BANCO DEL SUR NECESIDAD DE DEFINICIONES PARA NO SER MÁS DE LO MISMO Noviembre 2007 Jorge Marchini Observatorio Internacional de la Deuda – OID

Presentación del tema: "BANCO DEL SUR NECESIDAD DE DEFINICIONES PARA NO SER MÁS DE LO MISMO Noviembre 2007 Jorge Marchini Observatorio Internacional de la Deuda – OID"— Transcripción de la presentación:

1 BANCO DEL SUR NECESIDAD DE DEFINICIONES PARA NO SER MÁS DE LO MISMO Noviembre 2007 Jorge Marchini Observatorio Internacional de la Deuda – OID http://www.oid-ido.org http://www.oid-ido.org

2 ¿ Es oportuna la propuesta de un Banco del Sur? AGOTAMIENTO DE ACUERDOS DE BRETTON WOODS (1944) Y DESPRESTIGIO DE LAS FUNCIÓNES POLITICAS Y LA GESTIÓN DE LOS ORGANISMOS MULTILATERALES. AGOTAMIENTO DE ACUERDOS DE BRETTON WOODS (1944) Y DESPRESTIGIO DE LAS FUNCIÓNES POLITICAS Y LA GESTIÓN DE LOS ORGANISMOS MULTILATERALES. RESISTENCIA PARCIAL A LA OFENSIVA OLA NEO-LIBERAL DE LOS 90 PERO NO REVERSIÓN DE DESNACIONALIZACIÓN Y DESREGULACIÓN FINANCIERA. ACUERDOS DE BASILEA, LIBRE CIRCULACION DE CAPITALES. RESISTENCIA PARCIAL A LA OFENSIVA OLA NEO-LIBERAL DE LOS 90 PERO NO REVERSIÓN DE DESNACIONALIZACIÓN Y DESREGULACIÓN FINANCIERA. ACUERDOS DE BASILEA, LIBRE CIRCULACION DE CAPITALES. NUEVO CICLO ECONÓMICO Y DE INSERCCIÓN DE AMÉRICA LATINA EN LA ECONOMÍA MUNDIAL BASADO EN MEJORAMIENTO DE TÉRMINOS DE INTERCAMBIO Y, CIRCUNSTANCIALMENTE, POR CONDICIONES FINANCIERAS INANCIERAS INTERNACIONALES MUY PROPICIAS. NUEVO CICLO ECONÓMICO Y DE INSERCCIÓN DE AMÉRICA LATINA EN LA ECONOMÍA MUNDIAL BASADO EN MEJORAMIENTO DE TÉRMINOS DE INTERCAMBIO Y, CIRCUNSTANCIALMENTE, POR CONDICIONES FINANCIERAS INANCIERAS INTERNACIONALES MUY PROPICIAS. CAMBIO EN BALANZAS DE PAGOS, AUMENTO DE RESERVAS Y ALTERACIÓN DE FLUJOS DE SALIDA Y ENTRADA DE CAPITALES. IMPRESIÓN EQUIVOCADA QUE LA PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA NO ESTÁ MÁS PRESENTE. CAMBIO EN BALANZAS DE PAGOS, AUMENTO DE RESERVAS Y ALTERACIÓN DE FLUJOS DE SALIDA Y ENTRADA DE CAPITALES. IMPRESIÓN EQUIVOCADA QUE LA PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA NO ESTÁ MÁS PRESENTE. INCOGNITA SOBRE EFECTOS DE NUEVO MARCO FINANCIERO INTERNACIONAL ( QUIEBRAS DE BANCOS, MODIFICACIONES DE TASAS DE INTERÉS, MAYOR INFLACION, RÁPIDAS ALTERACIONES CAMBIARIAS, AGUDIZACIÓN DE COMPETENCIA Y PRESIONES PROTECCIONISTAS, DISPUTAS SOCIALES, ETC.). ¿ QUIÉN PAGARÁ LA CRISIS? INCOGNITA SOBRE EFECTOS DE NUEVO MARCO FINANCIERO INTERNACIONAL ( QUIEBRAS DE BANCOS, MODIFICACIONES DE TASAS DE INTERÉS, MAYOR INFLACION, RÁPIDAS ALTERACIONES CAMBIARIAS, AGUDIZACIÓN DE COMPETENCIA Y PRESIONES PROTECCIONISTAS, DISPUTAS SOCIALES, ETC.). ¿ QUIÉN PAGARÁ LA CRISIS? DOS INTERROGANTES BÁSICOS EN RELACIÓN AL BANCO DEL SUR : ¿ ES EL MOMENTO PROPICIO PARA CREARLO ? ¿ QUÉ TIPO DE INSTITUCIÓN DEBE PLANTEARSE PARA NO SER MAS DE LO MISMO Y APUNTE A RESPONDER A LAS EXPECTATIVAS, NECESIDADES Y RECLAMOS DE LOS PUEBLOS? DOS INTERROGANTES BÁSICOS EN RELACIÓN AL BANCO DEL SUR : ¿ ES EL MOMENTO PROPICIO PARA CREARLO ? ¿ QUÉ TIPO DE INSTITUCIÓN DEBE PLANTEARSE PARA NO SER MAS DE LO MISMO Y APUNTE A RESPONDER A LAS EXPECTATIVAS, NECESIDADES Y RECLAMOS DE LOS PUEBLOS?

