Diciembre 2008 1 Diciembre de 2008 Diciembre de 2008 COFIDES y los fondos de fomento a la internacionalización Cámaras Oficiales españolas de Comercio.

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1 Diciembre 2008 1 Diciembre de 2008 Diciembre de 2008 COFIDES y los fondos de fomento a la internacionalización Cámaras Oficiales españolas de Comercio en Centroamérica

2 Diciembre 2008 2

3 3 Peso del sector exterior en la economía española Fuente: Instituto Nacional de Estadística Datos 2007 PIB: 1’05 billones de euros (+3’8%) Exportaciones: 275.024 millones de euros (+7’8%) Importaciones: 343.677 millones de euros (+8’8%)

4 Diciembre 2008 4 Inversión española bruta efectiva en el exterior Fuente: Base de datos Data Invex. Ministerio de Industria, Turismo y Comercio

5 Diciembre 2008 5 Los instrumentos de fomento de la internacionalización de la empresa española Fuente: COFIDES/ICO

6 Octubre 2008 6 ¿Qué es COFIDES? La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, es una sociedad mercantil estatal creada en 1990, que ofrece apoyo financiero a proyectos de inversión privada con interés español que se lleven a cabo en el exterior. Participada socialmente por un conjunto de organizaciones con elevadas garantías institucionales y financieras.

7 Diciembre 2008 7 Instituciones Financieras de Desarrollo en Europa Italia FMONetherlands Development Finance Company NORFUNDNorwegian Investment Fund for Developing Countries AWSAustria Wirtschaftsservice Gesellschaft m.b.H. BIOBelgian Investment Company for Developing Countries CDCCDC Group COFIDESCompañía Española de Financiación del Desarrollo MFBHungarian Development Bank DEGDeutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft m.b.H. FINNFUNDFinnish Fund for Industrial Cooperation Ltd. IFU, IØ, IFVDanish International Investment Funds PROPARCOSociété de Promotion et de Participation pour la Coop. Econ. SBI-BMIBelgian Corporation for International Investment SIMESTSocietà Italiana per le Imprese all'Estero SWEDFUNDSwedfund International AB Austria Bélgica Reino Unido España Hungría Alemania Finlandia Holanda Dinamarca Noruega Francia Bélgica Suecia OeEB Oesterreichische Entwicklungsbank AG Austria

8 Diciembre 2008 8 Recursos financieros Recursos propios 51 M. € Gestión de fondos FIEX y FONPYME 767 M. € Capacidad de intervención 924 M. € Rating A+/Estable/A-1 x19

9 Diciembre 2008 9 Productos financieros Participaciones en capital minoritarias y transitorias, siempre con salida pactada con los inversores al inicio de la operación y sin compromiso en la gestión diaria del proyecto. Fondos propios Cuasi capital Fondos ajenos Préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados, participativos o convertibles. Préstamos ordinarios a medio y largo plazo al proyecto para satisfacer sus necesidades de financiación ajena. Préstamos a medio y largo plazo al inversor para refinanciar parcialmente su aportación al proyecto. Combinación de productos en un mismo proyecto.

10 Diciembre 2008 10 Recursos financieros Fondos propios COFIDES Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX) Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa (FONPYME)

11 Diciembre 2008 En la actualidad, los recursos propios de COFIDES ascienden a 51 millones € Pueden obtener financiación de COFIDES tanto las empresas mixtas como las filiales de empresas españolas en países elegibles que lleven a cabo un proyecto de creación de una nueva empresa, la compra de una empresa existente o la ampliación de la actividad de la misma. COFIDES ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados, préstamos participativos y préstamos de coinversión, préstamos ordinarios a la empresa de proyecto y préstamos ordinarios al inversor español (hasta el 80%). Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 3 Millones €. Con sus propios recursos COFIDES financia proyectos de inversión en todos los países en desarrollo y emergentes. Recursos propios de COFIDES

12 Diciembre 2008 Fondo para promover la internacionalización de las empresas y la economía españolas mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior. Son empresas destinatarias las productoras de bienes o servicios así como las concesionarias de proyectos de infraestructura y servicios públicos (BOT, BOO, BLT). Este fondo ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados, préstamos participativos y préstamos de coinversión (hasta el 50%). Los límites por proyecto se establecen entre 1 y 25 Millones €. Los recursos disponibles son 722 millones € Con cargo a este Fondo se financian proyectos de inversión en todos los países del mundo salvo los que componen la UE-15. El fondo es gestionado por COFIDES. Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX)

