUM Católica. Gerente de Análisis e Inversiones Alternativas Víctor Pinto MBA York University y economista de la Universidad Católica, Arequipa. Exp. >15 años en M&A y capital de riesgo. Trabajos previos: Scotiabank Canada y BCP. Gerente de Pensiones y Mercado de Capitales José García MBA Universidad de Madrid y economista de la Universidad de Lima. Exp: >15 años en inversiones, gestión de activos y banca de inversión. Gerente de Regulación de Inversiones Bruno Gonzales Abogado de la Pontificia Universidad Católica del Perú, Exp > 10 años en temas legales de finanzas corporativas, banca de inversión y gestión de activos. Trabajos previos: BBVA y Horizonte AFP. Profesor de derecho de la Universidad Católica. Jefe de Mesa y Estrategia de Renta Fija Rolando Luna-Victoria MSc. en Finanzas, London Business School y economista de la Universidad del Pacífico, CFA. Exp. >8 años en gestión de activos y finanzas internacionales. Trabajo previo: BCRP. Profesor de Finanzas en la Universidad del Pacífico. Jefe de Estrategia de Renta Variable Dickerson Florida MSc. Finanzas ESAN y Economista de la Universidad del Pacífico, CFAII. Exp. > 8 años en gestión de activos y finanzas.

20 Proceso de inversión garantiza buenos resultados
Inversionistas de largo plazo: Buscamos realizar inversiones estructurales que estén alineadas con los plazos de nuestros diferentes tipos de fondos. Formamos nuestra propia opinión interna y valoración sobre los activos en los que invertimos. No seguimos al resto: Como pensadores independientes, creemos que los rendimientos más altos corresponden a las estrategias y carteras diferenciadas. Proceso disciplinado: Hemos desarrollado un riguroso proceso de inversión que mantenemos en todos los escenarios de mercado. Equipo de decisiones: Nuestras oportunidades de inversión se discuten en los distintos niveles e incorporar la experiencia de nuestros colaboradores, los miembros del comité de inversión y miembros externos. Rigurosa gestión de riesgos: Proceso de monitoreo de riesgos macros y micro que cumplen los estándares internacionales de gestión de portafolio.

21 Mejores prácticas internacionales en el manejo de inversiones
Riguroso Proceso de Inversión Directorio Comité Estratégico de Inversiones Asignación de Activos por sector y selección de valores Reuniones Semanales Análisis Propuestas Estratégia/ Research Monitoreo Medición y Back Testing Ejecución Aprobación de Políticas de Inversión Aprobación / Rechazo de recomendaciones de inversión Estrategia - Macro Identificar los activos y regiones con un alto potencial de rentabilidad. Recomendar la cartera de activos. Análisis- Micro Identificar y recomendar sectores y empresas con alto potencial de rentabilidad. Mejores prácticas internacionales en el manejo de inversiones

22 Comité de Riesgos de Inversión Unidad Estratégica de Riesgos
Riguroso Proceso de Riesgos de Inversión Aprueba la Política SIARI Establece límites internos; revisa una vez al año la política SIARI y la pre-aprueba. Propone límites y monitorea todos los riesgos de inversión Directorio Aprueba las metodologías empleadas en el análisis. Comité de Riesgos de Inversión Análisis Propuestas Unidad Estratégica de Riesgos En el 2012, Standard & Poor’s Ratings Services elevó la clasificación de Asset Manager Practice a AMP-1 Muy Fuerte . La calificación obtenida es la máxima en la escala de Administradores de Fondos y Profuturo AFP se mantiene como la única AFP en el Perú en poseer una clasificación internacional, y la de mayor nivel, vigente en América Latina.

23 Agenda Perspectivas de la economía mundial Riesgos latentes
Equipo de inversión Resultados de inversión

24 Rentabilidad Acumulada del SPP
Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones Elaboración: Profuturo AFP *Rentabilidad acumulada al 30/08/13

25 Rentabilidad Fondo 2 Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones Elaboración: Profuturo AFP *Rentabilidad acumulada al 30/08/13

26 Rentabilidad Fondos 1 y 3 Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones Elaboración: Profuturo AFP *Rentabilidad acumulada al 30/08/13

27 Factores globales, mercados y decisiones de inversión
Gerencia de Inversiones Chiclayo Setiembre 2013


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