3 El ocaso de Bretton Woods EL ACUERDO DE LOS PAISES TRIUNFANTES EN LA 2ª. GUERRA TUVO DOS GRANDES OBJETIVOS PRIORITARIOS Y EN ALGUN PUNTO COMPLEMENTARIOS Y TAMBIÉN ALTAMENTE ANTAGÓNICOS: EL ACUERDO DE LOS PAISES TRIUNFANTES EN LA 2ª. GUERRA TUVO DOS GRANDES OBJETIVOS PRIORITARIOS Y EN ALGUN PUNTO COMPLEMENTARIOS Y TAMBIÉN ALTAMENTE ANTAGÓNICOS: a) EVITAR LA REPETICIÓN DEL ESCENARIO DE LA DÉCADA DEL 30 DE: CAÍDA DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA, GRAN DESEMPLEO, CRECIENTE PROTECCIONISMO Y TENSIONES POLITICAS Y SOCIALES NACIONALES E INTERNACIONALES, b) ESTABLECER PAUTAS PARA UN NUEVO ORDENAMIENTO DE LA ECONOMÍA MUNDIAL RECONOCIENDO NUEVAS CONDICIONES HEGEMÓNICAS ( EJ: ROL HEGEMÓNICO DE EE.UU – DESPLAZANDO AL REINO UNIDO, LA ESTABILIDAD MONETARIA Y FINANCIERA, APOYAR AL LIBRE COMERCIO ) FIJACION DEL DÓLAR COMO UNIDAD MONETARIA DE REFERENCIA MUNDIAL CREACIÓN DE ORGANISMOS MULTILATERALES : BANCO MUNDIAL ( CREDITOS PROYECTOS – INFRAESTRUCTURA) FMI ( INTERVENCION ANTE DESEQUILIBRIOS DE BALANZAS DE PAGO), ITO-GATT-OMC ( IMPULSAR EL COMERCIO INTERNACIONAL ) FIJACION DEL DÓLAR COMO UNIDAD MONETARIA DE REFERENCIA MUNDIAL CREACIÓN DE ORGANISMOS MULTILATERALES : BANCO MUNDIAL ( CREDITOS PROYECTOS – INFRAESTRUCTURA) FMI ( INTERVENCION ANTE DESEQUILIBRIOS DE BALANZAS DE PAGO), ITO-GATT-OMC ( IMPULSAR EL COMERCIO INTERNACIONAL )