13 Diciembre 2008 Fondo para promover la internacionalización de las PYME españolas mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior. Son beneficiarios últimos las PYME españolas productoras de bienes o servicios que acometan su internacionalización. Este fondo ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados, préstamos participativos y préstamos de coinversión (hasta el 50%). Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 4 Millones €. Los recursos disponibles son 45 millones €. Con cargo a este fondo se podrán apoyar proyectos de inversión en cualquier país extranjero. El fondo es gestionado por COFIDES, que cofinancia los proyectos con sus propios recursos, salvo en los países desarrollados. Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa (FONPYME)

14 Diciembre 2008 14 Proyectos elegibles Proyecto de inversión Proyecto privado Proyecto viable Interés español Uno o varios promotores elegibles País elegible Impacto positivo en el desarrollo económico-social del país Cumpla los requisitos medioambientales de COFIDES Respete los principios del Pacto Mundial Proyecto Ventos-Brasil

15 Diciembre 2008 15 Promotores elegibles Personas jurídicas privadas o gestionadas según criterios del sector privado Compromiso a largo plazo Garantía suficiente Participación relevante (no inferior al 25%, con control efectivo del proyecto) Experiencia y capacidad financiera, técnica, comercial y de gestión suficientes. Estados financieros auditados

16 Diciembre 2008 16 Países de inversión elegibles 1. Recursos propios de COFIDES: Cualquier país en desarrollo, emergente o de Europa Central y Oriental no miembro de la UE-15 2. FIEX: Cualquier país en desarrollo, emergente, de Europa Central y Oriental (excluidos los países miembros de la UE-15) y países desarrollados no miembros de la UE-15. 3. FONPYME: Cualquier país extranjero.

17 17 Diciembre 2008 ¿Qué ofrece COFIDES? Mayor solidez financiera del proyecto Remuneración consistente con la capacidad de generación de ingresos Plazos amplios, según las necesidades del proyecto Umbrales de rentabilidad ajustados al proyecto Aceptación en muchos casos del riesgo país Complementario con otras fuentes de financiación Adicionalidad: instrumentos no habituales en el mercado Apoyo institucional

18 Diciembre 2008 18 Proyectos aprobados: 421 Datos a 30/09/08 Mapa de intervención por número de proyectos (histórico)

19 Diciembre 2008 19 Proyectos aprobados: 200 Datos a 30/09/08 Mapa de intervención Volumen compromiso: 558 Millones € 275 0,6 3,3 0,7 2,3 0,1 0,8 16,8 4,7 16 0,8 52,6 175 40,4 63,2

20 Diciembre 2008 20 Recursos comprometidos: 424M. € Datos a 31/10/08 Proyectos apoyados por sectores de actividad

21 Diciembre 2008 21 Proyectos aprobados por tamaño del inversor español Grande PYME Recursos comprometidos 424 M. € Empresas: 166 Datos a 31/10/08

22 Diciembre 2008 22 Aspectos medioambientales y sociales en los proyectos COFIDES sólo participa en proyectos adecuadamente gestionados desde el punto de vista medioambiental y social. Gestión integral de riesgos: convencimiento de que la viabilidad económico-financiera, técnica, ambiental y social de un proyecto asegura su estabilidad futura. COFIDES apoya la inversión con vocación de perdurar en el tiempo (más allá del periodo de financiación). Responsabilidad Corporativa: compromiso de COFIDES para actuar como impulsor en la aplicación de buenas prácticas en materias de buen gobierno, dimensión social y protección del medio ambiente. Firmante del Pacto Mundial para NNUU y de la Declaración de Buen Gobierno de las IFIs. Mecanismos internos para llevar a cabo esta gestión: Política Social y Medioambiental: Recoge los Principios rectores de Responsabilidad Social y Medioambiental de los proyectos financiados por COFIDES. Análisis y seguimiento de las cuestiones ambientales y sociales de los proyectos..

23 Diciembre 2008 23 Impacto sobre el Desarrollo La Inversión Directa es el vector a través del cual se deben difundir entre los países las mejores prácticas de gestión empresarial, debiendo generar necesariamente un impacto positivo en el desarrollo de los países receptores de esa inversión. COFIDES incorpora en su proceso de aprobación el impacto del proyecto a través del Rating de Impacto de Operaciones (RIO). Efectos sobre el Desarrollo valorados: Contribución ingresos país receptor. Contribución renta nacional. Efectos sobre Balanza Comercial. Efectos estructurales y de mercado. Efectos en infraestructura local. Transferencia de tecnología y “know-how”. Efectos sobre el empleo. Efectos sobre la formación. Cumplimiento de estándares sociales internacionales (Banco Mundial). Efectos sobre el género. Cumplimiento estándares ambientales internacionales (Banco Mundial). Efectos ambientales positivos.

