Junio 2006 Datos Económicos PIB (Variación % Anual) -10 -5 0 5 10 707274767880828486889092949698000204 % 05.

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2 Junio 2006 Datos Económicos

3 PIB (Variación % Anual) -10 -5 0 5 10 707274767880828486889092949698000204 % 05

4 PIB vs Inflación (Variación % Anual) 707274767880828486889092 *949698000204 Inflación % -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 -180 -150 -120 -90 -60 -30 0 30 60 90 120 150 180 PIB México Inflación PIB % 05 PIB EEUU *1993: Existe desde la entrada a TLC gran correlación entre el PIB de México y PIB de EEUU

5 Inflación y Tipo de Cambio (Variación Anual %) 0 40 80 120 160 200 240 280 707274767880828486889092949698000204 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Devaluación T.C. Inflación Inflación EUA Devaluación %Inflación %

6 Entorno Económico 1964 - 2006 71,675 MDD 85,527 MDD 85,836 MDD 81,003 MDD 58,874 MDD 19,600 MDD 4,262 MDD Deuda Externa Pública (bruta) 99%38%15%8%3%8%17% Reservas / Deuda Externa 70,611 MDD 32,164 MDD 12,470 MDD 6,527 MDD 1,771 MDD 1,577 MDD 742 MDD Reservas Internacionales 4.15%6.64%6.31%(5.03)%(7.04)%(2.74)%2% Tasa Real Promedio Anual 16%173%50 %1,427%650 %60 %0% Devaluación % Sexenal 4.52%21.70%15.64%83.44%33.22%14.86%2.76% Inflación Promedio Anual 1.84%3.51%3.91%0.34%6.5%5.95%6.23% PIB México Promedio Anual VFQ 01-fecha EZPL 95-00 CSG 88-94 MMH 82-88 JLP 76-82 LEA 70-76 GDO 64-70 8.43%14.73%20.40%44.59%30.71%20.52%10.65% Deuda Ext. / PIB

7 Deuda Interna del Gobierno Federal Saldo y Porcentaje del PIB Deuda Interna

8 En 2005, la inflación alcanzó el nivel más bajo de los últimos 37 años y para 2006 ésta se encontrará dentro del objetivo planteado por BANXICO Inflación Acumulada del Periodo (%) (Base 2Q Jun 02) Fuente: Banco de México Estimación 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Marzo 2006” Banco de México LEA JLP MMH CSG EZPL VFQ

9 Las tasas de interés también registran niveles mínimos durante estos cinco años, tendencia que continuará en el último año del sexenio *Para 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Febrero 2006” Banco de México Fuente: BANXICO y SHCP Cete 28 días (Promedio anual %)

10 IPC vs. Cetes 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 94959697989900010203040506 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Índ. Precios y Cotiz.cetes 28 días % Junio 2006

11 Altos Rendimientos (Dólares)

12 Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. de Análisis de Nafin Ventas Trimestrales de Empresas que Cotizan en la BMV $25,000 $30,000 $35,000 $40,000 $45,000 $50,000 $55,000 200120022003200420052006 millones de dólares

13 Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin Flujo Operativo (Ebitda) Trimestral vs Margen Ebitda de Empresas que Cotizan en la BMV $4,000 $5,000 $6,000 $7,000 $8,000 $9,000 $10,000 $11,000 200120022003200420052006 17.0% 17.5% 18.0% 18.5% 19.0% 19.5% 20.0% 20.5% 21.0% 21.5% EbitdaMargen millones de dólares

14 Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin Índicie de Precios y Cotizaciones 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 Dic-03May-04Oct-04Mar-05Ago-05Ene-06 IPCPromedio Móvil 30 días jun-06

15 Dow Jones vs. Bonos 30 años 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 8,500 9,500 10,500 11,500 94959697989900010203040506 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 Dow Jones Bono 30 años % Junio 2006

16 Comparativo histórico Junio 2006

17 Acciones 12% Renta Fija 29% Metales 9% Inmuebles 48% Efectivo 2% Riqueza Mundial Riqueza Total Estimada en 2003 de $287 mil billones de dólares. Fuente: World Wealth Report 2003.

18 Las condiciones económicas anteriores han permitido una disminución del riesgo país a una tercera parte de lo que se tenía al inicio del sexenio Fuente: Depto. de Análisis de Nafinsa con datos de JP Morgan Riesgo País México EMBI + Mexico (Puntos Base)

19 Riesgo País o “Spread” (puntos base) El drástico ajuste en el caso de Argentina se debe a la inclusión en el índice EMBI de los bonos reestructurados y la salida de los bonos en cesación de pagos. 100 1,000 10,000 Ene-99Ene-00Ene-01Ene-02Ene-03Ene-04Ene-05Ene-06 México Argentina Brasil puntos base escala logarítmica jun-06 371 pb 263 pb 144 pb Junio 2006

20 PaísRiesgo - País Calificacion de Fitch TasasDiferencial de Tasas Brasil234BB -16.5411.55 Rusia105BBB12.507.72 Turquia179BB -10.505.72 Venezuela191BB -9.554.78 Argentina310B -9.504.52 México127BBB8.653.77 Sudafrica75BBB +7.552.57

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