4 ¿Reformar o cambiar? DEL ESTADO BIENESTAR AL NEOLIBERALISMO- PARCHES Y REFORMAS ESTRUCTURALES - CONCENTRACIÓN ECONOMICA, OFENSIVA SOCIAL. DESARTICULACIÓN Y RESISTENCIA POLITICA Y SOCIAL - EN PARTICULAR EN AMÉRICA LATINA-. DEL ESTADO BIENESTAR AL NEOLIBERALISMO- PARCHES Y REFORMAS ESTRUCTURALES - CONCENTRACIÓN ECONOMICA, OFENSIVA SOCIAL. DESARTICULACIÓN Y RESISTENCIA POLITICA Y SOCIAL - EN PARTICULAR EN AMÉRICA LATINA-. LOS MECANISMOS DE BRETTON WOODS ESTÁN CUESTIONADOS POR UNA PARTE DEL ESTABLISHMENT POR SU INEFECTIVIDAD, FRACASOS Y ALTOS COSTOS. LO SON POR PARTE DE LOS PAISES PERIFERICOS Y LOS PUEBLOS POR LAS RECURRENTES CRISIS, LAS CONSECUENCIAS EN LA VIDA SOCIAL Y LAS RELACIONES ECONÓMICAS Y COMERCIALES. LOS MECANISMOS DE BRETTON WOODS ESTÁN CUESTIONADOS POR UNA PARTE DEL ESTABLISHMENT POR SU INEFECTIVIDAD, FRACASOS Y ALTOS COSTOS. LO SON POR PARTE DE LOS PAISES PERIFERICOS Y LOS PUEBLOS POR LAS RECURRENTES CRISIS, LAS CONSECUENCIAS EN LA VIDA SOCIAL Y LAS RELACIONES ECONÓMICAS Y COMERCIALES. EL RECHAZO DE LOS PUEBLOS AL SOMETIMIENTO DE SUS ECONOMIAS, A DICTADOS Y CONDICIONALIDADES PROVOCADOS POR POLITICAS Y DINAMICAS, VACIAMIENTO DE PATRIMONIO PUBLICO Y SOCIAL, TRANSFERENCIAS Y CONCENTRACION DE RECURSOS EL RECHAZO DE LOS PUEBLOS AL SOMETIMIENTO DE SUS ECONOMIAS, A DICTADOS Y CONDICIONALIDADES PROVOCADOS POR POLITICAS Y DINAMICAS, VACIAMIENTO DE PATRIMONIO PUBLICO Y SOCIAL, TRANSFERENCIAS Y CONCENTRACION DE RECURSOS ¿ ES POSIBLE REFORMAR LAS INSTITUCIONES DE BRETTON WOODS O ES PRECISO Y POSIBLE IMPULSAR EN FORMA URGENTE UNA NUEVA ARQUITECTURA ? ¿ ES POSIBLE REFORMAR LAS INSTITUCIONES DE BRETTON WOODS O ES PRECISO Y POSIBLE IMPULSAR EN FORMA URGENTE UNA NUEVA ARQUITECTURA ?

