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STRATE – el sistema de compensación y liquidación de valores y el depositário central de valores en Sudáfrica Punta del Este, Uruguay 27 de Octubre 2005.

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1 STRATE – el sistema de compensación y liquidación de valores y el depositário central de valores en Sudáfrica Punta del Este, Uruguay 27 de Octubre 2005 Monica Singer Presidente - STRATE Ltda (S.A.)

2 2 Una perspectiva general de STRATE Un servicio de compensación, liquidación y depositário de valores para empresas cotizados en la Bolsa de Johanesburgo (JSE) y para algunas compañías no cotizadas en Bolsa (extrabursatiles) además de bonos e instrumentos del mercado monetario (a mediados de 2006). Es el autorizado Depositário Central de Valores para todos los instrumentos financieros en Sudáfrica (sin incluir derivados y fondos de inversión mobiliaria). La transferencia electrónica de propiedad usando la tecnología de STRATE La transferencia del valor por medio del Banco Central (SARB) Informacion sobre los inversores finales en las empresas cotizadas en la bolsa de valores (JSE)

3 3 Nuestra Visión Nos comprometemos a ser el preferido suministrador central de confianza, de productos y servicios que son accesibles y crean valor para todos los que tienen intereses en nuestra compañía, actualmente o en el futuro

4 4 Volumenes de liquidación de valores de renta fija al fin de Setiembre 2005 Liquidaciones para el ano que terminó el 30 de setiembre de 2005 = USD 16 billones Pagos de intereses para el ano que terminó el 30 de setiembre de 2005 = USD 8.2 billones Tasa de cambio USD 1 =R Los primeros 9 meses de 2005 Volumenes anualesUSD 1.8 triliónUSD 1.64 trillónUSD 1.29 trillónUSD 0.95 trillón Número de transacciones diarias Capitalización del mercado USD 72.8 bilionesUSD 86.8 bilionesUSD billonesUSD biliones Liquidez24.6X18.9X12.5X11.5X No de Instrumentos

5 5 Volumenes de Renta Variable Agosto Los primeros 8 meses de 2005 Volumenes anualesUSD134 billones USD 125 billonesUSD 172 billonesUSD 129 billones Número de transacciones diarias3.7 millones3.25 miliones3.91 miliones3.07 miliones Capitalizacióon del mercadoUSD 264 billones USD 297 billonesUSD 428 billonesUSD 429 billones Número de Compañías cotizadas USD 1 = R6.00

6 6 Sucesos en orden cronológico junio 1996La Bolsa de Valores de Sudáfrica para valores de renta variable y derivados(JSE) implementa JET, un sistema computarizado de negocios electrónicos (había indignación ante su introducción) octubre 1996Comienzo del proyecto para establecer un sistema de liquidación electrónica de valores en Sudáfrica 1999 a 2001Proyecto piloto con 14 compañías que cotizan en la Bolsa JSE, efectuando la liquidación de valores a través de STRATE, faltan 617 marzo a diciembre 2001Todas la compañías admitidas a la oferta pública de valores en la Bolsa están incorporados en el sistema de STRATE agosto 2003STRATE fusiona con la compañía que liquida Bonos Actualmente hay 389 compañías en la Bolsa de Valores que liquidan sus valores por STRATE

7 7 Accionistas de STRATE Ltd Bolsa de Valores (JSE) ABSA Nedcor Standard Bank First Rand Citibank 41%59% ABSA Bank - Bancos Nedcor Bank Standard Bank First Rand Bank Citibank 41%59% STRATE Ltd

8 8 Board Members Chairman- Presidente: –Mervyn King Bolsa de Valores: –Russell Loubser –Bobby Johnston Bancos: –Stuart Yates (FirstRand) –John Stathoulis (Standard Bank) Directores Independientes No Ejecutivos –Rick Cottrell –Sindi Zilwa –Raisibe Morathi –Heather Sonn –Annamarie van der Merwe –Leon Campher Directores Ejecutivos: –Monica Singer – CEO –Erna Solomon – COO

9 9 Desmaterialización Requerida por las reglas de la bolsa de valores de Sudáfrica- JSE Puede ser rematerializadas pero se cobra una multa Nuevas empresas que son listadas- No se producen títulos físicos

10 10 desmaterializado en STRATE Estadística de desmaterialización a la fecha Setiembre 2005 En manos de inversores en papel afuera de STRATE Instrumentos de Renta Variable

11 11 Desmaterializacion a la fecha Marzo 2005 La capitalización total del mercado hasta marzo 2004 = R556 billones De instrumentos de renta fija 9% 25% 66% Guardado afuera de STRATE como un bloque de valores Inmovilizados bajo STRATE Desmaterializados bajo STRATE

12 12 Flujo de Mensajes en Sudáfrica Cliente Agentes de bolsa Entrega PDCV Recibe PDCV JSE SETS BDA STRATE Secretario de Transferencia Banco Central

13 13 LA LIQUIDACIÓN ELECTRÓNICA CONTRACTUAL Y GARANTIZADA Ninguna transacción del mercado ha fallado desde el inicio de STRATE Todos los dividendos para instrumentos de renta variable o interés para instrumentos de renta fija se han pagado en la cuenta del inversor en fecha

14 14 Lecciones aprendidas en la implementacion de STRATE en Sudafrica La implementación de un sistema de liquidación de valores de renta fija o variable es de interés nacional, con eficiencia, aumenta los volumenes operados Los corredores y los bancos tienen que trabajar con el Banco Central para conseguir la liquidación electrónica instantánea con pago final inatacable El Banco Central debería implementar la liquidación del efectivo en tiempo real Valores deben ser desmaterializados Usar tecnología que está en existencia. No hay necesidad de reinventar la rueda Permitir el préstamo de valores electrónicos para agilizar la liquidación de las transacciones de valores Asignar códigos ISIN para los valores emitidos

15 15 Proyectos actuales y futuros Finalizar la implementación de la liquidación de los instrumentos del mercado monetario. Transferir la liquidación de bonos (renta fija) a SAFIRES Implementar el Modelo Alternativo de liquidación (ASM) Mejorar la funcionalidad de la acción corporativa Liquidación de empresas no cotizadas (listadas) Liquidaciones de transaciones de otras Bolsas en Africa Expansionar el negocio recién adquerido de Registro de inversores

16 16 Contactos Por más información contacte STRATE: Teléfono: / 5311 Fax: Website: Monica Singer

17 17 GRACIAS ! El DCV en Sudáfrica


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