24 Diciembre 2008 24 GUASCOR-BRASIL País Brasil Localización Pará y Rondonia Actividad Generación eléctrica Inversor español Guascor S.A. Inversión del proyecto 9,46 Millones de € Producto financiero Préstamo de coinversión Volumen de apoyo 6,15 Millones de € Empleados 50 Estructura financiera FIEX 65% Capital y financ. Subordinada Guascor 35% Fondos ajenos 65% Fondos propios 35%

25 Diciembre 2008 25 BEFESA-MEXICO País México Localización Zimapán Actividad Gestión y tratamiento de residuos industriales Inversor español BEFESA Inversión del proyecto 19 Millones de € Producto financiero Capital Volumen de apoyo 2,05 Millones de € Empleados 50 Estructura financiera FIEX 10,5% Capital BEFESA 19,5% Deuda 70% Fondos propios 30% Fondos ajenos 70%

26 Diciembre 2008 26 Estructura financiera Calvo 62% Préstamos Grupo Calvo 11% FIEX 27% Luis Calvo Sanz El Salvador País El Salvador Localización Punta Gorda Actividad Pesca y transformación atún Inversor español Luis Calvo Sanz Inversión del proyecto 46,2 Millones de € Producto financiero Cuasi-Capital Volumen de apoyo 14 Millones de € Empleados 564 Fondos propios 62% Cuasi-capital 38%

27 Diciembre 2008 27 ATE-BRASIL País Brasil Localización Londria Actividad Línea de transmisión eléctrica Inversor español ABENGOA Inversión del proyecto 227,27 Millones de € Producto financiero Capital Volumen de apoyo 25 Millones de € Empleados 22 Estructura financiera FIEX 11% ABENGOA 35% BNDES 54% Fondos propios 46% Fondos ajenos 54%

28 Diciembre 2008 28 OHL CONMEX País: México Localización: México D.F. Actividad: Autopista de peaje Inversor español: OHL Inversión del proyecto: 262,26 Millones de € Producto financiero: Capital Volumen de apoyo: 25 Millones de € Empleados: 300 Estructura financiera OHL 30% FIEX 10% Deuda 60% Fondos propios 40% Fondos ajenos 60%

29 Diciembre 2008 29 Ros Roca Brasil País: Brasil Localización: Río de Janeiro Actividad: Recogida y tratamiento de residuos Inversor español: Ros Roca Group S.L. Inversión del proyecto: 7,5 Millones de € Producto financiero: Cuasi Capital (Préstamo Coinversión) Volumen de apoyo: 5,2 Millones de € Empleados: 207 Estructura financiera Ros Roca 30% FIEX 70% Fondos propios 30% Cuasi capital 70%

30 Diciembre 2008 30 Ventos do Sul Energía País: Brasil Localización: Río Grande do Sul Actividad: Generación eléctrica: energía eólica Promotor: ENERFIN-ENERVENTO SA (España) Inversión del proyecto: 235,6 Millones de € Producto financiero Préstamo subordinado Volumen de apoyo: 25 Millones de € Generación de derechos de emisión de CO2 Estructura financiera ENERFIN-ENERVENTO 18,2% WOBBEN WINDPOWER 1,8% FIEX 10,6% BNDES 69,4% Fondos propios 20% Fondos ajenos 69,4% Cuasi Capital 10,6%

31 Diciembre 2008 México Avda. Presidente Mazaryk, 473. Colonia Los Morales. Polanco-11510. México D.F. Teléfono: (+52) 55 5280 9577 Fax: (+52) 55 5281 2130 E-mail: abtorre@mcx.es Oficinas centrales Príncipe de Vergara, 132. Plantas 9 y 12. 28002 Madrid. Teléfonos: (+34) 91 562 60 08/ (+34) 91 745 44 80 Fax: (+34) 91 561 00 15/ (+34) 91 745 16 56 E-mail: cofides@cofides.es Website: www.cofides.es Marruecos 33, Boulevard Moulay Youssef. Casablanca Teléfonos: (+212) 2 254 16 83 Fax: (+212) 2 254 16 85 E-mail: nmontoya@mcx.es Cataluña Pau Clarís, 172, planta 5º, puerta 2ºA. 08037 Barcelona. Teléfonos: (+34) 93 215 13 03 Fax: (+34) 93 467 53 46 E-mail: jose.salgado@cofides.es Cómo contactar www.cofides.es