5 América Latina y el sistema financiero EXISTE UNA CORRECTA VISION POPULAR QUE LOS ORGANISMOS MULTILATERALES Y LOS SISTEMAS FINANCIEROS DESREGULADOS HAN ACTUADO RECURRENTEMENTE A FAVOR DE: BENEFICIAR GRUPOS ECONOMICOS PRIVADOS, ( SUBSIDIOS, AVAL A MOVIMIENTOS ESPECULATIVOS Y SALIDAS DE CAPITALES, SOCIALIZACIÓN DE PERDIDAS), IMPULSAR LA TRANSFERENCIA DE PATRIMONIOS PUBLICOS (PRIVATIZACIONES) Y LA APLICACION AJUSTES POLITICOS, ECONOMICOS Y SOCIALES REGRESIVOS. EXISTE UNA CORRECTA VISION POPULAR QUE LOS ORGANISMOS MULTILATERALES Y LOS SISTEMAS FINANCIEROS DESREGULADOS HAN ACTUADO RECURRENTEMENTE A FAVOR DE: BENEFICIAR GRUPOS ECONOMICOS PRIVADOS, ( SUBSIDIOS, AVAL A MOVIMIENTOS ESPECULATIVOS Y SALIDAS DE CAPITALES, SOCIALIZACIÓN DE PERDIDAS), IMPULSAR LA TRANSFERENCIA DE PATRIMONIOS PUBLICOS (PRIVATIZACIONES) Y LA APLICACION AJUSTES POLITICOS, ECONOMICOS Y SOCIALES REGRESIVOS. AMERICA LATINA HA VIVIDO RECURRENTES CRISIS EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS VINCULADAS A SU ALTA EXPOSICION A MOVIMIENTOS Y CRISIS DEL CAPITAL. AMERICA LATINA HA VIVIDO RECURRENTES CRISIS EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS VINCULADAS A SU ALTA EXPOSICION A MOVIMIENTOS Y CRISIS DEL CAPITAL. ES TAMBIEN UNA REGIÓN QUE HA DEMOSTRADO UNA ENORME VITALIDAD DE RESISTENCIA CONTRA DICTADURAS MILITARES Y GOBIERNOS REACCIONARIOS EN DEFENSA DE REIVINDICACIONES NACIONALES Y LA OPOSICION A LAS POLITICAS NEOLIBERALES. Y SUS CONSECUENCIAS. ES TAMBIEN UNA REGIÓN QUE HA DEMOSTRADO UNA ENORME VITALIDAD DE RESISTENCIA CONTRA DICTADURAS MILITARES Y GOBIERNOS REACCIONARIOS EN DEFENSA DE REIVINDICACIONES NACIONALES Y LA OPOSICION A LAS POLITICAS NEOLIBERALES. Y SUS CONSECUENCIAS. DE TODAS FORMAS, LA EVOLUCIÓN Y LOS CICLOS TANTO ECONÓMICOS COMO POLÍTICOS NO SON SIMILARES PARA TODOS LOS PAÍSES DE LA REGIÓN. DE TODAS FORMAS, LA EVOLUCIÓN Y LOS CICLOS TANTO ECONÓMICOS COMO POLÍTICOS NO SON SIMILARES PARA TODOS LOS PAÍSES DE LA REGIÓN. POR LO PRONTO, DEBE NOTARSE EN GENERAL QUE, PESE A LAS EXPERIENCIAS Y CRÍTICAS, NO SE HA MODIFICADO EN LO ESENCIAL LA ARQUITECTURA FINANCIERA DE LOS AÑOS 90 ( ROL PREEMINENTE DE LA BANCA PRIVADA EXTERNA, LIBRE ENTRADA Y SALIDA DE CAPITALES, PERTENENCIA A ORGANISMOS MULTILATERALES, ETC.). POR LO PRONTO, DEBE NOTARSE EN GENERAL QUE, PESE A LAS EXPERIENCIAS Y CRÍTICAS, NO SE HA MODIFICADO EN LO ESENCIAL LA ARQUITECTURA FINANCIERA DE LOS AÑOS 90 ( ROL PREEMINENTE DE LA BANCA PRIVADA EXTERNA, LIBRE ENTRADA Y SALIDA DE CAPITALES, PERTENENCIA A ORGANISMOS MULTILATERALES, ETC.). ESTA ALTA EXPOSICIÓN SE DA TANTO EN PERÍODOS DE CRISIS COMO DE AUGE ESTA ALTA EXPOSICIÓN SE DA TANTO EN PERÍODOS DE CRISIS COMO DE AUGE

6 De la crisis a la expansión CARACTERISTICAS DE LA EXPANSION ECONÓMICA RECIENTE SON PARTICULARES YA QUE COMBINAN NUEVAS CONDICIONES DEL MERCADO MUNDIAL. CARACTERISTICAS DE LA EXPANSION ECONÓMICA RECIENTE SON PARTICULARES YA QUE COMBINAN NUEVAS CONDICIONES DEL MERCADO MUNDIAL. IMPULSO PRODUCTIVO Y EXPORTADOR DE CHINA Y ASEAN BASADOS EN REESTRUCTURACIÓN CAPITALISTA. IMPULSO PRODUCTIVO Y EXPORTADOR DE CHINA Y ASEAN BASADOS EN REESTRUCTURACIÓN CAPITALISTA. REFORMULACION DE DIVISION DEL TRABAJO INTERNACIONAL - EFECTOS EN PRECIOS, INDUSTRIAS, DEMANDA DE PRODUCTOS PRIMARIOS. REFORMULACION DE DIVISION DEL TRABAJO INTERNACIONAL - EFECTOS EN PRECIOS, INDUSTRIAS, DEMANDA DE PRODUCTOS PRIMARIOS. COMBINACIÓN DE LIQUIDEZ FINANCIERA CON BAJAS TASAS DE INTERÉS IMPULSARON UNA NUEVA OLA DE INGRESO DE CAPITALES COMBINACIÓN DE LIQUIDEZ FINANCIERA CON BAJAS TASAS DE INTERÉS IMPULSARON UNA NUEVA OLA DE INGRESO DE CAPITALES LA ILUSION DE LA DESAPARICIÓN DE LA PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA EXTERNA NO PUEDE OCULTAR EL NUEVO FENÓMENO DE CRECIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA INTERNA. LA ILUSION DE LA DESAPARICIÓN DE LA PROBLEMÁTICA DE LA DEUDA EXTERNA NO PUEDE OCULTAR EL NUEVO FENÓMENO DE CRECIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA INTERNA. ¿ ES UNA MODIFICACIÓN TEMPORAL O ESTRUCTURAL? ¿ ES UNA MODIFICACIÓN TEMPORAL O ESTRUCTURAL?

7 EVOLUCIÓN DE VARIABLES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS DE AMERICA LATINA

8 Mil millones de trabajadores, muchos bien educados, todos mal pagados, comenzaron a gravitar en mercados mundiales competitivos Allan GreenspanThe Age of Turbulence: Adventures in a New World – Penguin Group (EE.UU), 2007 EL MARCO INTERNACIONAL TIENE EN LO INMEDIATO EFECTOS CONTRADICTORIOS PARA LA REGION- EL MARCO INTERNACIONAL TIENE EN LO INMEDIATO EFECTOS CONTRADICTORIOS PARA LA REGION- ALTOS PRECIOS DE EXPORTACIÓN, - ¿TAMBIEN ESPECULATIVOS?- ALTOS NIVELES DE RESERVAS, BAJA DE TASAS DE INTERÉS COMO REACCIÓN INMEDIATA DE LOS BANCOS CENTRALES, BÚSQUEDA DE REFUGIO DE CAPITALES. MENOR ACTIVIDAD ECONÓMICA., INFLACIÓN, FUERTES MODIFICACIONES CAMBIARIAS, INCERTIDUMBRE INVERSIONES, PRESIONES PROTECCIONISTAS Y POSIBLES MAYORES DISPUTAS ENTRE PAISES Y BLOQUES ECONÓMICAS LA NOVEDAD ES LA PÉRDIDA DE CAPACIDAD DE EE.UU PARA ARBITRAR LA CRISIS POR LA PÉRDIDA DE VIGENCIA DEL DÓLAR, MENORES INGRESOS Y COLOCACIONES DE CAPITALES Y MENOR PODER POLÍTICO-MILITAR.. LA NOVEDAD ES LA PÉRDIDA DE CAPACIDAD DE EE.UU PARA ARBITRAR LA CRISIS POR LA PÉRDIDA DE VIGENCIA DEL DÓLAR, MENORES INGRESOS Y COLOCACIONES DE CAPITALES Y MENOR PODER POLÍTICO-MILITAR.. LA GRAN PREGUNTA ES CÓMO SE PAGARÁ LA CRISIS. ¿MAS DEUDA? ¿ INFLACIÓN? ¿ TRASLADO Y PRESIÓN A PAÍSES PERIFÉRICOS Y TRABAJADORES ? ¿ QUIEBRA Y REESTRUCTURACIÓN DE CAPITALES ? LA ECUACIÓN NO ES SÓLO ECONÓMICA SINO ESENCIALMENTE POLÍTICA LA GRAN PREGUNTA ES CÓMO SE PAGARÁ LA CRISIS. ¿MAS DEUDA? ¿ INFLACIÓN? ¿ TRASLADO Y PRESIÓN A PAÍSES PERIFÉRICOS Y TRABAJADORES ? ¿ QUIEBRA Y REESTRUCTURACIÓN DE CAPITALES ? LA ECUACIÓN NO ES SÓLO ECONÓMICA SINO ESENCIALMENTE POLÍTICA

9 EL DESAFÍO DEL BANCO DEL SUR- ¿ IRREALIZABLE, ENGAÑOSO O REALISTA (1) ? A FAVOR A FAVOR LECCIONES DE LA HISTORIA ENORME DESPRESTIGIO DE ORGANISMOS MULTILATERALES. (No más de lo mismo) TENDENCIA A LA REGIONALIZACIÓN - CONDICIONES POLITICAS, ECONOMICAS Y FINANCIERAS. PRESIONES PRESIONES PROMESAS DE REFORMAS DE ORGANISMOS MULTILATERALES. RECREACIÓN DEL DEBATE HISTÓRICO SOBRE MODELO DE ACUMULACIÓN/INVERSIÓN DESARROLLISTA, RECREANDO EL APOYO A UN CAPITALISMO AUTÓCTONO. CONTRAPOSICIÓN DE ALTERNATIVA DE UNA NUEVA ARQUITECTURA FINANCIERA CON MERCADOS Y MOVIMIENTOS DE CAPITALES Y CAMBIARIOS ABIERTOS. REACCIONES CONCESIVAS A LOS MERCADOS ANTE LA CRISIS.

10 EL DESAFÍO DEL BANCO DEL SUR- ¿ IRREALIZABLE, ENGAÑOSO O REALISTA (2) ? DEBATES CENTRALES DEBATES CENTRALES PRIVILEGIOS DE FUNCIONARIOS PRIVILEGIOS DE FUNCIONARIOS DEFINICIÒN DE PROYECTOS PRIORITARIOS Y RECEPTORES DE ASIGNACIONES CREDITICIAS ¿ PARA EL FORTALECIMIENTO DEL SECTOR PUBLICO Y SOCIAL O PARA GRUPOS PRIVADOS MULTINACIONALES REGIONALES? DEFINICIÒN DE PROYECTOS PRIORITARIOS Y RECEPTORES DE ASIGNACIONES CREDITICIAS ¿ PARA EL FORTALECIMIENTO DEL SECTOR PUBLICO Y SOCIAL O PARA GRUPOS PRIVADOS MULTINACIONALES REGIONALES? CAPTACIÓN DE AHORRO REGIONAL O COMPETENCIA MERCADOS GLOBALES. CAPTACIÓN DE AHORRO REGIONAL O COMPETENCIA MERCADOS GLOBALES. NO PUEDE DESVINCULARSE DE LA CREACION DE UN FONDO DE ESTABILIZACIÓN DEL SUR, UNA MONEDA COMÚN REGIONAL – NO PUEDE DESVINCULARSE DE LA CREACION DE UN FONDO DE ESTABILIZACIÓN DEL SUR, UNA MONEDA COMÚN REGIONAL – CAPITAL ACCIONARIO Y DIRECCIÓN IGUALITARIOS ENTRE LOS PAÍSES MIEMBROS. CAPITAL ACCIONARIO Y DIRECCIÓN IGUALITARIOS ENTRE LOS PAÍSES MIEMBROS. AUSTERIDAD, CONTROL DEMOCRÁTICO, TRANSPARENCIA Y UN HORIZONTE DE INTEGRACIÒN DE AMÉRICA LATINA. AUSTERIDAD, CONTROL DEMOCRÁTICO, TRANSPARENCIA Y UN HORIZONTE DE INTEGRACIÒN DE AMÉRICA LATINA. ¡Muchas gracias por sus preguntas e inquietudes!